Points saillants des résultats financiers
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du
quatrième trimestre de 2019 :
- Bénéfice net4 de 1 584 millions de dollars,
en hausse de 33 %; bénéfice net ajusté1 de 1 610
millions, en hausse de 3 millions par rapport à l'exercice
précédent
- BPA comptable2 de 2,37 $, en hausse de 33 %;
BPA ajusté1,2 de 2,41 $, comparativement à 2,43 $ pour
l'exercice précédent
- Revenus, déduction faite des SCVPI3, de 5 986
millions de dollars, en hausse de 4 %
- Dotation à la provision pour pertes sur créances de 432
millions de dollars, comparativement à 253 millions; les chiffres
du trimestre à l'étude comprennent une dotation à la provision pour
pertes sur créances liée aux prêts productifs de 93
millions
- RCP de 12,4 %, en hausse de 9,9 %; RCP
ajusté1 de 12,6 %, comparativement à 13,5
%
- Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions
ordinaires de 11,9 %, en hausse de 11,4 % par rapport à l'an
dernier
- Dividende de 1,06 $, inchangé par rapport au trimestre
précédent et à l'exercice précédent
Comparaison de l'exercice 2020
et de l'exercice 2019 :
- Bénéfice net4 de 5 097 millions de dollars,
comparativement à 5 758 millions; bénéfice net ajusté1
de 5 201 millions, comparativement à 6 249 millions
- BPA comptable2 de 7,55 $, comparativement à
8,66 $; BPA ajusté1,2 de 7,71 $, comparativement à 9,43
$
- Revenus, déduction faite des SCVPI3, de 23 478
millions de dollars, en hausse de 3 %
- Dotation à la provision pour pertes sur créances de 2 953
millions de dollars, comparativement à 872 millions, y compris une
dotation à la provision pour pertes sur créances sur les prêts
productifs de 1 431 millions
- RCP de 10,1 %, comparativement à 12,6 %; RCP
ajusté1 de 10,3 %, comparativement à 13,7
%
TORONTO, le 1er déc. 2020
/CNW/ - Pour le quatrième trimestre clos le 31 octobre
2020, BMO Groupe financier (TSX: BMO) (NYSE: BMO) a inscrit un
bénéfice net comptable de 1 584 millions de dollars, ou
2,37 $ par action, et un bénéfice net ajusté de
1 610 millions, ou 2,41 $ par action.
« BMO a poursuivi sa forte lancée opérationnelle ce
trimestre, enregistrant un bénéfice ajusté de 1,6 milliard de
dollars, un bénéfice par action ajusté de 2,41 $, une hausse
du bénéfice avant dotation et impôts de 7 % par rapport à
l'exercice précédent, un bon levier d'exploitation et un ratio
d'efficience de 58,7 % », a déclaré Darryl White,
chef de la direction, BMO Groupe financier.
« Nous avons commencé l'exercice en excellente position
avec un bon élan dans tous nos groupes. Tout au long des défis
posés par la pandémie, nous avons été aux premières lignes de la
reprise économique, soutenant nos clients, les collectivités et nos
employés dans l'incertitude et les difficultés. Nos résultats pour
l'exercice témoignent de la résilience et de la diversification de
nos groupes, et de notre capacité à nous adapter rapidement à
l'environnement en constante évolution, tout en progressant
activement quant à nos priorités stratégiques. En 2020, le bénéfice
par action ajusté s'est établi à 7,71 $, compte tenu du
provisionnement approprié des pertes sur prêts. Le bénéfice
ajusté avant dotation et impôts a augmenté de 7 %, tandis que
nous avons maintenu nos dépenses stables par rapport à l'exercice
précédent, enregistré un levier d'exploitation positif de
2,7 %, soit un résultat supérieur à la cible, amélioré notre
efficience de 160 points de base comparativement au dernier
exercice et conservé d'excellentes positions de capital et de
liquidité. »
« Pour 2021, nous continuons d'accélérer l'exécution de
notre stratégie et la concrétisation de notre raison d'être, Avoir
le cran de faire une différence dans la vie, comme en
affaires. Nous sommes reconnus comme un leader mondial de la
durabilité. Le Wall Street Journal nous a classés au premier
rang de toutes les banques et au 15e rang parmi les 5
500 sociétés évaluées dans son récent classement des sociétés les
mieux gérées de manière durable au monde, et nous figurons dans la
tranche supérieure de 10 % des banques faisant partie des indices
Dow Jones de durabilité. Nous positionnons nos groupes en vue d'une
croissance rentable, offrant un soutien indéfectible à nos clients
et favorisant une reprise inclusive pour les collectivités. Nous
sommes déterminés à conserver notre élan et nos forces
concurrentielles, tirant parti de la fidélité élevée de la
clientèle et d'une culture de réussite, pour continuer à bâtir une
banque numérique, hautement efficiente et prête pour
l'avenir », a conclu M. White.
1)
|
Les résultats et
mesures figurant dans le présent document sont présentés selon les
PCGR. Ils le sont également après ajustement de sorte à exclure
l'incidence de certains éléments. Les résultats et mesures ajustés
ne sont pas conformes aux PCGR et sont expliqués en détail, pour
toutes les périodes indiquées, dans la section Mesures non
conformes aux PCGR, où sont également présentés ces mesures non
conformes aux PCGR et leurs plus proches équivalents selon les
PCGR.
|
2)
|
Sauf indication
contraire, lorsqu'il est question du bénéfice par action (BPA) dans
ce document, il s'agit du bénéfice dilué par action. Le BPA est
calculé au moyen du bénéfice net après déduction des dividendes sur
les actions privilégiées et des distributions à payer sur les
autres instruments de capitaux propres.
|
3)
|
Après avoir retranché
des revenus d'assurance les sinistres, commissions et variations
des passifs au titre des indemnités (SCVPI).
|
4)
|
Le bénéfice net
comptable du quatrième trimestre de 2019 inclut une charge de
restructuration de 357 millions de dollars après impôts (484
millions avant impôts) liée aux indemnités de départ et un montant
négligeable de coûts liés à l'immobilier, afin de continuer
d'améliorer l'efficience de la Banque, notamment accélérer la mise
en œuvre à l'échelle de la Banque de mesures clés visant la
numérisation, la restructuration organisationnelle et la
simplification de la façon de faire des affaires de BMO. Le
bénéfice net comptable du quatrième trimestre de 2019 comprend
également l'incidence nette de 25 millions (avant et après impôts)
d'importants sinistres liés à la réassurance causés par les typhons
japonais qui sont survenus après la décision de ralentir
progressivement les activités dans le secteur de la réassurance. La
charge de restructuration figure dans les charges nettes d'intérêts
des Services d'entreprise et l'ajustement lié à la réassurance
figure dans les SCVPI de BMO Gestion de patrimoine.
|
|
|
Note : Tous les
ratios et variations de pourcentage figurant dans ce document sont
fondés sur des chiffres qui n'ont pas été arrondis.
|
La performance opérationnelle de la Banque demeure résiliente
malgré l'incidence continue de la COVID-19. Le bénéfice net
comptable de 1 584 millions de dollars et le bénéfice net
ajusté de 1 610 millions ont été touchés par la hausse
des dotations à la provision pour pertes sur créances, lesquelles
ont augmenté de 179 millions avant impôt, ou de 131 millions
après impôt, en regard de l'exercice précédent. Les revenus nets
ont augmenté de 4 % par rapport à l'an dernier, des hausses ayant
été enregistrées pour BMO Marchés des capitaux, BMO Gestion de
patrimoine et les Services d'entreprise, lesquelles ont été en
partie contrées par une diminution des revenus des Services
bancaires PE. La Banque a appliqué une méthode rigoureuse en
matière de gestion des charges, les charges ajustées ayant augmenté
de 1 % sur un an et le levier d'exploitation net ajusté s'étant
établi à 2,1 %. Les résultats d'ensemble démontrent la
résilience globale de la plateforme de bénéfice diversifiée de la
Banque dans un contexte difficile.
Le rendement des capitaux propres s'est situé à 12,4 %, en
hausse par rapport à 9,9 % il y a un an, et après ajustement,
il s'est établi à 12,6 %, comparativement à 13,5 % l'an
dernier. Le rendement des capitaux propres corporels attribuables
aux actionnaires ordinaires comptable s'est élevé à 14,5 %, en
hausse par rapport à 11,9 % pour l'exercice précédent, et le
rendement des capitaux propres corporels attribuables aux
actionnaires ordinaires après ajustement, s'est situé à
14,5 %, comparativement à 15,7 % un an plus tôt.
Concurremment à la publication de ses résultats, BMO a annoncé
un dividende de 1,06 $ par action ordinaire pour le premier
trimestre de 2021, soit le même montant que pour le trimestre
précédent et l'exercice précédent. Le dividende trimestriel de
1,06 $ par action ordinaire correspond à un dividende annuel
de 4,24 $ par action ordinaire.
La mesure dans laquelle la pandémie de COVID-19 aura une
incidence sur les activités, les résultats d'exploitation, la
réputation, les résultats financiers et la situation financière de
BMO, ce qui inclut ses ratios de fonds propres réglementaires et de
liquidité, de même que ses notations de crédit, ainsi que
l'incidence sur les clients, les concurrents et l'exposition aux
activités de négociation de la Banque, et le potentiel de pertes
lié à une augmentation des pertes sur créances, des pertes liées à
des contreparties et des pertes évaluées à la valeur de marché,
dépendra de l'évolution de la situation, qui est extrêmement
incertaine et ne peut être prévue, notamment l'ampleur, la gravité
et la durée de la pandémie, et des mesures prises par les
administrations publiques, les autorités gouvernementales et les
organismes de réglementation, lesquelles pourraient varier selon
les pays et les régions, et par d'autres tierces parties en réponse
à la pandémie. La pandémie de COVID-19 pourrait également avoir une
incidence sur la capacité de la Banque à atteindre certains buts,
objectifs et cibles précédemment annoncés ou sur le calendrier pour
atteindre ces derniers. Il y a lieu de se reporter à la section
Incidence de la COVID-19 ainsi qu'à la section Risques pouvant
influer sur les résultats futurs, à la page 73 du Rapport annuel de
BMO pour 2020.
Les états financiers consolidés annuels audités de BMO et le
rapport de gestion connexe pour 2020 sont disponibles en ligne à
l'adresse www.bmo.com/relationsinvestisseurs ainsi qu'à l'adresse
www.sedar.com.
Aperçu des résultats des groupes d'exploitation pour le
quatrième trimestre
PE Canada
Le bénéfice
net comptable s'est établi à 647 millions de dollars et le
bénéfice net ajusté s'est élevé à 648 millions, en baisse de
9 % comparativement à un bénéfice net comptable et à un
bénéfice net ajusté de 710 millions pour l'exercice précédent.
Le bénéfice net ajusté exclut l'amortissement des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions. Le bénéfice net a diminué en
raison de la baisse des revenus et de la hausse des dotations à la
provision pour pertes sur créances, facteurs en partie
contrebalancés par le recul des charges.
Au cours du trimestre, les Services PE ont lancé le Forfait
famille, le premier programme du genre conçu pour les familles
canadiennes. Ce programme permet aux membres d'un ménage habitant à
la même adresse d'effectuer des transactions bancaires dans un seul
compte de chèques des programmes Performance ou Privilège,
moyennant des frais mensuels. La Banque s'est également vu remettre
un Prix Or par le Conseil canadien pour le commerce autochtone dans
le cadre du programme Relations progressistes avec les Autochtones,
ce qui fait d'elle la seule banque à avoir obtenu ce prix pour la
sixième année consécutive et reflète l'engagement de cette dernière
à favoriser la prospérité des communautés autochtones.
PE États-Unis
Le bénéfice net comptable s'est établi à
324 millions de dollars, en baisse de 17 % comparativement à
393 millions il y a un an et, après ajustement, il a atteint
333 millions, en baisse de 17 % par rapport à
404 millions. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de
l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions.
Le bénéfice net comptable s'est établi à 245 millions de
dollars américains, en baisse de 17 % en regard de
297 millions de dollars américains l'an dernier et, après
ajustement, il a atteint 253 millions de dollars américains,
soit une baisse de 17 % par rapport à 305 millions de
dollars américains, du fait principalement de l'augmentation des
dotations à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts
productifs, la baisse des produits ayant été plus que compensée par
le recul des charges.
Au cours du trimestre, la Federal Deposit Insurance
Corporation a publié son rapport annuel sur les parts de marché des
dépôts, lequel indique que la Banque a amélioré ses parts de marché
à Chicago et qu'elle a maintenu sa
deuxième place dans les marchés de Chicago et de Milwaukee, et sa troisième place dans les
territoires qu'elle couvre, notamment en Illinois, au Kansas, au Wisconsin, au Missouri, en Indiana et au Minnesota.
BMO Gestion de patrimoine
Le bénéfice net comptable
s'est chiffré à 320 millions de dollars, en hausse de 54
millions, ou de 20 %, comparativement à l'exercice précédent,
et, après ajustement, il a atteint 328 millions, en hausse de
28 millions, ou de 9 %. Le bénéfice net ajusté ne tient pas
compte de l'incidence nette d'importants sinistres liés à la
réassurance qui sont survenus après la décision de ralentir
progressivement les activités dans le secteur de la réassurance et
de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions des deux exercices. Le bénéfice net comptable des
activités traditionnelles de gestion de patrimoine s'est élevé à
253 millions, en hausse de 17 millions, ou de 7 %, et,
après ajustement, il a atteint 261 millions, en hausse de 16
millions, ou de 6 %, la hausse des revenus ayant été
neutralisée en partie par l'augmentation des charges. Le bénéfice
net comptable des activités d'assurance s'est fixé à
67 millions, en hausse de 37 millions, et le bénéfice net
ajusté des activités d'assurance s'est établi à 12 millions,
ce qui s'explique essentiellement par les variations des marchés
qui avaient eu un effet défavorable l'an dernier.
Au cours du trimestre, BMO Harris Financial Advisors a annoncé
la conclusion d'un partenariat avec LPL Financial, un fournisseur
de services de courtage de premier plan, ce qui rehaussera sa
prestation de services de courtage et de services-conseils haut de
gamme et permettra d'offrir aux clients une expérience numérique
plus riche, grâce à des transactions simplifiées et optimisées.
BMO Marchés des capitaux
Le bénéfice net comptable
s'est situé à 379 millions de dollars, en hausse de 108
millions, ou de 40 %, par rapport à l'an dernier, et, après
ajustement, il s'est fixé à 387 millions, en hausse de
105 millions, ou de 38 %. Le bénéfice net ajusté ne tient
pas compte de l'amortissement des immobilisations incorporelles
liées aux acquisitions et des coûts d'intégration des acquisitions.
La forte croissance des revenus a été contrée en partie par une
hausse des dotations à la provision pour pertes sur créances et par
un accroissement des charges.
Au cours du trimestre à l'étude, BMO Marchés des capitaux a agi
à titre de coteneur de livres actif dans le cadre du plus important
appel public à l'épargne dans le secteur des technologies, soit
celui de Nuvei Corp., société canadienne de traitement de paiements
électroniques, mobilisant 805 millions de dollars américains
dans le cadre d'un placement de titres inscrits à la Bourse de
Toronto. Principal prêteur de la
société depuis 2015, BMO Marchés des capitaux continue d'offrir à
Nuvei Corp. des solutions sur mesure, ayant mené pour cette
dernière diverses opérations de financement au fil des ans.
Services d'entreprise
La perte nette comptable et la
perte nette ajustée se sont situées à 86 millions de dollars
pour le trimestre, comparativement à une perte nette comptable de
446 millions et à une perte nette ajustée de 89 millions
à l'exercice précédent. Les résultats ajustés sont demeurés
pratiquement inchangés, l'accroissement des revenus et l'incidence
d'un taux d'impôt favorable pour le trimestre à l'étude ayant été
contrebalancés par la hausse des charges.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite des résultats des groupes d'exploitation pour le quatrième
trimestre sont des montants ou mesures non conformes aux PCGR.
Il y a lieu de se reporter à la section Mesures non conformes aux
PCGR.
Capital
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous
forme d'actions ordinaires de BMO s'établissait à 11,9 % au
31 octobre 2020. Ce ratio a augmenté par rapport aux 11,6 %
enregistrés à la fin du troisième trimestre, en raison de la
croissance des résultats non distribués et de l'émission d'actions
ordinaires aux termes du régime de réinvestissement de dividendes
et d'achat d'actions destiné aux actionnaires. Les actifs pondérés
en fonction des risques sont demeurés stables par rapport à ceux du
trimestre précédent.
Dotation à la provision pour pertes sur créances
Le
total des dotations à la provision pour pertes sur créances, établi
à 432 millions de dollars, a augmenté de 179 millions par
rapport à l'an dernier, en raison surtout de l'incidence de la
COVID-19. Le ratio du total des dotations à la provision pour
pertes sur créances s'est établi à 38 points de base,
comparativement à 23 points de base pour l'exercice précédent.
La dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts
douteux, établie à 339 millions, a augmenté de
108 millions par rapport à l'an dernier en raison
principalement de la hausse des dotations de PE Canada et de
BMO Marchés des capitaux. Le ratio de la dotation à la provision
pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est établi à
30 points de base, contre 21 points de base un an plus
tôt. Une dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux
prêts productifs de 93 millions a été enregistrée au trimestre
à l'étude en regard de 22 millions il y a un an. La dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de
93 millions pour le trimestre à l'étude reflète un scénario
défavorable plus marqué, en partie contré par l'amélioration des
perspectives économiques et la diminution des soldes. Il y a lieu
de se reporter aux sections Principales estimations comptables et
Provision pour pertes sur créances, aux pages 114 à 116 du Rapport
annuel de BMO pour 2020, ainsi qu'à la note 4 afférente aux états
financiers consolidés annuels audités pour de plus amples
informations sur la provision pour pertes sur créances au 31
octobre 2020.
Mise en garde
Les sections ci-dessus contiennent des
déclarations prospectives. Il y a lieu de se reporter à la mise en
garde concernant les déclarations prospectives.
Documents déposés auprès des organismes de
réglementation
Les documents d'information continue de BMO, y compris les
documents intermédiaires, le Rapport de gestion annuel, les états
financiers consolidés annuels audités, la Notice annuelle, l'Avis
de convocation à l'assemblée annuelle des actionnaires et la
circulaire de sollicitation de procurations, sont accessibles sur
le site Web de la Banque, au www.bmo.com/relationsinvestisseurs,
sur le site des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, au
www.sedar.com, et dans la section EDGAR du site Web de la
Securities and Exchange Commission des États-Unis, au www.sec.gov.
L'information contenue dans le présent document ou accessible
autrement sur le site Web de la Banque (www.bmo.com) ou sur les
sites Web de tiers mentionnés dans le présent document ne fait pas
partie de ce document.
|
|
La Banque de
Montréal utilise une marque unifiée reliant toutes les sociétés
membres de l'organisation. La Banque de Montréal et ses filiales
sont désignées par l'appellation BMO Groupe financier. Ainsi, dans
le présent document, les appellations BMO et BMO Groupe financier
désignent la Banque de Montréal et ses filiales.
|
|
Revue financière
Les commentaires contenus dans le présent Rapport de gestion
sont présentés au 1er décembre 2020. L'information
qui précède cette section en fait partie intégrante. Ce Rapport de
gestion doit être lu à la lumière des états financiers consolidés
résumés non audités pour la période close le
31 octobre 2020 qui figurent aux présentes, ainsi que des
états financiers consolidés audités de l'exercice clos le
31 octobre 2020 et du rapport de
gestion pour l'exercice 2020 contenus dans le Rapport annuel de BMO
pour 2020.
On trouvera une analyse détaillée des secteurs d'activité, des
stratégies et des objectifs de BMO dans le Rapport annuel de
BMO pour 2020, lequel est accessible sur le site Web de la Banque à
l'adresse www.bmo.com/relationsinvestisseurs. Les lecteurs sont
invités à visiter ce site pour y obtenir d'autres
renseignements financiers trimestriels.
Faits saillants financiers
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice
2020
|
Exercice
2019
|
Sommaire de l'état
des résultats
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
d'intérêts 1)
|
3
530
|
3 535
|
3 364
|
13
971
|
12 888
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
2
456
|
3 654
|
2 723
|
11
215
|
12 595
|
Revenus
|
5
986
|
7 189
|
6 087
|
25
186
|
25 483
|
Sinistres,
commissions et variations des passifs au titre des indemnités
(SCVPI)
|
-
|
1 189
|
335
|
1
708
|
2 709
|
Revenus, déduction
faite des SCVPI
|
5
986
|
6 000
|
5 752
|
23
478
|
22 774
|
Dotation à la
provision pour pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
339
|
446
|
231
|
1
522
|
751
|
Dotation à la
provision pour pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
93
|
608
|
22
|
1
431
|
121
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
432
|
1 054
|
253
|
2
953
|
872
|
Charges autres que
d'intérêts 1)
|
3
548
|
3 444
|
3 987
|
14
177
|
14 630
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
422
|
270
|
318
|
1
251
|
1 514
|
Bénéfice net
attribuable aux détenteurs de capitaux propres de la
Banque
|
1
584
|
1 232
|
1 194
|
5
097
|
5 758
|
Bénéfice net
ajusté
|
1
610
|
1 259
|
1 607
|
5
201
|
6 249
|
Données relatives
aux actions ordinaires (en dollars, sauf indication
contraire)
|
|
|
|
|
|
Bénéfice par
action
|
2,37
|
1,81
|
1,78
|
7,55
|
8,66
|
Bénéfice par action
ajusté
|
2,41
|
1,85
|
2,43
|
7,71
|
9,43
|
Croissance du
bénéfice par action (%)
|
32,9
|
(22,8)
|
(30,7)
|
(12,8)
|
6,0
|
Croissance du
bénéfice par action ajusté (%)
|
(0,7)
|
(22,3)
|
4,8
|
(18,2)
|
4,9
|
Dividendes déclarés
par action
|
1,06
|
1,06
|
1,03
|
4,24
|
4,06
|
Valeur comptable
d'une action
|
77,40
|
76,60
|
71,54
|
77,40
|
71,54
|
Cours de clôture de
l'action
|
79,33
|
73,28
|
97,50
|
79,33
|
97,50
|
Nombre d'actions
ordinaires en circulation (en millions)
|
|
|
|
|
|
À la clôture de la
période
|
645,9
|
642,8
|
639,2
|
645,9
|
639,2
|
Nombre moyen
dilué
|
645,8
|
641,7
|
640,4
|
642,1
|
640,4
|
Valeur marchande
globale des actions ordinaires (en milliards de
dollars)
|
51,2
|
47,1
|
62,3
|
51,2
|
62,3
|
Rendement de l'action
(%)
|
5,3
|
5,8
|
4,2
|
5,3
|
4,2
|
Ratio de distribution
(%)
|
44,6
|
58,7
|
57,6
|
56,1
|
46,8
|
Ratio de distribution
ajusté (%)
|
43,9
|
57,3
|
42,3
|
54,9
|
43,0
|
Mesures et ratios
financiers (%)
|
|
|
|
|
|
Rendement des
capitaux propres
|
12,4
|
9,4
|
9,9
|
10,1
|
12,6
|
Rendement des
capitaux propres ajustés
|
12,6
|
9,6
|
13,5
|
10,3
|
13,7
|
Rendement des
capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires
ordinaires
|
14,5
|
11,1
|
11,9
|
11,9
|
15,1
|
Rendement des
capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires
ajusté
|
14,5
|
11,1
|
15,7
|
11,9
|
16,1
|
Croissance du
bénéfice net
|
32,6
|
(20,9)
|
(29,6)
|
(11,5)
|
5,6
|
Croissance du
bénéfice net ajusté
|
0,1
|
(20,4)
|
5,0
|
(16,8)
|
4,5
|
Croissance des
revenus
|
(1,7)
|
7,8
|
3,3
|
(1,2)
|
11,3
|
Croissance des
revenus, déduction faite des SCVPI
|
4,1
|
3,8
|
4,5
|
3,1
|
5,7
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts
|
(11,0)
|
(1,4)
|
24,9
|
(3,1)
|
8,6
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées
|
1,5
|
(1,5)
|
1,2
|
0,3
|
5,0
|
Ratio d'efficience,
déduction faite des SCVPI
|
59,3
|
57,4
|
69,3
|
60,4
|
64,2
|
Ratio d'efficience
ajusté, déduction faite des SCVPI
|
58,7
|
56,8
|
60,0
|
59,8
|
61,4
|
Levier
d'exploitation, déduction faite des SCVPI
|
15,1
|
5,2
|
(20,4)
|
6,2
|
(2,9)
|
Levier d'exploitation
ajusté, déduction faite des SCVPI
|
2,1
|
5,3
|
3,8
|
2,7
|
0,8
|
Marge nette
d'intérêts sur l'actif productif moyen
|
1,61
|
1,59
|
1,71
|
1,64
|
1,70
|
Taux d'impôt
effectif
|
21,1
|
18,0
|
21,0
|
19,7
|
20,8
|
Taux d'impôt effectif
ajusté
|
21,1
|
18,2
|
22,0
|
19,8
|
21,1
|
Ratio du total des
dotations à la provision pour pertes sur créances au solde moyen
net des prêts et acceptations (annualisé)
|
0,38
|
0,89
|
0,23
|
0,63
|
0,20
|
Ratio de la dotation
à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux au
solde moyen net des prêts et acceptations (annualisé)
|
0,30
|
0,38
|
0,21
|
0,33
|
0,17
|
Bilan (en millions de dollars, sauf
indication contraire)
|
|
|
|
|
|
Actifs
|
949
261
|
973 508
|
852 195
|
949
261
|
852 195
|
Solde brut des prêts
et acceptations
|
461
800
|
466 611
|
451 537
|
461
800
|
451 537
|
Solde net des prêts
et acceptations
|
458
497
|
463 360
|
449 687
|
458
497
|
449 687
|
Dépôts
|
659
034
|
660 600
|
568 143
|
659
034
|
568 143
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires ordinaires
|
49
995
|
49 239
|
45 728
|
49
995
|
45 728
|
Ratio de la
trésorerie et des valeurs mobilières au total des actifs
(%)
|
31,7
|
32,1
|
28,9
|
31,7
|
28,9
|
Ratios des fonds
propres (%)
|
|
|
|
|
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
|
11,9
|
11,6
|
11,4
|
11,9
|
11,4
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1
|
13,6
|
13,1
|
13,0
|
13,6
|
13,0
|
Ratio du total des
fonds propres
|
16,2
|
15,8
|
15,2
|
16,2
|
15,2
|
Ratio de
levier
|
4,8
|
4,7
|
4,3
|
4,8
|
4,3
|
Cours de
change ($)
|
|
|
|
|
|
Dollar CA/dollar
US
|
1,3319
|
1,3386
|
1,3165
|
1,3319
|
1,3165
|
Dollar CA/dollar US -
moyenne
|
1,3217
|
1,3584
|
1,3240
|
1,3441
|
1,3290
|
|
|
1)
|
Avec prise d'effet au
premier trimestre de 2020, la Banque a adopté l'IFRS 16,
Contrats de location (IFRS 16), qui prévoit la
comptabilisation de l'effet cumulatif de l'adoption dans le solde
d'ouverture des résultats non distribués, sans retraitement des
chiffres des périodes antérieures. Conformément à l'IFRS 16, la
Banque, en tant que preneur, est tenue de comptabiliser un actif au
titre du droit d'utilisation et une obligation locative
correspondante pour la plupart des contrats de location. BMO a
comptabilisé dans les charges autres que d'intérêts un montant de
90 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2020 et
un montant de 91 millions pour le troisième trimestre de 2020 à
l'égard de l'amortissement des actifs au titre de droits
d'utilisation. BMO a comptabilisé dans les charges d'intérêts un
montant de 13 millions, tant au quatrième trimestre de 2020
qu'au troisième trimestre de 2020, à l'égard des intérêts sur
l'obligation locative. Pour la période de douze mois close le
31 octobre 2020, BMO a comptabilisé des montants de
360 millions et de 53 millions, respectivement. Pour de
plus amples détails, il y a lieu de se reporter à la section
Modifications de méthodes comptables en 2020, à la page 118 du
Rapport annuel de BMO pour 2020.
|
|
Les résultats ajustés
que renferme la présente section sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Mesures non conformes aux PCGR
Les résultats et
mesures figurant dans le présent document sont présentés
conformément aux PCGR. Sauf indication contraire, les montants sont
indiqués en dollars canadiens et proviennent des états financiers
établis en conformité avec les Normes internationales d'information
financière (IFRS). Toute mention des PCGR renvoie aux IFRS. Les
résultats et mesures sont également présentés après ajustement de
manière à exclure l'incidence de certains éléments, tel qu'il est
indiqué dans le tableau ci-dessous. Les résultats et mesures qui ne
tiennent pas compte de l'incidence des variations des cours de
change entre le dollar canadien et le dollar américain sur les
activités que BMO mène aux États-Unis sont des mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Change
pour obtenir une analyse des répercussions des variations des cours
de change sur les résultats de BMO. Le bénéfice avant dotation et
impôts est une mesure non conforme aux PCGR qui est calculée comme
étant la différence entre les revenus, déduction faite des
sinistres, commissions et variations des passifs au titre des
indemnités (SCVPI), et les charges autres que d'intérêts. La
direction évalue le rendement à l'aide de mesures et résultats
comptables et de mesures et résultats ajustés, et considère qu'ils
sont utiles aux fins de l'appréciation de la performance
sous-jacente des secteurs. Le fait de recourir à un tel mode de
présentation donne aux lecteurs une meilleure compréhension de la
façon dont la direction analyse les résultats, en plus de leur
permettre d'apprécier l'incidence d'éléments précis sur les
résultats des périodes indiquées et de mieux évaluer les résultats
compte non tenu de ces éléments qui ne sont pas nécessairement
représentatifs des résultats continus. C'est pourquoi ce mode de
présentation peut aider les lecteurs à analyser les tendances. Sauf
indication contraire, l'analyse, par la direction, des changements
des résultats comptables figurant dans le présent document
s'applique également à ceux des résultats ajustés correspondants.
Les résultats et mesures ajustés ne sont pas conformes aux PCGR et
n'ont donc pas de sens normalisé aux termes de ceux-ci. De plus,
ils sont difficilement comparables aux mesures similaires
qu'utilisent d'autres entreprises et ne devraient pas être
interprétés de manière isolée ni comme pouvant remplacer les
résultats établis aux termes des PCGR.
Mesures non conformes aux PCGR
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice
2020
|
Exercice
2019
|
Résultats
comptables
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
5
986
|
7 189
|
6 087
|
25
186
|
25 483
|
Sinistres,
commissions et variations des passifs au titre des indemnités
(SCVPI)
|
-
|
(1 189)
|
(335)
|
(1
708)
|
(2 709)
|
Revenus, déduction
faite des SCVPI
|
5
986
|
6 000
|
5 752
|
23
478
|
22 774
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
(432)
|
(1 054)
|
(253)
|
(2
953)
|
(872)
|
Charges autres que
d'intérêts
|
(3
548)
|
(3 444)
|
(3 987)
|
(14
177)
|
(14 630)
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
2
006
|
1 502
|
1 512
|
6
348
|
7 272
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
(422)
|
(270)
|
(318)
|
(1
251)
|
(1 514)
|
Bénéfice
net
|
1
584
|
1 232
|
1 194
|
5
097
|
5 758
|
BPA ($)
|
2,37
|
1,81
|
1,78
|
7,55
|
8,66
|
Éléments
d'ajustement (avant impôts) 1)
|
|
|
|
|
|
Coûts d'intégration
des acquisitions 2)
|
(3)
|
(5)
|
(2)
|
(14)
|
(13)
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 3)
|
(30)
|
(32)
|
(38)
|
(121)
|
(128)
|
Coûts de
restructuration 4)
|
-
|
-
|
(484)
|
-
|
(484)
|
Ajustement lié à la
réassurance 5)
|
-
|
-
|
(25)
|
-
|
(25)
|
Éléments d'ajustement
pris en compte dans le bénéfice comptable avant impôts
|
(33)
|
(37)
|
(549)
|
(135)
|
(650)
|
Éléments
d'ajustement (après impôts) 1)
|
|
|
|
|
|
Coûts d'intégration
des acquisitions 2)
|
(3)
|
(4)
|
(2)
|
(11)
|
(10)
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions 3)
|
(23)
|
(23)
|
(29)
|
(93)
|
(99)
|
Coûts de
restructuration 4)
|
-
|
-
|
(357)
|
-
|
(357)
|
Ajustement lié à la
réassurance 5)
|
-
|
-
|
(25)
|
-
|
(25)
|
Éléments d'ajustement
pris en compte dans le bénéfice net comptable après
impôts
|
(26)
|
(27)
|
(413)
|
(104)
|
(491)
|
Incidence sur le BPA
($)
|
(0,04)
|
(0,04)
|
(0,65)
|
(0,16)
|
(0,77)
|
Résultats
ajustés
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
5
986
|
7 189
|
6 087
|
25
186
|
25 483
|
Sinistres,
commissions et variations des passifs au titre des indemnités
(SCVPI)
|
-
|
(1 189)
|
(310)
|
(1
708)
|
(2 684)
|
Revenus, déduction
faite des SCVPI
|
5
986
|
6 000
|
5 777
|
23
478
|
22 799
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
(432)
|
(1 054)
|
(253)
|
(2
953)
|
(872)
|
Charges autres que
d'intérêts
|
(3
515)
|
(3 407)
|
(3 463)
|
(14
042)
|
(14 005)
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
2
039
|
1 539
|
2 061
|
6
483
|
7 922
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
(429)
|
(280)
|
(454)
|
(1
282)
|
(1 673)
|
Bénéfice
net
|
1
610
|
1 259
|
1 607
|
5
201
|
6 249
|
BPA ($)
|
2,41
|
1,85
|
2,43
|
7,71
|
9,43
|
|
|
1)
|
Les éléments
d'ajustement sont, en règle générale, imputés aux Services
d'entreprise, sauf dans le cas de l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et de certains
coûts d'intégration des acquisitions qui, eux, sont imputés aux
groupes d'exploitation.
|
2)
|
Les coûts
d'intégration des acquisitions de KGS-Alpha et de Clearpool sont
présentés dans BMO Marchés des capitaux. Ils sont pris en compte
dans les charges autres que d'intérêts.
|
3)
|
Ces montants sont
imputés aux groupes d'exploitation en tant que charges autres que
d'intérêts. Les montants avant et après impôts imputés à chacun des
groupes d'exploitation sont présentés aux pages 19, 20, 22, 24
et 26.
|
4)
|
Le bénéfice net
comptable du quatrième trimestre de 2019 inclut une charge de
restructuration de 357 millions de dollars après impôts (484
millions avant impôts) liée aux indemnités de départ et à un
montant négligeable de coûts liés à l'immobilier, afin de continuer
d'améliorer l'efficience, notamment accélérer la mise en œuvre à
l'échelle de la Banque de mesures clés visant la numérisation, la
restructuration organisationnelle et la simplification de la façon
de faire des affaires de BMO. Les coûts de restructuration sont
compris dans les charges autres que d'intérêts des Services
d'entreprise.
|
5)
|
Le bénéfice net
comptable du quatrième trimestre de 2019 inclut un ajustement lié à
la réassurance de 25 millions de dollars (avant et après impôts)
figurant dans les SCVPI et visant à tenir compte de l'incidence
nette d'importants sinistres liés à la réassurance causés par les
typhons japonais qui sont survenus après la décision de ralentir
progressivement les activités dans le secteur de la réassurance.
L'ajustement lié à la réassurance figure dans les SCVPI de BMO
Gestion de patrimoine.
|
|
Les résultats ajustés
que renferme ce tableau sont des montants ou mesures non conformes
aux PCGR.
|
Mise en garde concernant les déclarations
prospectives
Comme il est mentionné dans la section Mise en
garde concernant les déclarations prospectives qui suit, toutes les
déclarations et informations prospectives comportent, de par leur
nature, des risques et des incertitudes qui peuvent être généraux
ou spécifiques. Par conséquent, il est possible que les résultats
réels diffèrent sensiblement des prévisions énoncées dans ces
déclarations prospectives. La section Gestion globale des risques,
qui commence à la page 73 du Rapport annuel de BMO pour 2020,
décrit un bon nombre de ces risques, notamment les risques de
crédit et de contrepartie, de marché, d'assurance, de liquidité et
de financement, opérationnel, juridique et réglementaire, de
stratégie, environnemental et social, et de réputation. Si le cadre
de gestion des risques de la Banque devait se révéler inefficace,
la situation financière et les résultats financiers de cette
dernière pourraient s'en trouver sensiblement affaiblis.
Les communications publiques de la Banque de Montréal
comprennent souvent des déclarations prospectives, écrites ou
verbales. Le présent document contient de telles déclarations, qui
peuvent aussi figurer dans d'autres documents déposés auprès des
organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières ou de
la Securities and Exchange Commission des États-Unis ou dans
d'autres communications. Toutes ces déclarations sont énoncées sous
réserve des règles d'exonération de la loi américaine Private
Securities Litigation Reform Act of 1995 et des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables, et elles sont
conçues comme des déclarations prospectives aux termes de ces lois.
Les déclarations prospectives contenues dans le présent document
peuvent comprendre notamment des énoncés concernant les objectifs
et les priorités de la Banque pour l'exercice 2021 et au-delà, ses stratégies ou actions
futures, ses cibles, ses attentes concernant sa situation
financière ou le cours de ses actions, le contexte réglementaire
dans lequel elle exerce ses activités et les résultats ou les
perspectives de son exploitation ou des économies canadienne,
américaine et mondiale, ses interventions face à la pandémie de
COVID-19 et l'incidence de cette dernière sur les activités, les
résultats, la performance et la situation financières de la Banque,
ainsi que l'incidence sur les clients, les concurrents, la
réputation et l'exposition de la Banque aux activités de
négociation, et elles comprennent des déclarations de la direction
de la Banque. Les déclarations prospectives sont généralement
identifiées par des mots tels que « devoir », « croire », «
s'attendre à », « anticiper », « projeter », « avoir
l'intention de », « estimer », « planifier », « viser » et «
pouvoir ».
En raison de leur nature, les déclarations prospectives exigent
de la Banque qu'elle formule des hypothèses et comportent des
risques et des incertitudes de nature aussi bien générale que
particulière. Il existe un risque appréciable que les prévisions,
pronostics, conclusions ou projections se révèlent inexacts, que
les hypothèses soient erronées et que les résultats réels diffèrent
sensiblement de ces prévisions, pronostics, conclusions ou
projections. L'incertitude créée par la pandémie de COVID-19 a fait
croître le risque étant donné les défis accrus que pose
l'établissement d'hypothèses, de prévisions, de pronostics, de
conclusions ou de projections. La Banque conseille aux lecteurs du
présent document de ne pas se fier indûment à ces déclarations
étant donné que les résultats, les conditions, les actions ou les
événements réels futurs pourraient différer sensiblement des
cibles, attentes, estimations ou intentions exprimées dans ces
déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont bon
nombre sont indépendants de sa volonté et dont les effets peuvent
être difficilement prévisibles.
Les résultats futurs ayant trait aux déclarations prospectives
peuvent être influencés par de nombreux facteurs, notamment la
gravité, la durée et la propagation de la pandémie de COVID-19, son
incidence sur les économies locales, nationales ou internationales
et l'aggravation de certains risques susceptibles de toucher les
résultats futurs de la Banque, l'incidence possible sur les
activités et l'exploitation de la Banque des éclosions de maladies
qui touchent les économies locales, nationales ou mondiale, la
situation économique générale et la conjoncture des marchés dans
les pays où la Banque est présente, la sécurité de l'information,
la vie privée et la cybersécurité, y compris la menace d'atteinte à
la protection des données, de piratage, de vol d'identité et
d'espionnage d'entreprise, ainsi que le déni de service pouvant
découler des efforts visant à provoquer une défaillance du système
et une interruption de service, les changements de politique
monétaire, budgétaire ou économique, la législation et les
interprétations fiscales, les fluctuations des taux d'intérêt et
des cours de change, ainsi que la réforme des taux de référence,
les changements technologiques et la résilience technologique, la
situation politique, notamment les changements liés aux questions
économiques ou commerciales ou influant sur celles-ci, le marché de
l'habitation au Canada et
l'endettement des particuliers, les changements climatiques et
d'autres questions liées aux risques environnementaux et sociaux,
les marchés financiers ou du crédit faibles, volatils ou
illiquides, l'intensité de la concurrence dans les secteurs
géographiques et les domaines d'activité dans lesquels la Banque
œuvre, les changements de législation ou les changements dans les
attentes ou les exigences des organismes de supervision, y compris
les exigences ou directives en matière de fonds propres, de taux
d'intérêt et de liquidité, ainsi que l'incidence de tels
changements sur les coûts de financement, les procédures
judiciaires ou démarches réglementaires, l'exactitude et
l'exhaustivité de l'information que la Banque obtient sur ses
clients et ses contreparties, l'incapacité de tiers de s'acquitter
de leurs obligations envers la Banque, la capacité de la Banque à
mettre en œuvre ses plans stratégiques, de conclure les
acquisitions ou les cessions proposées, ce qui englobe l'obtention
de l'approbation des organismes de réglementation, les estimations
comptables critiques et l'incidence des modifications des normes
comptables, des règlements et des interprétations sur ces
estimations, les risques opérationnels et infrastructurels, y
compris en ce qui concerne la dépendance envers des tiers, les
modifications des cotes de crédit de la Banque, les activités des
marchés financiers internationaux, les répercussions possibles de
guerres ou d'activités terroristes sur les activités de la Banque,
les catastrophes naturelles et les répercussions de perturbations
des infrastructures publiques telles que les services de transport
et de communication et les systèmes d'alimentation en énergie ou en
eau, et la capacité de la Banque à prévoir et à gérer efficacement
les risques découlant des facteurs susmentionnés.
La Banque tient à souligner que la liste de facteurs qui précède
n'est pas exhaustive. D'autres facteurs et d'autres risques
pourraient influer défavorablement sur les résultats de la Banque.
Pour plus d'informations, il y a lieu de se reporter à la section
Risques pouvant influer sur les résultats futurs ainsi qu'aux
sections portant sur le risque de crédit et de contrepartie, le
risque de marché, le risque d'assurance, le risque de liquidité et
de financement, le risque opérationnel, le risque juridique et
réglementaire, le risque de stratégie, le risque environnemental et
social, et le risque de réputation de la section Gestion globale
des risques, qui commence à la page 73 du Rapport annuel de BMO
pour 2020, sections qui présentent l'incidence que certains de ces
facteurs et risques clés pourraient avoir sur les résultats futurs
de la Banque. Les investisseurs et toute autre personne doivent
tenir soigneusement compte de ces facteurs et de ces risques, ainsi
que d'autres incertitudes et événements potentiels, et de
l'incertitude inhérente aux déclarations prospectives. La Banque ne
s'engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives,
verbales ou écrites, qui peuvent être faites, à l'occasion, par
l'entreprise ou en son nom, sauf si la loi l'exige. L'information
prospective contenue dans le présent document est présentée dans le
but d'aider les actionnaires à comprendre la situation financière
de la Banque aux dates indiquées ou pour les périodes closes à ces
dates ainsi que ses priorités et objectifs stratégiques, et peut ne
pas convenir à d'autres fins.
Les hypothèses économiques importantes qui sous-tendent les
énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont
présentées dans la section Évolution de la situation économique et
perspectives, à la page 18 du Rapport annuel de BMO pour 2020,
ainsi que dans la section Provision pour pertes sur créances, à la
page 114 du Rapport annuel de BMO pour 2020. Les hypothèses
relatives au comportement des économies canadienne et américaine,
ainsi qu'à la conjoncture de marché globale et à leur effet combiné
sur les activités de la Banque sont des facteurs importants dont la
Banque tient compte lors de l'établissement de ses priorités et
objectifs stratégiques et des perspectives de ses divers secteurs
d'activité. Pour élaborer les prévisions en matière de croissance
économique, la Banque utilise principalement les données
économiques historiques, les liens passés entre les variables
économiques et financières, les changements de politiques
gouvernementales, ainsi que les risques qu'ils posent pour
l'économie au pays et à l'échelle mondiale.
Change
L'équivalent en dollars canadiens des résultats
de BMO aux États-Unis libellés en dollars américains a diminué
comparativement à celui du quatrième trimestre de 2019 et du troisième trimestre de 2020 en raison
des fluctuations du cours de change du dollar américain. Le tableau
ci-dessous fait état des cours de change moyens des dollars
canadien et américain ainsi que de l'incidence de leurs
fluctuations sur les résultats sectoriels de BMO aux États-Unis.
Dans le présent document, toute mention de l'incidence du dollar
américain ne rend pas compte des montants libellés dans cette
monnaie et constatés par des unités de BMO qui ne mènent pas
d'activités aux États-Unis.
Les fluctuations des cours de change influeront sur les
résultats futurs établis en dollars canadiens, et l'incidence sur
ces résultats est fonction de la période au cours de laquelle les
revenus, les charges, les dotations à la provision pour
(recouvrements de) pertes sur créances et les impôts sur le
résultat sont comptabilisés.
Les flux de revenus de BMO en dollars américains ne
bénéficiaient pas d'une couverture économique contre les
fluctuations des cours de change au cours de l'exercice considéré
et de l'exercice précédent. La Banque détermine régulièrement s'il
lui faut ou non conclure des opérations de couverture afin
d'atténuer l'incidence des fluctuations des cours de change sur le
bénéfice net.
Il y a lieu de se reporter à la section Gestion globale du
capital, à la page 63 du Rapport annuel de BMO pour 2020 pour
obtenir une analyse de l'incidence que peuvent avoir les
fluctuations des cours de change sur le capital de la Banque. Les
fluctuations des cours de change ont aussi des répercussions sur le
cumul des autres éléments du résultat global, du fait
essentiellement de la conversion de l'investissement de la Banque
dans des établissements à l'étranger, et sur la valeur comptable
des actifs et des passifs au bilan.
La présente section qui traite du change renferme des
déclarations prospectives. Il y a lieu de se reporter à la mise en
garde concernant les déclarations prospectives.
Incidence des fluctuations des cours de change sur les
résultats comptables et les résultats ajustés sectoriels aux
États-Unis de BMO
|
T4-2020
|
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
c. T4-2019
|
c. T3-2020
|
Cours de change entre
les dollars canadien et américain (moyenne)
|
|
|
Période à
l'étude
|
1,3217
|
1,3217
|
Période
antérieure
|
1,3240
|
1,3584
|
Incidence sur les
résultats comptables sectoriels aux États-Unis
|
|
|
Augmentation
(diminution) des revenus nets d'intérêts
|
(2)
|
(38)
|
Augmentation
(diminution) des revenus autres que d'intérêts
|
(2)
|
(24)
|
Augmentation
(diminution) des revenus
|
(4)
|
(62)
|
Diminution
(augmentation) de la dotation à la provision pour pertes sur
créances
|
-
|
12
|
Diminution
(augmentation) des charges
|
3
|
37
|
Diminution
(augmentation) des impôts sur le résultat
|
-
|
2
|
Augmentation
(diminution) du bénéfice net comptable
|
(1)
|
(11)
|
Incidence sur le
bénéfice dilué par action ($)
|
-
|
(0,02)
|
Incidence sur les
résultats ajustés sectoriels aux États-Unis
|
|
|
Augmentation
(diminution) des revenus nets d'intérêts
|
(2)
|
(38)
|
Augmentation
(diminution) des revenus autres que d'intérêts
|
(2)
|
(24)
|
Augmentation
(diminution) des revenus
|
(4)
|
(62)
|
Diminution
(augmentation) de la dotation à la provision pour pertes sur
créances
|
-
|
12
|
Diminution
(augmentation) des charges
|
2
|
36
|
Diminution
(augmentation) des impôts sur le résultat
|
1
|
2
|
Augmentation
(diminution) du bénéfice net ajusté
|
(1)
|
(12)
|
Incidence sur le
bénéfice dilué par action ($)
|
-
|
(0,02)
|
|
Les résultats ajustés
que renferme le présent tableau sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Incidence de la COVID-19
La pandémie de COVID-19 continue d'avoir une incidence importante
sur la société et sur l'économie. Bien que l'activité économique au
Canada et aux États-Unis se
redresse après la plus forte récession de l'histoire moderne, les
deux économies continuent de fonctionner bien en deçà de leurs
capacités et ne devraient pas retrouver la situation de plein
emploi avant au moins 2022. La recrudescence des cas d'infection au
virus a également engendré de nouvelles restrictions de l'activité
économique dans certaines juridictions, ce qui pourrait freiner
davantage la reprise dans les mois à venir. Pour de plus amples
renseignements, il y a lieu de se reporter à la section Évolution
de la situation économique et perspectives et à la section
Incidence de la COVID-19, aux pages 18 et 24, respectivement, du
Rapport annuel de BMO pour 2020.
BMO suit de près l'évolution de la situation entourant la
propagation du virus, et la sécurité des employés et des clients de
la Banque demeure sa priorité absolue. La Banque continue de
travailler en étroite collaboration avec les autorités de santé
publique pertinentes pour faire le point sur la situation et elle
continuera de suivre leurs conseils pour prendre des décisions
éclairées. Dans ses succursales et ses bureaux, BMO a adopté des
mesures préventives supplémentaires, notamment des protocoles de
nettoyage améliorés. BMO a maintenu une forte résilience
opérationnelle tout au long de la pandémie de COVID-19, y compris
l'accès aux centres d'appels, aux guichets automatiques et aux
succursales ainsi que la mise en place d'une capacité de travail à
distance pour l'effectif non lié aux succursales. La Banque a
procédé au lancement de technologies et d'outils innovants
supplémentaires à l'échelle de l'organisation pour favoriser une
collaboration virtuelle efficace pour les employés et les clients.
Toutes les succursales au Canada
et aux États-Unis sont ouvertes et les clients continuent d'avoir
pleinement accès aux centres d'appels et aux guichets automatiques.
Plus de 90 % de l'effectif non lié aux succursales de la
Banque continue de travailler à distance. La Banque continue de
prendre des mesures pour évaluer et atténuer les risques liés au
contrôle interne découlant de la modification de l'environnement de
travail.
La pandémie continue de se répercuter sur l'économie mondiale
ainsi que sur les résultats financiers de la Banque. L'incidence
sur les résultats financiers de la Banque se traduit par une
augmentation des dotations à la provision pour pertes sur créances,
une diminution de la croissance des prêts, une forte croissance des
dépôts, une incidence défavorable sur les revenus du fait de la
baisse des taux d'intérêt, une incidence positive sur les revenus
de négociation du fait de l'activité des clients et un recul de la
croissance des charges. Le bénéfice net ajusté du trimestre à
l'étude est demeuré essentiellement inchangé par rapport à celui de
la période correspondante de l'exercice précédent. Les revenus,
déduction faite des SCVPI ajustés, ont progressé de 4 % et les
charges ajustées ont augmenté de 1 %. La dotation à la
provision pour pertes sur créances s'est chiffrée à
432 millions de dollars au quatrième trimestre, ce qui
représente une hausse de 179 millions par rapport à la même période
de l'exercice précédent et une baisse de 622 millions
comparativement au troisième trimestre. Pour de plus amples
renseignements, il y a lieu de se reporter à la section Provision
pour pertes sur créances, à la page 114 du Rapport annuel de
BMO pour 2020.
Les banques centrales du monde entier continuent d'appliquer des
politiques conciliantes et de mettre à disposition des programmes
de financement pour assurer le bon fonctionnement des marchés
financiers. BMO a maintenu une forte position de liquidité au
quatrième trimestre de 2020. Pour de plus amples détails, il y a
lieu de se reporter à la section Risque de liquidité et de
financement, à la page 97 du Rapport annuel de BMO pour 2020.
Le 31 août 2020, le Bureau du surintendant des institutions
financières (BSIF) a annoncé le retranchement graduel du régime
spécial au regard des exigences de fonds propres visant les reports
de paiement sur les prêts. Les prêts pour lesquels un report de
paiement a été accordé avant le 31 août 2020 continueront d'être
traités comme étant des prêts productifs en vertu de la ligne
directrice Normes de fonds propres jusqu'à la fin du report et pour
une durée maximale de six mois civils à compter de la date d'entrée
en vigueur du report. Les prêts pour lesquels un report de paiement
est accordé après le 30 août 2020, et
au plus tard le 30 septembre 2020, seront traités comme étant des
prêts productifs en vertu de la ligne directrice Normes de fonds
propres jusqu'à la fin du report et pour une durée maximale de
trois mois civils à compter de la date d'approbation du report. Les
prêts pour lesquels un report de paiement est accordé après le 30
septembre 2020 ne seront pas admissibles au régime spécial. Les
autres modifications apportées aux exigences en matière de fonds
propres que le BSIF a annoncées au deuxième trimestre de 2020 sont
demeurées en vigueur au quatrième trimestre. Parmi les éléments
clés, il y a lieu de mentionner la réserve pour stabilité
intérieure de 1 %, la réduction des multiplicateurs de la valeur à
risque simulée au titre du risque de marché et les dispositions
transitoires pour le provisionnement des pertes sur créances qui
sont disponibles dans le cadre de Bâle. Le 5 novembre 2020, le
BSIF a annoncé la prorogation, du 30 avril 2021 au 31 décembre
2021, de l'exclusion temporaire du ratio de levier des expositions
liées aux réserves des banques centrales et aux titres émis par des
emprunteurs souverains qui sont admissibles à titre d'actifs
liquides de haute qualité en vertu de la ligne directrice Normes de
liquidité. La situation de BMO en matière de capital est demeurée
excellente au quatrième trimestre. Pour de plus amples
renseignements, il y a lieu de se reporter à la section Gestion
globale du capital à la page 63 du Rapport annuel de BMO pour
2020.
BMO continue de soutenir ses clients en cette période
éprouvante, travaillant en étroite collaboration avec les
administrations publiques et les organismes gouvernementaux dans le
cadre de programmes visant à atténuer les difficultés financières
causées par la COVID-19, y compris des reports de paiement et des
facilités de prêt visant à aider les particuliers et les
entreprises à traverser la crise et à se rétablir sur le plan
financier.
Le tableau qui suit présente l'utilisation des programmes de
reports de paiement par région et par produit. Les chiffres
représentent les reports actifs en cours à la clôture de la
période. Depuis mars 2020, les reports de paiement accordés par la
Banque ont visé plus de 256 000 comptes de particuliers
au Canada et aux États-Unis. Les
demandes de report de paiement ont considérablement diminué depuis
le sommet atteint au deuxième trimestre. Les ententes de report de
paiement ont continué de reculer au quatrième trimestre, car la
grande majorité des clients ont recommencé à effectuer leur
paiement après s'être retirés du programme de reports. La situation
au moment de l'échéance est étroitement surveillée et activement
gérée. Au 31 octobre 2020, la Banque affichait des soldes aux
termes des programmes de reports de paiement d'environ
3,8 milliards de dollars au Canada et de 0,69 milliard de dollars
américains aux États-Unis.
Reports de paiement
|
Au 31 octobre
2020
|
|
Au 31 juillet
2020
|
|
Canada
1)
|
Nombre
de comptes
(en milliers) 3)
|
Soldes en
cours*
(en milliards de
dollars canadiens)
|
En % du
portefeuille
|
|
|
Nombre
de comptes
(en milliers) 3)
|
Soldes en cours*
(en milliards de
dollars canadiens)
|
En % du
portefeuille
|
|
Prêts hypothécaires (y
compris les marges de crédit sur valeur domiciliaire en cours d'amortissement)
|
7,7
|
2,66
|
2
|
%
|
|
52,3
|
17,25
|
14
|
%
|
Cartes de
crédit
|
4,0
|
0,04
|
1
|
%
|
|
38,5
|
0,34
|
5
|
%
|
Tous les autres prêts
aux particuliers
|
7,3
|
0,26
|
1
|
%
|
|
84,8
|
2,37
|
7
|
%
|
Total des services de
détail - Canada
|
19,0
|
2,96
|
2
|
%
|
|
175,6
|
19,96
|
12
|
%
|
Services bancaires aux
entreprises
|
0,4
|
0,85
|
1
|
%
|
|
7,2
|
9,40
|
11
|
%
|
États-Unis
2)
|
|
(en milliards
de
dollars américains)
|
|
|
|
|
(en milliards de
dollars américains)
|
|
|
Prêts
hypothécaires
|
0,4
|
0,11
|
1
|
%
|
|
1,5
|
0,45
|
8
|
%
|
Prêts automobiles
indirects
|
3,5
|
0,08
|
2
|
%
|
|
8,0
|
0,21
|
4
|
%
|
Tous les autres prêts
aux particuliers
|
1,7
|
0,05
|
1
|
%
|
|
4,0
|
0,14
|
3
|
%
|
Total des services de
détail - États-Unis
|
5,6
|
0,24
|
1
|
%
|
|
13,5
|
0,80
|
5
|
%
|
Services bancaires aux
entreprises
|
0,7
|
0,45
|
1
|
%
|
|
1,4
|
0,90
|
1
|
%
|
|
* Soldes en cours des
comptes / clients assujettis à des reports de paiement. Les
chiffres sont approximatifs.
|
|
|
1)
|
Au Canada, les
reports de paiement relatifs aux prêts hypothécaires étaient
disponibles pour une période allant de un à six mois. Les prêts
hypothécaires aux particuliers au Canada excluent les soldes liés
aux prêts hypothécaires non exclusifs, conformément à une
définition du secteur en matière de présentation d'informations
établie par l'Association des banquiers canadiens. Les soldes en
cours liés aux prêts hypothécaires non exclusifs ayant été reportés
s'élevaient à environ 56 millions de dollars au
31 octobre 2020 et à environ 2 milliards au 31 juillet
2020. Pour ce qui est des autres prêts aux particuliers et des
prêts sur cartes de crédit, la possibilité de report était offerte
pour une période allant de un à six mois. Les reports de paiement
relatifs aux prêts aux entreprises ont été accordés pour une
période de trois à six mois.
|
2)
|
Aux États-Unis, les
reports de paiement relatifs aux produits de prêts aux
consommateurs étaient offerts pour une période maximale de six
mois. Les reports de paiement relatifs aux prêts aux entreprises
étaient accordés pour une période de trois mois.
|
3)
|
Représentent le
nombre de clients des Services bancaires aux
entreprises.
|
BMO collabore dans le cadre de programmes gouvernementaux
offerts tant au Canada qu'aux
États-Unis dans le but d'aider les particuliers et les entreprises
qui sont confrontés à des difficultés économiques en raison de la
pandémie. Au Canada, la Banque a
rendu possible un financement de 2,9 milliards de dollars pour
plus de 72 000 comptes de services bancaires aux entreprises dans
le cadre du programme Compte d'urgence pour les entreprises
canadiennes (CUEC) au cours de l'exercice. Dans le cadre de ce
programme, la Banque accorde des prêts qui sont financés par le
gouvernement. La Banque a évalué si la quasi-totalité des risques
et des avantages liés aux prêts consentis aux termes du programme
était transférée au gouvernement et elle a déterminé qu'ils étaient
admissibles à la décomptabilisation, et c'est pourquoi la Banque
n'inscrit pas ces prêts dans le bilan consolidé. Dans le cadre du
Programme de crédit aux entreprises (PCE) du gouvernement du
Canada, BMO participe également
aux programmes de soutien de la Banque de développement du
Canada (BDC) et d'Exportation et
développement Canada (EDC) pour
aider les entreprises canadiennes de toutes tailles touchées par la
COVID-19 à obtenir le financement dont elles ont besoin. Aux
États-Unis, la Banque avait des prêts en cours de
4,7 milliards visant environ 22 000 entreprises dans le
cadre du programme Small Business Administration's Paycheck
Protection Program. BMO a adopté une approche personnelle et
relationnelle qui tient compte des besoins uniques de chaque client
et qui tire parti de son expérience, acquise de longue date, des
cycles économiques variés qui se sont succédé. Pour de plus amples
détails, il y a lieu de se reporter à la section Incidence de la
COVID-19 et à la section Risques pouvant influer sur les résultats
futurs, aux pages 24 et 73, respectivement, du Rapport annuel de
BMO pour 2020.
Mise en garde
La mesure dans laquelle la pandémie de
COVID-19 aura une incidence sur les activités, les résultats
d'exploitation, la réputation, les résultats financiers et la
situation financière de BMO, ce qui inclut les ratios de fonds
propres réglementaires et de liquidité de même que les notations de
crédit de ce dernier, ainsi que l'incidence sur les clients, les
concurrents et l'exposition aux activités de négociation de la
Banque, ainsi que le potentiel de pertes lié à une augmentation des
pertes sur créances, des pertes liées à des contreparties et des
pertes évaluées à la valeur de marché, dépendra de l'évolution de
la situation, qui est extrêmement incertaine et ne peut être
prévue, notamment l'ampleur, la sévérité et la durée de la
pandémie, et des mesures prises par les administrations publiques,
les autorités gouvernementales et les organismes de réglementation,
lesquelles pourraient varier selon les pays et les régions, et par
d'autres tierces parties en réponse à la pandémie. La pandémie de
COVID-19 pourrait également avoir une incidence sur la capacité de
la Banque à atteindre certains buts, objectifs et cibles
précédemment annoncés ou sur le calendrier pour atteindre ces
derniers. Pour de plus amples renseignements, il y a lieu de
consulter la section Gestion globale des risques, à la page 73
du Rapport annuel de BMO pour 2020.
La présente section qui traite de l'incidence de la COVID-19
renferme des déclarations prospectives. Il y a lieu de se reporter
à la mise en garde concernant les déclarations prospectives.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite de l'incidence de la COVID-19 sont des montants ou mesures
non conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section
Mesures non conformes aux PCGR.
Bénéfice net
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le bénéfice net comptable s'est établi à 1 584 millions
de dollars, en hausse de 390 millions, ou de 33 %,
comparativement à l'exercice précédent, et le bénéfice net ajusté
s'est situé à 1 610 millions, soit une hausse de
3 millions. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de
l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions et des coûts d'intégration des acquisitions
enregistrés pour les deux périodes. Le bénéfice net ajusté de
l'exercice précédent exclut également une charge de restructuration
de 357 millions, qui se rapporte essentiellement aux coûts
liés aux indemnités de départ, ainsi qu'un ajustement lié à la
réassurance de 25 millions visant à tenir compte de l'incidence
nette d'importants sinistres liés à la réassurance survenus après
l'annonce du ralentissement progressif des activités dans le
secteur de la réassurance. Le BPA comptable s'est établi à
2,37 $, en hausse de 0,59 $, ou de 33 %, par rapport
à l'exercice précédent, et le BPA ajusté s'est situé à 2,41 $,
ce qui représente une baisse de 0,02 $, ou de 1 %.
Les résultats ajustés reflètent surtout l'incidence de la hausse
des dotations à la provision pour pertes sur créances, soit
179 millions de dollars avant impôt, ou 131 millions
après impôts, laquelle contrebalance en grande partie l'effet
bénéfique d'une augmentation des revenus diminuée d'une légère
hausse des charges. Le bénéfice net ajusté de BMO Marchés des
capitaux et de BMO Gestion de patrimoine a augmenté, mais cette
augmentation a été en partie compensée par une diminution de celui
des Services bancaires PE. La perte nette ajustée des Services
d'entreprise est demeurée essentiellement inchangée en regard de
l'exercice précédent.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
bénéfice net comptable s'est établi à 1 584 millions de
dollars, en hausse de 352 millions, ou de 28 %, par
rapport au trimestre précédent, et le bénéfice net ajusté s'est
chiffré à 1 610 millions, ce qui représente une hausse de
351 millions, ou de 28 %. Tant le BPA comptable que le
BPA ajusté ont augmenté de 0,56 $ par rapport au trimestre
précédent.
Les résultats ajustés découlent principalement de la baisse des
dotations à la provision pour pertes sur créances, en partie
compensée par l'accroissement des charges et le recul des produits.
Le bénéfice net des Services bancaires PE a augmenté, mais cette
hausse a été en partie compensée par la diminution de celui de BMO
Marchés des capitaux et de BMO Gestion de patrimoine. La perte
nette ajustée des Services d'entreprise a reculé en regard du
trimestre précédent.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite du bénéfice net sont des montants ou mesures non conformes
aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures non
conformes aux PCGR.
Revenus 1)
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Les revenus se sont établis à 5 986 millions de dollars,
en baisse de 101 millions, ou de 2 %, par rapport à
l'exercice précédent. Après avoir retranché des revenus d'assurance
les sinistres, les commissions et les variations des passifs au
titre des indemnités (SCVPI) (ce qui correspond aux revenus
nets), les revenus ont augmenté de 234 millions, ou de
4 %, par rapport à 5 752 millions à l'exercice
précédent. Les revenus, déduction faite des SCVPI ajustés, ce qui
exclut l'ajustement lié à la réassurance pour l'exercice précédent,
ont augmenté de 209 millions, ou de 4 %.
Les revenus enregistrés par BMO Marchés des capitaux ont
augmenté, du fait de la hausse des revenus de négociation
attribuable à l'activité accrue des clients et de l'augmentation
des revenus du secteur Banque d'affaires et services bancaires aux
sociétés, les revenus inscrits par BMO Gestion de patrimoine ont
augmenté, en raison essentiellement de l'augmentation des revenus
de courtage en ligne, de l'avantage du raffermissement des marchés
mondiaux et de l'accroissement des revenus d'assurance, et les
revenus des Services d'entreprise ont progressé. Les revenus
inscrits par les Services bancaires PE ont reculé en raison de la
diminution des revenus autres que d'intérêts, les revenus nets
d'intérêts étant demeurés essentiellement inchangés, étant donné
que l'accroissement des soldes a été compensé par le rétrécissement
des marges.
Les revenus nets d'intérêts se sont établis à 3 530
millions de dollars, ce qui représente une hausse de
166 millions, ou de 5 %. Déduction faite des revenus de
négociation, les revenus nets d'intérêts se sont chiffrés à
3 018 millions, en hausse de 39 millions, ou de 1 %,
en regard de la même période de l'exercice précédent, en raison
essentiellement de la remontée des revenus nets d'intérêts des
Services d'entreprise, les revenus nets d'intérêts des
secteurs d'exploitation étant demeurés essentiellement stables.
L'actif productif moyen s'est établi à 873,9 milliards de
dollars, en hausse de 95,5 milliards, ou de 12 %, ce qui
s'explique par l'augmentation des valeurs mobilières, la hausse de
la trésorerie et la croissance des prêts, ainsi que par
l'augmentation des titres pris en pension ou empruntés. La marge
nette d'intérêts globale de BMO s'est resserrée de 10 points
de base en regard de l'exercice précédent, en raison
essentiellement de l'augmentation des volumes d'actifs des Services
d'entreprise, ce qui traduit des liquidités plus élevées, lesquels
ont une plus faible marge que celle de la Banque, et d'une
contraction des marges de PE Canada et de BMO Gestion de patrimoine
attribuable aux baisses des taux d'intérêt, en partie compensées
par une progression des revenus nets d'intérêts liés aux activités
de négociation. Exclusion faite des revenus de négociation, la
marge nette d'intérêts s'est resserrée de 18 points de base,
en raison des facteurs susmentionnés.
1)
|
Avec prise d'effet au
premier trimestre de 2020, la Banque a adopté l'IFRS 16,
Contrats de location (IFRS 16), qui prévoit la
comptabilisation de l'effet cumulatif de l'adoption dans le solde
d'ouverture des résultats non distribués, sans retraitement des
chiffres des périodes antérieures. Conformément à l'IFRS 16, la
Banque, en tant que preneur, est tenue de comptabiliser un actif au
titre du droit d'utilisation et une obligation locative
correspondante pour la plupart des contrats de location. Pour le
trimestre clos le 31 octobre 2020, la Banque a comptabilisé dans
les charges autres que d'intérêts un montant de 90 millions de
dollars à l'égard de l'amortissement des actifs au titre de droits
d'utilisation et la Banque a comptabilisé dans les charges
d'intérêts un montant de 13 millions à l'égard des intérêts sur
l'obligation locative. Pour la période de douze mois close le 31
octobre 2020, la Banque a comptabilisé des montants de 360 millions
et de 53 millions, respectivement. Pour de plus amples
détails, il y a lieu de se reporter à la section Modifications de
méthodes comptables en 2020, à la page 118 du Rapport annuel de BMO
pour 2020.
|
Les revenus autres que d'intérêts, déduction faite des SCVPI, se
sont chiffrés à 2 456 millions de dollars, soit une
hausse de 68 millions, ou de 3 %. Les revenus autres que
d'intérêts, déduction faite des SCVPI ajustés, ont augmenté de
43 millions, ou de 2 %. La hausse est principalement
attribuable à l'augmentation des revenus de négociation, des
commissions de prise ferme et de consultation, des revenus tirés
des prêts et des revenus d'assurance, déduction faite des SCVPI
ajustés, facteurs en partie compensés par le recul du poste autres
des revenus autres que d'intérêts, par la diminution des profits
sur titres autres que de négociation et par la baisse des revenus
tirés des commissions et droits sur titres. Exclusion faite des
revenus de négociation, les revenus autres que d'intérêts,
déduction faite des SCVPI ajustés, se sont établis à
2 433 millions, soit essentiellement le même montant que
pour l'exercice précédent.
Le montant brut des revenus d'assurance a reculé de
292 millions de dollars en regard de l'exercice précédent, en
raison principalement d'une diminution de la juste valeur des
placements au cours du trimestre à l'étude, du fait des hausses des
taux d'intérêt, alors que les taux étaient demeurés relativement
stables l'an dernier, facteur en partie compensé par
l'accroissement des ventes de rentes au cours du trimestre à
l'étude. Ces variations liées à la juste valeur des placements sont
en grande partie contrebalancées par les variations des passifs au
titre des indemnités, dont l'incidence est prise en compte dans les
SCVPI, tel qu'il est indiqué à la page 14. La Banque analyse
généralement les revenus, déduction faite des SCVPI, compte tenu de
la mesure dans laquelle les revenus d'assurance peuvent varier et
puisque cette variabilité est grandement atténuée par les
SCVPI.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Les
revenus se sont chiffrés à 5 986 millions de dollars, en
baisse de 1 203 millions, ou de 17 %, par rapport à
ceux du trimestre précédent. Les revenus, déduction faite des
SCVPI, ont diminué de 14 millions par rapport à ceux du
trimestre précédent, et ils ont progressé de 48 millions, ou
de 1 %, compte non tenu de l'incidence de l'affaiblissement du
dollar américain.
Les revenus des Services d'entreprise ont augmenté, en raison de
la hausse des revenus liés à la trésorerie, et les revenus de PE
Canada et de BMO Gestion de
patrimoine ont progressé. Les revenus de BMO Marchés des capitaux
ont reculé en raison essentiellement de la baisse des revenus de
négociation de contrats de taux d'intérêt, et les revenus de PE
États-Unis ont diminué.
Les revenus nets d'intérêts ont diminué de 5 millions de dollars
par rapport à ceux du trimestre précédent, ou ils ont augmenté de
33 millions, ou de 1 %, compte non tenu de l'incidence de
l'affaiblissement du dollar américain. En excluant les revenus de
négociation, les revenus nets d'intérêts ont augmenté de
78 millions, ou de 3 %, ou encore de 4 % compte non tenu
de l'incidence de l'affaiblissement du dollar américain, du fait
essentiellement de la hausse des revenus nets d'intérêts des
Services d'entreprise et de PE Canada, facteur en partie contré par le recul
des revenus nets d'intérêts de PE États-Unis et de BMO Marchés des
capitaux.
L'actif productif moyen a reculé de 10,6 milliards de dollars,
ou de 1 %, et il est resté pratiquement inchangé exclusion faite de
l'incidence de l'affaiblissement du dollar américain, en raison
surtout de la réduction des soldes de prêts et de la baisse de la
trésorerie, facteurs en partie contrés par la hausse des valeurs
mobilières. La marge nette d'intérêts globale de BMO s'est élargie
de 2 points de base, par rapport au trimestre précédent,
situation qui s'explique essentiellement par les marges plus
élevées dégagées par les Services d'entreprise et PE Canada, en partie contrées par la diminution
des revenus nets d'intérêts liés aux activités de négociation. En
excluant les revenus de négociation, la marge nette d'intérêts
s'est élargie de 7 points de base en regard du trimestre
précédent du fait des facteurs susmentionnés.
Les revenus autres que d'intérêts, déduction faite des SCVPI, se
sont chiffrés à 2 456 millions de dollars, en baisse de
9 millions par rapport au trimestre précédent, du fait
principalement de la baisse des revenus des activités de
négociation et des commissions de prise ferme et de consultation,
en partie compensée par la hausse des revenus tirés des prêts et
des revenus de change. Compte non tenu des revenus de négociation,
les revenus autres que d'intérêts, déduction faite des SCVPI, ont
augmenté de 36 millions, ou de 2 %.
Le montant brut des revenus d'assurance a diminué de
1 178 millions de dollars en regard du trimestre
précédent, en raison essentiellement de la diminution de la juste
valeur des placements au cours du trimestre à l'étude attribuable
aux hausses de taux d'intérêt, comparativement à une augmentation
de la juste valeur des placements au cours du trimestre précédent
attribuable à la baisse des taux d'intérêt. La diminution des
revenus d'assurance a été en grande partie contrebalancée par les
variations des SCVPI, tel qu'il est indiqué à la page 14.
Les revenus nets d'intérêts et le montant net des revenus autres
que d'intérêts sont expliqués en détail dans les états financiers
consolidés résumés non audités.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite des revenus sont des montants ou mesures non conformes aux
PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures non conformes
aux PCGR.
Dotation à la provision pour pertes sur créances
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le
total des dotations à la provision pour pertes sur créances, établi
à 432 millions de dollars, a augmenté de 179 millions par
rapport à la même période de l'exercice précédent, en raison
surtout de l'incidence de la COVID-19. Le ratio du total des
dotations à la provision pour pertes sur créances s'est établi à 38
points de base, comparativement à 23 points de base pour
l'exercice précédent. La dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts douteux, établie à 339 millions, a
augmenté de 108 millions par rapport à 231 millions l'an
dernier, en raison surtout de la hausse des dotations de PE
Canada et de BMO Marchés des
capitaux. Le ratio de la dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts douteux s'est établi à 30 points de
base, contre 21 points de base un an plus tôt. Une dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de
93 millions a été enregistrée au trimestre à l'étude en regard
d'une dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux
prêts productifs de 22 millions enregistrée à la même période
de l'exercice précédent. La dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts productifs de l'exercice précédent était
essentiellement attribuable à l'accroissement du portefeuille, à la
migration négative et à la modification de la pondération des
scénarios, alors que la dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts productifs de 93 millions pour le
trimestre à l'étude reflète un scénario défavorable plus
marqué, en partie contré par l'amélioration des perspectives
économiques et la diminution des soldes.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
total des dotations à la provision pour pertes sur créances s'est
chiffré à 432 millions de dollars, en baisse de
622 millions par rapport au trimestre précédent. Le ratio du
total des dotations à la provision pour pertes sur créances s'est
établi à 38 points de base, comparativement à 89 points de
base pour le trimestre précédent. La dotation à la provision
pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a diminué de
107 millions du fait principalement de la diminution des
dotations des Services bancaires PE, en partie contrée par
l'augmentation des dotations de BMO Marchés des capitaux. Le ratio
de la dotation à la provision pour pertes sur créances liée aux
prêts douteux s'est établi à 30 points de base, contre
38 points de base pour le trimestre précédent. Une dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de
93 millions a été enregistrée au cours du trimestre à l'étude,
comparativement à une dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts productifs de 608 millions pour le
trimestre précédent. La dotation à la provision pour pertes sur
créances du trimestre précédent était principalement attribuable à
l'incidence de la conjoncture extraordinaire et hautement
incertaine sur les conditions du crédit, l'économie et la
pondération des scénarios, alors que la dotation à la provision
pour pertes sur créances du trimestre considéré est essentiellement
attribuable à un scénario défavorable plus marqué, en partie contré
par l'amélioration des perspectives économiques et la diminution
des soldes.
Dotation à la provision pour pertes sur créances par groupe
d'exploitation
(en millions de
dollars canadiens)
|
PE
Canada
|
PE
États-Unis
|
Total
PE
|
BMO Gestion de
patrimoine
|
BMO Marchés
des
capitaux
|
Services
d'entreprise
|
Total de la
Banque
|
T4-2020
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts douteux
|
180
|
53
|
233
|
-
|
105
|
1
|
339
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts productifs
|
11
|
126
|
137
|
5
|
(41)
|
(8)
|
93
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes
sur créances
|
191
|
179
|
370
|
5
|
64
|
(7)
|
432
|
T3-2020
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts douteux
|
257
|
109
|
366
|
1
|
79
|
-
|
446
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts productifs
|
313
|
223
|
536
|
7
|
58
|
7
|
608
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes
sur créances
|
570
|
332
|
902
|
8
|
137
|
7
|
1 054
|
T4-2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts douteux
|
134
|
66
|
200
|
1
|
32
|
(2)
|
231
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts productifs
|
11
|
4
|
15
|
(1)
|
8
|
-
|
22
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes
sur créances
|
145
|
70
|
215
|
-
|
40
|
(2)
|
253
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exercice
2020
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts douteux
|
787
|
418
|
1
205
|
4
|
310
|
3
|
1
522
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts productifs
|
623
|
441
|
1
064
|
18
|
349
|
-
|
1
431
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes
sur créances
|
1
410
|
859
|
2
269
|
22
|
659
|
3
|
2
953
|
Exercice
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts douteux
|
544
|
160
|
704
|
2
|
52
|
(7)
|
751
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée
aux prêts productifs
|
63
|
37
|
100
|
(2)
|
28
|
(5)
|
121
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes
sur créances
|
607
|
197
|
804
|
-
|
80
|
(12)
|
872
|
Ratios de rendement des dotations à la provision pour pertes
sur créances
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice
2020
|
Exercice
2019
|
Ratio du total des
dotations à la provision pour pertes sur créances au solde moyen
net des prêts (annualisé) (%)
|
0,38
|
0,89
|
0,23
|
0,63
|
0,20
|
Ratio de la dotation
à la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux au
solde moyen net des prêts et
acceptations (annualisé) (%)
|
0,30
|
0,38
|
0,21
|
0,33
|
0,17
|
Prêts douteux
Le solde brut des prêts douteux (SBPD)
s'est élevé à 3 638 millions de dollars à la fin du trimestre
à l'étude, comparativement à 2 629 millions pour
l'exercice précédent, la majeure partie de l'augmentation des prêts
douteux étant attribuable au secteur du commerce de détail et au
secteur des services. Le SBPD a diminué de 775 millions par
rapport à 4 413 millions pour le trimestre précédent.
Les facteurs ayant contribué à la variation du SBPD sont
indiqués dans le tableau ci-après. Les prêts qui ont été classés
dans les prêts douteux au cours du trimestre ont totalisé
662 millions de dollars, comparativement à 799 millions
un an plus tôt et à 1 760 millions pour le trimestre
précédent.
Variations du solde brut des prêts douteux (SBPD) 1) et
acceptations douteuses
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice
2020
|
Exercice
2019
|
SBPD à l'ouverture de
la période
|
4
413
|
3 645
|
2 432
|
2
629
|
1 936
|
Prêts classés dans
les prêts douteux durant la période
|
662
|
1 760
|
799
|
4
649
|
2 686
|
Prêts reclassés dans
les prêts en règle durant la période
|
(295)
|
(113)
|
(220)
|
(719)
|
(604)
|
Remboursements,
montant net
|
(723)
|
(409)
|
(219)
|
(1
728)
|
(800)
|
Montants sortis du
bilan
|
(274)
|
(384)
|
(159)
|
(1
047)
|
(528)
|
Recouvrements de
prêts et d'avances déjà sortis du bilan
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Cessions de
prêts
|
(130)
|
-
|
-
|
(147)
|
(57)
|
Fluctuations des
cours de change et autres variations
|
(15)
|
(86)
|
(4)
|
1
|
(4)
|
SBPD à la clôture de
la période
|
3
638
|
4 413
|
2 629
|
3
638
|
2 629
|
Ratio du SBPD au
solde brut des prêts et acceptations (%)
|
0,79
|
0,95
|
0,58
|
0,79
|
0,58
|
|
1) Le SBPD ne
tient pas compte des prêts douteux qui ont été acquis.
|
Sinistres, commissions et variations des passifs au titre des
indemnités
Les sinistres, commissions et variations des
passifs au titre des indemnités (SCVPI), comptables et
ajustés, se sont établis à néant pour le trimestre à l'étude, ce
qui représente une baisse de 335 millions de dollars sur une base
comptable et de 310 millions sur une base ajustée par rapport
à l'exercice précédent. Les SCVPI ajustés pour l'exercice précédent
ne tiennent pas compte de l'ajustement lié à la réassurance de
25 millions. Pour le trimestre considéré, les SCVPI de néant
reflètent les paiements au titre des sinistres et des indemnités
qui compensent entièrement les variations des passifs au titre des
titulaires de polices. Les résultats ont diminué, en raison
essentiellement de la diminution de la juste valeur des passifs au
titre des indemnités au cours de l'exercice considéré, attribuable
aux hausses des taux d'intérêt, alors que les taux d'intérêt
étaient demeurés relativement stables au cours de l'exercice
précédent, facteur compensé en partie par l'augmentation des ventes
de rentes.
Les SCVPI ont diminué de 1 189 millions de dollars par
rapport au trimestre précédent, du fait surtout de la diminution de
la juste valeur des passifs au titre des indemnités au cours du
trimestre considéré, laquelle découle des hausses des taux
d'intérêt, comparativement à une augmentation de la juste valeur
des passifs au titre des indemnités qui avait découlé des baisses
des taux d'intérêt au cours du trimestre précédent.
Les variations associées à la juste valeur des passifs au
titre des indemnités ont été contrebalancées en grande partie par
les revenus.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite des sinistres, commissions et variations des passifs au
titre des indemnités sont des montants ou mesures non conformes aux
PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures non conformes
aux PCGR.
Charges autres que
d'intérêts 1)
Les charges autres que d'intérêts comptables se sont établies à
3 548 millions de dollars, en baisse de
439 millions, ou de 11 %, par rapport à l'exercice
précédent et les charges autres que d'intérêts ajustées se sont
chiffrées à 3 515 millions, en hausse de 52 millions, ou
de 1 %, ou encore de 2 % compte non tenu de l'incidence
de la dépréciation du dollar américain. Les charges autres que
d'intérêts ajustées ne tiennent pas compte de l'amortissement
des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions et des
coûts d'intégration des acquisitions dans les deux périodes et de
la charge de restructuration de l'exercice précédent. Cette hausse
est en grande partie attribuable à l'augmentation des frais de
bureau et de matériel et à l'amortissement des immobilisations
incorporelles, en partie compensés par l'accent continu mis sur la
gestion des charges, un certain nombre des catégories de charges
ayant affiché une diminution, notamment celle des frais de
déplacement et d'expansion.
1)
|
Avec prise d'effet au
premier trimestre de 2020, la Banque a adopté l'IFRS 16,
Contrats de location (IFRS 16), qui prévoit la
comptabilisation de l'effet cumulatif de l'adoption dans le solde
d'ouverture des résultats non distribués, sans retraitement des
chiffres des périodes antérieures. Conformément à l'IFRS 16, la
Banque, en tant que preneur, est tenue de comptabiliser un actif au
titre du droit d'utilisation et une obligation locative
correspondante pour la plupart des contrats de location. Pour le
trimestre clos le 31 octobre 2020, la Banque a comptabilisé
dans les charges autres que d'intérêts un montant de
90 millions de dollars à l'égard de l'amortissement des actifs
au titre de droits d'utilisation et la Banque a comptabilisé dans
les charges d'intérêts un montant de 13 millions à l'égard des
intérêts sur l'obligation locative. Pour la période de douze mois
close le 31 octobre 2020, la Banque a comptabilisé des montants de
360 millions et de 53 millions, respectivement. Pour de plus
amples détails, il y a lieu de se reporter à la section
Modifications de méthodes comptables en 2020, à la page 118 du
Rapport annuel de BMO pour 2020.
|
Les charges autres que d'intérêts comptables ont été de
3 548 millions de dollars, en hausse de 104 millions
ou de 3 %, par rapport au trimestre précédent, et les charges
autres que d'intérêts ajustées se sont établies à
3 515 millions, en hausse de 108 millions, ou de
3 %, ou encore de 4 % compte non tenu de l'incidence de
l'affaiblissement du dollar américain. Cette hausse s'explique par
l'accroissement des coûts liés au matériel informatique et au
matériel, des frais de déplacement et d'expansion des affaires et
des honoraires, en partie contré par la baisse des coûts liés au
personnel.
Sur la base des revenus nets, le levier d'exploitation comptable
a été de +15,1 % pour le trimestre considéré, comparativement
à -20,4 % un an plus tôt. Sur la base des revenus nets, le
levier d'exploitation ajusté s'est situé à +2,1 %,
comparativement à +3,8 % l'an dernier.
Le ratio d'efficience comptable s'est établi à 59,3 %,
comparativement à 65,5 % pour l'exercice précédent, et, sur la base
des revenus nets, il s'est situé à 59,3 %, contre 69,3 % l'an
dernier. Le ratio d'efficience ajusté s'est établi à 58,7 %,
comparativement à 56,9 % pour l'exercice précédent, sur la
base des revenus nets, il s'est situé à 58,7 %, comparativement à
60,0 % un an plus tôt.
Les états financiers consolidés résumés non audités donnent plus
de détails sur les charges autres que d'intérêts.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite des charges autres que d'intérêts sont des montants ou
mesures non conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à
la section Mesures non conformes aux PCGR.
Impôts sur le résultat
La charge d'impôts sur le
résultat s'est chiffrée à 422 millions de dollars, ce qui
représente une hausse de 104 millions par rapport au quatrième
trimestre de 2019 et une hausse de
152 millions par rapport au troisième trimestre de 2020. Le
taux d'impôt effectif a été de 21,1 % pour le trimestre à
l'étude, demeurant pratiquement inchangé par rapport à 21,0 %
pour le quatrième trimestre de 2019,
et il est supérieur à celui de 18,0 % pour le troisième
trimestre de 2020.
Après ajustement, la charge d'impôts sur le résultat s'est
établie à 429 millions de dollars, ce qui représente une
baisse de 25 millions par rapport au quatrième trimestre de
2019 et une hausse de
149 millions comparativement au troisième trimestre de
2020. Le taux d'impôt effectif ajusté a été de 21,1 %
pour le trimestre à l'étude, contre 22,0 % pour le quatrième
trimestre de 2019 et il est supérieur
à 18,2 % pour le troisième trimestre de 2020. La hausse du taux
d'impôt effectif ajusté et du taux d'impôt effectif comptable pour
le trimestre à l'étude en regard de ceux du troisième trimestre de
2020 est principalement attribuable à la composition des résultats,
ce qui comprend l'incidence du recul du bénéfice avant impôts.
Les résultats ajustés que renferme la présente section qui
traite des impôts sur le résultat sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
Gestion du capital
BMO gère son capital conformément
au cadre de gestion du capital décrit à la section Gestion globale
du capital du Rapport annuel de BMO pour 2020.
Analyse des fonds propres réglementaires du quatrième
trimestre de 2020
Le ratio des fonds propres de catégorie 1
sous forme d'actions ordinaires de BMO s'établissait à 11,9 %
au 31 octobre 2020, en hausse par rapport aux 11,6 %
enregistrés à la fin du troisième trimestre, en raison
principalement de la croissance des résultats non distribués et de
l'émission d'actions ordinaires aux termes du Régime de
réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions destiné aux
actionnaires, les actifs pondérés en fonction des risques étant
demeurés essentiellement inchangés.
Les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
se situaient à 40,1 milliards de dollars au 31 octobre
2020, en hausse par rapport à 39,0 milliards au
31 juillet 2020, en raison principalement de la croissance des
résultats non distribués et de l'émission d'actions ordinaires aux
termes du Régime de réinvestissement de dividendes et d'achat
d'actions destiné aux actionnaires. Les fonds propres de catégorie
1 sous forme d'actions ordinaires ont augmenté par rapport à
36,1 milliards au 31 octobre 2019, du fait de
l'accroissement des résultats non distribués, de l'ajustement au
titre des mesures transitoires pour le provisionnement des pertes
sur créances attendues et de l'élimination de la déduction au titre
du déficit de provisionnement, de l'émission d'actions ordinaires
aux termes du Régime de réinvestissement de dividendes et d'achat
d'actions destiné aux actionnaires et d'autres facteurs dont
l'incidence a été positive.
Les actifs pondérés en fonction des risques se chiffraient à
336,6 milliards de dollars au 31 octobre 2020, en baisse
par rapport à 337,4 milliards au 31 juillet 2020, du fait
essentiellement de la diminution des prêts et de l'incidence des
fluctuations de change, largement compensée par les changements
apportés aux modèles et à la méthodologie et d'autres facteurs. Les
actifs pondérés en fonction des risques ont augmenté par rapport à
317,0 milliards au 31 octobre 2019, en raison surtout des
changements apportés à la qualité des actifs et de l'augmentation
de la taille des actifs.
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 se situait à
13,6 % au 31 octobre 2020, comparativement à 13,1 %
au 31 juillet 2020 et à
13,0 % au 31 octobre 2019, sous l'effet surtout de
facteurs influant sur les fonds propres de catégorie 1 sous forme
d'actions ordinaires et sur les actifs pondérés en fonction des
risques, ainsi que de l'émission de billets avec remboursement de
capital à recours limité de série 1 de 1 250 millions de
dollars, facteurs contrés en partie par le rachat annoncé d'actions
privilégiées. Au 31 octobre 2020, le ratio du total des fonds
propres s'établissait à 16,2 %, comparativement à 15,8 %
au 31 juillet 2020 et à
15,2 % au 31 octobre 2019. Le ratio du total des fonds
propres a augmenté par rapport à celui des périodes précédentes, en
raison surtout des facteurs ayant eu une incidence sur le ratio des
fonds propres de catégorie 1, et il a aussi augmenté par rapport au
31 octobre 2019, en raison également de l'émission de billets
subordonnés.
L'incidence des fluctuations de change sur les ratios de fonds
propres a été essentiellement contrebalancée. Les investissements
de BMO dans ses établissements à l'étranger sont essentiellement
libellés en dollars américains et l'incidence de la conversion des
actifs pondérés en fonction des risques et des déductions des fonds
propres libellés en dollars américains peut faire varier les ratios
des fonds propres de la Banque. BMO peut gérer l'incidence qu'ont
les variations des cours de change sur ses ratios de fonds propres,
et c'est ce qu'il a fait au cours du quatrième trimestre. De
telles activités pourraient également se répercuter sur la valeur
comptable et sur le rendement des capitaux propres de la
Banque.
Le ratio de levier de BMO se situait à 4,8 % au
31 octobre 2020, en hausse par rapport à 4,7 % au
31 juillet 2020, l'augmentation des fonds propres de catégorie
1 ayant été contrebalancée en partie par l'accroissement de
l'exposition aux fins du ratio de levier. Le ratio de levier
au 31 octobre 2020 a augmenté par rapport à celui de
4,3 % au 31 octobre 2019, du fait surtout de
l'augmentation des fonds propres de catégorie 1. L'exposition aux
fins du ratio de levier est demeurée essentiellement la même que
celle de l'exercice précédent, l'augmentation de l'exposition aux
fins du ratio de levier ayant été contrebalancée par l'exclusion
temporaire des réserves de la banque centrale et des titres émis
par des emprunteurs souverains qui sont admissibles à titre
d'actifs liquides de haute qualité aux termes de la ligne
directrice Normes de liquidité du Bureau du surintendant des
institutions financières (BSIF).
Fonds propres réglementaires
Les exigences en matière de fonds propres réglementaires pour BMO
sont déterminées selon les lignes directrices publiées par le BSIF,
lesquelles sont fondées sur l'accord de Bâle III établi par le
Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB). Pour des
renseignements plus détaillés à ce sujet, il y a lieu de se
reporter à la section Gestion globale du capital, à la page 63 du
Rapport annuel de BMO pour 2020.
Les exigences du BSIF en matière de fonds propres sont résumées
dans le tableau ci-après.
(en pourcentage
de l'actif moyen pondéré en fonction des risques)
|
Exigences de
fonds propres
minimales
|
|
Réserve de fonds
propres au titre du
premier pilier 1)
|
|
Réserve pour
stabilité
intérieure 2)
|
|
Exigences du BSIF
en matière de fonds
propres, y compris
les réserves de
fonds propres
|
|
Ratio de fonds
propres et ratio de
levier de BMO au
31 octobre 2020
|
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1 sous forme d'actions
ordinaires
|
4,5
|
%
|
3,5
|
%
|
1,0
|
%
|
9,0
|
%
|
11,9
|
%
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1
|
6,0
|
%
|
3,5
|
%
|
1,0
|
%
|
10,5
|
%
|
13,6
|
%
|
Ratio du total des
fonds propres
|
8,0
|
%
|
3,5
|
%
|
1,0
|
%
|
12,5
|
%
|
16,2
|
%
|
Ratio de
levier
|
3,0
|
%
|
s. o.
|
|
s. o.
|
|
3,0
|
%
|
4,8
|
%
|
|
|
1)
|
Le ratio minimal des
fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, qui
est de 4,5 %, s'accroît des réserves de fonds propres
au titre du premier pilier, qui sont de 3,5 % et qui
peuvent absorber les pertes en situation de crise. Les réserves de
fonds propres au titre du premier pilier comprennent une réserve de
conservation des fonds propres de 2,5 %, un supplément de
fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
applicable aux banques d'importance systémique intérieure (les
« BISi ») de 1,0 % et la réserve
contracyclique telle qu'elle est stipulée par le BSIF (dont
l'importance a été négligeable au quatrième trimestre de 2020). Si
les ratios des fonds propres d'une banque tombent dans les limites
de cette réserve combinée, des restrictions lui seront imposées à
l'égard de ses distributions discrétionnaires à même le résultat
(aux fins notamment des dividendes, des rachats d'actions et de la
rémunération discrétionnaire), l'ampleur de ces restrictions
variant alors selon la position des ratios de la Banque à
l'intérieur des limites de la réserve.
|
2)
|
Le BSIF exige des
BISi qu'elles maintiennent une réserve pour stabilité
intérieure au titre des risques associés aux vulnérabilités
systémiques dont il est question dans le deuxième pilier. Cette
réserve, qui peut varier de 0 % à 2,5 % du total des
actifs pondérés en fonction des risques, s'établit à 1,0 % au
31 octobre 2020. Une banque qui manque à ses obligations
relatives à la réserve pour stabilité intérieure ne se verra pas
automatiquement assujettie à des limites de distribution de fonds
propres.
|
|
s. o. - sans
objet
|
Fonds propres réglementaires
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Montant brut des fonds
propres sous forme d'actions ordinaires 1)
|
49
995
|
49 239
|
45 728
|
Ajustements
réglementaires appliqués aux fonds propres sous forme d'actions
ordinaires
|
(9
918)
|
(10 255)
|
(9 657)
|
Fonds propres de
catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
|
40
077
|
38 984
|
36 071
|
Fonds propres de
catégorie 1 supplémentaires admissibles 2)
|
5
848
|
5 348
|
5 348
|
Ajustements
réglementaires appliqués aux fonds propres de catégorie
1
|
(85)
|
(86)
|
(218)
|
Fonds propres de
catégorie 1 supplémentaires
|
5
763
|
5 262
|
5 130
|
Fonds propres de
catégorie 1 (fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions
ordinaires et fonds propres
de catégorie 1 supplémentaires)
|
45
840
|
44 246
|
41 201
|
Fonds propres de
catégorie 2 admissibles 3)
|
8
874
|
8 953
|
7 189
|
Ajustements
réglementaires appliqués aux fonds propres de catégorie
2
|
(53)
|
(50)
|
(50)
|
Fonds propres de
catégorie 2
|
8
821
|
8 903
|
7 139
|
Total des fonds
propres (fonds propres de catégorie 1 et 2)
|
54
661
|
53 149
|
48 340
|
Actifs pondérés en
fonction des risques 4)
|
336
607
|
337 377
|
317 029
|
Exposition aux fins
du ratio de levier
|
953
640
|
937 266
|
956 493
|
Ratios des fonds
propres (%)
|
|
|
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
|
11,9
|
11,6
|
11,4
|
Ratio des fonds
propres de catégorie 1
|
13,6
|
13,1
|
13,0
|
Ratio du total des
fonds propres
|
16,2
|
15,8
|
15,2
|
Ratio de
levier
|
4,8
|
4,7
|
4,3
|
|
|
1)
|
Le montant brut des
fonds propres sous forme d'actions ordinaires comprend les actions
ordinaires admissibles qui ont été émises, les résultats non
distribués, le cumul des autres éléments du résultat global et les
actions ordinaires admissibles émises par les filiales. Les
ajustements réglementaires peuvent comprendre une partie des
dotations à la provision pour pertes sur créances
attendues.
|
2)
|
Les fonds propres de
catégorie 1 supplémentaires admissibles comprennent les instruments
de catégorie 1 supplémentaires admissibles émis directement ou
indirectement.
|
3)
|
Les fonds propres de
catégorie 2 admissibles comprennent les débentures subordonnées et
peuvent comprendre une partie des dotations à la provision pour
pertes sur prêts attendues.
|
4)
|
Les institutions qui
utilisent les approches de mesures avancées pour le risque de
crédit ou le risque opérationnel sont assujetties à un plancher de
fonds propres, tel que le prescrit la ligne directrice NFP
du BSIF.
|
Faits nouveaux touchant le capital
Au cours du
trimestre à l'étude, 3 530 719 actions ordinaires
ont été émises aux termes du régime de réinvestissement de
dividendes et d'achat d'actions destiné aux actionnaires et de
l'exercice d'options sur actions.
Le 16 septembre 2020, BMO a émis des billets avec
remboursement de capital à recours limité à 4,3 % d'un montant
de 1 250 millions de dollars (fonds propres d'urgence en cas de
non-viabilité (FPUNV)), qui sont classés comme capitaux propres et
qui font partie des fonds propres de catégorie 1
supplémentaires. À la survenance d'un événement donnant droit
à des recours, les détenteurs de billets auront un droit de recours
sur les actifs détenus dans une fiducie consolidée gérée par un
fiduciaire tiers. Les actifs de la fiducie comprennent les actions
privilégiées de catégorie B à taux rajusté tous les cinq ans et à
dividende non cumulatif - série 48 (FPUVN) d'un montant de 1 250
millions émises par BMO (actions privilégiées de série 48)
parallèlement aux billets avec remboursement de capital à recours
limité. Comme les actions privilégiées de série 48 sont éliminées
lors de la consolidation, elles ne font actuellement pas partie des
fonds propres de catégorie 1 supplémentaires de la Banque.
Le 2 novembre 2020, BMO a annoncé son intention de racheter
l'ensemble de ses billets à moyen terme, série H, deuxième tranche
à 3,34 % (FPUVN) d'un montant de 1 000 millions de dollars le
8 décembre 2020.
Le 25 novembre 2020, BMO a racheté la totalité de ses 6
millions d'actions privilégiées perpétuelles de catégorie B à
dividende non cumulatif - série 35 (FPUVN) émises et en circulation
pour un montant total de 156 millions de dollars de même que
l'intégralité de ses 600 000 actions privilégiées de
catégorie B à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende non
cumulatif - série 36 (FPUVN) pour un montant total de 600
millions.
Dividendes
Le 1er décembre 2020, BMO a
annoncé que son Conseil d'administration avait déclaré un dividende
trimestriel sur les actions ordinaires de 1,06 $ par action, ce qui
est conforme au dividende du trimestre précédent et de l'exercice
précédent. Le dividende doit être versé le 26 février
2021 aux actionnaires inscrits le 1er février 2021.
Avec prise d'effet le 13 mars 2020, le BSIF a interdit aux
institutions financières fédérales de hausser leur dividende sur
les actions ordinaires. Le BSIF fournira au moment opportun des
consignes quant à l'allègement de cette directive. Les détenteurs
d'actions ordinaires pourront choisir de le réinvestir dans des
actions ordinaires de BMO, conformément au régime de
réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions destiné aux
actionnaires. Jusqu'à nouvel ordre, ces actions ordinaires
additionnelles seront achetées sur le marché libre.
Aux fins de la Loi de l'impôt
sur le revenu (Canada) et de
toute autre loi provinciale ou territoriale similaire, et à moins
d'indication contraire, BMO désigne tous les dividendes versés ou
jugés comme ayant été versés sur ses actions ordinaires et
privilégiées comme étant des « dividendes
admissibles ».
Mise en garde
La présente section qui traite de la
gestion du capital renferme des déclarations prospectives. Il y a
lieu de se reporter à la mise en garde concernant les
déclarations prospectives.
Analyse des résultats des groupes d'exploitation
Mode de présentation des résultats des groupes
d'exploitation
Les sections ci-après présentent une analyse
des résultats financiers de chacun des groupes d'exploitation de la
Banque pour le quatrième trimestre de 2020. Se reporter
également aux sections Incidence de la COVID-19 et Gestion globale
des risques du Rapport annuel de BMO pour 2020.
De temps à autre, il arrive que certains secteurs d'activité et
certaines unités sous-jacentes soient transférés d'un groupe client
à un groupe de soutien des Services d'entreprise ou l'inverse afin
d'harmoniser plus étroitement la structure organisationnelle de BMO
et ses priorités stratégiques. De plus, les ventilations des
revenus, des dotations à la provision pour pertes sur créances et
des charges sont actualisées afin de mieux refléter les
circonstances.
La Banque a adopté l'IFRS 16, Contrats de location
(IFRS 16), avec prise d'effet au premier trimestre de
2020, et a comptabilisé l'effet
cumulatif de l'adoption dans le solde d'ouverture des résultats non
distribués, sans retraitement des chiffres des périodes
antérieures. Aux termes de l'IFRS 16, la Banque, à titre de
preneur, est tenue de comptabiliser un actif au titre du droit
d'utilisation et une obligation locative correspondante pour la
plupart des contrats de location. La dotation aux amortissements
pour les actifs au titre de droits d'utilisation a été
comptabilisée dans les charges autres que d'intérêts et les
intérêts sur l'obligation locative, dans les charges d'intérêts.
Pour plus d'informations, il y a lieu de se reporter à la section
Modifications de méthodes comptables en 2020, à la page 118 du
Rapport annuel de BMO pour 2020.
À l'instar des membres de son groupe de référence au
Canada de la Banque, BMO analyse
ses revenus consolidés à partir des revenus calculés selon les PCGR
figurant dans ses états financiers consolidés plutôt que sur une
base d'imposition comparable (bic). Comme plusieurs autres banques,
BMO analyse les revenus de ses groupes d'exploitation sur une bic.
Les revenus et la charge d'impôts sur le résultat relativement aux
titres exonérés d'impôts sont augmentés à un montant équivalent
avant impôts afin de faciliter la comparaison du bénéfice sur le
plan des sources imposables et de celles qui ne le sont pas. La
compensation des ajustements sur une bic des groupes est reflétée
dans les revenus et la charge d'impôts sur le résultat des Services
d'entreprise.
Services bancaires Particuliers et entreprises (Services
bancaires PE)
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts (bic)
|
2
602
|
2 616
|
2 599
|
10
450
|
10 101
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
761
|
745
|
839
|
3
116
|
3 261
|
Total des revenus
(bic)
|
3
363
|
3 361
|
3 438
|
13
566
|
13 362
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
233
|
366
|
200
|
1
205
|
704
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
137
|
536
|
15
|
1
064
|
100
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
370
|
902
|
215
|
2
269
|
804
|
Charges autres que
d'intérêts
|
1
713
|
1 712
|
1 766
|
6
965
|
6 972
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
1
280
|
747
|
1 457
|
4
332
|
5 586
|
Charge d'impôts sur
le résultat (bic)
|
309
|
164
|
354
|
1
027
|
1 351
|
Bénéfice net
comptable
|
971
|
583
|
1 103
|
3
305
|
4 235
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions 1)
|
10
|
10
|
11
|
41
|
45
|
Bénéfice net
ajusté
|
981
|
593
|
1 114
|
3
346
|
4 280
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
(11,9)
|
(42,8)
|
5,0
|
(21,9)
|
7,2
|
Croissance du
bénéfice net ajusté (%)
|
(11,9)
|
(42,4)
|
4,9
|
(21,8)
|
7,1
|
Croissance des
revenus (%)
|
(2,2)
|
(1,4)
|
6,5
|
1,5
|
6,7
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
(3,0)
|
(3,0)
|
4,0
|
(0,1)
|
4,9
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
(3,0)
|
(2,9)
|
4,1
|
-
|
5,0
|
Rendement des
capitaux propres (%)
|
14,7
|
8,5
|
17,7
|
12,5
|
17,5
|
Rendement des
capitaux propres ajusté (%)
|
14,9
|
8,7
|
17,9
|
12,6
|
17,7
|
Levier d'exploitation
(bic) (%)
|
0,8
|
1,6
|
2,5
|
1,6
|
1,8
|
Levier d'exploitation
ajusté (bic) (%)
|
0,8
|
1,5
|
2,4
|
1,5
|
1,7
|
Ratio d'efficience
(bic) (%)
|
50,9
|
51,0
|
51,4
|
51,3
|
52,2
|
Ratio d'efficience
ajusté (bic) (%)
|
50,5
|
50,6
|
50,9
|
50,9
|
51,7
|
Marge nette
d'intérêts sur l'actif productif moyen (bic) (%)
|
2,86
|
2,82
|
2,92
|
2,86
|
2,95
|
Actif productif
moyen
|
362
442
|
369 298
|
352 478
|
365
143
|
341 900
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
370
537
|
377 828
|
362 612
|
374
176
|
350 509
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
367
857
|
375 420
|
360 933
|
371
974
|
348 904
|
Solde moyen des
dépôts
|
357
974
|
357 162
|
293 977
|
336
983
|
281 858
|
|
|
1)
|
Les montants globaux
avant impôts des Services bancaires PE de 14 millions de
dollars pour le quatrième trimestre de 2020, de 13 millions
pour le troisième trimestre de 2020, de 15 millions pour le
quatrième trimestre de 2019, de 55 millions pour
l'exercice 2020 et de 59 millions pour
l'exercice 2019 ont été inclus dans les charges autres que
d'intérêts.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Les Services bancaires Particuliers et entreprises (Services
bancaires PE) englobent les deux unités d'exploitation de services
bancaires aux particuliers et aux entreprises de la Banque :
Services bancaires Particuliers et entreprises au Canada (PE Canada) et Services bancaires Particuliers et
entreprises aux États-Unis (PE États-Unis). Le bénéfice net
comptable des Services bancaires PE s'est élevé à 971 millions
de dollars, comparativement à 1 103 millions à l'exercice
précédent. Le bénéfice net ajusté s'est quant à lui établi à
981 millions, contre 1 114 millions à l'exercice
précédent, et il ne tient pas compte de l'amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Le bénéfice
net comptable et le bénéfice net ajusté ont été touchés par la
hausse des dotations à la provision pour pertes sur créances,
lesquelles ont augmenté de 155 millions avant impôt, ou de
115 millions après impôt, par rapport à l'exercice précédent.
Ces unités d'exploitation sont passées en revue séparément dans les
sections ci-après.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite des Services bancaires PE sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
Services bancaires Particuliers et entreprises au
Canada (PE Canada)
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts
|
1
544
|
1 509
|
1 543
|
6
105
|
5 885
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
487
|
453
|
535
|
1
930
|
2 099
|
Total des
revenus
|
2
031
|
1 962
|
2 078
|
8
035
|
7 984
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
180
|
257
|
134
|
787
|
544
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
11
|
313
|
11
|
623
|
63
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
191
|
570
|
145
|
1
410
|
607
|
Charges autres que
d'intérêts
|
968
|
960
|
976
|
3
890
|
3 836
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
872
|
432
|
957
|
2
735
|
3 541
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
225
|
112
|
247
|
707
|
917
|
Bénéfice net
comptable
|
647
|
320
|
710
|
2
028
|
2 624
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions 1)
|
1
|
-
|
-
|
2
|
2
|
Bénéfice net
ajusté
|
648
|
320
|
710
|
2
030
|
2 626
|
Revenus des services
bancaires aux particuliers
|
1
250
|
1 213
|
1 293
|
4
968
|
4 994
|
Revenus des services
bancaires aux entreprises
|
781
|
749
|
785
|
3
067
|
2 990
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
(8,8)
|
(50,8)
|
5,0
|
(22,7)
|
2,7
|
Croissance des
revenus (%)
|
(2,2)
|
(4,0)
|
7,1
|
0,6
|
5,2
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
(0,9)
|
-
|
5,6
|
1,4
|
4,2
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
(0,8)
|
-
|
5,6
|
1,4
|
4,2
|
Rendement des
capitaux propres (%)
|
22,7
|
11,0
|
28,3
|
18,1
|
27,3
|
Rendement des
capitaux propres ajusté (%)
|
22,7
|
11,1
|
28,3
|
18,1
|
27,3
|
Levier d'exploitation
(%)
|
(1,3)
|
(4,0)
|
1,5
|
(0,8)
|
1,0
|
Levier d'exploitation
ajusté (%)
|
(1,4)
|
(4,0)
|
1,5
|
(0,8)
|
1,0
|
Ratio d'efficience
(%)
|
47,6
|
49,0
|
47,0
|
48,4
|
48,1
|
Marge nette
d'intérêts sur l'actif productif moyen (%)
|
2,60
|
2,54
|
2,69
|
2,60
|
2,65
|
Actif productif
moyen
|
236
550
|
236 143
|
227 124
|
234
953
|
222 260
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
251
042
|
251 028
|
243 395
|
250
223
|
236 889
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
249
500
|
249 628
|
242 457
|
248
972
|
236 000
|
Solde moyen des
dépôts
|
217
927
|
213 086
|
183 975
|
204
942
|
175 125
|
|
|
1)
|
Les montants avant
impôts de 1 million de dollars pour le quatrième trimestre de
2020, de néant à la fois pour le troisième trimestre de 2020 et le
quatrième trimestre de 2019 et de 2 millions à la fois pour
l'exercice 2020 et l'exercice 2019 ont été inclus dans
les charges autres que d'intérêts.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le
bénéfice net comptable de PE Canada s'est élevé à 647 millions de
dollars et, après ajustement, il s'est élevé à 648 millions,
en baisse de 9 % comparativement à un bénéfice net comptable
et à un bénéfice net ajusté de 710 millions il y a un an. Le
bénéfice net ajusté exclut l'amortissement des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions. Le bénéfice net a diminué en
raison de la baisse des revenus et de la hausse des dotations à la
provision pour pertes sur créances, ce qui a été contrebalancé en
partie par la baisse des charges.
Les revenus se sont établis à 2 031 millions de dollars, en
baisse de 2 % par rapport à 2 078 millions l'an dernier,
en raison surtout de la diminution des revenus autres que
d'intérêts, y compris la baisse des revenus tirés des frais de
service de cartes de crédit et des dépôts, les revenus nets
d'intérêts étant demeurés relativement inchangés étant donné que
l'accroissement des soldes de la plupart des produits a été atténué
par la compression des marges. La pandémie de COVID-19 a eu une
incidence négative sur les revenus, car le contexte de taux
d'intérêt historiquement bas a entraîné une pression sur les marges
et une baisse des revenus sur cartes de crédit et des revenus tirés
des dépôts. La marge nette d'intérêts, qui s'est située à
2,60 %, a diminué de 9 points de base, du fait de la
compression des marges sur les dépôts, en partie compensée par
l'avantage découlant de la croissance plus rapide des dépôts par
rapport aux prêts.
Les revenus des services bancaires aux particuliers ont diminué
de 43 millions de dollars, ou de 3 %, en raison d'une
baisse des revenus autres que d'intérêts et du recul des revenus
nets d'intérêts, le rétrécissement des marges ayant été plus que
contrebalancé par une hausse des soldes de la plupart des produits.
Les revenus des services bancaires aux entreprises ont reculé de
4 millions, en raison d'une baisse des revenus autres que
d'intérêts, contrée en partie par la hausse des revenus nets
d'intérêts, l'accroissement des soldes de la plupart des produits
ayant plus que contrebalancé le rétrécissement des marges.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances
s'est établi à 191 millions de dollars, en hausse de
46 millions par rapport à l'an dernier. La dotation à la
provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est
chiffrée à 180 millions, en hausse de 46 millions, ce qui
s'explique par une hausse des dotations aux provisions liées aux
prêts aux entreprises, laquelle a été annulée en partie par une
baisse des dotations aux provisions liées aux prêts aux
particuliers. La dotation à la provision pour pertes sur créances
liée aux prêts productifs s'est chiffrée à 11 millions au
cours du trimestre considéré, inchangée par rapport à l'exercice
précédent.
Les charges autres que d'intérêts, qui se sont établies à
968 millions de dollars, ont reculé de 8 millions, ou de
1 % par rapport à l'exercice précédent, du fait surtout de la
baisse des frais liés au personnel, laquelle a été en grande partie
contrée par une hausse des coûts liés aux technologies et des
charges de retraite.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations a augmenté de
7,6 milliards de dollars, ou de 3 %, par rapport à l'an
dernier, et s'est chiffré à 251,0 milliards. Les soldes de
prêts aux particuliers, exclusion faite des cartes des
particuliers, ont augmenté de 3 %. Le total des soldes de
prêts aux entreprises, compte non tenu des cartes des entreprises,
s'est accru de 4 %. Le solde moyen des dépôts a progressé de
34,0 milliards, ou de 18 %, et s'est chiffré à
217,9 milliards. Les soldes des dépôts des particuliers ont
progressé de 11 % tandis que les soldes des dépôts des
entreprises ont augmenté de 31 %, ce qui s'explique par le
montant plus élevé des liquidités détenues par les clients en
raison des répercussions de la COVID-19.
Le solde brut des prêts et acceptations au 31 octobre 2020
a augmenté de 6,7 milliards de dollars, ou de 3 %, sur un
an, pour s'établir à 253,0 milliards, les volumes des prêts
aux particuliers (exclusion faite des cartes de particuliers) ayant
crû de 4 % et les volumes des prêts aux entreprises (exclusion
faite des cartes d'entreprise) ayant crû de 2 %. Les dépôts au
31 octobre 2020 ont augmenté de 32,1 milliards, ou de
17 %, pour s'établir à 220,6 milliards, avec un
accroissement des volumes des dépôts des particuliers de 10 %
et des volumes de dépôts des entreprises de 28 %.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
bénéfice net comptable s'est élevé à 647 millions de dollars,
en hausse de 327 millions par rapport au trimestre précédent
et, après ajustement, il a atteint 648 millions, en hausse de
328 millions, en raison surtout de l'accroissement des
dotations à la provision pour pertes sur créances, les revenus plus
élevés ayant été contrebalancés en partie par l'augmentation des
charges.
Les revenus se sont établis à 2 031 millions de dollars, en
hausse de 69 millions, ou de 4 %, par rapport au trimestre
précédent, en raison de l'accroissement des revenus autres que
d'intérêts dans la plupart des catégories, de la hausse des soldes
de la plupart des produits et de l'élargissement des marges. La
marge nette d'intérêts a augmenté de 6 points de base par
rapport au trimestre précédent pour s'établir à 2,60 %, en
raison de l'avantage découlant de la croissance plus rapide des
dépôts par rapport aux prêts et de l'élargissement des marges sur
les prêts, contrés en partie par le rétrécissement des marges sur
les dépôts.
Les revenus des services bancaires aux particuliers ont augmenté
de 37 millions de dollars, ou de 3 %, en raison de la
hausse des revenus nets d'intérêts, de l'accroissement des soldes
de la plupart des produits et de l'élargissement des marges sur les
prêts, ce qui a été en partie annulé par la compression des marges
sur les dépôts et l'augmentation des revenus autres que d'intérêts.
Les revenus des services bancaires aux entreprises ont augmenté de
32 millions, ou de 5 %, ce qui s'explique surtout par la
hausse des revenus autres que d'intérêts et celle des revenus nets
d'intérêts étant donné que l'augmentation des soldes a été
neutralisée en partie par le rétrécissement des marges.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances,
qui s'est élevé à 191 millions de dollars, a diminué de
379 millions par rapport au trimestre précédent. La dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a
diminué de 77 millions, à cause de la réduction des dotations
aux provisions liées aux prêts aux entreprises et aux prêts aux
particuliers. Une dotation à la provision pour pertes sur créances
liée aux prêts productifs de 11 millions a été comptabilisée
pour le trimestre considéré, comparativement à 313 millions
pour le trimestre précédent.
Les charges autres que d'intérêts se sont chiffrées à
968 millions de dollars, en hausse de 8 millions, ou de
1 %, par rapport au trimestre précédent.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations est demeuré
relativement inchangé par rapport au trimestre précédent, tandis
que le solde moyen des dépôts a progressé de 4,8 milliards de
dollars, ou de 2 %.
Le solde brut des prêts et acceptations au 31 octobre 2020 a
augmenté de 2,4 milliards de dollars, ou de 1 %, par
rapport au trimestre précédent, sous l'effet essentiellement de la
croissance de 2 % des volumes des prêts aux particuliers (exclusion
faite des cartes de particuliers), ce qui a été contrebalancé en
partie par le recul de 1 % des prêts aux
entreprises (exclusion faite des cartes d'entreprise). Les
dépôts au 31 octobre 2020 ont progressé de 3,2 milliards, ou
de 1 %, les soldes des dépôts des entreprises s'étant accrus
de 4 % et les soldes des dépôts des particuliers étant
demeurés relativement inchangés.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite de PE Canada sont des
montants ou mesures non conformes aux PCGR. Il y a lieu de se
reporter à la section Mesures non conformes aux PCGR.
Services bancaires Particuliers et entreprises aux États-Unis
(PE États-Unis)
(en millions de
dollars américains, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts (bic)
|
800
|
815
|
798
|
3
231
|
3 173
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
207
|
215
|
230
|
882
|
875
|
Total des revenus
(bic)
|
1
007
|
1 030
|
1 028
|
4
113
|
4 048
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
40
|
81
|
51
|
310
|
121
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
95
|
166
|
3
|
328
|
28
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
135
|
247
|
54
|
638
|
149
|
Charges autres que
d'intérêts
|
564
|
553
|
597
|
2
287
|
2 360
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
308
|
230
|
377
|
1
188
|
1 539
|
Charge d'impôts sur
le résultat (bic)
|
63
|
38
|
80
|
238
|
327
|
Bénéfice net
comptable
|
245
|
192
|
297
|
950
|
1 212
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions 1)
|
8
|
7
|
8
|
30
|
32
|
Bénéfice net
ajusté
|
253
|
199
|
305
|
980
|
1 244
|
Revenus des services
bancaires aux particuliers
|
320
|
330
|
337
|
1
293
|
1 359
|
Revenus des services
bancaires aux entreprises
|
687
|
700
|
691
|
2
820
|
2 689
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
(17,3)
|
(30,9)
|
3,6
|
(21,6)
|
11,7
|
Croissance du
bénéfice net ajusté (%)
|
(17,1)
|
(30,3)
|
3,3
|
(21,2)
|
11,1
|
Croissance des
revenus (%)
|
(2,0)
|
0,2
|
4,1
|
1,6
|
5,6
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
(5,6)
|
(8,7)
|
0,7
|
(3,1)
|
2,6
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
(5,5)
|
(8,7)
|
0,9
|
(3,0)
|
2,8
|
Rendement des
capitaux propres (%)
|
8,6
|
6,6
|
10,5
|
8,3
|
11,0
|
Rendement des
capitaux propres ajusté (%)
|
8,8
|
6,8
|
10,8
|
8,5
|
11,3
|
Levier d'exploitation
(bic) (%)
|
3,6
|
8,9
|
3,4
|
4,7
|
3,0
|
Levier d'exploitation
ajusté (bic) (%)
|
3,5
|
8,9
|
3,2
|
4,6
|
2,8
|
Ratio d'efficience
(bic) (%)
|
56,0
|
53,7
|
58,1
|
55,6
|
58,3
|
Ratio d'efficience
ajusté (bic) (%)
|
55,0
|
52,8
|
57,1
|
54,6
|
57,3
|
Marge nette
d'intérêts sur l'actif productif moyen (bic) (%)
|
3,34
|
3,31
|
3,35
|
3,34
|
3,53
|
Actif productif
moyen
|
95
255
|
97 997
|
94 682
|
96
810
|
90 035
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
90
415
|
93 317
|
90 047
|
92
170
|
85 505
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
89
554
|
92 575
|
89 488
|
91
462
|
84 966
|
Solde moyen des
dépôts
|
105
964
|
106 068
|
83 085
|
98
203
|
80 316
|
|
(équivalents
en millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
Revenus nets
d'intérêts (bic)
|
1
058
|
1 107
|
1 056
|
4
345
|
4 216
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
274
|
292
|
304
|
1
186
|
1 162
|
Total des revenus
(bic)
|
1
332
|
1 399
|
1 360
|
5
531
|
5 378
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
53
|
109
|
66
|
418
|
160
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
126
|
223
|
4
|
441
|
37
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
179
|
332
|
70
|
859
|
197
|
Charges autres que
d'intérêts
|
745
|
752
|
790
|
3
075
|
3 136
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
408
|
315
|
500
|
1
597
|
2 045
|
Charge d'impôts sur
le résultat (bic)
|
84
|
52
|
107
|
320
|
434
|
Bénéfice net
comptable
|
324
|
263
|
393
|
1
277
|
1 611
|
Bénéfice net
ajusté
|
333
|
273
|
404
|
1
316
|
1 654
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
(17,5)
|
(28,7)
|
5,0
|
(20,7)
|
15,3
|
Croissance du
bénéfice net ajusté (%)
|
(17,3)
|
(28,1)
|
4,7
|
(20,4)
|
14,7
|
Croissance des
revenus (%)
|
(2,2)
|
2,6
|
5,6
|
2,8
|
8,9
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
(5,7)
|
(6,5)
|
2,2
|
(1,9)
|
5,8
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
(5,6)
|
(6,4)
|
2,4
|
(1,9)
|
6,0
|
Actif productif
moyen
|
125
892
|
133 155
|
125 354
|
130
190
|
119 640
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
119
495
|
126 800
|
119 217
|
123
953
|
113 620
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
118
357
|
125 792
|
118 476
|
123
002
|
112 904
|
Solde moyen des
dépôts
|
140
047
|
144 076
|
110 002
|
132
041
|
106 733
|
|
|
1)
|
Les montants avant
impôts de 10 millions de dollars américains pour le quatrième
trimestre de 2020, de 9 millions de dollars américains pour le
troisième trimestre de 2020, de 11 millions de dollars
américains pour le quatrième trimestre de 2019, de 39 millions
de dollars américains pour l'exercice 2020 et de
43 millions de dollars américains pour l'exercice 2019
ont été inclus dans les charges autres que d'intérêts.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le
bénéfice net comptable de PE États-Unis s'est établi à
324 millions de dollars, en baisse de 17 % comparativement à
393 millions il y a un an et, après ajustement, il a atteint
333 millions, en baisse de 17 % comparativement à
404 millions. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de
l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions. Tous les montants indiqués dans le reste de cette
section sont en dollars américains.
Le bénéfice net comptable s'est établi à 245 millions de
dollars, en baisse de 17 % comparativement à 297 millions l'an
dernier et, après ajustement, il a atteint 253 millions, en
baisse de 17 % par rapport à 305 millions, ce qui est
attribuable à l'augmentation des dotations à la provision pour
pertes sur créances liée aux prêts productifs, la baisse des
revenus ayant été plus que compensée par la baisse des charges.
Les revenus se sont établis à 1 007 millions de dollars, en
baisse de 2 % par rapport aux revenus de 1 028 millions l'an
dernier, en raison de la diminution des revenus autres que
d'intérêts dans la plupart des catégories, les revenus nets
d'intérêts étant demeurés relativement inchangés, et l'augmentation
des soldes de dépôts et des marges sur les prêts ayant en grande
partie compensé la compression des marges sur les produits de
dépôt. La pandémie de COVID-19 a eu une incidence négative sur les
revenus, car le contexte de taux d'intérêt historiquement bas a
entraîné une pression sur les marges sur les dépôts. La marge nette
d'intérêts a reculé de 1 point de base, pour s'établir à
3,34 %, principalement du fait de la compression des marges
sur les produits de dépôt occasionnée par l'incidence du contexte
de faiblesse des taux d'intérêt, contrebalancée en partie par la
croissance plus rapide des dépôts par rapport à celle des prêts et
l'élargissement des marges sur les prêts.
Les revenus des services bancaires aux particuliers ont diminué
de 16 millions de dollars, ou de 5 %, ce qui s'explique
en grande partie par le recul des revenus tirés des dépôts. Les
revenus des services bancaires aux entreprises ont diminué de
5 millions, ou de 1 %, en raison essentiellement du
rétrécissement des revenus autres que d'intérêts, contré en partie
par l'augmentation des revenus nets d'intérêts, la hausse des
marges sur les prêts et des soldes des dépôts ayant été en grande
partie contrebalancée par la compression des marges sur les
produits de dépôt.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances
s'est établi à 135 millions de dollars, ayant augmenté de
81 millions par rapport à l'an dernier. La dotation à la
provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est
établie à 40 millions, en baisse de 11 millions, en
raison des dotations à la provision liée aux prêts aux particuliers
et aux prêts aux entreprises plus faibles. Une dotation à la
provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs de
95 millions a été comptabilisée pour le trimestre considéré,
comparativement à 3 millions pour le trimestre correspondant
de l'exercice précédent.
Les charges autres que d'intérêts, établies à 564 millions
de dollars, ont diminué de 33 millions, ou de 6 %, par
rapport à l'an dernier, et les charges autres que d'intérêts
ajustées, établies à 554 millions, ont diminué de
32 millions, ou de 5 %, du fait surtout de la baisse des
frais liés au personnel et de l'accent continu sur la gestion des
charges.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations a augmenté de
0,4 milliard de dollars, ou moins de 1 %, sur un an, pour
s'établir à 90,4 milliards, stimulé par la croissance des
programmes de prêts gouvernementaux en raison de l'incidence de la
COVID-19. Les soldes de prêts aux entreprises se sont accrus de 1 %
tandis que les soldes de prêts aux particuliers ont diminué de
2 %. Le solde moyen des dépôts a progressé de
22,9 milliards, ou de 28 %, sur un an, pour s'établir à
106,0 milliards, les soldes des dépôts des entreprises s'étant
accrus de 54 % et les soldes des dépôts des particuliers
s'étant accrus de 7 %, ce qui traduit les liquidités plus
élevées détenues par les clients en raison des répercussions de la
COVID-19.
Le solde brut des prêts et acceptations au 31 octobre 2020
a diminué de 2,1 milliards de dollars, ou de 2 %, par
rapport à il y a un an, pour se chiffrer à 88,7 milliards, les
prêts aux entreprises ayant affiché une baisse de 2 % et les prêts
aux particuliers ayant diminué de 5 %. Les dépôts au
31 octobre 2020 ont progressé de 18,4 milliards, ou de
21 %, pour se chiffrer à 104,6 milliards, les soldes des
dépôts des entreprises s'étant accrus de 42 % et les soldes
des dépôts des particuliers s'étant accrus de 4 %.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
bénéfice net comptable s'est établi à 324 millions de dollars,
en hausse de 61 millions, ou de 23 %, par rapport au trimestre
précédent, et le bénéfice net ajusté s'est chiffré à
333 millions, en hausse de 60 millions, ou de 22 %.
Tous les montants indiqués dans le reste de cette section sont en
dollars américains.
Le bénéfice net comptable s'est établi à 245 millions de
dollars, en hausse de 53 millions, ou de 28 %, et le bénéfice
net ajusté s'est élevé à 253 millions, en hausse de
54 millions, ou de 27 %, en raison de la diminution des
dotations à la provision pour pertes sur créances, compensée en
partie par la baisse des revenus et la hausse des charges.
Les revenus se sont fixés à 1 007 millions de dollars, en
baisse de 2 %, contre 1 030 millions au trimestre
précédent, ce qui s'explique par la baisse des revenus nets
d'intérêts, l'élargissement des marges sur les prêts ayant été plus
que contrebalancé par la baisse des marges sur les produits de
dépôts et des soldes des prêts, et par la diminution des revenus
autres que d'intérêts. La marge nette d'intérêts a atteint
3,34 %, en hausse de 3 points de base, principalement du
fait de l'élargissement des marges sur les prêts et de la
diminution des soldes des prêts, facteurs neutralisés en partie par
la compression des marges sur les produits de dépôt.
Les revenus des services bancaires aux particuliers ont diminué
de 10 millions de dollars, ou de 3 %, du fait surtout de
la diminution des revenus nets d'intérêts, sous l'effet de la
baisse des soldes de prêts et de dépôts. Les revenus des services
bancaires aux entreprises ont diminué de 13 millions, ou de
2 %, ce qui s'explique essentiellement par la baisse des
revenus nets d'intérêts découlant de la compression des marges sur
les dépôts et de la diminution des soldes des prêts, contrée en
partie par l'élargissement des marges sur les prêts, et la
diminution des revenus autres que d'intérêts.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances
s'est fixé à 135 millions de dollars, en baisse de
112 millions par rapport au trimestre précédent. La dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est
élevée à 40 millions, en baisse de 41 millions par
rapport au trimestre précédent, ce qui s'explique surtout par une
baisse des dotations à la provision liées aux prêts aux
entreprises. Une dotation à la provision pour pertes sur créances
liée aux prêts productifs de 95 millions a été comptabilisée
pour le trimestre considéré, comparativement à 166 millions
pour le trimestre précédent.
Les charges autres que d'intérêts se sont chiffrées à
564 millions de dollars, en hausse de 11 millions, ou de
2 %, par rapport au trimestre précédent, et les charges autres
que d'intérêts ajustées se sont élevés à 554 millions, en
hausse de 10 millions, ou de 2 %, l'augmentation des
frais de bureau et des coûts liés aux technologies ayant été
contrée en partie par la baisse des frais liés au personnel.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations a diminué de
2,9 milliards de dollars, ou de 3 %, par rapport au
trimestre précédent. Les prêts aux entreprises ont reculé de
3 % et les prêts aux particuliers, de 4 %. Le solde moyen
des dépôts est demeuré relativement inchangé.
Le solde brut des prêts et acceptations au 31 octobre 2020
a diminué de 2,1 milliards de dollars, ou de 2 % par
rapport au trimestre précédent. Au 31 octobre 2020, les dépôts
ont régressé de 1,0 milliard, ou de 1 %.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite de PE États-Unis sont des montants ou mesures non conformes
aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures non
conformes aux PCGR.
BMO Gestion de patrimoine
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts
|
228
|
229
|
236
|
900
|
935
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
1
081
|
2 255
|
1 331
|
5
808
|
6 727
|
Total des
revenus
|
1
309
|
2 484
|
1 567
|
6
708
|
7 662
|
Sinistres,
commissions et variations des passifs au titre des indemnités
(SCVPI)
|
-
|
1 189
|
335
|
1
708
|
2 709
|
Revenus, déduction
faite des SCVPI
|
1
309
|
1 295
|
1 232
|
5
000
|
4 953
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
-
|
1
|
1
|
4
|
2
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
productifs
|
5
|
7
|
(1)
|
18
|
(2)
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances
|
5
|
8
|
-
|
22
|
-
|
Charges autres que
d'intérêts
|
882
|
837
|
860
|
3
519
|
3 523
|
Bénéfice avant impôts
sur le résultat
|
422
|
450
|
372
|
1
459
|
1 430
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
102
|
109
|
106
|
363
|
371
|
Bénéfice net
comptable
|
320
|
341
|
266
|
1
096
|
1 059
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions 1)
|
8
|
8
|
9
|
34
|
37
|
Ajustement lié à la
réassurance 2)
|
-
|
-
|
25
|
-
|
25
|
Bénéfice net
ajusté
|
328
|
349
|
300
|
1
130
|
1 121
|
Bénéfice net
comptable des activités traditionnelles de gestion de
patrimoine
|
253
|
271
|
236
|
893
|
861
|
Bénéfice net ajusté
des activités traditionnelles de gestion de patrimoine
|
261
|
279
|
245
|
927
|
898
|
Bénéfice net (perte
nette) comptable des activités d'assurance
|
67
|
70
|
30
|
203
|
198
|
Bénéfice net (perte
nette) ajusté des activités d'assurance
|
67
|
70
|
55
|
203
|
223
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
20,0
|
36,9
|
22,0
|
3,5
|
(1,1)
|
Croissance du
bénéfice net ajusté (%)
|
9,3
|
35,5
|
31,3
|
0,8
|
0,8
|
Croissance des
revenus (%)
|
(16,4)
|
17,6
|
(0,2)
|
(12,4)
|
21,6
|
Croissance des
revenus, déduction faite des SCVPI (%)
|
6,3
|
5,7
|
4,4
|
1,0
|
0,1
|
SCVPI
ajustés
|
-
|
1 189
|
310
|
1
708
|
2 684
|
Croissance des
revenus, déduction faite des SCVPI ajustés (%)
|
4,2
|
5,7
|
6,5
|
0,5
|
0,6
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
2,5
|
(5,4)
|
(2,6)
|
(0,1)
|
0,2
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
2,6
|
(5,4)
|
(2,4)
|
-
|
0,3
|
Rendement des
capitaux propres (%)
|
20,1
|
21,1
|
16,6
|
17,1
|
16,7
|
Rendement des
capitaux propres ajusté (%)
|
20,6
|
21,6
|
18,7
|
17,7
|
17,7
|
Levier
d'exploitation, déduction faite des SCVPI (%)
|
3,8
|
11,1
|
7,0
|
1,1
|
(0,1)
|
Levier d'exploitation
ajusté, déduction faite des SCVPI (%)
|
1,6
|
11,1
|
8,9
|
0,5
|
0,3
|
Ratio d'efficience
comptable (%)
|
67,3
|
33,7
|
54,9
|
52,4
|
46,0
|
Ratio d'efficience
comptable, déduction faite des SCVPI (%)
|
67,3
|
64,6
|
69,8
|
70,4
|
71,1
|
Ratio d'efficience
ajusté (%)
|
66,5
|
33,3
|
54,2
|
51,8
|
45,4
|
Ratio d'efficience
ajusté, déduction faite des SCVPI (%)
|
66,5
|
63,7
|
67,5
|
69,5
|
69,8
|
Actifs sous
gestion
|
482
554
|
498 020
|
471 160
|
482
554
|
471 160
|
Actifs sous
administration 3)
|
411
959
|
411 122
|
393 576
|
411
959
|
393 576
|
Actif
moyen
|
46
583
|
46 308
|
42 750
|
45
573
|
40 951
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
27
339
|
26 999
|
24 660
|
26
585
|
23 519
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
27
296
|
26 959
|
24 628
|
26
547
|
23 487
|
Solde moyen des
dépôts
|
46
858
|
45 345
|
38 123
|
43
660
|
36 419
|
|
|
1)
|
Les montants avant
impôts de 10 millions de dollars au quatrième trimestre de
2020, de 11 millions pour à la fois le troisième trimestre de
2020 et le quatrième trimestre de 2019, de 43 millions pour
l'exercice 2020 et de 47 millions pour
l'exercice 2019 ont été inclus dans les charges autres que
d'intérêts.
|
2)
|
Le bénéfice net
comptable du quatrième trimestre de 2019 inclut un ajustement lié à
la réassurance de 25 millions de dollars (avant et après
impôts) figurant dans les SCVPI et visant à tenir compte de
l'incidence nette d'importants sinistres liés à la réassurance
causés par les typhons japonais qui sont survenus après l'annonce
du ralentissement progressif des activités dans le secteur de la
réassurance.
|
3)
|
Certains actifs sous
gestion qui sont aussi administrés par la Banque sont inclus dans
les actifs sous administration.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le
bénéfice net comptable de BMO Gestion de patrimoine s'est chiffré à
320 millions de dollars, en hausse de 54 millions, ou de
20 %, comparativement à l'exercice précédent, et, après
ajustement, il a atteint 328 millions, en hausse de
28 millions, ou de 9 %. Le bénéfice net ajusté ne tient
pas compte de l'incidence nette d'importants sinistres liés à la
réassurance survenus à l'exercice précédent après l'annonce du
ralentissement des activités dans le secteur de la réassurance ni
de l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions pour les deux exercices. Le bénéfice net comptable des
activités traditionnelles de gestion de patrimoine s'est élevé à
253 millions, en hausse de 17 millions, ou de 7 %,
et, après ajustement, il a atteint 261 millions, en hausse de
16 millions, ou de 6 %, la hausse des revenus ayant été
en partie contrebalancée par l'augmentation des charges. Le
bénéfice net des activités d'assurance s'est fixé à
67 millions, en hausse de 37 millions sur une base
comptable et de 12 millions sur une base ajustée, ce qui s'explique
essentiellement par l'effet des variations défavorables des marchés
au cours de l'exercice précédent et l'incidence favorable des
changements annuels apportés aux hypothèses actuarielles par
rapport à l'exercice précédent.
Les revenus se sont établis à 1 309 millions de dollars, en
baisse de 16 % par rapport à 1 567 millions il y a un an.
Les revenus, déduction faite des SCVPI comptables et des SCVPI
ajustés, se sont chiffrés à 1 309 millions, en hausse de
77 millions, ou de 6 % sur une base comptable, et de
52 millions, ou de 4 % sur une base ajustée,
respectivement. Les revenus tirés des activités traditionnelles de
gestion de patrimoine ont atteint 1 182 millions, ayant
augmenté de 27 millions, ou de 2 %, du fait surtout de la
croissance des revenus de courtage en ligne et de l'avantage du
raffermissement des marchés boursiers mondiaux, facteurs
contrebalancés en partie par la baisse des revenus nets d'intérêts,
les avantages découlant de la hausse soutenue des prêts et des
dépôts ayant été plus que contrebalancés par des marges plus
faibles. Les revenus d'assurance, déduction faite des SCVPI, se
sont chiffrés à 127 millions, en hausse de 50 millions
sur une base comptable et de 25 millions sur une base ajustée par
rapport à l'exercice précédent, en raison des facteurs
susmentionnés.
Les charges autres que d'intérêts se sont établies à
882 millions de dollars, en hausse de 22 millions, ou de
2 %, et, après ajustement, elles ont totalisé
872 millions, en hausse de 23 millions, ou de 3 %, en
raison surtout des charges liées aux revenus plus élevées et des
charges anormalement moins élevées à l'exercice précédent.
Les actifs sous gestion ont augmenté de 11,4 milliards de
dollars, ou de 2 %, et les actifs sous administration ont
augmenté de 18,4 milliards, ou de 5 %, en raison
principalement du raffermissement des marchés boursiers mondiaux,
de l'accroissement des actifs des clients et des fluctuations
favorables des cours de change. Le solde moyen brut des prêts et le
solde moyen des dépôts ont augmenté respectivement de 11 % et
de 23 %.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
bénéfice net comptable s'est établi à 320 millions de
dollars, en baisse de 6 % comparativement à 341 millions
au trimestre précédent, et le bénéfice net ajusté s'est chiffré à
328 millions, en baisse de 6 % par rapport à
349 millions. Le bénéfice net comptable des activités
traditionnelles de gestion de patrimoine s'est fixé à
253 millions, soit une diminution de 7 % en comparaison de
271 millions au trimestre précédent, et le bénéfice net ajusté
s'est fixé à 261 millions, en baisse de 7 % par rapport à
279 millions, en raison surtout de l'accroissement des
charges. Le bénéfice net des activités d'assurance s'est fixé à
67 millions, comparativement à 70 millions pour le
trimestre précédent.
Déduction faite des SCVPI, les revenus ont augmenté de
14 millions de dollars, ou de 1 %, pour se situer à
1 309 millions. Les revenus tirés des activités
traditionnelles de gestion de patrimoine ont atteint
1 182 millions, ayant augmenté de 6 millions, et les
revenus nets d'assurance se sont fixés à 127 millions, en hausse de
8 millions, en raison surtout des avantages découlant des
modifications apportées aux placements afin d'améliorer la gestion
des actifs et des passifs, déduction faite de l'incidence des
variations favorables des marchés au dernier trimestre par rapport
au trimestre à l'étude.
Les charges autres que d'intérêts se sont chiffrées à
882 millions de dollars, en hausse de 45 millions, ou de
5 %, et les charges autres que d'intérêts ajustées se sont élevés à
872 millions, en hausse de 46 millions, ou de 5 %, en
raison essentiellement des charges liées aux revenus plus élevées
découlant de la performance sous-jacente des secteurs et des
investissements dans les activités au cours du trimestre à
l'étude.
Les actifs sous gestion ont régressé de 15,5 milliards de
dollars, ou de 3 %, par rapport au trimestre précédent, en
raison principalement du repli des marchés boursiers et des
fluctuations défavorables des cours du change, et les actifs sous
administration ont augmenté de 0,8 milliard, ou pratiquement
inchangés. Le solde moyen brut des prêts et le solde moyen des
dépôts ont progressé de 1 % et de 3 %, respectivement.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite de BMO Gestion du patrimoine sont des montants ou mesures
non conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section
Mesures non conformes aux PCGR.
BMO Marchés des capitaux
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts (bic)
|
817
|
952
|
695
|
3
320
|
2 390
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
561
|
576
|
484
|
2
006
|
2 369
|
Total des revenus
(bic)
|
1
378
|
1 528
|
1 179
|
5
326
|
4 759
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
105
|
79
|
32
|
310
|
52
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux
prêts productifs
|
(41)
|
58
|
8
|
349
|
28
|
Total des dotations à
la provision pour pertes sur créances
|
64
|
137
|
40
|
659
|
80
|
Charges autres que
d'intérêts
|
801
|
825
|
792
|
3
236
|
3 279
|
Bénéfice (perte)
avant impôts sur le résultat
|
513
|
566
|
347
|
1
431
|
1 400
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur le résultat (bic)
|
134
|
140
|
76
|
344
|
309
|
Bénéfice net
comptable
|
379
|
426
|
271
|
1
087
|
1 091
|
Coûts d'intégration
des acquisitions 1)
|
3
|
4
|
2
|
11
|
10
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions 2)
|
5
|
5
|
9
|
18
|
17
|
Bénéfice net
ajusté
|
387
|
435
|
282
|
1
116
|
1 118
|
Revenus du secteur
Marchés mondiaux
|
854
|
981
|
686
|
3
222
|
2 704
|
Revenus du secteur
Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés
|
524
|
547
|
493
|
2
104
|
2 055
|
Croissance du
bénéfice net (%)
|
40,2
|
35,7
|
(9,6)
|
(0,4)
|
(5,9)
|
Croissance du
bénéfice net ajusté (%)
|
37,8
|
36,2
|
(9,3)
|
(0,2)
|
(4,7)
|
Croissance des
revenus (%)
|
16,9
|
26,6
|
3,6
|
11,9
|
8,5
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts (%)
|
1,1
|
3,2
|
3,0
|
(1,3)
|
13,9
|
Croissance des
charges autres que d'intérêts ajustées (%)
|
1,5
|
2,5
|
3,1
|
(1,4)
|
13,4
|
Rendement des
capitaux propres (%)
|
12,9
|
13,6
|
9,8
|
9,2
|
9,9
|
Rendement des
capitaux propres ajusté (%)
|
13,1
|
13,9
|
10,2
|
9,5
|
10,1
|
Levier d'exploitation
(bic) (%)
|
15,8
|
23,4
|
0,6
|
13,2
|
(5,4)
|
Levier d'exploitation
ajusté (bic) (%)
|
15,4
|
24,1
|
0,5
|
13,3
|
(4,9)
|
Ratio d'efficience
(bic) (%)
|
58,1
|
54,0
|
67,3
|
60,8
|
68,9
|
Ratio d'efficience
ajusté (bic) (%)
|
57,4
|
53,1
|
66,1
|
60,1
|
68,2
|
Actif
moyen
|
367
001
|
379 131
|
342 025
|
369
518
|
342 626
|
Solde moyen brut des
prêts et acceptations
|
63
929
|
71 346
|
63 005
|
67
088
|
60 287
|
Solde moyen net des
prêts et acceptations
|
63
345
|
70 810
|
62 895
|
66
693
|
60 199
|
|
|
1)
|
Les coûts
d'intégration de l'acquisition de KGS-Alpha et de Clearpool avant
impôts de 3 millions de dollars pour le quatrième trimestre de
2020, de 5 millions pour le troisième trimestre de 2020, de
2 millions pour le quatrième trimestre de 2019, de
14 millions pour l'exercice 2020 et de 13 millions
pour l'exercice 2019 ont été inclus dans les charges autres
que d'intérêts.
|
2)
|
Les montants avant
impôts de 6 millions de dollars pour le quatrième trimestre de
2020, de 8 millions pour le troisième trimestre de 2020, de
12 millions pour le quatrième trimestre de 2019, de
23 millions pour l'exercice 2020 et de 22 millions
pour l'exercice 2019 ont été inclus dans les charges autres
que d'intérêts.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
Le
bénéfice net comptable de BMO Marchés des capitaux s'est situé
à 379 millions de dollars, en hausse de 108 millions, ou
de 40 %, par rapport à l'an dernier, et, après ajustement, il
s'est fixé à 387 millions, en hausse de 105 millions, ou
38 %. Le bénéfice net ajusté ne tient pas compte de
l'amortissement des immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions et des coûts d'intégration des acquisitions. La forte
croissance des revenus a été contrée en partie par une hausse des
dotations à la provision pour pertes sur créances et des
charges.
Les revenus se sont établis à 1 378 millions de dollars, en
hausse de 199 millions, ou de 17 %, en regard de
l'exercice précédent. Les revenus des Marchés mondiaux ont
augmenté, du fait de l'intensification des activités menées pour
les clients dans les activités de négociation de contrats de taux
d'intérêt, de contrats sur titres de participation et de contrats
sur produits de base. Les revenus du secteur Banque d'affaires et
services bancaires aux sociétés ont augmenté, en raison surtout de
la hausse des revenus liés aux services bancaires aux sociétés
ainsi que des revenus liés aux activités de prise ferme et de
consultation.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances
s'est chiffré à 64 millions de dollars, une hausse de
24 millions par rapport à l'exercice précédent. La dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est
établie à 105 millions, en hausse de 73 millions. Un
recouvrement de pertes sur créances lié aux prêts productifs de
41 millions a été enregistré pour le trimestre à l'étude,
alors qu'une dotation à la provision pour pertes sur créances liée
aux prêts productifs de 8 millions avait été inscrite un an
plus tôt.
Les charges autres que d'intérêts se sont établies à
801 millions de dollars, soit une hausse de 9 millions,
ou de 1 % par rapport à l'an dernier et, après ajustement,
elles se sont chiffrées à 792 millions, soit une hausse de
14 millions, ou de 2 %. Cette hausse découle surtout de
l'augmentation des frais liés au personnel, compensée en partie par
la baisse des frais liés aux déplacements et des frais d'expansion
des affaires, et de l'importance accordée par la Banque à la
gestion des dépenses.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations s'est établi à
63,9 milliards de dollars, en hausse de 0,9 milliard, ou
de 1 %. Le solde brut des prêts et acceptations au
31 octobre 2020 a augmenté de 2,2 milliards, ou de
4 %, ou encore de 3 % compte non tenu de l'incidence de
l'affaiblissement du dollar américain, par rapport à l'an dernier,
pour s'établir à 62,8 milliards, ce qui reflète
l'accroissement des activités d'octroi de prêts.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
Le
bénéfice net comptable s'est fixé à 379 millions de dollars,
en baisse de 11 % par rapport à 426 millions au trimestre
précédent, et le bénéfice net ajusté s'est fixé à
387 millions, en baisse de 11 % par rapport à
435 millions.
Les revenus se sont établis à 1 378 millions de
dollars, en baisse de 10 % par rapport à ceux de
1 528 millions enregistrés au trimestre précédent, ou encore
de 9 % compte non tenu de l'incidence de l'affaiblissement du
dollar américain. Les revenus des Marchés mondiaux ont diminué,
sous l'effet de la baisse des activités de négociation de contrats
de taux d'intérêt et de négociation de contrats sur produits de
base, ce qui s'explique par la forte intensification des activités
menées pour les clients au cours du trimestre précédent, facteurs
contrebalancés en partie par la hausse des activités de négociation
de contrats sur titres de participation. Les revenus du secteur
Banque d'affaires et services bancaires aux sociétés ont diminué,
ce qui s'explique principalement par le recul des activités de
consultation, compensé en partie par l'augmentation des revenus du
secteur Banque d'affaires.
Le total des dotations à la provision pour pertes sur créances
s'est établi à 64 millions de dollars, en baisse de
73 millions par rapport au trimestre précédent. La dotation à
la provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a
augmenté de 26 millions. Un recouvrement de pertes sur
créances liées aux prêts productifs de 41 millions a été
enregistré, alors qu'une dotation à la provision pour pertes sur
créances liée aux prêts productifs de 58 millions avait été
inscrite pour le trimestre précédent.
Les charges autres que d'intérêts se sont établies à
801 millions de dollars, en baisse de 24 millions, ou de
3 %, et les charges autres que d'intérêts ajustées se sont
établies à 792 millions, en baisse de 20 millions, ou de
3 %, par rapport au trimestre précédent, ou encore de 1 %
compte non tenu de l'incidence de l'affaiblissement du dollar
américain. Cette baisse découle surtout de la diminution des
coûts liés au personnel.
Le solde moyen brut des prêts et acceptations a diminué de
7,4 milliards de dollars, ou de 10 %, ou encore de
9 % compte non tenu de l'incidence de l'affaiblissement du
dollar américain, par rapport au trimestre précédent. Le solde brut
des prêts et acceptations au 31 octobre 2020 a diminué de
4,4 milliards, ou de 7 %, ou encore de 6 % compte
non tenu de l'incidence de l'affaiblissement du dollar américain,
par rapport au dernier trimestre, ce qui reflète les taux
d'utilisation des prêts plus faibles.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite de BMO Marchés des capitaux sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
Services d'entreprise
(en millions de
dollars canadiens, sauf indication contraire)
|
T4-2020
|
T3-2020
|
T4-2019
|
Exercice 2020
|
Exercice 2019
|
Revenus nets
d'intérêts avant compensation sur une bic
des groupes
|
(39)
|
(161)
|
(89)
|
(364)
|
(242)
|
Compensation sur une
bic des groupes
|
(78)
|
(101)
|
(77)
|
(335)
|
(296)
|
Revenus nets
d'intérêts (bic)
|
(117)
|
(262)
|
(166)
|
(699)
|
(538)
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
53
|
78
|
69
|
285
|
238
|
Total des revenus
(bic)
|
(64)
|
(184)
|
(97)
|
(414)
|
(300)
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux prêts
douteux
|
1
|
-
|
(2)
|
3
|
(7)
|
Dotation à la
provision pour (recouvrement de) pertes sur créances liée aux
prêts productifs
|
(8)
|
7
|
-
|
-
|
(5)
|
Total des dotations à
la provision pour (recouvrement de) pertes sur créances
|
(7)
|
7
|
(2)
|
3
|
(12)
|
Charges autres que
d'intérêts
|
152
|
70
|
569
|
457
|
856
|
Bénéfice (perte)
avant impôts sur le résultat
|
(209)
|
(261)
|
(664)
|
(874)
|
(1 144)
|
Charge (recouvrement)
d'impôts sur le résultat (bic)
|
(123)
|
(143)
|
(218)
|
(483)
|
(517)
|
Perte nette
comptable
|
(86)
|
(118)
|
(446)
|
(391)
|
(627)
|
Coûts de
restructuration 1)
|
-
|
-
|
357
|
-
|
357
|
Perte nette
ajustée
|
(86)
|
(118)
|
(89)
|
(391)
|
(270)
|
Charges autres que
d'intérêts ajustées
|
152
|
70
|
85
|
457
|
372
|
|
|
1)
|
Le bénéfice net
comptable du quatrième trimestre de 2019 inclut une charge de
restructuration de 357 millions de dollars après impôts (484
millions avant impôts) liée aux indemnités de départ et un montant
négligeable de coûts liés à l'immobilier, afin de continuer
d'améliorer l'efficience, notamment accélérer la mise en œuvre à
l'échelle de la Banque de mesures clés visant la numérisation, la
restructuration organisationnelle et la simplification des
activités de la Banque. Les coûts de restructuration figurent
dans les charges autres que d'intérêts.
|
|
Les résultats ajustés
figurant dans le tableau ci-dessus sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
|
Les Services d'entreprise comprennent les unités fonctionnelles
et l'unité Technologie et opérations (T&O). Les unités
fonctionnelles offrent à l'échelle de l'entreprise une expertise et
des services de soutien et de gouvernance dans plusieurs domaines,
dont la planification stratégique, la gestion des risques, les
finances, la conformité aux exigences juridiques et réglementaires,
les ressources humaines, les communications, la commercialisation,
les opérations immobilières, l'approvisionnement, ainsi que les
données et les analyses. T&O assure la conception, la
surveillance, la gestion et le maintien de la gouvernance en
matière de technologie de l'information, ainsi que la prestation de
services de cybersécurité et de services opérationnels.
Les coûts associés aux services fournis par les unités fonctionnelles et T&O
sont en grande partie transférés aux trois groupes
d'exploitation (Services bancaires Particuliers et entreprises, BMO
Gestion de patrimoine et BMO Marchés des capitaux), les montants
restants étant pris en compte dans les résultats des Services
d'entreprise. Ainsi, les résultats des Services d'entreprise
reflètent en grande partie l'incidence des autres activités de
gestion de la trésorerie, l'élimination des ajustements sur une
base d'imposition comparable et les dépenses résiduelles non
attribuées.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du quatrième trimestre de 2019
La
perte nette comptable et la perte nette ajustée des Services
d'entreprise pour le trimestre à l'étude se sont situées à
86 millions de dollars, comparativement à une perte nette
comptable de 446 millions et à une perte nette ajustée de
89 millions à l'exercice précédent. Les résultats ajustés sont
demeurés relativement inchangés, la hausse des revenus et
l'incidence d'un taux d'impôt favorable pour le trimestre à l'étude
ayant été contrebalancées par la hausse des charges.
Comparaison du quatrième trimestre de 2020 et du troisième trimestre de 2020
La
perte nette comptable et la perte nette ajustée se sont situées à
86 millions de dollars pour le trimestre, comparativement à
une perte nette comptable et à une perte nette ajustée de
118 millions pour le trimestre précédent. Les résultats ont
augmenté, en raison principalement de la hausse des revenus liés à
la trésorerie, lesquels ont été anormalement faibles au trimestre
précédent, et de l'incidence d'un taux d'impôt favorable pour le
trimestre à l'étude, facteurs compensés en partie par la hausse des
charges.
Les résultats ajustés figurant dans la présente section qui
traite des Services d'entreprise sont des montants ou mesures non
conformes aux PCGR. Il y a lieu de se reporter à la section Mesures
non conformes aux PCGR.
Gestion des risques
Les politiques en matière de
gestion des risques de BMO et les procédés qu'il emploie pour
détecter, évaluer, gérer, surveiller, atténuer et signaler ses
risques de crédit et de contrepartie, de marché, d'assurance, de
liquidité et de financement, le risque opérationnel, y compris le
risque lié aux technologies et le cyberrisque, le risque juridique
et réglementaire, le risque de stratégie, le risque environnemental
et social et le risque de réputation sont décrits dans la section
Gestion globale des risques, aux pages 73 à 113 du Rapport annuel
de BMO pour 2020.
États financiers consolidés résumés
État consolidé des résultats
(non audité) (en
millions de dollars canadiens, sauf indication
contraire)
|
Pour les périodes de
trois mois
closes le
|
Pour les périodes de
douze mois
closes le
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 juillet
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
Revenus
d'intérêts, de dividendes et de commissions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prêts
|
4
089
|
$
|
4 204
|
$
|
5 072
|
$
|
17
945
|
$
|
19 824
|
$
|
Valeurs
mobilières
|
1
009
|
|
1 249
|
|
1 415
|
|
4
980
|
|
5 541
|
|
Dépôts à d'autres
banques
|
47
|
|
49
|
|
195
|
|
390
|
|
787
|
|
|
5
145
|
|
5 502
|
|
6 682
|
|
23
315
|
|
26 152
|
|
Charges
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dépôts
|
1
082
|
|
1 292
|
|
2 203
|
|
6
239
|
|
8 616
|
|
Dette
subordonnée
|
64
|
|
65
|
|
71
|
|
265
|
|
279
|
|
Autres
passifs
|
469
|
|
610
|
|
1 044
|
|
2
840
|
|
4 369
|
|
|
1
615
|
|
1 967
|
|
3 318
|
|
9
344
|
|
13 264
|
|
Revenus nets
d'intérêts
|
3
530
|
|
3
535
|
|
3
364
|
|
13
971
|
|
12
888
|
|
Revenus autres que
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Commissions et droits
sur titres
|
247
|
|
260
|
|
262
|
|
1
036
|
|
1 023
|
|
Frais de
service - Dépôts et ordres de paiement
|
305
|
|
299
|
|
314
|
|
1
221
|
|
1 204
|
|
Revenus (pertes) de
négociation
|
23
|
|
68
|
|
(21)
|
|
15
|
|
298
|
|
Commissions sur
prêts
|
339
|
|
309
|
|
313
|
|
1
295
|
|
1 192
|
|
Frais de services de
cartes
|
94
|
|
85
|
|
107
|
|
358
|
|
437
|
|
Frais de gestion de
placements et de garde de titres
|
466
|
|
455
|
|
449
|
|
1
807
|
|
1 747
|
|
Revenus tirés de
fonds d'investissement
|
355
|
|
348
|
|
359
|
|
1
417
|
|
1 419
|
|
Commissions de prise
ferme et de consultation
|
259
|
|
287
|
|
221
|
|
1
070
|
|
975
|
|
Profits sur titres,
autres que de négociation
|
40
|
|
31
|
|
68
|
|
124
|
|
249
|
|
Profits de change,
autres que de négociation
|
38
|
|
21
|
|
29
|
|
127
|
|
166
|
|
Revenus
d'assurance
|
143
|
|
1 321
|
|
435
|
|
2
178
|
|
3 183
|
|
Participations dans
des entreprises associées et des coentreprises
|
49
|
|
52
|
|
39
|
|
161
|
|
151
|
|
Autres
|
98
|
|
118
|
|
148
|
|
406
|
|
551
|
|
|
2
456
|
|
3 654
|
|
2 723
|
|
11
215
|
|
12 595
|
|
Total des
revenus
|
5
986
|
|
7 189
|
|
6 087
|
|
25
186
|
|
25 483
|
|
Dotation à la
provision pour pertes sur créances
|
432
|
|
1 054
|
|
253
|
|
2
953
|
|
872
|
|
Sinistres,
commissions et variations des passifs au titre des
indemnités
|
-
|
|
1 189
|
|
335
|
|
1
708
|
|
2 709
|
|
Charges autres que
d'intérêts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rémunération du
personnel
|
1
950
|
|
1 964
|
|
2 381
|
|
7
944
|
|
8 423
|
|
Bureaux et
matériel
|
854
|
|
785
|
|
759
|
|
3
202
|
|
2 988
|
|
Amortissement des
immobilisations incorporelles
|
159
|
|
154
|
|
148
|
|
620
|
|
554
|
|
Déplacements et
expansion des affaires
|
88
|
|
57
|
|
134
|
|
384
|
|
545
|
|
Communications
|
71
|
|
71
|
|
72
|
|
304
|
|
296
|
|
Honoraires
|
159
|
|
135
|
|
165
|
|
555
|
|
568
|
|
Autres
|
267
|
|
278
|
|
328
|
|
1
168
|
|
1 256
|
|
|
3
548
|
|
3 444
|
|
3 987
|
|
14
177
|
|
14 630
|
|
Bénéfice avant
charge d'impôts sur le résultat
|
2
006
|
|
1 502
|
|
1 512
|
|
6
348
|
|
7 272
|
|
Charge d'impôts sur
le résultat
|
422
|
|
270
|
|
318
|
|
1
251
|
|
1 514
|
|
Bénéfice
net
|
1
584
|
$
|
1 232
|
$
|
1 194
|
$
|
5
097
|
$
|
5 758
|
$
|
Bénéfice par
action (en dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
2,37
|
$
|
1,81
|
$
|
1,79
|
$
|
7,56
|
$
|
8,68
|
$
|
Dilué
|
2,37
|
|
1,81
|
|
1,78
|
|
7,55
|
|
8,66
|
|
Dividendes par action
ordinaire
|
1,06
|
|
1,06
|
|
1,03
|
|
4,24
|
|
4,06
|
|
|
Certains chiffres des
périodes précédentes ont été reclassés en fonction de la
présentation adoptée pour la période à l'étude.
|
État consolidé du résultat global
(non audité) (en
millions de dollars canadiens)
|
Pour les périodes de
trois mois
closes le
|
Pour les périodes de
douze mois
closes le
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 juillet
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
Bénéfice
net
|
1
584
|
$
|
1 232
|
$
|
1 194
|
$
|
5
097
|
$
|
5 758
|
$
|
Autres éléments du
résultat global, après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui
pourraient ultérieurement être reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
profits (pertes) latents sur les titres de créance à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat
global
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profits (pertes)
latents sur les titres de créance à la juste valeur par le biais
des autres éléments du résultat global survenus au cours de la
période 1)
|
(11)
|
|
141
|
|
67
|
|
410
|
|
412
|
|
Reclassement, dans le
résultat, de (profits) au cours de la période 2)
|
(7)
|
|
(18)
|
|
(29)
|
|
(81)
|
|
(72)
|
|
|
(18)
|
|
123
|
|
38
|
|
329
|
|
340
|
|
Variation nette des
profits (pertes) latents sur les couvertures de flux
de trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profits (pertes) sur
les instruments dérivés désignés comme couvertures de flux de
trésorerie survenus au cours de la période 3)
|
(160)
|
|
83
|
|
(36)
|
|
1
513
|
|
1 444
|
|
Reclassement, dans le
résultat, de (profits) pertes sur les instruments dérivés désignés
comme couvertures de flux de trésorerie au cours de la période
4)
|
(55)
|
|
(37)
|
|
21
|
|
(47)
|
|
143
|
|
|
(215)
|
|
46
|
|
(15)
|
|
1
466
|
|
1 587
|
|
Profits (pertes) nets
à la conversion d'investissements nets dans des établissements
à l'étranger
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Profits (pertes)
latents à la conversion d'investissements nets dans des
établissements à l'étranger
|
(143)
|
|
(1 180)
|
|
35
|
|
373
|
|
(11)
|
|
Profits (pertes)
latents sur les couvertures d'investissements nets dans
des établissements à l'étranger 5)
|
49
|
|
206
|
|
(17)
|
|
(96)
|
|
(13)
|
|
|
(94)
|
|
(974)
|
|
18
|
|
277
|
|
(24)
|
|
Éléments qui ne
seront pas reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Pertes) sur la
réévaluation des régimes de retraite et d'autres avantages futurs
du personnel 6)
|
(11)
|
|
(189)
|
|
(169)
|
|
(255)
|
|
(552)
|
|
Profits (pertes) sur
la réévaluation du risque de crédit propre sur les passifs
financiers désignés à la juste valeur 7)
|
21
|
|
(330)
|
|
63
|
|
(28)
|
|
75
|
|
Profits latents sur
les titres de capitaux propres à la juste valeur par le biais des
autres éléments du résultat global survenus au cours de la période
8)
|
-
|
|
-
|
|
1
|
|
-
|
|
1
|
|
|
10
|
|
(519)
|
|
(105)
|
|
(283)
|
|
(476)
|
|
Autres éléments du
résultat global (de la perte globale), après impôts
|
(317)
|
|
(1 324)
|
|
(64)
|
|
1
789
|
|
1 427
|
|
Total du résultat
global (de la perte globale)
|
1
267
|
$
|
(92)
|
$
|
1 130
|
$
|
6
886
|
$
|
7 185
|
$
|
|
|
1)
|
Après (la charge) le
recouvrement d'impôts sur le résultat de 4 millions de dollars, de
(47) millions et de (23) millions pour le trimestre et de
(143) millions et de (140) millions pour la période de
douze mois, respectivement.
|
2)
|
Après la charge
d'impôts sur le résultat de 2 millions de dollars, de
6 millions et de 11 millions pour le trimestre et de
25 millions et de 26 millions pour la période de douze
mois, respectivement.
|
3)
|
Après (la charge) le
recouvrement d'impôts sur le résultat de 59 millions de
dollars, de (27) millions et de 15 millions pour le
trimestre et de (541) millions et de (521) millions pour
la période de douze mois, respectivement.
|
4)
|
Après la charge (le
recouvrement) d'impôts sur le résultat de 19 millions de
dollars, de 13 millions et de (7) millions pour le
trimestre et de 16 millions et de (51) millions pour la
période de douze mois, respectivement.
|
5)
|
Après (la charge) le
recouvrement d'impôts sur le résultat de (18) millions de
dollars, de (74) millions et de 6 millions pour le
trimestre et de 35 millions et de 4 millions pour la
période de douze mois, respectivement.
|
6)
|
Après le recouvrement
d'impôts sur le résultat de 3 millions de dollars, de
65 millions et de 58 millions pour le trimestre et de
88 millions et de 196 millions pour la période de douze
mois, respectivement.
|
7)
|
Après (la charge) le
recouvrement d'impôts sur le résultat de (8) millions de
dollars, de 120 millions et de (23) millions pour le
trimestre et de 10 millions et de (27) millions pour la
période de douze mois, respectivement.
|
8)
|
Après (la charge)
d'impôts sur le résultat de néant, de néant et de (1) million
de dollars pour le trimestre et de néant et de (1) million
pour la période de douze mois, respectivement.
|
Bilan consolidé
(non audité) (en
millions de dollars canadiens)
|
Au
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 juillet
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
Actifs
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
57
408
|
$
|
76 590
|
$
|
48 803
|
$
|
Dépôts productifs
d'intérêts à d'autres banques
|
9
035
|
|
8 364
|
|
7 987
|
|
Valeurs
mobilières
|
|
|
|
|
|
|
Titres de
négociation
|
97
834
|
|
89 207
|
|
85 903
|
|
Titres à la juste
valeur par le biais du résultat net
|
13
568
|
|
14 053
|
|
13 704
|
|
Titres à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat
global
|
73
407
|
|
78 493
|
|
64 515
|
|
Titres de créance au
coût amorti
|
48
466
|
|
45 229
|
|
24 472
|
|
Participations dans
des entreprises associées et des coentreprises
|
985
|
|
923
|
|
844
|
|
|
234
260
|
|
227 905
|
|
189 438
|
|
Titres pris en
pension ou empruntés
|
111
878
|
|
118 713
|
|
104 004
|
|
Prêts
|
|
|
|
|
|
|
Prêts hypothécaires à
l'habitation
|
127
024
|
|
125 481
|
|
123 740
|
|
Prêts à tempérament
et autres prêts aux particuliers
|
70
148
|
|
69 168
|
|
67 736
|
|
Prêts sur cartes de
crédit
|
7
889
|
|
7 947
|
|
8 859
|
|
Prêts aux entreprises
et aux administrations publiques
|
243
246
|
|
245 983
|
|
227 609
|
|
|
448
307
|
|
448 579
|
|
427 944
|
|
Provision pour pertes
sur créances
|
(3
303)
|
|
(3 251)
|
|
(1 850)
|
|
|
445
004
|
|
445 328
|
|
426 094
|
|
Autres
actifs
|
|
|
|
|
|
|
Instruments
dérivés
|
36
815
|
|
38 796
|
|
22 144
|
|
Engagements de
clients aux termes d'acceptations
|
13
493
|
|
18 032
|
|
23 593
|
|
Bureaux et
matériel
|
4
183
|
|
3 881
|
|
2 055
|
|
Écart
d'acquisition
|
6
535
|
|
6 566
|
|
6 340
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
2
442
|
|
2 470
|
|
2 424
|
|
Actifs d'impôt
exigible
|
1
260
|
|
1 717
|
|
1 165
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
1
473
|
|
1 456
|
|
1 568
|
|
Actifs
divers
|
25
475
|
|
23 690
|
|
16 580
|
|
|
91
676
|
|
96 608
|
|
75 869
|
|
Total des
actifs
|
949
261
|
$
|
973 508
|
$
|
852 195
|
$
|
Passifs et
capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
Dépôts
|
659
034
|
$
|
660 600
|
$
|
568 143
|
$
|
Autres
passifs
|
|
|
|
|
|
|
Instruments
dérivés
|
30
375
|
|
39 859
|
|
23 598
|
|
Acceptations
|
13
493
|
|
18 032
|
|
23 593
|
|
Titres vendus à
découvert
|
29
376
|
|
30 579
|
|
26 253
|
|
Titres mis en pension
ou prêtés
|
88
658
|
|
99 854
|
|
86 656
|
|
Passifs liés à la
titrisation et aux entités structurées
|
26
889
|
|
27 461
|
|
27 159
|
|
Passifs d'impôt
exigible
|
126
|
|
56
|
|
55
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
108
|
|
82
|
|
60
|
|
Passifs
divers
|
36
193
|
|
33 885
|
|
38 607
|
|
|
225
218
|
|
249 808
|
|
225 981
|
|
Dette
subordonnée
|
8
416
|
|
8 513
|
|
6 995
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Actions privilégiées
et autres instruments de capitaux propres
|
6
598
|
|
5 348
|
|
5 348
|
|
Actions
ordinaires
|
13
430
|
|
13 200
|
|
12 971
|
|
Surplus
d'apport
|
302
|
|
302
|
|
303
|
|
Résultats non
distribués
|
30
745
|
|
29 902
|
|
28 725
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
5
518
|
|
5 835
|
|
3 729
|
|
Total des capitaux
propres
|
56
593
|
|
54 587
|
|
51 076
|
|
Total des passifs
et des capitaux propres
|
949
261
|
$
|
973 508
|
$
|
852 195
|
$
|
État consolidé des variations des capitaux propres
(non audité) (en
millions de dollars canadiens)
|
Pour les périodes de
trois mois
closes le
|
Pour les périodes de
douze mois
closes le
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
31 octobre
2020
|
|
31 octobre
2019
|
|
Actions
privilégiées et autres instruments de capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
5
348
|
$
|
5 348
|
$
|
5
348
|
$
|
4 340
|
$
|
Émises au cours de la
période
|
1
250
|
|
-
|
|
1
250
|
|
1 008
|
|
Rachetées au cours de
la période
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
6
598
|
|
5 348
|
|
6
598
|
|
5 348
|
|
Actions
ordinaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
13
200
|
|
12 958
|
|
12
971
|
|
12 929
|
|
Émises en vertu du
Régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions
destiné aux actionnaires
|
257
|
|
-
|
|
471
|
|
-
|
|
Émises en vertu du
régime d'options sur actions
|
10
|
|
13
|
|
40
|
|
62
|
|
Rachetées aux fins
d'annulation ou d'actions propres
|
(37)
|
|
-
|
|
(52)
|
|
(20)
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
13
430
|
|
12 971
|
|
13
430
|
|
12 971
|
|
Surplus
d'apport
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
302
|
|
303
|
|
303
|
|
300
|
|
Charges liées aux
options sur actions, déduction faite des options
exercées
|
-
|
|
(1)
|
|
(1)
|
|
-
|
|
Autres
|
-
|
|
1
|
|
-
|
|
3
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
302
|
|
303
|
|
302
|
|
303
|
|
Résultats non
distribués
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
29
902
|
|
28 241
|
|
28
725
|
|
25 850
|
|
Incidence de
l'adoption de l'IFRS 16
|
-
|
|
s. o.
|
|
(59)
|
|
s. o.
|
|
Bénéfice
net
|
1
584
|
|
1 194
|
|
5
097
|
|
5 758
|
|
Dividendes sur les
actions privilégiées et distributions à payer sur les autres
instruments de capitaux propres
|
(52)
|
|
(52)
|
|
(247)
|
|
(211)
|
|
Dividendes sur les
actions ordinaires
|
(685)
|
|
(658)
|
|
(2
723)
|
|
(2 594)
|
|
Frais d'émission de
titres de capitaux propres
|
(3)
|
|
-
|
|
(3)
|
|
(8)
|
|
Actions ordinaires
rachetées aux fins d'annulation
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(70)
|
|
Escompte net à la
vente d'actions propres
|
(1)
|
|
-
|
|
(45)
|
|
-
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
30
745
|
|
28 725
|
|
30
745
|
|
28 725
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global attribuable aux titres à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat global, après
impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
373
|
|
(13)
|
|
26
|
|
(315)
|
|
Profits (pertes)
latents sur les titres de créance à la juste valeur par le biais
des autres éléments du résultat global survenus au cours de la
période
|
(11)
|
|
67
|
|
410
|
|
412
|
|
Profits latents sur
les titres de capitaux propres à la juste valeur par le biais des
autres éléments du résultat global survenus au cours de la
période
|
-
|
|
1
|
|
-
|
|
1
|
|
Reclassement, dans le
résultat, de (profits) survenus au cours de la période
|
(7)
|
|
(29)
|
|
(81)
|
|
(72)
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
355
|
|
26
|
|
355
|
|
26
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global attribuable aux couvertures de flux
de trésorerie, après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
2
194
|
|
528
|
|
513
|
|
(1 074)
|
|
Profits (pertes) sur
les instruments dérivés désignés comme couvertures de flux de
trésorerie survenus au cours de la période
|
(160)
|
|
(36)
|
|
1
513
|
|
1 444
|
|
Reclassement, dans le
résultat, de (profits) pertes sur les instruments dérivés désignés
comme couvertures de flux de trésorerie au cours de la
période
|
(55)
|
|
21
|
|
(47)
|
|
143
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
1
979
|
|
513
|
|
1
979
|
|
513
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global attribuable à la conversion
d'investissements nets dans des établissements à l'étranger,
après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
4
074
|
|
3 685
|
|
3
703
|
|
3 727
|
|
Profits (pertes)
latents à la conversion d'investissements nets dans des
établissements à l'étranger
|
(143)
|
|
35
|
|
373
|
|
(11)
|
|
Profits (pertes)
latents sur les couvertures d'investissements nets dans des
établissements à l'étranger
|
49
|
|
(17)
|
|
(96)
|
|
(13)
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
3
980
|
|
3 703
|
|
3
980
|
|
3 703
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global (de la perte globale) attribuable aux
régimes de retraite et à d'autres avantages futurs du personnel,
après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
(627)
|
|
(214)
|
|
(383)
|
|
169
|
|
(Pertes) sur la
réévaluation des régimes de retraite et d'autres avantages futurs
du personnel
|
(11)
|
|
(169)
|
|
(255)
|
|
(552)
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
(638)
|
|
(383)
|
|
(638)
|
|
(383)
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global (de la perte globale) attribuable au
risque de crédit propre sur les passifs financiers désignés à la
juste valeur, après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde à l'ouverture
de la période
|
(179)
|
|
(193)
|
|
(130)
|
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(205)
|
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Profits (pertes) sur
la réévaluation du risque de crédit propre sur les passifs
financiers désignés à la juste valeur
|
21
|
|
63
|
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(28)
|
|
75
|
|
Solde à la clôture de
la période
|
(158)
|
|
(130)
|
|
(158)
|
|
(130)
|
|
Total du cumul des
autres éléments du résultat global
|
5
518
|
|
3 729
|
|
5
518
|
|
3 729
|
|
Total des capitaux
propres
|
56
593
|
$
|
51 076
|
$
|
56
593
|
$
|
51 076
|
$
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s. o. - sans objet du
fait de l'adoption de l'IFRS 16.
|
RENSEIGNEMENTS À L'INTENTION DES INVESTISSEURS ET DES
MÉDIAS
Documents destinés aux investisseurs
Les parties
intéressées peuvent prendre connaissance du rapport de gestion
annuel et des états financiers consolidés annuels audités pour
2020, des documents de présentation trimestriels
ainsi que des données financières et réglementaires complémentaires
sur le site Web de BMO à l'adresse
www.bmo.com/relationsinvestisseurs.
Téléconférence et cyberconférence trimestrielles
Les
parties intéressées sont également invitées à se joindre à la
téléconférence trimestrielle de la Banque, le
mardi 1er décembre 2020 à 8 h 15
(HE). La conférence sera accessible par téléphone, au 416-406-0743
(région de Toronto) ou au
1-800-898-3989 (extérieur de Toronto, sans frais) (code
d'accès 5559347#). L'enregistrement de la téléconférence sera
accessible jusqu'au jeudi 31 décembre 2020 au
905-694-9451 (région de Toronto)
ou au 1-800-408-3053 (extérieur de Toronto, sans frais) (code
d'accès 4162531#).
La cyberconférence trimestrielle sera accessible en direct sur
le site Web de BMO à l'adresse suivante :
www.bmo.com/relationsinvestisseurs. Elle sera également accessible
en différé sur notre site.
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Régime de
réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions
destiné aux actionnaires (le Régime)
|
Les actionnaires
qui désirent obtenir de plus amples renseignements
sont priés de s'adresser à la :
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Prix moyen du marché,
tel qu'il est défini par le Régime
|
Banque de
Montréal
|
Août 2020 :
75,78 $
|
Relations avec les
actionnaires
|
Septembre 2020 :
78,28 $
|
Secrétariat
général
|
Octobre 2020 :
82,20 $
|
One First Canadian
Place, 21st Floor
|
|
Toronto, Ontario M5X
1A1
Téléphone :
416-867-6785
Télécopieur :
416-867-6793
Courriel :
corp.secretary@bmo.com
|
Pour obtenir des
renseignements sur les dividendes
ou signaler un changement d'adresse ou un envoi en
|
double, prière de
s'adresser à la :
|
Société de fiducie
Computershare du Canada
|
100 University
Avenue, 8th Floor
|
|
Toronto, Ontario M5J
2Y1
|
Pour de plus
amples informations sur ce document, prière de s'adresser à
la :
|
Téléphone :
1-800-340-5021 (Canada et États-Unis)
|
Banque de
Montréal
|
Téléphone :
514-982-7800 (international)
|
Relations avec les
investisseurs
|
Télécopieur :
1-888-453-0330 (Canada et États-Unis)
|
P.O. Box 1, One First
Canadian Place, 10th Floor
|
Télécopieur :
416-263-9394 (international)
|
Toronto, Ontario M5X
1A1
|
Courriel :
service@computershare.com
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Pour consulter en
ligne les résultats financiers ainsi que les documents
et les informations que nous déposons auprès des organismes de
réglementation,
visitez le site
Web de BMO, à l'adresse
|
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www.bmo.com/relationsinvestisseurs.
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Le Rapport de gestion annuel pour 2020, les états financiers
consolidés audités, la notice annuelle et le Rapport annuel sur
Formulaire 40-F (déposé auprès de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis) de BMO peuvent être consultés en ligne,
au www.bmo.com/relationsinvestisseurs ainsi qu'au
www.sedar.com. Des exemplaires du jeu complet d'états
financiers consolidés audités pour 2020 de la Banque peuvent être
obtenus gratuitement en en faisant la demande par téléphone au
416-867-6785 ou par courriel à l'adresse
corp.secretary@bmo.com.
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Assemblée annuelle
2021
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La prochaine
assemblée annuelle des actionnaires aura lieu le
mercredi 7 avril 2021 à Toronto, en Ontario.
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MD Marque déposée de la Banque de Montréal
SOURCE BMO Groupe Financier