Faits saillants du premier trimestre

  • Ventes de 128,3 millions de dollars, comparativement à 143,4 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent
  • Résultat opérationnel de 1,4 million de dollars, comparativement à 10,4 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent
  • Résultat opérationnel ajusté1 de 7,4 millions de dollars, comparativement à 11,0 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent
  • BAIIA ajusté1 de 18,4 millions de dollars, ou 14,3 % des ventes, comparativement à 21,5 millions de dollars ou 15,0 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent
  • Flux de trésorerie solides liés aux activités d'exploitation de 15,5 millions de dollars, comparativement à 3,7 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent
  • Carnet de commandes fermes de 772 millions de dollars, les deux tiers provenant de clients du secteur de la défense

LONGUEUIL, QC, le 7 août 2020 /CNW Telbec/ - Héroux-Devtek inc. (TSX: HRX) (« Héroux-Devtek » ou la « Société »), important fabricant international de produits aérospatiaux et troisième plus important fabricant de trains d'atterrissage à l'échelle mondiale, a présenté aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 30 juin 2020. À moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens.

« Nos résultats du premier trimestre ont été encourageants compte tenu de l'environnement actuel. Nous sommes restés rentables et avons généré des flux de trésorerie disponibles qui nous permettent de maintenir un bilan solide. En outre, le plan de restructuration que nous avons annoncé en mai se déroule comme prévu, a déclaré Martin Brassard, président et chef de la direction de Héroux-Devtek.

C'est avec un optimisme prudent que nous entamons les prochains trimestres. Notre carnet de commandes de 772 millions de dollars, constitué aux deux tiers de commandes du secteur de la défense, nous permettra d'affronter la turbulence. Nous travaillons également sur de nouvelles possibilités d'affaires afin de sécuriser le travail pour les années à venir. J'aimerais remercier nos équipes du monde entier qui demeurent engagées à la livraison de produits d'exception », a-t-il ajouté.





1

Mesure non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique intitulée « Mesures non conformes aux IFRS » à la fin du présent communiqué de presse.


FAITS SAILLANTS FINANCIERS

Trimestres clos les
30 juin

(en milliers, sauf les données par action)

2020

2019

Ventes

128 335 $

143 427 $

Résultat opérationnel

1 385

10 371

Résultat opérationnel ajusté1

7 430

10 986

BAIIA ajusté1

18 358

21 509

Résultat net

(1 313)

6 443

Résultat net ajusté1

3 382

6 959

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

15 473

3 695

Flux de trésorerie disponibles1

10 232

(1 588)

en dollars par action



Bénéfice (perte) par action - de base et dilué(e)

(0,04) $

0,18 $

BPA ajusté1

0,09

0,19

Aux

30 juin
2020

31 mars
2020

Carnet de commandes fermes2

772 000 $

810 000 $

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE

Les ventes consolidées ont diminué de 10,5 % pour s'établir à 128,3 millions de dollars, par rapport à 143,4 millions de dollars il y a un an. Les ventes dans le secteur civil ont reculé de 25,9 %, passant de 67,4 millions de dollars à 49,9 millions de dollars, tandis que les ventes liées au secteur de la défense ont

augmenté de 3,2 %, passant de 76,0 millions de dollars à 78,4 millions de dollars au premier trimestre. Le recul des ventes dans le secteur civil découle essentiellement de la baisse de la demande dans le secteur des avions commerciaux gros porteurs, les livraisons d'avions double-couloirs ayant chuté de 44 % en raison de la pandémie actuelle.

La marge brute pour le trimestre s'est établie à 20,5 millions de dollars, en baisse par rapport à 24,2 millions de dollars pour l'exercice précédent, principalement en raison de la diminution des ventes causée par la COVID-19. La pandémie a également été une source de coûts additionnels et d'inefficiences de production qui ont été compensés en partie par les mesures de soutien offertes par le gouvernement. La marge brute exprimée en pourcentage des ventes a diminué pour s'établir à 16,0 %, comparativement à 16,9 %, principalement en raison d'une baisse du volume des ventes qui ne s'est pas accompagnée d'une diminution correspondante des frais fixes, comme l'amortissement, ce qui a eu une incidence de 0,8 % des ventes d'un exercice à l'autre.

Le résultat opérationnel s'est chiffré à 1,4 million de dollars, ou 1,1 % des ventes, comparativement à

10,4 millions de dollars, ou 7,2 % des ventes, pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cette baisse est principalement imputable aux charges de restructuration comptabilisées au premier trimestre et à la baisse du volume des ventes. L'incidence nette défavorable découle également des fluctuations des taux de change de 0,7 million de dollars, soit 0,5 % des ventes.

Le BAIIA ajusté, qui ne tient pas compte des éléments non récurrents, s'est établi à 18,4 millions de dollars, ou 14,3 % des ventes, comparativement à 21,5 millions de dollars ou 15,0 % des ventes, il y a un an.





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Mesure non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique intitulée « Mesures non conformes aux IFRS » à la fin du présent communiqué de presse.

2

Représente les commandes fermes.

Le résultat par action a diminué, passant d'un bénéfice par action de 0,18 $ l'an dernier à une perte de 0,04 $ pour le premier trimestre de l'exercice considéré, en raison des facteurs mentionnés ci-dessus. Le BPA ajusté a diminué au premier trimestre, passant de 0,19 $ il y a un an, à 0,09 $.

SITUATION FINANCIÈRE

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se sont chiffrés à 15,5 millions de dollars au premier trimestre, en hausse par rapport à 3,7 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La hausse découle d'un meilleur recouvrement de comptes clients comparativement à l'exercice précédent, contrebalancé en partie par la baisse du BAIIA ajusté et les mouvements de trésorerie liés aux activités de restructuration.

Au 30 juin 2020, la dette nette s'établissait à 233,2 millions de dollars, en baisse comparativement à 246,9 millions de dollars au 31 mars 2020. La baisse de la dette à long terme sur la période de trois mois s'explique principalement par les flux de trésorerie positifs générés au cours du premier trimestre.

Au début du premier trimestre, la Société a emprunté un montant de 60 millions de dollars sur ses facilités de crédit, soit 45 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable et 15 millions de dollars sur sa facilité d'emprunt à terme. Ces emprunts, inutilisés au 30 juin 2020, ont été effectués par mesure de précaution pour parer aux besoins de liquidités potentiels dans le contexte de la pandémie de COVID-19.

Au 30 juin 2020, la Société avait des liquidités disponibles totalisant 204,6 millions de dollars.

MISE À JOUR SUR LA RESTRUCTURATION

Le 5 mai 2020, Héroux-Devtek a annoncé la mise en œuvre d'initiatives de restructuration à la lumière de la pandémie de COVID-19 actuelle. Ces initiatives toucheront 10 % de l'effectif, ou environ 225 employés, et comprendront la fermeture de l'unité opérationnelle connue auparavant sous le nom d'Alta Précision.

À ce jour, 6,0 millions de dollars de frais connexes ont été comptabilisés à titre de charges de restructuration, ce qui comprend essentiellement les charges salariales et les coûts de démantèlement et de relocalisation de la machinerie. Soixante pour cent des suppressions de poste ont été effectuées, celles restantes touchent majoritairement les employés d'Alta Précision. Ces employés resteront en poste jusqu'à la fermeture de l'usine, soit vers la fin de l'exercice, afin d'effectuer une transition harmonieuse des lots de travail.

TÉLÉCONFÉRENCE

Héroux-Devtek inc. tiendra une conférence téléphonique pour discuter de ces résultats le vendredi 7 août 2020, à 11 h 30, heure de l'Est. Les personnes intéressées peuvent participer à l'appel en composant le 1-888-231-8191 (Amérique du Nord) ou le 1-647-427-7450 (ailleurs dans le monde). Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le site Web de Héroux-Devtek au https://www.herouxdevtek.com/fr/nouvelles-et-evenements/evenements ou encore à https://bit.ly/HRX_Q1_2021. Une présentation connexe est également disponible sur le site Web de Héroux-Devtek, à https://www.herouxdevtek.com/fr/investisseurs/documents-financiers.

Dans la mesure où il vous serait impossible de participer à la conférence téléphonique, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de celle-ci en téléphonant au 1-855-859-2056 et en composant le code 6556316 sur votre clavier téléphonique. Cet enregistrement sera accessible à compter du vendredi 7 août 2020, dès 14 h 30, heure de l'Est, et ce, jusqu'à 23 h 59, heure de l'Est, le vendredi 14 août 2020.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

À l'exception de l'information historique, ce communiqué peut contenir de l'information et des déclarations de nature prospective en ce qui concerne la performance future de la Société.

Ces déclarations se fondent sur des hypothèses et des incertitudes, ainsi que sur la meilleure évaluation possible de la direction en ce qui a trait aux événements futurs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s'y limiter : l'incidence de la pandémie de COVID-19 actuelle sur les activités de Héroux-Devtek, sur ses clients, la chaîne d'approvisionnement, l'industrie aérospatiale et l'économie en général; l'incidence des autres conditions économiques générales à l'échelle mondiale; la situation de l'industrie, y compris les amendements aux lois et aux règlements; l'intensification de la concurrence; une pénurie de personnel ou de gestionnaires qualifiés; la disponibilité et les fluctuations des prix des marchandises; le rendement financier et opérationnel des fournisseurs et des clients; les variations des taux de change ou d'intérêt; et les incidences des politiques comptables établies par les autorités de normalisation internationales. La présente liste de facteurs susceptibles d'influer sur la croissance, les résultats et le rendement à venir n'est pas exhaustive et le lecteur ne devrait pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

En conséquence, le lecteur est averti qu'un écart peut survenir entre les résultats réels et les prévisions. Se reporter à la rubrique intitulée « Incidence de la COVID-19 » de la section Aperçu général et à la rubrique « Gestion du risque » de la section Renseignements supplémentaires ainsi qu'à la rubrique « Prévisions » du rapport de gestion de la Société pour le premier trimestre clos le 30 juin 2020 afin d'obtenir de plus amples détails concernant les principales hypothèses sur lesquelles se fondent les prévisions. Ces prévisions sont fournies afin d'aider le lecteur à comprendre la performance financière et les perspectives de la Société et de lui présenter l'évaluation par la direction des projets et activités à venir, et le lecteur est prié de noter que ces déclarations pourraient ne pas se prêter à d'autres fins.

MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Le résultat opérationnel ajusté, le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, le bénéfice par action ajusté et les flux de trésorerie disponibles ne sont pas des mesures de rendement conformes aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Il est donc peu probable qu'elles puissent être comparables à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction estime toutefois qu'elles procurent aux investisseurs des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité et les liquidités de la Société, ainsi que la capacité de celle-ci de générer des fonds pour financer ses activités. Se reporter à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS » dans la section Résultats d'exploitation du rapport de gestion de la Société pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.

AU SUJET DE HÉROUX-DEVTEK

Héroux-Devtek inc. (TSX : HRX) est une entreprise internationale qui se spécialise dans la conception, le développement, la fabrication, la réparation, l'entretien et la révision de trains d'atterrissage, d'actionneurs hydrauliques et électromécaniques, de vis à rotule sur mesure et de composantes critiques destinées au marché de l'aérospatiale. La Société est la troisième plus importante entreprise de trains d'atterrissage à l'échelle mondiale au service des secteurs commercial et de la défense. La Société réalise environ 90 % de ses ventes à l'extérieur du Canada, dont environ 53 % aux États-Unis. La Société a son siège social à Longueuil, au Québec, et possède des installations au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Espagne.

SOURCE Héroux-Devtek Inc.

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