OGD Orbit Garant Drilling Inc

̶ Des revenus records et une amélioration de la rentabilité au quatrième trimestre grâce à la forte demande des clients et à la hausse des prix des contrats de forage au Canada ̶ 

VAL-D'OR, QC, le 20 sept. 2022 /CNW/ - Forage Orbit Garant inc. (TSX : OGD) (« Orbit Garant » ou « la Société ») a présenté aujourd'hui ses résultats pour les périodes de trois mois (« T4 2022 ») et l'exercice 2022 clos le 30 juin 2022. Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf si indication contraire.

Faits saillants des résultats financiers

« Nous avons généré des revenus records au quatrième trimestre et considérablement améliorée notre rentabilité comparativement au quatrième trimestre de l'année dernière et aux trois premiers trimestres de cette année. La croissance de notre rentabilité est principalement attribuable à la demande soutenue des clients et à l'amélioration des prix des contrats au Canada, ce qui a plus que compensé l'augmentation des salaires, des matériaux et des coûts du carburant. De plus, la productivité de nos travailleurs s'est améliorée au cours du trimestre, car nos nouveaux foreurs ont acquis plus d'expérience et les coûts liés aux démarrages et à la mobilisation des projets ont diminué, et nous n'avons pas connu des conditions météorologiques défavorables et d'interruptions de travail liées à Omicron qui nous ont touchés au troisième trimestre », a déclaré Éric Alexandre, président et chef de la direction d'Orbit Garant. »

 « La demande pour nos services de forage demeure élevée et nous nous attendons à ce que nos marges bénéficiaires s'améliorent à mesure que les prix que nous avons mis en vigueur sur nos contrats continuent de compenser pour l'augmentation des coûts. Nous avons encouru des coûts importants au cours de l'exercice 2022 liés à la formation des foreurs et aux démarrages des projets au Canada, ainsi qu'à la mobilisation de projets dans nos opérations à l'international, alors que nous nous adaptions à la demande accrue des clients, ce qui nous a positionnés pour une croissance future des revenus et de la rentabilité sur une base annuelle. »

Résultats financiers du quatrième trimestre

Les produits pour le T4 2022 étaient de 53,8 M$, une hausse de 5,3 % comparativement à 51,1 M$ pour la période de trois mois close le 30 juin 2021 (« T4 2021 »).  Au Canada les produits tirés des contrats de forage étaient de 42,0 M$ au cours du trimestre, une hausse de 10,4 % comparativement à 38,1 M$ au T4 2021, reflétant la demande soutenue au Canada pour les services de forage de la Société au T4 2022 et l'amélioration des prix des contrats de forage. Les produits tirés de contrats de forage à l'international ont diminué à 11,8 M$ au T4 2022, comparativement à 13,0 M$ au T4 2021, reflétant la baisse de l'activité de forage au Burkina Faso, partiellement contrebalancé par l'augmentation des activités de forage au Chili et en Guinée.

Orbit Garant a foré 474 694 mètres au cours du trimestre, comparativement aux 502 350 mètres forés au cours du T4 2021. Les produits moyens de la Société par mètre foré au T4 2022 ont été de 113,23 $, une hausse de 12,1 % comparativement à 101,00 $ au T4 2021.  L'augmentation du revenu moyen par mètre foré est principalement attribuable à l'amélioration des prix des contrats au Canada.

Le bénéfice brut au T4 2022 a augmenté à 6,9 M$, ou 12,8 % des produits, comparativement à 3,0 M$ ou 5,9 % des produits au T4 2021. Les charges d'amortissement totalisant 2,3 M$ sont incluses dans le coût des produits des contrats au T4 2022, comparativement à 2,0 M$ au T4 de l'année précédente. Le bénéfice brut ajusté au T4 2022, excluant la dotation aux amortissements, a été de 9,3 M$ comparativement à 5,0 M$ au T4 2021. La marge brute ajustée, excluant la dotation aux amortissements a été de 17,2 % M$ au T4 2022, comparativement à 9,8 % au T4 2021. La marge brute ajustée s'est établie à 17,2 % au T4 2022, comparativement à 9,8 % au T4 2021. L'augmentation du bénéfice brut, de la marge brute et de la marge brute ajustée est principalement attribuable à une augmentation du revenu moyen par mètre foré, la réduction des coûts de démarrage des projets au Canada et à la réduction des coûts de mobilisation liés aux nouveaux contrats à long terme en Guinée et au Chili.

Les frais généraux et administratifs ont été de 3,8 M$, ou 7,0 % des produits au T4 2022, comparativement à 3,9 M$ ou 7,7 % des produits au T4 2021.

Le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (« BAIIA ») a augmenté à 5,7, M$ au T4 2022, comparativement à 1,2 M$ au T4 2021. Le bénéfice net au T4 2022 s'est élevé à 0,5 M$, ou 0,01 $ par action, comparativement à une perte nette de 2,2 M$, ou 0,06 $ par action, au T4 de l'exercice précédent. Les écarts positifs sont principalement attribuables à l'augmentation des prix des contrats de forage, la réduction des coûts de démarrage des projets au Canada et à la réduction des coûts de mobilisation liés aux nouveaux contrats à long terme en Guinée et au Chili, tel que discuté ci-haut.

Résultats financiers de l'exercice 2022

Les produits de l'exercice 2022 ont totalisé 195,5 M$, une hausse de 19,7 %, comparativement à 163,3 M$ pour l'exercice 2021, ce qui reflète principalement l'augmentation des activités de forage de la Société et une hausse des prix des contrats au Canada. Les produits au Canada étaient de 145,2 M$ au cours de l'exercice 2022, une hausse de 11,7 % comparativement à 130,0 M$ pour l'exercice 2021, reflétant l'amélioration des prix des contrats de forage. Les produits à l'international ont augmenté de 50,9 % pour s'établir à 50,3 M$ au cours de l'exercice 2022, comparativement à 33,3 M$ pour l'exercice 2021, reflétant les nouveaux contrats à long terme au Chili et en Guinée.

Orbit Garant a foré 1 813 999 mètres au cours de l'exercice 2022, soit une augmentation de 9,2 % par rapport aux 1 661 396 mètres forés au cours de l'exercice 2021. Le revenu moyen par mètre foré de la Société au cours de l'exercice 2022 s'est établi à 107,40 $, en hausse de 10,2 % par rapport à 97,45 $ pour l'exercice 2021. L'augmentation des revenus moyens par mètre foré est principalement attribuable à la hausse des prix des contrats au Canada, partiellement contrebalancée par une proportion plus faible d'activités de forage spécialisé.

Le bénéfice brut de l'exercice 2022 était de 13,7 M$, ou 7,0 % des produits, comparativement à 20,3 M$ ou 12,4 % des produits, pour l'exercice 2021. Les charges d'amortissement totalisant 10,0 M$ sont incluses dans le coût des produits des contrats pour l'exercice 2022, comparativement à 8,9 M$ pour l'exercice 2021. La marge brute ajustée, excluant la dotation aux amortissements, était de 23,8 M$, comparativement à 29,1 M$ pour l'exercice 2021. La marge brute ajustée était de 12,2 % pour l'exercice 2022, comparativement à 17,9 % pour l'exercice 2021. La marge brute et les marges ont été affectées négativement par l'augmentation les coûts de formation des foreurs, une baisse de la productivité en raison d'une proportion plus élevée de foreurs moins expérimentés, les conditions météorologiques défavorables affectant les opérations de forage plus que d'habitude au troisième trimestre de l'exercice 2022 (« T3 2022 ») les coûts de la main d'œuvre et le démarrage des projets plus élevés au Canada. À l'international, Orbit Garant a encouru d'importants coûts de mobilisation liés à de nouveaux contrats à long terme en Guinée et au Chili. La Société connaît également des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et une inflation des coûts des matériaux et du carburant dans toutes les régions dans lesquelles elle exerce ses activités, ce qui a eu une incidence négative sur les marges brutes. Les interruptions de travail liées à Omicron à partir de la fin novembre 2021 et jusqu'au T3 2022 ont également eu un impact sur les marges. De plus, le coût des revenus contrats a été réduit de 2,9 M$ au cours de l'exercice 2021 grâce au soutien financier enregistré dans le cadre du programme de subvention salariale d'urgence du Canada (« SSUC »). Orbit Garant n'était plus admissible au programme SSUC au cours de l'exercice 2022.

Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 14,5 M$ au cours de l'exercice 2022, semblable à celui de l'exercice 2021. En pourcentage des revenus, les frais généraux et administratifs ont diminué pour s'établir à 7,4 % au cours de l'exercice 2022, comparativement à 8,9 % pour l'exercice 2021. Les frais généraux et administratifs ont été réduits de 0,3 M$ au cours de l'exercice 2021 grâce au soutien financier enregistré dans le cadre du programme SSUC. Orbit Garant n'était plus admissible au programme SSUC au cours de l'exercice 2022, comme indiqué ci-dessus.

Le BAIIA a été de 10,0 M$ au cours de l'exercice 2022, comparativement à 17,6 M$ pour l'exercice 2021. La perte nette pour l'exercice 2022 s'est établie à 6,6 M$, ou 0,18 $ par action, comparativement à un bénéfice net de 2,3 M$, ou 0,06 $ par action, pour l'exercice 2021. Les écarts négatifs sont principalement attribuables à l'augmentation des coûts de formation des foreurs et du démarrage des projets, aux coûts de mobilisation des nouveaux projets, à la hausse des coûts des matériaux, du carburant et des salaires, aux interruptions de travail liées à Omicron, à la cessation du soutien financier du programme SSUC et à l'annulation d'une provision de 1,96 M$ pour litige au Burkina Faso enregistré au T3 2021, partiellement contrebalancée par l'augmentation des activités de forage à l'échelle mondiale et la hausse des prix des contrats de forage au Canada.

Liquidités et ressources en capital

Au cours de l'exercice 2022, des flux de trésorerie de 2,7 M$ ont été générés par les activités de financement. Au cours de l'exercice 2021, la Société a remboursé un montant net de 3,8 M$ de sa dette à long terme et de ses obligations locatives.

La Société a prélevé un montant net de 7,3 M$ au cours de l'exercice 2022 sur sa Facilité de crédit, comparativement à un remboursement de 4,4 M$ au cours de l'exercice 2021.  La dette à long terme de la Société aux termes de sa Facilité de crédit, y compris 1,0 M$ US (1,3 M$) prélevé sur la Facilité de crédit de 5,0 M$ US et la tranche à court terme s'élevait à 31,5 M$ au 30 juin 2022, comparativement à 24,3 M$ au 30 juin 2021. La dette a été utilisée pour répondre aux besoins en fonds de roulement et à l'acquisition d'immobilisations et d'immobilisations corporelles. 

Au 30 juin 2022, le fonds de roulement de la Société s'élevait à 53,4 M$ comparativement à 54,0 M$ au 30 juin 2021 et 37 372 756 actions ordinaires étaient émises et en circulation.  Les besoins de la Société en matière de fonds de roulement sont principalement liés au financement des stocks et des débiteurs.

Le 9 septembre 2022, la Société a conclu une convention de prêt supplémentaire avec la Banque de développement du Canada (la « Convention de prêt BDC ») qui prévoit un prêt à terme d'un capital de 8,47 M$. Le prêt porte intérêt au taux fixe de 6,70 % par an, a une durée de 20 ans et est remboursable en 240 mensualités consécutives de novembre 2022 à octobre 2042. Le taux d'intérêt fixe peut être réduit de 0,20 % à compter de novembre 2023, si certaines clauses restrictives de nature financière sont respectées par la Société. Les obligations de la Société en vertu de la Convention de prêt BDC sont garanties : (a) par une hypothèque immobilière de premier rang sur l'immeuble servant de siège social de la Société situé à Val-d'Or, Québec (la « Propriété » ); et (b) garantis solidairement (conjointement et solidairement) par certaines filiales de la Société.

Suite de la conclusion par la Société de la Convention de prêt BDC et afin d'extraire la Propriété de la base d'emprunt en vertu de la Convention de crédit, la Société a conclu une troisième convention modificative à la Convention de crédit avec la Banque Nationale le 9 septembre 2022 (la « Troisième convention modificative »), en vertu de laquelle le montant disponible pour emprunter en vertu de la facilité renouvelable prévue dans la Convention de crédit a été réduit, à compter de cette date, de 35,0 M$ à 30,0 M$. Parmi les autres modifications dignes de mention apportées en vertu de la Troisième convention modificative, mentionnons les consentements de la Banque Nationale pour autoriser l'hypothèque immobilière de premier rang sur la Propriété en vertu de la Convention de prêt BDC et des modifications à certains clauses restrictives de nature financière applicables au premier trimestre de l'exercice 2023 de la Société et les trimestres futurs.

Les états financiers consolidés intérimaires résumés non audités ainsi que le rapport de gestion de la Société pour le quatrième trimestre et l'exercice se terminant le 30 juin 2022 se trouvent sur le site Web de la Société à l'adresse www.orbitgarant.com ou sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Conférence téléphonique

Éric Alexandre, président et chef de la direction, et Daniel Maheu, chef de la direction financière, tiendront une conférence téléphonique (en anglais) destinée aux analystes et investisseurs, le mercredi 21 septembre 2022 à 10 h (heure de l'Est). Les numéros de téléphone pour participer à la conférence téléphonique sont le 416-764-8688 ou 1-888-390-0546. Une retransmission audio en direct de la conférence téléphonique sera accessible sur Internet à l'adresse suivante : http://www.orbitgarant.com/en/events

Afin d'accéder à la reprise de la conférence téléphonique, veuillez composer le numéro 416-764-8677 ou 1-888-390-0541 et entrer le mot de passe 471558 #. Elle sera accessible jusqu'au 6 octobre 2021. Le flux audio sera archivé par la suite.

RAPPROCHEMENT DES MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX IFRS

Les données financières ont été établies conformément aux IFRS. Cependant, certaines mesures utilisées dans le présent rapport de gestion n'ont pas de définition normalisée en vertu des IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres sociétés. La Société est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS offrent, lorsqu'elles sont présentées conjointement avec des mesures financières comparables établies conformément aux IFRS, des renseignements utiles aux investisseurs et aux autres lecteurs puisqu'elles permettent d'évaluer de manière adéquate la performance opérationnelle de la Société au chapitre de l'exploitation. À l'interne, la Société utilise ces mesures financières non conformes aux IFRS à titre d'indicateur de la performance de ses activités. Ces mesures sont fournies à titre informatif et doivent être considérées comme un complément aux mesures de la performance financière conformes aux IFRS et non comme des mesures pouvant remplacer celles-ci.

BAIIA

La direction estime que le BAIIA est une mesure importante aux fins de l'analyse de la rentabilité opérationnelle, car il élimine l'impact des coûts de financement, de certains éléments hors trésorerie et des impôts sur le résultat. Par conséquent, la direction considère qu'il s'agit d'une référence utile et comparable pour évaluer le rendement de l'entreprise, car les entreprises ont rarement la même structure de capital et de financement.

Rapprochement du BAIIA

Bénéfice brut ajusté et marge brute ajustée

Bien que le bénéfice brut ajusté et la marge brute ajustée ne soient pas des mesures financières définies par les IFRS, la direction estime qu'elles constituent d'importantes mesures, puisqu'elles reflètent la rentabilité de base de la Société compte non tenue de l'incidence de la dotation aux amortissements. Par conséquent, la direction estime que ces mesures fournissent un repère utile et comparable pour évaluer le rendement de la Société.

Rapprochement du bénéfice brut ajusté et de la marge brute ajustée

À propos de Forage Orbit Garant       

Ayant son siège social, à Val-d'Or au Québec, Orbit Garant est l'une des plus importantes sociétés canadiennes de forage, offrant des services de forage souterrain et en surface au Canada et à l'international par ses 217 appareils de forage et approximativement 1 400 employés. Orbit Garant offre des services aux grandes, moyennes et petites sociétés minières, à chaque étape de l'exploration minière, du développement et de la production. La Société offre aussi des services de forage géotechnique à des sociétés minières ou d'exploration, à des cabinets de consultants en ingénierie et en environnement ainsi qu'à des agences gouvernementales. Pour plus d'information, veuillez visiter le site Web : www.orbitgarant.com. 

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse peut contenir des énoncés prospectifs (au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables) relativement aux activités de Forage Orbit Garant inc. (la « Société ») et à l'environnement au sein duquel elle exerce ses activités. Les énoncés prospectifs sont identifiés par des mots comme « croire », « prévoir », « s'attendre », « planifier », « sera », « pourrait » et autres expressions similaires. Ces énoncés sont établis selon les attentes, les estimations, les projections et les prévisions de la Société. Ils ne garantissent en rien les rendements futurs et comportent des risques et des incertitudes difficiles à contrôler ou à prévoir. Ces risques et ces incertitudes sont décrits plus en détail dans les documents réglementés de la Société déposés sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com. Rien ne garantit l'exactitude de ces énoncés prospectifs, et les résultats réels pourraient être sensiblement différents de ceux prévus dans ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est conseillé au lecteur de ne pas se fier complètement à ces énoncés. De plus, ces énoncés ne sont valables qu'à la date à laquelle ils sont exprimés. La Société ne se tient pas obligée de mettre ces énoncés prospectifs à jour, ou de tenir compte de nouvelles informations, événements ou circonstances.

SOURCE Orbit Garant Drilling Inc.