Les termes « la
Compagnie », « Sun Life », « nous »,
« notre » et « nos » font référence à la
Financière Sun Life inc. (la « FSL inc. ») et à ses
filiales, ainsi que, s'il y a lieu, à ses coentreprises et
entreprises associées, collectivement. Nous gérons nos activités et
présentons nos résultats financiers en fonction de cinq secteurs
d'activité : Canada, États-Unis (« É.-U. »), Gestion
d'actifs, Asie et Organisation internationale. L'information
contenue dans le présent document est fondée sur les résultats
financiers intermédiaires non audités de la FSL inc. pour la
période close le 30 juin 2020, et elle devrait être lue
parallèlement au rapport de gestion intermédiaire et à nos états
financiers consolidés intermédiaires non audités et aux notes
annexes (les « états financiers consolidés
intermédiaires ») pour la période close le 30 juin 2020,
préparés conformément aux Normes internationales d'information
financière (les « normes IFRS ») et disponibles à
l'adresse www.sunlife.com, sous la rubrique
« Investisseurs - Résultats et rapports
financiers ». Des renseignements supplémentaires sur la
FSL inc. sont disponibles sur le site de SEDAR, à l'adresse
www.sedar.com, et sur le site de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis, à l'adresse www.sec.gov. À moins
d'indication contraire, tous les montants sont en dollars
canadiens.
|
TORONTO, le 6 août 2020 /CNW/ -
La Financière Sun Life inc. (TSX : SLF) (NYSE : SLF) a annoncé
aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice
2020, clos le 30 juin 2020. Le bénéfice net déclaré pour le
deuxième trimestre s'est établi à 519 M$, tandis que le bénéfice
net sous-jacent1) s'est établi à 739 M$.
|
|
|
|
|
|
Résultats
trimestriels
|
Cumul
annuel
|
Rentabilité
|
T2
20
|
T2 19
|
2020
|
2019
|
|
Bénéfice net déclaré
(en millions de dollars)
|
519
|
|
595
|
|
910
|
|
1 218
|
|
|
Bénéfice net
sous-jacent1) (en millions de dollars)
|
739
|
|
739
|
|
1
509
|
|
1 456
|
|
|
Bénéfice par action
déclaré2) (en dollars)
|
0,88
|
|
1,00
|
|
1,55
|
|
2,04
|
|
|
Bénéfice par action
sous-jacent1), 2) (en dollars)
|
1,26
|
|
1,24
|
|
2,57
|
|
2,44
|
|
|
Rendement des
capitaux propres déclaré1)
|
9,4
|
%
|
11,0
|
%
|
8,3
|
%
|
11,3
|
%
|
|
Rendement des
capitaux propres sous-jacent1)
|
13,4
|
%
|
13,7
|
%
|
13,7
|
%
|
13,5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Croissance
|
T2
20
|
T2 19
|
2020
|
2019
|
|
Souscriptions
d'assurance1) (en millions de dollars)
|
619
|
|
657
|
|
1
395
|
|
1 437
|
|
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine1) (en millions de dollars)
|
56
638
|
|
36 976
|
|
116
542
|
|
72 969
|
|
|
Valeur des affaires
nouvelles1) (en millions de dollars)
|
206
|
|
235
|
|
586
|
|
617
|
|
|
Actif
géré1) (en milliards de dollars)
|
1
122
|
|
1 025
|
|
1
122
|
|
1 025
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solidité
financière
|
T2
20
|
T4 19
|
2020
|
2019
|
|
Ratio du
TSAV3) (à la clôture de la période)
|
|
|
|
|
|
|
|
Financière Sun Life
inc.
|
146
|
%
|
143
|
%
|
146
|
%
|
144
|
%
|
|
Sun Life du
Canada4)
|
126
|
%
|
130
|
%
|
126
|
%
|
133
|
%
|
|
Ratio de levier
financier1) (à la clôture de la période)
|
23,2
|
%
|
21,2
|
%
|
23,2
|
%
|
20,4
|
%
|
« La situation est sans précédent et les temps sont durs. Nous
accompagnons en pensée toutes les personnes dont la vie est
ébranlée à cause de la pandémie. Partout dans le monde, les
employés et les conseillers de la Sun Life ont l'honneur de servir
nos Clients, qui ont vraiment besoin de nous en ce moment », a
déclaré Dean Connor, président et
chef de la direction, Sun Life.
« Au deuxième trimestre, le nombre de règlements décès a
augmenté en raison de la pandémie, ce qui a entraîné une hausse de
nos charges. Toutefois, notre croissance sous-jacente et nos
activités bien diversifiées ont permis de générer un bénéfice net
sous-jacent stable par rapport à l'exercice précédent. Les baisses
du bénéfice net déclaré reflètent les taux d'intérêt faibles et les
écarts de taux. Nous avons constaté une diminution des
souscriptions d'assurance comparativement au deuxième trimestre de
2019, attribuable aux mesures de confinement instaurées. Les
souscriptions de produits de gestion de patrimoine et de gestion
d'actifs ont augmenté de façon importante par rapport à l'exercice
précédent. La position de la Sun Life sur le plan du capital est
demeurée solide. Nos flux de trésorerie, nos liquidités et notre
niveau d'endettement sont sains. »
« Nos investissements dans les solutions numériques ont été bien
utiles au début de la pandémie. Les Clients et les conseillers ont
facilement pu interagir virtuellement et accéder à des ressources
en ligne. Nous continuerons d'accélérer ces investissements, afin
que les Clients aient encore plus de facilité à faire affaire avec
nous et que nous poursuivions sur cette lancée », a ajouté M.
Connor.
__________
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes
aux normes IFRS » du présent document et de notre rapport de
gestion intermédiaire pour la période close le 30 juin 2020 (le
« rapport de gestion du T2 2020 »).
|
2)
|
Tous les montants
présentés au titre du bénéfice par action tiennent compte de la
dilution, sauf indication contraire.
|
3)
|
Pour plus de
renseignements sur le Test de suffisance du capital des sociétés
d'assurance-vie (le « TSAV »), se reporter à la rubrique
E, « Solidité financière », du rapport de gestion du
T2 2020.
|
4)
|
La Sun Life du
Canada, compagnie d'assurance-vie (la « Sun Life du
Canada ») est la principale filiale d'assurance-vie active de
la FSL inc.
|
Points saillants financiers et opérationnels -
Comparaison trimestrielle (entre le T2 2020 et le
T2 2019)
Notre stratégie repose sur quatre piliers de croissance clés,
pour lesquels nous voulons être un chef de file dans les marchés où
nous exerçons nos activités. Les progrès réalisés à l'égard de ces
quatre piliers sont abordés ci-après.
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
|
Bénéfice net
déclaré
(perte nette déclarée)
|
Bénéfice net
sous-jacent (perte nette sous-jacente)1)
|
Souscriptions
d'assurance1)
|
Souscriptions de
produits de gestion de patrimoine1)
|
|
T2
20
|
T2 19
|
Variation
|
T2
20
|
T2 19
|
Variation
|
T2
20
|
T2 19
|
Variation
|
T2
20
|
T2 19
|
Variation
|
Canada
|
117
|
148
|
(21) %
|
281
|
243
|
16 %
|
151
|
194
|
(22) %
|
2
608
|
3 248
|
(20) %
|
États-Unis
|
118
|
94
|
26 %
|
123
|
110
|
12 %
|
228
|
225
|
1 %
|
--
|
--
|
--
|
Gestion
d'actifs
|
223
|
229
|
(3) %
|
259
|
245
|
6 %
|
--
|
--
|
--
|
51
575
|
31 929
|
62
|
Asie
|
126
|
134
|
(6) %
|
144
|
147
|
(2) %
|
240
|
238
|
1 %
|
2
455
|
1 799
|
36 %
|
Organisation
internationale
|
(65)
|
(10)
|
n.s.
2)
|
(68)
|
(6)
|
n.s.
2)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Total
|
519
|
595
|
(13) %
|
739
|
739
|
-- %
|
619
|
657
|
(6) %
|
56
638
|
36 976
|
53 %
|
__________
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes
aux normes IFRS » du présent document et de notre rapport de
gestion du T2 2020.
|
2)
|
Non
significatif.
|
Le bénéfice net déclaré s'est établi à 519 M$ au deuxième
trimestre de 2020, en diminution de 76 M$, ou 13 %, par rapport à
la période correspondante de 2019, en raison de l'incidence
défavorable des marchés et de l'incidence des ajustements de la
juste valeur de droits à des paiements fondés sur des actions
attribués par la MFS1), partiellement contrebalancées
par les modifications des hypothèses et mesures de la direction.
L'incidence défavorable des marchés reflète l'incidence des taux
d'intérêt et les variations de la juste valeur des immeubles de
placement, partiellement contrebalancées par l'incidence des
marchés des actions. Le bénéfice net sous-jacent est demeuré stable
par rapport à la période correspondante de 2019, alors que
l'incidence favorable de la croissance des affaires, des activités
d'investissement, des résultats enregistrés au chapitre de la
morbidité et de la hausse du rendement net des placements sur le
surplus a été en grande partie contrebalancée par l'incidence
fiscale défavorable et les résultats défavorables enregistrés au
chapitre du crédit et des charges. Se reporter à la rubrique «
Mesures financières non conformes aux normes IFRS » du présent
document pour un rapprochement entre le bénéfice net déclaré et le
bénéfice net sous-jacent.
Notre rendement des capitaux propres déclaré s'est établi à 9,4
% au deuxième trimestre de 2020. Le rendement des capitaux propres
sous-jacent s'est établi à 13,4 %, comparativement à 13,7 % au
deuxième trimestre de 2019, reflétant la hausse des capitaux
propres attribuables aux actionnaires ordinaires. Les capitaux
propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont augmenté en
raison du bénéfice net attribuable aux actionnaires et de
l'incidence du change, partiellement contrebalancés par les
distributions de dividendes, l'incidence sur les capitaux propres
de l'acquisition de BGO2) et les rachats d'actions
ordinaires.
La FSL inc. et ses sociétés de portefeuille en propriété
exclusive ont clôturé le trimestre avec une trésorerie et d'autres
actifs liquides de 3,5 G$. Le solde de notre trésorerie et de nos
autres actifs liquides nous procure une certaine flexibilité ainsi
que des occasions de déploiement de capital. Après le 30 juin 2020,
nous avons mené à bien notre acquisition d'une participation
majoritaire dans la société InfraRed Capital Partners («
InfraRed ») pour environ 510 M$. Sous réserve de
l'approbation des autorités de réglementation, nous prévoyons de
rembourser la totalité du montant en capital de 500 M$ en
débentures non garanties subordonnées de série 2015-1 à taux
variable différé de 2,60 % remboursables par anticipation le 25
septembre 2020 en vertu des modalités de remboursement prévues par
ces débentures. Ces opérations n'auront aucune incidence sur la Sun
Life du Canada, mais elles
abaisseront le ratio du TSAV de la FSL inc. d'environ cinq points
de pourcentage, et elles devraient être financées à partir de notre
trésorerie et de nos autres actifs liquides de 3,5 G$.
Être un chef de file sur le marché canadien des solutions
d'assurance et de gestion de patrimoine
Le bénéfice net déclaré au Canada s'est établi à 117 M$ au deuxième
trimestre de 2020, en baisse de 31 M$, ou 21 %, par rapport à la
période correspondante de 2019, reflétant l'incidence défavorable
des marchés, partiellement contrebalancée par l'incidence améliorée
des modifications des hypothèses et mesures de la direction.
L'incidence défavorable des marchés, principalement reflétée par
l'incidence des taux d'intérêt et les variations de la juste valeur
des immeubles de placement, a été partiellement contrebalancée par
la hausse sur les marchés des actions. Le bénéfice net sous-jacent
s'est établi à 281 M$, en hausse de 38 M$, ou 16 %, par rapport à
la période correspondante de 2019, en raison de l'accroissement des
activités de placement de l'ordre de 62 M$, partiellement
contrebalancé par des résultats au chapitre du crédit de 22 M$. De
plus, le bénéfice net sous-jacent inclut l'incidence favorable de
la croissance des affaires, partiellement contrebalancée par des
résultats défavorables enregistrés aux Garanties collectives (« GC
»). Les résultats défavorables enregistrés aux GC reflétaient les
résultats au chapitre de l'invalidité et l'incidence des résultats
au chapitre des charges pour les régimes SAS3),
partiellement contrebalancés par la baisse des règlements de frais
dentaires et de frais paramédicaux.
Les souscriptions d'assurance enregistrées au Canada se sont chiffrées à 151 M$ au deuxième
trimestre de 2020, en baisse de 43 M$, ou 22 %, par rapport à la
période correspondante de 2019, reflétant la diminution des ventes
de contrats importants aux GC et la baisse des souscriptions
d'assurance individuelle en raison de la COVID-19. Les
souscriptions de produits de gestion de patrimoine se sont établies
à 2,6 G$, en baisse de 640 M$, ou 20 %, reflétant le moment
des ventes de contrats importants aux Régimes collectifs de
retraite (« RCR ») et la diminution des souscriptions à la
Gestion de patrimoine de
l'Individuelle.
__________
|
1)
|
MFS Investment
Management (« la MFS »).
|
2)
|
Notre acquisition
d'une participation majoritaire dans BentallGreenOak (« acquisition
de BGO »), conclue en juillet 2019. À l'acquisition, le total des
capitaux propres a été réduit de 860 M$, principalement en raison
de l'établissement de passifs financiers liés à l'augmentation
prévue de notre participation future dans
BentallGreenOak.
|
3)
|
Services
administratifs seulement (« SAS »).
|
Nous continuons de façonner le marché canadien grâce à de
nouvelles offres novatrices, concrétisant ainsi notre raison
d'être, qui consiste à aider les Canadiens à atteindre une sécurité
financière durable et un mode de vie sain. Nous nous positionnons
en chefs de file pour le respect des engagements en matière de
durabilité. Nous avons lancé notre propre cadre d'évaluation des
facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour les
principales catégories d'actifs présentes sur la plateforme de
placements de base des RCR. De cette façon, nous aidons les Clients
et les promoteurs de régimes à prendre des décisions éclairées
quant aux placements durables. De plus, nous continuons de
maximiser la valeur pour les Clients en transformant la conduite de
nos affaires. Au deuxième trimestre, les conseillers ont tenu plus
de 61 000 rencontres virtuelles avec les Clients et la signature
électronique a été deux fois plus utilisée pour conclure des
opérations de gestion de patrimoine.
Être un chef de file dans le secteur des garanties
collectives aux États-Unis
Le bénéfice net déclaré aux États-Unis s'est établi à 118 M$ au
deuxième trimestre de 2020, en hausse de 24 M$, ou 26 %, par
rapport à la période correspondante de 2019, en raison de
l'incidence améliorée des marchés et de la baisse des coûts
d'intégration. Le bénéfice net sous-jacent s'est chiffré à 123 M$,
en hausse de 13 M$, ou 12 %, en raison de la croissance des
affaires, des résultats favorables au chapitre de la morbidité et
d'un gain résultant de la résolution d'un litige d'une affaire
juridique, partiellement contrebalancés par les résultats
défavorables au chapitre de la mortalité et les résultats au
chapitre du crédit. Les résultats favorables au chapitre de la
morbidité sont attribuables aux résultats au chapitre des frais
dentaires et de l'invalidité courte durée, partiellement
contrebalancés par les règlements d'invalidité longue durée moins
favorables. La marge après impôt des GC1) s'est établie
à 7,5 % au deuxième trimestre de 2020, comparativement à 7,3 % au
deuxième trimestre de 2019.
Les souscriptions d'assurance enregistrées aux États-Unis se
sont établies à 165 M$ US au deuxième trimestre de 2020, soit un
niveau stable par rapport à la période correspondante de 2019,
reflétant une solide performance dans toutes les divisions malgré
le contexte difficile.
Notre position solide sur le marché des garanties collectives
pour employés s'explique par les nombreuses solutions souples que
nous offrons pour répondre aux besoins des Clients en temps de
pandémie. Ces solutions permettent une expérience virtuelle
harmonieuse et procurent une couverture pour les frais de soins de
santé payés de la poche du Client, afin de combler les lacunes.
Nous avons temporairement exonéré les employeurs des frais
d'utilisation de la plateforme numérique de pointe d'administration
des avantages sociaux Maxwell Health. Nous avons également mis
cette plateforme à jour en améliorant les fonctionnalités
d'adhésion mobile, de messagerie texte et de clavardage et en
intégrant d'autres retenues à la source. De nouvelles options pour
l'adhésion des participants sont offertes, notamment les rencontres
individuelles ou de groupe pour expliquer le processus de sélection
des garanties sur n'importe quel appareil. Nous avons aussi annoncé
le lancement d'un nouveau produit, faisant partie de la gamme des
soins complémentaires, qui prévoit le versement de prestations au
comptant aux participants qui sont hospitalisés.
Être un chef de file dans la gestion d'actifs à l'échelle
mondiale
Le bénéfice net déclaré de Gestion d'actifs s'est établi à 223
M$ au deuxième trimestre de 2020, en baisse de 6 M$, ou 3 %,
comparativement à la période correspondante de 2019, reflétant des
ajustements défavorables de la juste valeur de droits à des
paiements fondés sur des actions attribués par la MFS et des coûts
liés à l'acquisition de BGO. Le bénéfice net sous-jacent s'est
chiffré à 259 M$, en hausse de 14 M$, ou 6 %, en raison de
l'augmentation des honoraires en fonction du rendement à Gestion
SLC et du bénéfice net découlant de l'acquisition de BGO, conclue
en juillet 2019, partiellement contrebalancés par une augmentation
des charges liées aux souscriptions à la MFS. Le ratio de la marge
d'exploitation nette avant impôt de la MFS1) s'est
établi à 36 % au deuxième trimestre de 2020, comparativement à 37 %
à la période correspondante de l'exercice précédent.
Gestion d'actifs a clôturé le deuxième trimestre avec un actif
géré de 779,1 G$, qui se composait d'un actif de 690,2 G$ (508,5 G$
US) provenant de la MFS et d'un actif de 88,9 G$ provenant de
Gestion SLC. La MFS a déclaré des rentrées nettes de 7,4 G$ (5,4 G$
US), incluant des flux positifs liés aux produits individuels aux
États-Unis pour un sixième trimestre consécutif. Gestion SLC a
déclaré des sorties nettes de 0,2 G$.
Au deuxième trimestre de 2020, 86 %, 88 % et 80 % de l'actif
s'inscrivant dans les fonds de la MFS offerts aux particuliers aux
États-Unis se classaient dans la moitié supérieure de leurs
catégories Lipper pour ce qui est du rendement sur dix, cinq et
trois ans, respectivement.
Le 1er juillet 2020, nous avons conclu l'acquisition
d'une participation majoritaire dans la société InfraRed, un
gestionnaire de placement des secteurs des infrastructures et de
l'immobilier. InfraRed est un chef de file des placements en
infrastructures mondiales, notamment les projets sur les énergies
renouvelables. L'acquisition permettra à Gestion SLC d'élargir sa
gamme de solutions de placements alternatifs, et à InfraRed
d'accéder à nos réseaux de distribution et ainsi percer le marché
nord-américain. Nous avons aussi l'option d'acquérir la
participation restante de 20 % dans InfraRed dans l'avenir.
Être un chef de file en Asie grâce à l'excellence de la
distribution dans les marchés en forte expansion
Le bénéfice net déclaré en Asie s'est établi à 126 M$ au
deuxième trimestre de 2020, en baisse de 8 M$, ou 6 %,
comparativement à la période correspondante de 2019, en raison de
l'incidence défavorable des marchés, principalement attribuable à
l'incidence des taux d'intérêt, partiellement contrebalancée par
l'incidence favorable des modifications des hypothèses et mesures
de la direction. Le bénéfice net sous-jacent s'est chiffré à 144
M$, en baisse de 3 M$, ou 2 %, en raison des résultats défavorables
au chapitre du crédit et de la diminution des profits sur les
actifs disponibles à la vente, fortement contrebalancés par le
profit lié au remboursement anticipé d'un placement hypothécaire et
des résultats favorables au chapitre de la morbidité.
__________
|
1)
|
Ces éléments
constituent des mesures financières non conformes aux normes IFRS.
Se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux
normes IFRS » du présent document et de notre rapport de gestion du
T2 2020.
|
Les souscriptions d'assurance enregistrées en Asie se sont
établies à 240 M$ au deuxième trimestre de 2020, soit un niveau
stable par rapport au deuxième trimestre de 2019, les augmentations
observées dans les Carrefours internationaux, en Chine et au
Vietnam ayant été contrebalancées
par une baisse des souscriptions sur les autres marchés de
l'assurance attribuable à l'incidence de la COVID-19. Les
souscriptions de produits de gestion de patrimoine enregistrées en
Asie se sont chiffrées à 2,5 G$, en hausse de 656 M$, ou 36 %, en
raison des souscriptions de titres à revenu fixe en Inde et des
souscriptions de titres de créances négociables à court terme aux
Philippines.
Nous avons accéléré le développement de solutions numériques en
Asie pour doter nos conseillers des ressources nécessaires afin de
fournir aux Clients les protections d'assurance dont ils ont tant
besoin en ce moment. De nouvelles fonctionnalités permettant de
réaliser des ventes virtuellement ont été déployées à Hong Kong, en Indonésie, en Inde et aux
Philippines. Au Vietnam et en Malaisie, des fonctionnalités
similaires seront lancées dans les mois à venir. Les Clients et les
conseillers dans ces marchés peuvent désormais conclure des
opérations facilement et sécuritairement, qu'il s'agisse de
soumettre la proposition ou de signer les formulaires
électroniquement. L'expérience Client s'en trouve facilitée, et le
processus s'effectue sans recours au papier ni aux rencontres en
personne. Aux Philippines par exemple, quand des restrictions
étaient imposées en raison de la pandémie de COVID-19, la majorité
des propositions ont été traitées selon un processus numérique.
Notre offre en gestion de patrimoine continue de surclasser celle
de la concurrence. À Hong Kong par
exemple, nos fonds de prévoyance obligatoires se classent au
troisième rang selon l'actif géré et au deuxième rang selon les
rentrées nettes1).
Organisation internationale
La perte nette déclarée de l'Organisation internationale s'est
établie à 65 M$ au deuxième trimestre de 2020, une perte en hausse
de 55 M$ par rapport à la période correspondante de 2019,
principalement attribuable à l'incidence sur le bénéfice net
sous-jacent. La perte nette sous-jacente s'est chiffrée à 68 M$,
une perte en hausse de 62 M$, principalement attribuable à un
rajustement défavorable lié aux déclarations de revenus canadiennes
et aux produits tirés des placements exonérés d'impôt de l'exercice
précédent et aux résultats au chapitre du crédit au Royaume-Uni,
partiellement contrebalancés par l'augmentation du rendement net
des placements sur les surplus de 23 M$, principalement attribuable
aux profits sur les capitaux de lancement et aux résultats au
chapitre de la mortalité au Royaume-Uni.
Le point sur la pandémie
de COVID-192)
La COVID-19 a eu un impact sur tous les aspects de nos affaires,
et nous travaillons à maintenir une présence pour nos Clients, nos
conseillers, nos employés, nos actionnaires et dans nos
collectivités. Nous continuons d'adapter nos activités dans toutes
les divisions à mesure qu'évoluent les restrictions et les mesures
imposées par les gouvernements partout dans le monde. Grâce à nos
plans de poursuite des affaires, nous avons assuré la continuité
des fonctions opérationnelles clés et des activités normales durant
cette période de perturbation sans précédent.
Nous avons en place des processus de surveillance et de
maintenance permettant de préserver la disponibilité, la stabilité
et la sécurité des systèmes informatiques. Nous remercions nos
employés et conseillers d'être là pour les Clients durant ces
moments difficiles.
Notre stratégie de télétravail fonctionne très bien et le retour
dans les bureaux s'effectue de façon graduelle et réfléchie afin de
protéger la santé et la sécurité de nos employés et des membres de
nos collectivités.
Nous continuons d'aider les Clients ayant des difficultés
financières. Nous avons prolongé des délais pour le paiement de
primes d'assurance à l'Individuelle et aux GC, et avons accordé des
remises et des crédits aux Clients des GC.
Les améliorations sur le plan numérique au Canada et aux États-Unis ont procuré aux
Clients des moyens de rechange pour interagir avec des
fournisseurs. En Asie, des fonctionnalités virtuelles ont été
déployées dans différents marchés, permettant aux Clients de
conclure des opérations en ligne, qu'il s'agisse de soumettre une
proposition ou de signer des formulaires électroniquement. Nous
avons aussi offert des outils aux conseillers, notamment un centre
de ressources, pour les aider à communiquer aisément avec les
Clients.
Au deuxième trimestre, le ratio du TSAV de la Sun Life du
Canada s'est établi à 126 %, en
baisse comparativement à la fin d'année, principalement attribuable
à la modification du scénario3) utilisé dans le calcul du TSAV et
du changement subséquent des sensibilités aux écarts de taux. Dans
le passé, nous avons indiqué que l'incidence d'une discontinuité
occasionnée par la modification du scénario peut représenter
jusqu'à quatre points de pourcentage du ratio du TSAV. En raison
des nouvelles consignes publiées par le BSIF4) en avril de cette
année, l'incidence de la discontinuité a été réduite à moins de un
point de pourcentage pour le trimestre. La baisse de trois points
de pourcentage restante sera appliquée au cours des cinq prochains
trimestres, si le scénario actuel demeure inchangé. Après la
modification du scénario, la sensibilité du ratio du TSAV aux
écarts de taux ne produit plus le même effet et fait en sorte que
l'accroissement des écarts de taux soit favorable et le
resserrement des écarts de taux soit défavorable. De ce fait, en
plus de la baisse de un point de pourcentage observée durant le
trimestre, le reste de la baisse du ratio survenue à la fin du
deuxième trimestre est principalement attribuable au resserrement
des écarts de taux au cours du trimestre, étant donné le changement
des sensibilités aux écarts de taux. Le ratio du TSAV de la FSL
inc. a subi des répercussions similaires, mais a augmenté par
rapport à la fin d'année en raison de l'émission de 1 G$ de titres
de créance subordonnés en mai. La position solide de la FSL inc.
sur les plans du capital et de la trésorerie continue de créer de
la souplesse et des occasions de déploiement de capitaux.
___________
|
1)
|
Mercer, MPF Market
Shares Report, pour la période de trois mois se terminant le 31
mars 2020.
|
2)
|
Les renseignements
qui concernent les mesures financières de juillet 2020, y compris
sans s'y limiter ceux liés aux souscriptions, aux règlements et
prestations et aux primes et produits tirés des honoraires, ne sont
pas indicatifs des résultats futurs. Les résultats futurs, incluant
ceux du reste du troisième trimestre de 2020, pourraient différer
de façon significative de l'information présentée dans cette
section. La Compagnie ne s'engage nullement à fournir de
l'information tous les mois à l'avenir, ni à mettre à jour ni à
réviser cette information pour tenir compte d'événements ou de
circonstances postérieurs à la date du présent document, à moins
que la loi ne l'exige.
|
3)
|
Pour plus de détails
sur la modification du scénario utilisé dans le calcul du TSAV, se
reporter à la rubrique H, « Gestion du risque » du rapport de
gestion du T2 2020.
|
4)
|
Bureau du
surintendant des institutions financières.
|
Au deuxième trimestre, les résultats liés aux souscriptions ont
été mitigés. Les souscriptions d'assurance ont diminué de 6 % et
les souscriptions de produits de gestion de patrimoine ont augmenté
de 53 % comparativement à l'exercice précédent. Certains marchés
ont été avantagés par les outils numériques, les bassins de vente
existants, les rajustements de prix et dans certains cas les
possibilités de retour dans les bureaux. Sur d'autres marchés, nous
avons observé des baisses de souscriptions importantes attribuables
aux mesures strictes de quarantaine, qui sont défavorables aux
ventes en personne. Les solides souscriptions de produits de
gestion de patrimoine ont été soutenues par la MFS, Gestion SLC,
l'Inde et les fonds du marché monétaire aux Philippines. En juillet, les résultats liés
aux souscriptions de produits individuels ont été mitigés dans
l'ensemble de nos produits et secteurs. Les souscriptions totales
de produits individuels d'assurance et de gestion de patrimoine ont
représenté respectivement environ 95 % et 110 % des souscriptions
enregistrées durant l'exercice précédent. En raison de ces
résultats mitigés, de l'absence d'échéanciers précis pour le retour
dans les bureaux et de la conjoncture économique difficile, les
niveaux de souscriptions pour le troisième trimestre de 2020
demeurent incertains.
Pour appuyer nos Clients qui ont des difficultés financières,
nous avons prolongé jusqu'à 90 jours les délais pour le paiement
des primes de produits d'assurance individuels et collectifs.
L'incidence de cette mesure sur les primes à recevoir n'a pas été
importante. Si la situation de non-paiement venait à perdurer, nous
pourrions observer des changements au titre des déchéances et
autres comportements des titulaires de contrat. Au 30 juin 2020,
l'incidence de la pandémie sur les déchéances et autres
comportements des titulaires de contrat n'était pas importante.
Nos produits collectifs d'assurance et d'épargne-retraite sont à
l'intention d'employés sur les lieux de travail. Si leur emploi
prend fin et qu'il n'y a pas de remplacement, les primes prélevées
et les actifs en vigueur diminueront, toutes proportions gardées.
Les résultats de juillet au chapitre des primes et des affaires en
vigueur étaient relativement stables par rapport à la fin du
deuxième trimestre.
Les autorités de santé publique ont communiqué qu'au 30 juin
2020, les décès attribuables à la COVID-19 aux États-Unis et au
Canada se chiffraient à 130
000 et à 8 600, respectivement. Étant
donné l'information limitée qui nous est fournie sur les causes de
décès, nous estimons que la majeure partie des résultats
défavorables au chapitre de la mortalité de 12 M$ au deuxième
trimestre est attribuable à la COVID-19. Ces résultats comprennent
l'incidence nette des pertes attribuables aux règlements
d'assurance-vie, partiellement contrebalancée par les profits sur
les rentes.
Les résultats favorables au chapitre de la morbidité de 27 M$ au
deuxième trimestre de 2020 comprennent des profits découlant de la
baisse de l'utilisation des garanties pour frais dentaires, frais
médicaux, frais d'optique et frais d'hospitalisation et de
chirurgie, partiellement contrebalancés par les crédits de prime
pour les garanties collectives. Nos résultats globaux au chapitre
de la morbidité pour le trimestre incluent également la
continuation de l'augmentation des règlements d'invalidité longue
durée aux GC du Canada. En raison
de la diminution de l'utilisation des garanties durant le
confinement imposé à cause de la COVID-19, nous avons observé une
baisse des produits tirés des honoraires pour les régimes SAS aux
GC du Canada, qui est en
corrélation avec le nombre de demandes de règlement traitées.
L'incidence de la baisse des produits tirés des honoraires durant
le deuxième trimestre est prise en compte dans les résultats au
chapitre des charges, car cela a entraîné une diminution du
recouvrement des charges.
En juillet, nos résultats au chapitre de la mortalité et de la
morbidité attribuables à la COVID-19 ont été faibles. Ils ont
représenté moins de 5 % de notre moyenne mensuelle des règlements
payés au chapitre de la mortalité et de l'invalidité. Étant donné
la réouverture graduelle de l'économie au Canada et aux États-Unis, les demandes de
règlement liées aux frais médicaux et aux frais dentaires ont
augmenté par rapport à la moyenne mensuelle au deuxième trimestre,
mais elles demeurent sous les niveaux historiques.
Bien que l'incertitude demeure quant à l'incidence de la
COVID-19 sur nos résultats au chapitre de la mortalité et de la
morbidité, nous avons tiré parti de la diversification par produit
et par région géographique ainsi que de la différence entre les
issues constatées chez la population en général et chez nos
personnes assurées.
Pour le premier semestre de 2020, les charges d'exploitation
sont en hausse de 4 % comparativement à la même période de
l'exercice précédent, ou 3 % si on exclut l'incidence du change,
principalement en raison d'une provision pour coûts de
restructuration constituée au premier trimestre, de nouveaux coûts
annualisés liés à l'acquisition de BGO et d'autres dépenses
engagées en raison de la COVID-19. Cette hausse a été partiellement
contrebalancée par les mesures de la direction axées sur la
réduction des charges discrétionnaires. La réduction des charges
discrétionnaires nous permettra d'accélérer nos investissements
dans les outils et les capacités numériques et de faire en sorte
qu'il soit encore plus facile pour les Clients de faire affaire
avec nous.
Quant à nos débiteurs et à nos locataires, nous leur avons
offert, cas par cas, de reporter les paiements d'intérêt et de
capital ou de loyer. Dans la majorité des cas, il s'agit d'un
report allant jusqu'à 3 mois. Au 30 juin 2020, nous avons recouvré
environ 99 % des rentrées de trésorerie attendues liées aux
investissements. Les paiements toujours en report à la fin juillet
se chiffraient à un peu moins de 40 M$. Il y a actuellement
d'autres demandes de report à l'étude.
En juillet, l'actif géré de la MFS a augmenté de 5 % pour passer
à 532 G$ US, reflétant la croissance sur les marchés et le
rendement et les flux des fonds.
L'incidence globale de la pandémie de COVID-19 demeure
incertaine et dépend de la progression du virus, des traitements et
thérapies potentiels, de la disponibilité d'un vaccin et des
mesures prises par les gouvernements, les entreprises et les
particuliers, qui pourraient varier d'un pays à l'autre et se
traduire par des résultats différents. En raison de l'ampleur des
circonstances, il est difficile d'évaluer ou de prévoir de manière
fiable l'incidence potentielle de cette incertitude sur nos
résultats financiers futurs. Pour plus de détails, se reporter à la
rubrique H, « Gestion du risque » du rapport de gestion du T2
2020.
Conférence téléphonique portant sur les résultats
Les résultats financiers de la Compagnie pour le deuxième
trimestre de 2020 seront présentés lors de la conférence
téléphonique qui aura lieu le vendredi 7 août 2020, à 8 h, heure de
l'Est. Pour écouter la webémission de la conférence en direct,
regarder les diapositives de la présentation et obtenir de
l'information connexe, rendez-vous au www.sunlife.com et
cliquez sur le lien vers les résultats trimestriels de la rubrique
« Investisseurs - Résultats et rapports financiers » 10
minutes avant le début de la conférence. Nous encourageons les gens
qui participent à la conférence en mode écoute seulement à se
connecter à la webémission. La webémission et la présentation
seront par la suite archivées sur le site Web de la Compagnie et
accessibles à l'adresse www.sunlife.com jusqu'à la clôture du
deuxième trimestre de 2022. Pour écouter la conférence par
téléphone, composez le 602-563-8756 (appels internationaux) ou le
1-877-658-9101 (numéro sans frais pour l'Amérique du Nord) et en
utilisant le code de conférence 4019034. Il sera possible de
réécouter la conférence téléphonique à compter du vendredi 7 août
2020 à 11 h, heure de l'Est, jusqu'à 11 h, heure de l'Est, le
vendredi 21 août 2020, en composant le 404-537-3406 ou le
1-855-859-2056 (numéro sans frais pour l'Amérique du Nord) et en
utilisant le code de conférence 4019034.
Renseignements
pour les médias : Jacynthe Alain Directrice, relations publiques
Téléphone : 514-866-6474
jacynthe.alain@sunlife.com
|
Renseignements
pour les investisseurs : Leigh Chalmers Vice-présidente principale, chef des relations avec
les investisseurs et de
la gestion du capital Téléphone : 647-256-8201 relations.investisseurs@sunlife.com
|
|
Mesures
financières non conformes aux normes IFRS
|
Nous présentons
certaines informations financières en ayant recours à des mesures
financières non conformes aux normes IFRS, étant donné que nous
estimons que ces mesures fournissent des informations pouvant aider
les investisseurs à comprendre notre rendement et à comparer nos
résultats trimestriels et annuels d'une période à l'autre. Les
mesures financières non conformes aux normes IFRS ne font pas
l'objet d'une définition normalisée et peuvent ne pas être
comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres
sociétés. Pour certaines mesures financières non conformes aux
normes IFRS, il n'y a aucun montant calculé selon les normes IFRS
qui soit directement comparable. Les mesures financières non
conformes aux normes IFRS ne doivent pas être considérées de
manière isolée ou comme une solution de rechange aux mesures de
performance financière établies conformément aux normes IFRS. Des
renseignements supplémentaires concernant les mesures financières
non conformes aux normes IFRS, ainsi que des rapprochements avec
les mesures selon les normes IFRS les plus proches sont disponibles
à la rubrique M, « Mesures financières non conformes aux
normes IFRS », du rapport de gestion du T2 de 2020, dans notre
rapport de gestion annuel et dans les dossiers de renseignements
financiers supplémentaires disponibles à la section
« Investisseurs - Résultats et rapports
financiers » à l'adresse www.sunlife.com.
|
|
1. Bénéfice net
sous-jacent et bénéfice par action sous-jacent
|
Le bénéfice net
sous-jacent (la perte nette sous-jacente) et les mesures
financières fondées sur celui-ci, y compris le bénéfice par action
sous-jacent (la perte par action sous-jacente) et le rendement des
capitaux propres sous-jacent, sont des mesures financières non
conformes aux normes IFRS. Le bénéfice net sous-jacent (la perte
nette sous-jacente) exclut du bénéfice net déclaré (de la perte
nette déclarée) l'incidence des éléments suivants, qui viennent
créer de la volatilité dans nos résultats en vertu des normes IFRS
et qui, lorsqu'ils sont exclus, aident à expliquer nos résultats
d'une période à l'autre :
|
a)
|
l'incidence des
marchés qui diffère de nos hypothèses les plus probables, qui
comprend : i) l'incidence des rendements des marchés des
actions, déduction faite des couvertures, pour lesquels nos
hypothèses les plus probables sont d'environ 2 % par
trimestre; l'incidence comprend également l'incidence du risque de
corrélation inhérent à notre programme de couverture, qui
correspond à l'écart entre le rendement des fonds sous-jacents de
produits offrant des garanties et le rendement des actifs dérivés
servant à couvrir ces garanties; ii) l'incidence des variations des
taux d'intérêt au cours de la période de présentation de
l'information financière et des variations des taux d'intérêt sur
la valeur des instruments dérivés utilisés dans le cadre de nos
programmes de couverture, y compris les variations des écarts de
taux et des écarts de swap, ainsi que des variations des taux de
réinvestissement présumés des placements à revenu fixe utilisés
dans la détermination des provisions techniques; et iii)
l'incidence des variations de la juste valeur des immeubles de
placement pour la période de présentation de l'information
financière;
|
b)
|
les modifications des
hypothèses et mesures de la direction, qui comprennent : i)
l'incidence des révisions des méthodes et des hypothèses utilisées
pour déterminer nos passifs relatifs aux contrats d'assurance et
aux contrats de placement; et ii) l'incidence des mesures prises
par la direction au cours de la période considérée, désignées par
le terme « mesures de la direction », sur les contrats
d'assurance et les contrats de placement, qui inclut, par exemple,
les changements de prix applicables aux contrats en vigueur, les
ententes de réassurance nouvelles ou révisées relatives à des
affaires en vigueur, et les changements significatifs apportés aux
politiques de placement concernant les actifs soutenant nos
passifs;
|
c)
|
d'autres
ajustements :
|
|
i)
|
certaines couvertures
au Canada ne remplissant pas les conditions requises pour la
comptabilité de couverture - cet ajustement améliore la
comparabilité de notre bénéfice net d'une période à l'autre étant
donné qu'il réduit la volatilité dans la mesure où celle-ci sera
contrebalancée sur la durée des couvertures;
|
|
ii)
|
les ajustements de la
juste valeur de droits à des paiements fondés sur des actions
attribués par la MFS réglés à même les actions de la MFS,
comptabilisés à titre de passifs et évalués à la juste valeur pour
chaque période de présentation de l'information financière jusqu'à
ce qu'ils soient acquis, exercés et rachetés - ces ajustements
améliorent la comparabilité des résultats de la MFS avec ceux des
gestionnaires d'actifs inscrits en Bourse aux
États-Unis;
|
|
iii)
|
les coûts liés aux
acquisitions, intégrations et restructurations (incluant les
incidences liées à l'acquisition et à l'intégration des entités
acquises);
|
|
iv)
|
d'autres éléments de
nature inhabituelle ou exceptionnelle.
|
|
Tous les facteurs
dont il est question dans le présent document et qui ont une
incidence sur notre bénéfice net sous-jacent s'appliquent également
au bénéfice net déclaré.
|
|
Dans le présent
document, tous les montants présentés au titre du bénéfice par
action tiennent compte de la dilution, sauf indication contraire.
Comme il est indiqué ci-dessous, le bénéfice par action sous-jacent
exclut l'incidence dilutive des instruments
convertibles.
|
|
Le tableau ci-après
présente les montants exclus de notre bénéfice net sous-jacent
(perte nette sous-jacente) et de notre bénéfice par action
sous-jacent, ainsi qu'un rapprochement entre ces montants et notre
bénéfice net déclaré (perte nette déclarée) et notre bénéfice par
action déclaré selon les normes IFRS.
|
|
Rapprochements de
certaines mesures du bénéfice net
|
Résultats
trimestriels
|
|
Cumul
annuel
|
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
T2
20
|
|
T1 20
|
|
T2 19
|
|
2020
|
|
2019
|
Bénéfice net
déclaré
|
519
|
|
391
|
|
595
|
|
910
|
|
1 218
|
|
Incidence des
marchés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Incidence des marchés
des actions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Incidence des
variations des marchés des actions
|
105
|
|
(303)
|
|
14
|
|
(198)
|
|
82
|
|
|
|
Incidence du risque
de corrélation
|
(46)
|
|
(57)
|
|
6
|
|
(103)
|
|
(4)
|
|
|
Incidence des marchés
des actions
|
59
|
|
(360)
|
|
20
|
|
(301)
|
|
78
|
|
|
Incidence des taux
d'intérêt1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Incidence des
variations des taux d'intérêt
|
(123)
|
|
(87)
|
|
(99)
|
|
(210)
|
|
(221)
|
|
|
|
Incidence des
variations des écarts de taux
|
(72)
|
|
127
|
|
(22)
|
|
55
|
|
(49)
|
|
|
|
Incidence des
variations des écarts de swap
|
(10)
|
|
39
|
|
7
|
|
29
|
|
23
|
|
|
Incidence des taux
d'intérêt
|
(205)
|
|
79
|
|
(114)
|
|
(126)
|
|
(247)
|
|
|
Incidence des
variations de la juste valeur des immeubles de placement
|
(41)
|
|
(12)
|
|
(3)
|
|
(53)
|
|
3
|
|
À déduire
:
|
Incidence des
marchés
|
(187)
|
|
(293)
|
|
(97)
|
|
(480)
|
|
(166)
|
|
À déduire
:
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction
|
5
|
|
(53)
|
|
(20)
|
|
(48)
|
|
(31)
|
|
|
Autres
ajustements
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Certaines couvertures
au Canada ne remplissant pas les conditions requises pour
la
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
comptabilité de
couverture
|
--
|
|
(1)
|
|
(5)
|
|
(1)
|
|
(4)
|
|
|
|
Ajustements de la
juste valeur de droits à des paiements fondés sur des
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
actions attribués par
la MFS
|
(24)
|
|
10
|
|
(11)
|
|
(14)
|
|
(19)
|
|
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations2)
|
(14)
|
|
(42)
|
|
(11)
|
|
(56)
|
|
(18)
|
|
À déduire
:
|
Total des autres
ajustements
|
(38)
|
|
(33)
|
|
(27)
|
|
(71)
|
|
(41)
|
Bénéfice net
sous-jacent
|
739
|
|
770
|
|
739
|
|
1
509
|
|
1 456
|
Bénéfice par action
déclaré (dilué) (en dollars)
|
0,88
|
|
0,67
|
|
1,00
|
|
1,55
|
|
2,04
|
|
À déduire
:
|
Incidence des marchés
(en dollars)
|
(0,32)
|
|
(0,50)
|
|
(0,16)
|
|
(0,82)
|
|
(0,27)
|
|
|
Modifications des
hypothèses et mesures de la direction (en dollars)
|
0,01
|
|
(0,09)
|
|
(0,03)
|
|
(0,08)
|
|
(0,05)
|
|
|
Certaines couvertures
au Canada ne remplissant pas les conditions requises
pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
la comptabilité de
couverture (en dollars)
|
--
|
|
--
|
|
(0,01)
|
|
--
|
|
(0,01)
|
|
|
Ajustements de la
juste valeur de droits à des paiements fondés sur des
actions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
attribués par la MFS
(en dollars)
|
(0,04)
|
|
0,02
|
|
(0,02)
|
|
(0,02)
|
|
(0,03)
|
|
|
Acquisitions,
intégrations et restructurations (en dollars)
|
(0,03)
|
|
(0,07)
|
|
(0,02)
|
|
(0,10)
|
|
(0,03)
|
|
|
Incidence des titres
convertibles sur le bénéfice dilué par action (en
dollars)
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(0,01)
|
Bénéfice par action
sous-jacent (dilué) (en dollars)
|
1,26
|
|
1,31
|
|
1,24
|
|
2,57
|
|
2,44
|
1)
|
Notre exposition aux
taux d'intérêt varie en fonction du type de produit, de la branche
d'activité et de l'emplacement géographique. Étant donné la nature
à long terme de nos activités, notre sensibilité aux taux d'intérêt
à long terme est plus élevée.
|
2)
|
Les montants
comprennent les coûts d'acquisition liés à l'acquisition de BGO,
notamment la désactualisation de l'option de vente et du passif au
titre des paiements différés de 11 M$ et de 10 M$ au deuxième
trimestre de 2020 et au premier trimestre de 2020, respectivement.
En raison de divers projets en cours lancés au quatrième trimestre
de 2019 en vue de simplifier notre structure organisationnelle et
de réaliser des gains d'efficacité, nous avons également
comptabilisé une charge de restructuration de 28 M$ au premier
trimestre de 2020.
|
2. Mesures
additionnelles non conformes aux normes IFRS La direction a
également recours aux mesures financières non conformes aux normes
IFRS suivantes, qui sont présentées dans le présent
communiqué :
|
|
Rendement des
capitaux propres. Les normes IFRS n'exigent pas le calcul du
rendement des capitaux propres; par conséquent, aucune mesure
comparable n'existe en vertu des normes IFRS. Pour déterminer le
rendement des capitaux propres déclaré et le rendement des capitaux
propres sous-jacent, respectivement, le bénéfice net déclaré (la
perte nette déclarée) et le bénéfice net sous-jacent (la perte
nette sous-jacente) sont divisés par le total moyen pondéré des
capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour la
période. Le rendement des capitaux propres trimestriels est
annualisé.
|
|
Ratio de levier
financier. Ce ratio de la dette totale sur le total du capital
représente le ratio de la dette et des actions privilégiées sur le
total du capital, où la dette se compose de tous les titres de
créance admissibles en tant que capital. Les titres de créance
admissibles en tant que capital se composent pour leur part des
titres de créance subordonnés et des instruments de capital
novateurs.
|
|
Souscriptions.
Au Canada, les souscriptions d'assurance comprennent les
souscriptions d'assurance individuelle et de garanties collectives;
les souscriptions de produits de gestion de patrimoine comprennent
les souscriptions de produits individuels de gestion de patrimoine
et les souscriptions enregistrées par les RCR. Aux États-Unis, les
souscriptions d'assurance comprennent les souscriptions des
Garanties collectives. En Asie, les souscriptions d'assurance
comprennent les souscriptions d'assurance individuelle et
collective réalisées par nos filiales, ainsi que par nos
coentreprises et entreprises associées, en fonction de notre
pourcentage de participation, aux Philippines, en Indonésie, en
Inde, en Chine, en Malaisie et au Vietnam, ainsi que les
souscriptions enregistrées par la Division International et à Hong
Kong; les souscriptions de produits de gestion de patrimoine
comprennent les souscriptions de produits de gestion de patrimoine
à Hong Kong, les souscriptions de titres de fonds communs de
placement aux Philippines, les souscriptions de produits de gestion
de patrimoine enregistrées par nos coentreprises et entreprises
associées en Inde et en Chine, et les souscriptions d'Aditya Birla
Sun Life AMC Limited au chapitre des fonds communs de placement
d'actions et de titres à revenu fixe, en fonction de notre
pourcentage de participation, y compris les souscriptions réalisées
par nos partenaires de distribution du secteur bancaire. Les
souscriptions de Gestion d'actifs comprennent les souscriptions
(rentrées) brutes provenant des particuliers et des Clients
institutionnels; les engagements non provisionnés ne sont pas
compris dans les souscriptions. Les souscriptions sont également
exprimées à un taux de change constant, ce qui constitue une mesure
permettant des comparaisons plus efficaces entre différentes
périodes, en excluant l'incidence des variations des taux de change
découlant de la conversion des monnaies fonctionnelles en dollars
canadiens. Il n'y a aucune mesure conforme aux normes IFRS qui soit
directement comparable.
|
|
Valeur des
affaires nouvelles. La valeur des affaires nouvelles
représente la valeur actualisée de nos meilleures estimations des
bénéfices distribuables futurs, déduction faite du coût du capital,
des contrats relatifs aux affaires nouvelles conclus au cours d'une
période donnée, exception faite des affaires nouvelles réalisées
par notre pilier Gestion d'actifs. Les hypothèses utilisées aux
fins de ces calculs sont généralement conformes à celles utilisées
lors de l'évaluation de nos passifs relatifs aux contrats
d'assurance, hormis le fait que les taux d'actualisation utilisés
se rapprochent des attentes théoriques en matière de rendement que
pourrait avoir un investisseur en capitaux propres. Le capital
requis est fondé sur la valeur la plus élevée entre le ratio
d'exploitation cible du TSAV de la Sun Life du Canada et le ratio
d'exploitation cible en matière de capital local (propre à un
pays). La valeur des affaires nouvelles est une mesure utile pour
évaluer la valeur actualisée générée par les contrats relatifs aux
affaires nouvelles. Il n'y a aucune mesure conforme aux normes IFRS
qui soit directement comparable.
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Ratio de la marge
d'exploitation nette avant impôt de la MFS. Ce ratio sert
à évaluer la rentabilité de la MFS, et il exclut l'incidence des
ajustements de la juste valeur de droits à des paiements fondés sur
des actions attribués par la MFS, les produits tirés des placements
et certaines commissions versées qui sont de nature compensatoire.
Ces commissions sont exclues afin de neutraliser leur incidence sur
le ratio de la marge d'exploitation nette avant impôt, et elles
n'ont aucune incidence sur la rentabilité de la MFS. Il n'y a
aucune mesure conforme aux normes IFRS qui soit directement
comparable.
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Marge après impôt
des Garanties collectives des États-Unis. Ce ratio nous
aide à expliquer nos résultats d'une période à l'autre, et il
constitue une mesure de la rentabilité qui présente le bénéfice net
sous-jacent lié aux affaires d'assurance collective et
d'assurance-maladie en excédent de pertes des États-Unis en tant
que pourcentage des primes nettes enregistrées. Ce ratio est
calculé en divisant le bénéfice net sous-jacent (la perte nette
sous-jacente) par les primes nettes des quatre derniers trimestres.
Il n'y a aucune mesure conforme aux normes IFRS qui soit
directement comparable.
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Énoncés
prospectifs
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À l'occasion, la
Compagnie présente, verbalement ou par écrit, des énoncés
prospectifs au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y
compris les règles d'exonération de la Private Securities
Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés
prospectifs contenus dans le présent document comprennent i) les
énoncés se rapportant à nos stratégies; ii) les énoncés se
rapportant à nos initiatives de croissance et autres objectifs
d'affaires; iii) les énoncés se rapportant aux stratégies que nous
avons mises en œuvre en réaction à la pandémie de COVID-19 et à la
conjoncture économique connexe, ainsi qu'à leur incidence sur la
Compagnie, iv) les énoncés se rapportant à notre remboursement
prévu du montant en capital de 500 M$ en débentures
subordonnées non garanties de série 2015-1; v) les énoncés de
nature prévisionnelle ou dont la réalisation est tributaire, ou qui
font mention de conditions ou d'événements futurs; et vi) les
énoncés qui renferment des mots ou expressions tels que
« atteindre », « viser »,
« ambition », « prévoir », « aspirer
à », « hypothèse », « croire »,
« pourrait », « estimer », « s'attendre
à », « but », « avoir l'intention de »,
« peut », « objectif »,
« initiatives », « perspectives »,
« planifier », « projeter », « chercher
à », « devrait », « stratégie »,
« s'efforcer de », « cibler »,
« fera », ou d'autres expressions semblables. Entrent
dans les énoncés prospectifs les possibilités et hypothèses
présentées relativement à nos résultats d'exploitation futurs. Ces
énoncés font état de nos attentes, estimations et prévisions
actuelles en ce qui concerne les événements futurs, et non de faits
passés, et ils pourraient changer, particulièrement en raison de la
pandémie de COVID-19 qui sévit actuellement et qui évolue ainsi que
de son incidence sur l'économie mondiale et de ses répercussions
incertaines sur nos activités. Les énoncés prospectifs ne
constituent pas une garantie des résultats futurs et comportent des
risques et des incertitudes dont la portée est difficile à prévoir.
Les résultats et la valeur pour l'actionnaire futurs pourraient
différer sensiblement de ceux qui sont présentés dans les énoncés
prospectifs en raison, notamment, de l'incidence de la pandémie de
COVID-19 et de la conjoncture économique connexe sur nos activités,
notre liquidité, notre situation financière ou nos résultats
financiers et des facteurs traités dans le rapport de gestion du T2
de 2020 aux rubriques C, « Rentabilité - 5 - Impôt sur le
résultat », E, « Solidité financière », et H,
« Gestion du risque », et à la rubrique « Facteurs
de risque » de la notice annuelle de 2019 de la FSL inc., et
des facteurs décrits dans d'autres documents déposés par la FSL
inc. auprès des autorités canadiennes et américaines de
réglementation des valeurs mobilières, que l'on peut consulter au
www.sedar.com et au www.sec.gov, respectivement.
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Les facteurs de
risque importants qui pourraient faire en sorte que nos hypothèses
et estimations, ainsi que nos attentes et nos prévisions, soient
inexactes et que les résultats ou événements réels diffèrent de
façon significative de ceux exprimés ou sous-entendus dans les
énoncés prospectifs présentés dans le présent document sont
indiqués ci-après. La réalisation de nos énoncés prospectifs dépend
essentiellement de notre rendement, lequel est assujetti à
plusieurs risques qui se sont accentués en raison de la pandémie de
COVID-19 actuelle étant donné l'incertitude entourant sa durée et
son incidence. Les facteurs susceptibles d'entraîner un écart
significatif entre les résultats réels et les résultats escomptés
comprennent notamment : les risques de marché -
les risques liés au rendement des marchés des actions; à la
fluctuation ou à la volatilité des taux d'intérêt, des écarts de
taux et des écarts de swap; aux placements immobiliers; et aux
fluctuations des taux de change; les risques
d'assurance - les risques liés au comportement des
titulaires de contrat, aux résultats enregistrés au chapitre de la
mortalité, aux résultats enregistrés au chapitre de la morbidité et
à la longévité; à la conception des produits et à la fixation des
prix; à l'incidence de dépenses futures plus élevées que prévu; et
à la disponibilité, au coût et à l'efficacité de la réassurance;
les risques de crédit - les risques liés aux émetteurs des
titres de notre portefeuille de placements, aux débiteurs, aux
titres structurés, aux réassureurs, aux contreparties, à d'autres
institutions financières et à d'autres entités; les risques
d'entreprise et risques stratégiques - les risques liés
aux conjonctures économique et politique mondiales; à l'élaboration
et à la mise en œuvre de stratégies d'entreprise; aux changements
se produisant dans les canaux de distribution ou le comportement
des Clients, y compris les risques liés aux pratiques commerciales
des intermédiaires et des agents; à l'incidence de la concurrence;
au rendement de nos placements et des portefeuilles de placements
qui sont gérés pour les Clients, tels que les fonds distincts et
les fonds communs de placement; à l'évolution des environnements
juridique et réglementaire, y compris les exigences en matière de
capital et les lois fiscales; à l'environnement, ainsi qu'aux lois
et aux règlements en matière environnementale; les risques
opérationnels - les risques liés aux atteintes à la
sécurité informatique et à la protection des renseignements
personnels et aux défaillances à ces égards, y compris les
cyberattaques; à notre capacité d'attirer et de fidéliser des
employés; à l'observation des exigences réglementaires et prévues
par la loi et aux pratiques commerciales, y compris l'incidence des
demandes de renseignements et des enquêtes liées à la
réglementation; à la réalisation des fusions, des acquisitions, des
investissements stratégiques et des cessions, et aux activités
d'intégration qui s'y rattachent; à notre infrastructure de
technologies de l'information; aux défaillances des systèmes
informatiques et des technologies fonctionnant sur Internet; à la
dépendance à l'égard de relations avec des tiers, y compris les
contrats d'impartition; à la poursuite des affaires; aux erreurs de
modélisation; à la gestion de l'information; les risques de
liquidité - la possibilité que nous soyons dans
l'incapacité de financer la totalité de nos engagements en matière
de flux de trésorerie à mesure qu'ils arrivent à échéance; et
les autres risques - aux questions d'ordre fiscal, y
compris les estimations faites et le jugement exercé dans le calcul
des impôts; à nos activités internationales, y compris nos
coentreprises; aux conditions de marché ayant une incidence sur
notre situation sur le plan du capital ou sur notre capacité à
mobiliser des capitaux; à la révision à la baisse des notations de
solidité financière ou de crédit; et à l'incidence des fusions, des
acquisitions et des cessions.
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La Compagnie ne
s'engage nullement à mettre à jour ni à réviser ses énoncés
prospectifs pour tenir compte d'événements ou de circonstances
postérieurs à la date du présent document ou par suite d'événements
imprévus, à moins que la loi ne l'exige.
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À propos de la Sun
Life La Financière Sun Life inc. (la « FSL inc. ») est une
organisation de services financiers de premier plan à l'échelle
internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises des
solutions dans les domaines de l'assurance et de la gestion
d'actifs et de patrimoine. Elle exerce ses activités dans divers
marchés du monde, soit au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni,
en Irlande, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie,
en Inde, en Chine, en Australie, à Singapour, au Vietnam, en
Malaisie et aux Bermudes. Au 30 juin 2020, l'actif total géré de la
Financière Sun Life s'élevait à 1 122 G$. Pour plus de
renseignements, veuillez visiter le site
www.sunlife.com.
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Les actions de la
Financière Sun Life inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto
(« TSX »), à la Bourse de New York (« NYSE »)
et à la Bourse des Philippines (« PSE ») sous le symbole
« SLF ».
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SOURCE Sun Life Financial Inc.