Regulatory News:
Tikehau Capital (Paris:TKO):
Forte croissance des encours
de l’activité de gestion d’actifs1
44,1 mds€
au 31 mars 2024
+13%
Croissance sur 12 mois
Un déploiement dynamique et
sélectif
5,4 mds€
déployés sur 12 mois
Un rythme solide de
désinvestissements
2,3 mds€
désinvestis sur 12 mois
Un niveau robuste de collecte
nette
6,8 mds€
levés sur 12 mois
- Au cours du premier trimestre 2024, Tikehau Capital a affiché
une croissance à nouveau soutenue, reflétant la force de sa
plateforme multi-locale.
- Le Groupe a connu une forte dynamique en termes de
déploiement des fonds, de désinvestissements et de collecte
nette pour son activité de gestion d’actifs au cours des douze
derniers mois.
- La diversité des stratégies d’investissement de Tikehau
Capital demeure clé pour répondre aux changements d’allocation
des clients-investisseurs au sein des classes d’actifs et a
permis au Groupe de réaliser une collecte solide auprès
d’investisseurs tant institutionnels que privés au cours du premier
trimestre.
- Le modèle de Tikehau Capital est caractérisé par un
niveau élevé d’alignement d’intérêts. Au 31 mars 2024, le
portefeuille d’investissements du Groupe s’élevait à 4,0
mds€ et était investi à 78% dans ses propres stratégies,
dont environ 65% dans ses stratégies de « rendement »,
offrant ainsi un couple risque-rendement attractif dans le contexte
actuel.
- Les encours de l’activité de gestion d’actifs de Tikehau
Capital ont atteint 44,1 mds€ au 31 mars 2024, soit
une hausse de 13% au cours des douze derniers mois,
représentant un taux de croissance annuel moyen de 25%
depuis 2016.
- En 2024, année au cours de laquelle Tikehau Capital fête ses 20
ans d’existence, le Groupe est bien positionné pour générer de la
croissance future grâce à un solide pipeline de collecte de
fonds et d’opportunités d’investissement, alimenté par la
montée en puissance de plusieurs stratégies phares.
- Le Groupe est confiant dans sa trajectoire de croissance et
confirme être en bonne voie pour atteindre ses objectifs à
horizon 2026.
Antoine Flamarion et Mathieu Chabran, co-fondateurs de
Tikehau Capital :
« Nous nous trouvons aujourd’hui à la croisée d’un paysage
financier en évolution rapide et d’une ère de transformation
marquée par des perturbations et des transitions majeures. Chez
Tikehau Capital, nous ancrons notre approche d’investissement dans
une étude approfondie de ces changements, qui intègre des critères
tant financiers que non financiers.
Le paysage mondial a connu une grande volatilité, marquée par
des taux fluctuants et des changements dans les équilibres
commerciaux internationaux mais également par l’évolution des
politiques monétaires, les urgences climatiques croissantes ou
encore le rôle central des technologies numériques. Alors que nous
regardons vers l’avenir qui sera caractérisé par une inflation
persistante, des conditions de financement restrictives et des
règlementations de plus en plus contraignantes, ces défis sont,
pour nous, des opportunités. La fin de l’ère de l’argent bon marché
s’aligne parfaitement avec notre positionnement stratégique sur les
marchés privés, nous permettant de tirer parti de notre expertise
et de notre adaptabilité pour prospérer dans cet environnement.
Avec un bilan accélérateur de croissance, des stratégies
innovantes et une attention constante portée à l’analyse
fondamentale, nous sommes bien équipés pour appréhender les défis
et les opportunités à venir. Notre esprit entrepreneurial et nos
fortes convictions nous confèrent un positionnement différenciant
pour créer de la valeur et de la performance pour l’ensemble des
parties prenantes. »
“ Notre esprit entrepreneurial et nos
fortes convictions nous confèrent un positionnement différenciant
pour créer de la valeur et de la performance pour l’ensemble des
parties prenantes.”
DES DÉPLOIEMENTS DE FONDS PORTÉS PAR LES
STRATÉGIES DE DETTE PRIVÉE
S’appuyant sur une plateforme multi-locale et de solides
capacités d’origination, les fonds fermés de Tikehau Capital ont
déployé 0,9 md€ au premier trimestre, portés principalement
par les stratégies de « rendement » du Groupe. Les déploiements au
cours des douze derniers mois se sont élevés à 5,4 mds€. La
discipline est restée au cœur des priorités des équipes
d’investissement, dans un marché toujours instable.
- Les fonds de dette privée ont représenté 61% du total
des déploiements au premier trimestre, portés par la plateforme de
CLO du Groupe en Europe et aux États-Unis, ainsi que les stratégies
de Direct Lending. Le premier trimestre a notamment vu le premier
investissement du sixième millésime de la stratégie de Direct
Lending du Groupe. En s’appuyant sur sa connaissance approfondie de
l’industrie et sa relation solide avec le sponsor, Tikehau Capital
a soutenu Andera Partners dans l’acquisition de Mistertemp’
une société d’intérim dotée d’un modèle économique novateur
reposant sur un réseau d’agences franchisées et une plateforme
numérique différenciante. Le Groupe a accordé un financement
unitranche de 68 m€ incluant un mécanisme de ratchet ESG.
- Les déploiements au sein des stratégies d’actifs réels
du Groupe ont représenté 29% du total des investissements au cours
du premier trimestre et ont notamment été marqués par l’acquisition
dans le cadre d’une opération club-deal d’un centre commercial
dans le Nord de Paris avec Klepierre et des co-investisseurs
institutionnels. Cette transaction a été réalisée par les fonds
Sofidy et illustre la capacité du Groupe à sourcer, structurer et
financer des opérations en partenariat avec des acteurs financiers
et immobiliers de premier plan, dans un environnement offrant des
opportunités attractives.
- Pour l’avenir, Tikehau Capital bénéficie d’un solide pipeline
d’opportunités d’investissement à travers ses classes d’actifs. Au
31 mars 2024, le Groupe disposait d’un niveau de dry powder de
6,7 mds€2 (contre 6,9 mds€ au 31 décembre 2023),
permettant aux fonds gérés par le Groupe de saisir des opportunités
d’investissement attractives.
UNE BONNE DYNAMIQUE DE
DÉSINVESTISSEMENTS
Au premier trimestre 2024, les désinvestissements au sein des
fonds fermés de Tikehau Capital ont atteint 0,3 md€, portant
le niveau des désinvestissements à 2,3 mds€ sur les douze
derniers mois. Au premier trimestre 2024, les stratégies de dette
privée ont représenté 56% du total des désinvestissements, suivies
par les stratégies d’actifs réels pour 31% et le private equity
pour 13%. Les équipes d’investissement du Groupe sont restées
activement engagées dans l’amélioration des performances
opérationnelles des entreprises et des actifs en portefeuille, en
se positionnant pour tirer parti d’opportunités de cessions
attractives.
- Au sein de la dette privée, environ 70% des désinvestissements
du premier trimestre sont issus des stratégies de direct lending
et corporate lending du Groupe et correspondent à des
remboursements de prêts. Le premier trimestre a notamment été
marqué par le remboursement du financement senior secured octroyé à
Asacha Media Group, une plateforme de sociétés de production
audiovisuelle. En 2021, Tikehau Capital avait arrangé un
financement de 41 m€ pour soutenir Asacha dans l’acquisition de
deux sociétés. Par la suite, le Groupe a fourni un financement
complémentaire dans le cadre de l’acquisition de deux autres
sociétés. En 2024, à l’issue d’une procédure de vente
concurrentielle, Asacha a été rachetée par Fremantle, entraînant le
remboursement des financements de Tikehau Capital.
- Les désinvestissements dans le domaine des actifs réels ont
représenté 31% des désinvestissements du premier trimestre 2024. La
stratégie immobilière à « valeur ajoutée » du Groupe a continué à
céder des actifs provenant d’un parc résidentiel granulaire
situé au Portugal, acquis en 2021. En janvier 2024, IREIT, la
foncière du Groupe cotée à Singapour, a réalisé avec succès la
cession d’un immeuble de bureaux en pleine propriété situé à
Barcelone. Le prix de vente s’est élevé à 24,5 m€, soit un
niveau supérieur de 6,1% à la valorisation indépendante au 31
décembre 2023.
SOLIDE NIVEAU DE COLLECTE NETTE
POUR UN PREMIER TRIMESTRE
En s’appuyant sur son track record solide sur l’ensemble des
classes d’actifs, ses stratégies d’investissement complémentaires
ainsi que sa plateforme multilocale et multicanale, Tikehau Capital
a continué à s’adapter avec succès à l’évolution des allocations de
ses clients.
Tikehau Capital a réalisé une collecte nette record pour un
premier trimestre, atteignant 1,5 md€ (soit une
croissance de 23% comparé au premier trimestre 2023), ce qui
porte la collecte nette sur les douze derniers mois à 6,8
mds€. Ceci illustre la capacité de Tikehau Capital à répondre
aux besoins en constante évolution de ses clients-investisseurs. La
collecte des stratégies phares du Groupe a progressé, traduisant la
confiance des clients et le solide positionnement du Groupe sur le
marché.
La collecte nette du premier trimestre a été portée par les
dynamiques suivantes :
- Des engagements d’investisseurs tiers dans le sixième
millésime de la stratégie de direct lending du Groupe, portés
par un positionnement leader en Europe et un solide track record
;
- Des capitaux additionnels levés par les produits de dette
privée en unités de compte du Groupe lancés avec MACSF et
Société Générale Assurances et dédiés aux clients privés ;
- Une dynamique continue pour l’activité de CLO du Groupe : − Au
premier trimestre 2024, Tikehau Capital a lancé la phase de
warehouse de son CLO XII européen ;
− Le Groupe a réalisé avec succès le pricing de son CLO X
européen pour 425 m€, un montant revu à la hausse, reflétant la
demande forte d’une trentaine d’investisseurs en Europe, en
Amérique du Nord et au Moyen-Orient. Cette opération a attiré à la
fois des investisseurs nouveaux et existants et a été bien
accueillie par le marché. Ce succès confirme le track record établi
de Tikehau Capital en matière de gestion et de lancement de CLO à
travers les cycles de marché ;
- Des engagements additionnels dans le second millésime de
la stratégie de dette privée secondaire du Groupe qui
s’appuient sur les solides rendements obtenus par le premier
millésime. Au premier trimestre, Tikehau Capital a accueilli son
premier investisseur mexicain, confirmant la pertinence de sa
plateforme multi-locale ;
- Un premier trimestre record pour les fonds de capital markets
strategies du Groupe principalement porté par la dynamique des
fonds obligataires et fonds datés, qui ont bénéficié d’une
performance solide. Ces fonds permettent au Groupe de cibler des
investisseurs privés attirés par leurs bons niveaux de visibilité
et de rendement ;
- Des engagements d’investisseurs tiers dans le second
millésime de la stratégie de décarbonation en private equity
du Groupe. Tikehau Capital a notamment bénéficié du
réengagement d’une banque privée espagnole, contribuant à la
poursuite de la démocratisation de la stratégie ;
- La poursuite de la collecte pour la troisième génération du
fonds de situations spéciales du Groupe, bénéficiant d’un bon
niveau de réengagement de la part des clients-investisseurs ayant
participé à la génération précédente.
Les encours de l’activité de gestion d’actifs ont atteint
44,1 mds€ au 31 mars 2024, soit une hausse de 3% par rapport
au 31 décembre 2023 et une progression de 13% sur 12 mois.
Les actifs sous gestion du Groupe au 31 mars 2024 se sont
élevés à 44,4 mds€, soit une augmentation de 3% par rapport
au 31 décembre 2023 et de 12% sur 12 mois.
UN BILAN ACCÉLÉRATEUR DE
CROISSANCE
- Au 31 mars 2024, le portefeuille d’investissements de
Tikehau Capital s’est élevé à 4,0 mds€, un niveau stable
comparé au 31 décembre 2023. Au cours du premier trimestre, les
principales variations du portefeuille ont été les suivantes :
- 153 m€ d’appels de fonds et d’investissements,
majoritairement au sein des stratégies de gestion d’actifs du
Groupe, en ligne avec les priorités d’allocation de capital du
Groupe visant à aligner ses intérêts avec ceux des
clients-investisseurs. Le premier trimestre a également été marqué
par les appels de fonds de Whistler Capital Partners, une société
de private equity spécialisée dans le secteur de la santé en
Amérique du Nord, avec laquelle Tikehau Capital a conclu un
partenariat stratégique3. Ces appels de fonds ont permis à Whistler
Capital Partners de réaliser trois investissements au cours de la
période.
- 54 m€ de cessions, liées principalement à des
désinvestissements et des remboursements de capital.
- Au 31 mars 2024, le portefeuille d’investissements de
Tikehau Capital se répartit comme suit :
- 3,1 mds€ d’investissements dans les stratégies de
gestion d’actifs développées et gérées par le Groupe (soit 78% du
portefeuille total4), générant un fort alignement d’intérêts avec
ses clients-investisseurs.
- 0,9 md€ (soit 22% du portefeuille total)
d’investissements dans l’écosystème du Groupe et d’investissements
directs, notamment des investissements en private equity, des
co-investissements ou des investissements dans des fonds tiers,
dont la plupart ont pour objectif de servir la franchise de gestion
d’actifs de Tikehau Capital au niveau mondial.
AUGMENTATION DE LA PARTICIPATION DE
TIKEHAU CAPITAL ADVISORS DANS TIKEHAU CAPITAL
- Le 2 avril 2024, Tikehau Capital a annoncé avoir été informé
par son actionnaire de contrôle, Tikehau Capital Advisors ("TCA",
une société détenue majoritairement par les fondateurs et le
management de Tikehau Capital), de l'acquisition de plusieurs blocs
d'actions par TCA. Ces achats ont été réalisés les 27 mars et 2
avril 2024.
- L’acquisition de ces blocs d'actions, représentant un montant
global d’environ 95 m€, reflète la confiance de TCA dans les
perspectives de croissance de Tikehau Capital. Tikehau Capital
reste déterminé à continuer à apporter de la valeur à tous ses
actionnaires.
- À l'issue de ces transactions, TCA détient 98 306 133 actions
Tikehau Capital et a augmenté sa participation de 53,10%5 à 55,79%6
du capital social et droits de vote de Tikehau Capital.
RACHAT D’ACTIONS
- Tikehau Capital annonce avoir prolongé jusqu’au 30 juillet 2024
(inclus), jour de l’annonce de ses résultats du premier semestre,
le mandat de rachat d’actions signé et annoncé le 19 mars 2020 et
prolongé jusqu’à aujourd’hui (inclus).
- En date du 23 avril 2024, 5 648 529 actions ont été rachetées
dans le cadre de ce mandat. Le descriptif du programme de rachat
d’actions (figurant au paragraphe 8.3.4 du Document
d’enregistrement universel de Tikehau Capital, déposé par
l’Autorité des marchés financiers le 21 mars 2024 sous le numéro D.
24-0146) est disponible sur le site internet de la société dans la
rubrique Informations réglementées
(https://www.tikehaucapital.com/fr/shareholders/regulated-information).
PERSPECTIVES
- Tikehau Capital compte maintenir son approche sélective
d’investissement en se concentrant sur des actifs de qualité
positionnés sur des thématiques porteuses dans le segment
mid-market. Cela permettra au Groupe de continuer à générer de
la valeur et de la surperformance à ses clients existants et
nouveaux.
- À travers ses classes d’actifs complémentaires et diversifiées,
le Groupe bénéficie d’un solide pipeline de collecte pour
2024, porté par la montée en puissance de plusieurs stratégies
phares. Tikehau Capital bénéficie actuellement d’une forte
dynamique commerciale dans des zones spécifiques, dont l’Asie,
Israël et le Moyen-Orient.
- Tikehau Capital est convaincu de sa capacité à se démarquer
avec succès dans un environnement en profonde et rapide évolution
et confirme ses objectifs d'atteindre, à horizon 2026, plus de
65 mds€ d'encours pour son activité de gestion d'actifs et plus de
250 m€ de Fee-Related Earnings, et de porter son rendement des
fonds propres au niveau mid-teens, grâce à un résultat net (part du
Groupe) porté à environ 500 m€.
AGENDA
6 mai 2024
Assemblée générale des actionnaires
30 juillet 2024
Résultats semestriels 2024 (après
bourse)
Présentation du management via
audiocast
22 octobre 2024
Activité du troisième trimestre de 2024
(après bourse)
À PROPOS DE TIKEHAU
CAPITAL
Tikehau Capital est un groupe mondial de gestion d’actifs
alternatifs qui gère 44,4 milliards d’euros d’actifs (au 31 mars
2024).
Tikehau Capital a développé un large éventail d’expertises dans
quatre classes d’actifs (dette privée, actifs réels, private
equity, capital markets strategies) ainsi que des stratégies axées
sur les solutions multi-actifs et les situations spéciales.
Dirigé par ses cofondateurs, Tikehau Capital est doté d’un
modèle économique différenciant, d’un bilan solide, d’un accès
privilégié à des opportunités de transactions au niveau mondial et
d’une solide expérience dans l’accompagnement d’entreprises et de
dirigeants de grande qualité.
Profondément ancré dans l’économie réelle, Tikehau Capital
fournit des solutions de financement alternatives sur- mesure et
innovantes aux entreprises qu’il accompagne, et s’emploie à créer
de la valeur à long terme pour ses investisseurs tout en générant
un impact positif sur la société. S’appuyant sur des fonds propres
importants (3,2 milliards d’euros au 31 décembre 2023), le Groupe
investit son capital aux côtés de ses clients-investisseurs au sein
de chacune de ses stratégies.
Contrôlé par son management, aux côtés de partenaires
institutionnels de premier rang, Tikehau Capital est guidé par un
esprit et un ADN entrepreneurial forts, partagés par ses 778
collaborateurs (au 31 mars 2024) répartis dans ses 16 bureaux en
Europe, en Asie et en Amérique du Nord.
Tikehau Capital est coté sur le marché réglementé d’Euronext à
Paris, Compartiment A (code ISIN : FR0013230612 ; Ticker : TKO.FP).
Pour en savoir plus, visitez le site : www.tikehaucapital.com.
AVERTISSEMENT
Ce document ne constitue pas une offre de vente de titres ni des
services de conseil en investissement. Ce document contient
uniquement des informations générales et n’est pas destiné à
représenter des conseils en investissement généraux ou spécifiques.
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable
des résultats futurs et les objectifs ne sont pas garantis.
Certaines déclarations et données
prévisionnelles sont basées sur les prévisions actuelles, les
conditions actuelles de marché et la situation économique actuelle,
les estimations, projections, et les opinions de Tikehau Capital
et/ou de ses sociétés affiliées. En raison de divers risques et
incertitudes, les résultats réels peuvent différer considérablement
de ceux reflétés ou envisagés dans ces déclarations prospectives ou
dans n’importe laquelle des études de cas ou prévisions. Toutes les
références aux activités de conseil de Tikehau Capital aux
États-Unis ou à l’égard de ressortissants américains concernent
Tikehau Capital North America.
ANNEXES
Encours au 31/03/2024
Évol. sur 12 mois
Évol. sur le trimestre
En m€
Montant (m€)
Poids (%)
en %
en m€
en %
en m€
Dette privée
18 840
42%
+23%
+3 577
+4%
+647
Actifs réels
13 377
30%
(5%)
(665)
(1%)
(87)
Capital markets strategies
5 074
11%
+18%
+788
+9%
+425
Private equity
6 811
15%
+29%
+1 534
+5%
+303
Gestion d’actifs
44 103
99%
+13%
+5 233
+3%
+1 289
Activité d’investissements
300
1%
(65%)
(560)
(12%)
(42)
Total actifs sous gestion
44 403
100%
+12%
+4 673
+3%
+1 247
Évolution sur T1 2024 en m€
Encours au 31/12/2023
Collecte nette
Distrib.
Effets de marché
Effets de périm.
Encours au 31/03/2024
Dette privée
18 193
+817
(127)
+108
(151)
18 840
Actifs réels
13 464
+138
(206)
(19)
-
13 377
Capital markets strategies
4 649
+343
-
+82
-
5 074
Private equity
6 508
+184
(163)
+241
+41
6 811
Total gestion d’actifs
42 814
+1 482
(496)
+412
(110)
44 103
Évolution sur 12 mois en m€
Encours au 31/03/2023
Collecte nette
Distrib.
Effets de marché
Effets de périm.
Encours au 31/03/2024
Dette privée
15 263
+4 464
(892)
+155
(151)
18 840
Actifs réels
14 042
+379
(658)
(386)
-
13 377
Capital markets strategies
4 286
+456
(2)
+365
(32)
5 074
Private equity
5 278
+1 477
(548)
+564
+41
6 811
Total gestion d’actifs
38 869
+6 777
(2 100)
+698
(142)
44 103
1Les chiffres proposés ont été arrondis à des fins de
présentation, ce qui pourrait, dans certains cas, engendrer des
écarts d’arrondis. 2 Montants disponibles à l’investissement
au niveau des fonds gérés par le Groupe. 3 Se référer au
communiqué de presse en date du 27 juillet 2023. 4 Inclut
les investissements dans des fonds gérés par Tikehau Capital, les
co-investissements effectués aux côtés des stratégies de gestion
d’actifs de Tikehau Capital et le sponsoring des SPACs. 5 Au
25 mars 2024. 6 Au 28 mars 2024, après prise en compte de
l’acquisition de bloc réalisée le 2 avril 2024.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240423378922/fr/
PRESSE : Tikehau Capital : Valérie Sueur – +33 1 40 06 39 30
Image 7 : Juliette Mouraret - +33 1 53 70 74 70
press@tikehaucapital.com
ACTIONNAIRES ET INVESTISSEURS : Louis Igonet – +33 1 40 06 11 11
Théodora Xu – +33 1 40 06 18 56 shareholders@tikehaucapital.com
Tko (NYSE:TKO)
Historical Stock Chart
From May 2024 to Jun 2024
Tko (NYSE:TKO)
Historical Stock Chart
From Jun 2023 to Jun 2024