Wendel finalise l’acquisition de 51% du capital d’IK Partners,
étape majeure de son développement stratégique dans la gestion
d’actifs privés pour compte de tiers
Wendel finalise l’acquisition de 51 % du
capital d’IK Partners, étape majeure de son développement
stratégiquedans la gestion d’actifs privés pour compte de
tiers
Wendel (Euronext : MF.FP), annonce aujourd’hui
la finalisation de l’acquisition de 51 % du capital d’IK
Partners (« IK »), à la suite de l’obtention des
autorisations réglementaires.
Dans le cadre de cette transaction initiale,
Wendel investira au total 3831 millions d’euros, soit environ
12,5 fois le FRE2 avant impôt 2024 estimé, pour acquérir
51 % du capital d’IK. Le Groupe Wendel a également droit à
20 % du carried interest généré sur tous les fonds futurs
levés par IK.
Les 383 millions d’euros seront payés par
Wendel en deux temps :
- 255 millions d’euros ce jour, à
l’occasion du closing de la transaction ;
- 128 millions d’euros le 14 mai
2027, sous certaines conditions.
Le solde du capital d’IK, soit 49 %, sera
acquis par Wendel dans le cadre de transactions complémentaires,
qui se dérouleront entre 2029 et 20323 conformément aux annonces du
17 octobre 2023.
Wendel a pour ambition de bâtir une plateforme
gérant de multiples classes d’actifs privés, en parallèle de son
activité d’investissement historique pour compte propre. Le
développement de cette plateforme devrait apporter à Wendel des
flux de trésorerie récurrents et l’exposer à la performance de
multiples classes d’actifs. Wendel a l’ambition d’atteindre 150
millions d’euros de FRE d’ici à 2027, via une croissance organique
à deux chiffres de ses activités, accompagnée d’opérations de
croissance externe sur de nouvelles classes d’actifs.
Le nouveau modèle d’affaires de Wendel est conçu
afin de permettre le développement, à terme, d’une plateforme
créatrice de valeur ayant vocation à générer des synergies
opérationnelles.
Un leader européen du private
equity
Fondée en 1989, IK est un des leaders du
capital-investissement en Europe, avec des équipes réparties dans 7
pays d'Europe du Nord, qui se concentrent sur le segment
mid-market. La société investit dans les secteurs des services aux
entreprises, de la santé, des biens de consommation et de
l'industrie au Benelux, les DACH (Allemagne, Autriche, Suisse), en
France, dans les pays nordiques et au Royaume-Uni.IK gère 11,84
milliards d'euros d'actifs privés pour le compte d'investisseurs
tiers et a investi dans plus de 180 entreprises depuis sa
création.
Laurent Mignon, Président du Directoire de
Wendel, déclare :
« Nous sommes très fiers de matérialiser cette
nouvelle étape entrepreneuriale du développement de Wendel avec
l’acquisition d’une société de grande qualité telle qu’IK, dont
nous partageons les valeurs et la philosophie d’investissement.
Le partenariat avec IK est une première étape
majeure dans le déploiement de notre nouvelle stratégie annoncée en
2023. Elle formera le socle du pôle de gestion d’actifs privés que
nous construisons. Compte tenu de sa solidité financière, Wendel a
les moyens d’accompagner dans la durée le développement d’IK
Partners, mais aussi d’investir dans ses fonds pour avoir accès aux
résultats des stratégies fortement créatrices de valeur mises en
œuvre par ses équipes.
L’exécution de cette stratégie ambitieuse
permettra d’accélérer la diversification de Wendel, d’amplifier la
génération de cash-flows récurrents et de renforcer notre
attractivité en tant qu’investisseur et en tant que société
cotée.
Nous avons hâte de travailler à la réussite de
ce partenariat créateur de valeur bâti avec Christopher Masek et
son équipe. Je remercie les équipes de Wendel pour leur
contribution à cette nouvelle étape importante de notre
développement. Je suis convaincu que dans les années à venir, nous
continuerons à trouver de nouvelles opportunités de croissance
externe et des investissements en direct créateurs de valeur pour
les actionnaires de Wendel tout en conservant le solide profil
financier de notre société. »
Christopher Masek, PDG d'IK Partners, a
commenté :
« Nous sommes très enthousiastes de nous
associer à Wendel, dont l'investissement soutiendra nos stratégies
existantes, tout en nous donnant la possibilité d'accélérer notre
croissance dans d'autres domaines. Le partenariat envisagé
permettra à notre Société d'atteindre ses trois objectifs
stratégiques, à savoir : accéder à des capitaux permanents
importants ; trouver une solution à long terme pour la croissance
de notre groupe de partenaires ; et maintenir notre autonomie et
notre identité.
Dans un secteur qui voit se former un nombre
croissant de partenariats semblables au nôtre, nous pensons que
cette transaction jette les bases d'une croissance continue et d'un
renforcement de la plateforme IK. Elle offre un modèle unique et
attrayant qui profitera à notre entreprise, à nos employés et à nos
investisseurs pour les années à venir.
Nous avons hâte de travailler avec Laurent et
ses équipes dans ce qui sera, nous le croyons, un partenariat
fructueux. »
1 Excluant 16 millions d’euros de ticking fees
et intérêts
2 Fee Related Earnings: Bénéfices générés par
les revenus de commissions récurrentes (principalement les
commissions de gestion). Ils excluent les revenus générés par les
revenus liés à la performance, plus volatils, tels que les
commissions de performance ou le carried interest.
3 Et au plus tard en 2034 si exercice de la
faculté de report
4 Y compris les co-investissements directs de la
part de LPs significatifs et de co-contrôle de co-investisseurs
tiers.
Agenda
Jeudi 16 mai 2024
Assemblée générale
Mercredi 31 juillet 2024
Résultats semestriels 2024 —
Publication de l’ANR au 30 juin 2024, et résultats semestriels
(après bourse)
Jeudi 24 octobre 2024
Chiffre d’affaires T3 2024
— Publication de l’ANR au 30 septembre 2024 (après
bourse)
Jeudi 5 décembre 2024
Investor Day 2024
À propos de Wendel
Wendel est l’une des toutes premières sociétés
d’investissement cotées en Europe. Elle investit en Europe et en
Amérique du Nord, dans des sociétés leaders dans leur
secteur : ACAMS, Bureau Veritas, Crisis Prevention Institute,
IHS Towers, Scalian, Stahl et Tarkett. Elle joue souvent un rôle
actif d’actionnaire majoritaire ou significatif dans les sociétés
de son portefeuille. Elle cherche à mettre en œuvre des stratégies
de développement à long terme qui consistent à amplifier la
croissance et la rentabilité de sociétés afin d’accroître leurs
positions de leader. Avec Wendel Growth Wendel investit également
via des fonds ou en direct dans des entreprises innovantes et à
forte croissance. En 2023, Wendel a initié un virage stratégique
dans la gestion pour compte de tiers d’actifs privés, en parallèle
de ses activités historiques d’investissement pour compte
propre.
Wendel est cotée sur l’Eurolist d’Euronext
Paris.
Notation attribuée par Standard &
Poor’s : Long terme : BBB avec perspective stable — Court
terme : A-2 depuis le 25 janvier 2019
Notation attribuée par Moody’s : Long
terme : Baa2 avec perspective stable depuis le
5 septembre 2018
Wendel est le Mécène Fondateur du Centre
Pompidou-Metz. En raison de son engagement depuis de longues années
en faveur de la Culture, Wendel a reçu le titre de Grand Mécène de
la Culture en 2012.
Pour en savoir plus : wendelgroup.com
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Wendel (EU:MF)
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