- Résultat dilué par action de 93
cents au troisième trimestre de 2017, en hausse de 29 % par
rapport au troisième trimestre de 2016
- Résultat ajusté dilué par action de 1,06 $ au troisième
trimestre de 2017, en baisse de 2 % comparativement au troisième
trimestre de 2016
- Produits de 166,1 millions de dollars au troisième trimestre de
2017, en baisse de 8 % par rapport au troisième trimestre de
2016
- Produits en baisse de 4 % au troisième trimestre de 2017 par
rapport au troisième trimestre de 2016, exclusion faite des
entreprises cédées
TORONTO, le 9 nov. 2017
/CNW/ - Groupe TMX Limitée [TSX : X] (le « Groupe
TMX ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième
trimestre clos le 30 septembre 2017.
À propos des résultats du troisième trimestre de 2017 et des perspectives d'avenir,
Lou Eccleston, chef de la direction du Groupe TMX, a
déclaré :
« Nos résultats du trimestre écoulé rendent compte des
avantages que procurent notre modèle d'affaires diversifié et notre
approche disciplinée de la gestion des charges. Nous avons déployé
beaucoup d'efforts au cours des trois dernières années afin de
faire passer le Groupe TMX au premier plan mondial des domaines de
la négociation, de la compensation, de la formation de capital et
des solutions d'information et d'analyse. L'accent mis sur la
transformation organisationnelle et le raffermissement de notre
bilan nous a bien positionnés pour présenter une offre fructueuse
pour Trayport. Cette acquisition proposée élargira considérablement
notre assise européenne et notre portefeuille de solutions axées
sur la technologie. Nous envisageons l'avenir avec impatience alors
que nous poursuivons une croissance interne à long terme accélérée
qui profitera à nos clients, à notre personnel et à nos
actionnaires. »
À propos du rendement de l'exploitation du troisième trimestre
de 2017, John McKenzie, chef des
finances du Groupe TMX, a ajouté :
« Notre bénéfice du dernier trimestre démontre la vigueur
et la résilience de l'ensemble de nos activités et nous affichons
une croissance des produits provenant tant du secteur des dérivés
que de celui des produits énergétiques dans un contexte de
conjoncture difficile des marchés financiers. L'entente
d'acquisition de Trayport nous permettra de diversifier encore nos
flux de produits et d'accroître la proportion de nos produits
récurrents. L'incidence des mesures que nous avons récemment prises
pour rationaliser le Groupe TMX a donné lieu à une diminution de
11 % des charges d'exploitation avant les charges liées au
recentrage stratégique, compte tenu de l'incidence de la vente
d'entreprises. »
RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Mesures financières non conformes aux IFRS
Le résultat ajusté par action et le résultat ajusté dilué par
action sont des mesures non conformes aux IFRS et n'ont pas de sens
normalisé conformément aux Normes internationales d'information
financière (les « IFRS »). En conséquence, il est peu
probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés. Le résultat ajusté par
action et le résultat ajusté dilué par action servent à présenter
notre performance financière continue d'une période à l'autre,
abstraction faite d'un certain nombre d'ajustements. Ces
ajustements comprennent l'amortissement d'immobilisations
incorporelles lié aux acquisitions, les charges de dépréciation
hors trésorerie, la radiation d'actifs d'impôt différé, la hausse
des actifs d'impôt différé en raison d'un report rétrospectif de
pertes en capital, les charges liées au recentrage stratégique et
les coûts de transaction connexes. La direction a recours à ces
mesures tout en excluant certains éléments, car elle considère que
cette approche donne lieu à une meilleure analyse de la performance
sous-jacente sur le plan de l'exploitation et sur le plan
financier, y compris, dans certains cas, notre capacité à générer
de la trésorerie. En excluant ces éléments, nous pouvons aussi
faire des comparaisons d'une période à une autre. Le fait d'exclure
certains éléments ne signifie pas qu'ils sont de nature non
récurrente ou qu'ils ne sont pas utiles aux investisseurs.
Mesures supplémentaires conformes aux IFRS
Le bénéfice d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique et le bénéfice d'exploitation constituent des
indicateurs importants de la capacité du Groupe TMX à dégager des
liquidités au moyen de ses flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation pour répondre à ses besoins futurs en matière de
fonds de roulement, pour veiller au service des dettes en cours et
pour financer les dépenses d'investissement futures. Ces
indicateurs de la performance ont pour but de fournir des
renseignements complémentaires utiles aux investisseurs et aux
analystes; toutefois, ces indicateurs ne doivent pas être
considérés isolément.
BOX (« BOX Holdings »)
En janvier 2015, BOX a lancé un programme visant à inciter les
abonnés à fournir des liquidités. En échange des liquidités et d'un
montant en trésorerie négligeable qu'ils ont fournis, les abonnés ont reçu des droits liés au
rendement sur les volumes qui se composent de parts de
catégorie C de BOX et d'un engagement en matière de flux
d'ordres. Les droits liés au rendement sur les volumes sont acquis
sur 20 trimestres de la période d'engagement en matière de
flux d'ordres de 5 ans si les objectifs minimaux en matière de
volumes sont atteints. Si un abonné n'atteint pas ses objectifs
minimaux en matière de volumes, ses droits liés au rendement sur
les volumes peuvent être réattribués aux abonnés qui ont dépassé
leurs objectifs minimaux en matière de volumes, le cas échéant.
Dans ce cas, les droits liés au rendement sur les volumes peuvent
devenir acquis plus tôt. Le programme de droits liés au rendement
sur les volumes a reçu l'approbation de la Securities and Exchange
Commission (la « SEC ») des États-Unis en septembre
2015. Conformément au programme de droits liés au rendement sur les
volumes, les abonnés avaient droit à une participation d'ordre
économique immédiate dans BOX en contrepartie des droits liés au
rendement sur les volumes détenus.
En date du 1er juillet 2016, nous avons établi
que nous ne détenions pas la majorité des droits de vote au conseil
d'administration, puisque les parts de catégorie C dans
certains droits liés au rendement sur les volumes qui étaient
devenus acquis ont conféré le droit de vote au conseil
d'administration. Depuis cette date, nous ne consolidons plus BOX
puisque nous avons cessé de détenir la majorité des droits de vote
au conseil d'administration et d'exercer le contrôle. Par
conséquent, nos résultats financiers à compter du
1er juillet 2016 ne comprennent pas les résultats
de BOX, sauf notre quote-part du résultat net de BOX, qui figure au
poste Quote‐part du bénéfice net (de la perte nette) des
entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en
équivalence. Les résultats financiers des périodes antérieures au
1er juillet 2016 incluent les résultats de BOX sur
une base consolidée.
À compter du 1er juillet 2016, les produits du
secteur Négociation et compensation de dérivés comprennent
également les produits tirés des licences de technologie SOLA
consenties et de la prestation d'autres services à BOX. Ces
produits étaient précédemment éliminés dans le cadre de leur
consolidation dans nos états financiers.
Comparaison du trimestre clos le 30 septembre
2017 et du trimestre clos le
30 septembre 2016
L'information qui suit porte sur les états financiers du Groupe
TMX pour le trimestre clos le 30 septembre 2017
comparativement au trimestre clos le 30 septembre 2016.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars, sauf les montants
par action)
|
|
T3
2017
|
T3 2016
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation (diminution)
en pourcentage
|
Produits
|
|
166,1
|
$
|
180,3
|
$
|
(14,2)
|
$
|
(8)
|
%
|
Charges
d'exploitation avant les charges liées au
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
recentrage
stratégique
|
|
92,5
|
|
104,3
|
|
(11,8)
|
|
(11)
|
%
|
Bénéfice
d'exploitation avant les charges liées au
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
recentrage
stratégique1
|
|
73,6
|
|
76,0
|
|
(2,4)
|
|
(3)
|
%
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
|
0,0
|
|
17,7
|
|
(17,7)
|
|
(100)
|
%
|
Bénéfice
d'exploitation2
|
|
73,6
|
|
58,3
|
|
15,3
|
|
26
|
%
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires du Groupe TMX
|
|
51,9
|
|
39,2
|
|
12,7
|
|
32
|
%
|
Résultat par
action3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
0,94
|
|
0,72
|
|
0,22
|
|
31
|
%
|
|
Diluée
|
|
0,93
|
|
0,72
|
|
0,21
|
|
29
|
%
|
Résultat ajusté par
action4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
1,07
|
|
1,08
|
|
(0,01)
|
|
(1)
|
%
|
|
Dilué
|
|
1,06
|
|
1,08
|
|
(0,02)
|
|
(2)
|
%
|
Entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
|
63,4
|
|
82,9
|
|
(19,5)
|
|
(24)
|
%
|
Bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe
TMX
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX s'est
chiffré à 51,9 millions de dollars pour le troisième trimestre
de 2017, ou 0,94 $ par action ordinaire de base et 0,93 $
par action ordinaire après dilution, contre un bénéfice net de
39,2 millions de dollars, ou 0,72 $ par action ordinaire
de base et après dilution au troisième trimestre de 2016.
L'accroissement du bénéfice net au troisième trimestre de 2017
reflète une baisse des charges d'exploitation avant les charges
liées au recentrage stratégique et l'absence de charge liée au
recentrage stratégique, contrebalancées en partie par une
diminution considérable des produits. Par ailleurs, nous avons
engagé des charges financières nettes moindres au troisième
trimestre de 2017 qu'au troisième trimestre de 2016. La hausse du
résultat dilué par action a été neutralisée en partie par
l'incidence de l'augmentation du nombre moyen pondéré d'actions
ordinaires en circulation au cours du troisième trimestre de 2017
par rapport au troisième trimestre de 2016. Par ailleurs, au cours
du troisième trimestre de 2016, nous avions comptabilisé des
ajustements hors trésorerie de l'impôt sur le résultat d'un montant
net d'environ 2,0 millions de dollars se rapportant essentiellement
à la déconsolidation des résultats de BOX, ce qui a réduit la
charge d'impôt sur le résultat et accru le bénéfice net et le
résultat par action.
_____________________
|
1 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux
IFRS.
|
2 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux
IFRS.
|
3
L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le
bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX.
|
4 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
Rapprochement du résultat ajusté par action5
du troisième trimestre de 2017 et
du troisième trimestre de 2016
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par
action6 et du résultat ajusté par
action7.
|
|
|
|
|
|
T3
2017
|
T3 2016
|
(non
audité)
|
|
De
base
|
Dilué
|
De base
|
Dilué
|
Résultat par
action8
|
|
0,94
|
$
|
0,93
|
$
|
0,72
|
$
|
0,72
|
$
|
Ajustements pour
tenir compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
d'immobilisations incorporelles lié aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
acquisitions
|
|
0,12
|
|
0,12
|
|
0,12
|
|
0,12
|
|
|
Coûts liés aux
transactions9
|
|
0,01
|
|
0,01
|
|
|
|
|
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
|
-
|
|
-
|
|
0,24
|
|
0,24
|
|
Résultat ajusté par
action10
|
|
1,07
|
$
|
1,06
|
$
|
1,08
|
$
|
1,08
|
$
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
|
55 343
247
|
55 738
058
|
54 683 749
|
54 709 719
|
Le résultat ajusté dilué par action a diminué de 2 %,
passant de 1,08 $ pour le troisième trimestre de 2016 à
1,06 $ pour le troisième trimestre de 2017. Cette baisse du
résultat ajusté dilué par action s'explique par la diminution
marquée des produits, partiellement compensée par la réduction des
charges d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique, exclusion faite de l'amortissement d'immobilisations
incorporelles lié aux acquisitions, et les charges financières
nettes moins élevées. Cette diminution manifeste également
l'incidence d'une hausse du nombre moyen pondéré d'actions
ordinaires en circulation au cours du troisième trimestre de 2017
par rapport au troisième trimestre de 2016. Par ailleurs, au cours
du troisième trimestre de 2016, nous avions comptabilisé des
ajustements hors trésorerie de l'impôt sur le résultat d'un montant
net d'environ 2,0 millions de dollars se rapportant essentiellement
à la déconsolidation des résultats de BOX, ce qui a réduit la
charge d'impôt sur le résultat et accru le résultat ajusté par
action.
_______________________
|
5 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
6
L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le
bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX.
|
7 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
8
L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le
bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX.
|
9
Englobent les coûts liés à l'entente visant l'acquisition de
Trayport et la cession de NGX et de Shorcan Energy.
|
10 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
Produits
En 2015, nous avons entrepris un recentrage stratégique de nos
activités et avons revu l'information de nos secteurs
d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2015. Au
quatrième trimestre de 2016, nous avons encore une fois revu nos
activités et l'information présentée à l'égard de notre secteur
d'exploitation Marchés efficients. Ce secteur a été réparti
entre les secteurs Négociation et compensation de titres de
participation et de titres à revenu fixe et Négociation et
compensation de produits énergétiques. À compter du quatrième
trimestre de 2016, nous présentons les produits dans les catégories
suivantes :
- Formation de capital
- Négociation et compensation de titres de participation et de
titres à revenu fixe
- Négociation et compensation de dérivés
- Négociation et compensation de produits énergétiques
- Perspectives sur le marché
- Autres (incluant les Solutions de marché, secteur
antérieurement inclus dans le secteur Marchés efficients)
Les résultats du troisième trimestre de 2016 ont été retraités
pour les rendre conformes à cette nouvelle structure.
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
T3
2017
|
T3 2016
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation (diminution)
en pourcentage
|
Formation de
capital
|
|
43,0
|
$
|
45,9
|
$
|
(2,9)
|
$
|
(6)
|
%
|
Négociation et
compensation de titres de participation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et de titres à revenu
fixe
|
|
41,6
|
|
41,1
|
|
0,5
|
|
1
|
%
|
Négociation et
compensation de dérivés
|
|
27,7
|
|
27,2
|
|
0,5
|
|
2
|
%
|
Négociation et
compensation de produits énergétiques
|
|
13,4
|
|
13,2
|
|
0,2
|
|
2
|
%
|
Perspectives sur le
marché
|
|
42,4
|
|
52,6
|
|
(10,2)
|
|
(19)
|
%
|
Autres
|
|
(2,0)
|
|
0,3
|
|
(2,3)
|
|
(767)
|
%
|
|
|
166,1
|
$
|
180,3
|
$
|
(14,2)
|
$
|
(8)
|
%
|
Les produits se sont chiffrés à 166,1 millions de dollars
au troisième trimestre de 2017, en baisse de 14,2 millions de
dollars, ou de 8 %, par rapport à 180,3 millions de
dollars au troisième trimestre de 2016, ce qui est en grande partie
attribuable au repli des produits tirés du secteur Perspectives
sur le marché en raison d'une diminution de 1,4 million de
dollars des produits de Razor Risk (entreprise vendue le
31 décembre 2016) et d'une
diminution de 6,5 millions de dollars des produits de TMX
Atrium (entreprise vendue le 30 avril 2017). Les produits
dégagés au troisième trimestre de 2017 ont fléchi de 4 % par
rapport à ceux du troisième trimestre de 2016, exclusion faite de
Razor Risk et de TMX Atrium. Les produits tirés du secteur
Formation de capital et de la négociation de titres de
participation ont également diminué. La baisse des produits du
secteur Autres découle en grande partie de l'incidence de la
comptabilisation de pertes nettes de change sur les actifs
monétaires nets libellés en dollars américains au troisième
trimestre de 2017, comparativement à des profits nets de change au
troisième trimestre de 2016. Ces diminutions des produits ont été
quelque peu atténuées par les hausses des produits tirés de la
négociation de titres à revenu fixe et des produits générés par La
Caisse canadienne de dépôt de valeurs (la
« CDS »), des produits du secteur Négociation
et compensation de dérivés de la Bourse de Montréal (la
« MX ») et de la Corporation canadienne de compensation
de produits dérivés (la « CDCC ») ainsi que des produits
du secteur Négociation et compensation de produits
énergétiques.
Charges d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
T3
2017
|
T3 2016
|
Augmentation /
(diminution)
en dollars
|
Augmentation /
(diminution)
en pourcentage
|
Rémunération et
avantages
|
|
46,1
|
$
|
51,2
|
$
|
(5,1)
|
$
|
(10)
|
%
|
Systèmes
d'information et de négociation
|
|
11,5
|
|
19,4
|
|
(7,9)
|
|
(41)
|
%
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
|
21,0
|
|
19,0
|
|
2,0
|
|
11
|
%
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et
incorporelles
|
|
13,9
|
|
14,7
|
|
(0,8)
|
|
(5)
|
%
|
|
|
92,5
|
$
|
104,3
|
$
|
(11,8)
|
$
|
(11)
|
%
|
Les charges d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique se sont établies à 92,5 millions de dollars pour
le troisième trimestre de 2017, en recul de 11,8 millions de
dollars, ou de 11 %, par rapport à celles de
104,3 millions de dollars inscrites au troisième trimestre de
2016. Les charges liées à Razor Risk et à TMX Atrium ont diminué
d'environ 2,8 millions de dollars et d'environ
6,5 millions de dollars, respectivement, et les coûts au titre
de la rémunération et des avantages (y compris les charges au titre
des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés) ont
été réduits d'environ 2,7 millions de dollars relativement à notre
initiative de recentrage stratégique. En outre, des charges
d'environ 2,8 millions de dollars se rapportant à des produits
abandonnés avaient été radiées au cours du troisième trimestre de
2016. Ces réductions des charges ont été neutralisées en partie par
une hausse d'environ 2,2 millions de dollars des charges au
titre des indemnités de départ (non prises en compte dans les
charges liées au recentrage stratégique) et la variation des
créances irrécouvrables.
Informations supplémentaires
Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt
effectif
|
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat (en millions de dollars)
|
|
Taux d'impôt
effectif (en pourcentage)
|
T3
2017
|
T3 2016
|
|
T3
2017
|
T3 2016
|
17,6
|
$
|
11,6
|
$
|
|
25
|
%
|
23
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Le taux d'impôt effectif pour le troisième trimestre de 2017 a
été inférieur à notre taux d'impôt prévu par la loi d'environ 27 %
en raison d'un ajustement découlant des profits de change.
- Au cours du troisième trimestre de 2016, nous avons
comptabilisé des ajustements hors trésorerie de l'impôt sur le
résultat d'un montant net d'environ 2,0 millions de dollars se
rapportant essentiellement à la déconsolidation des résultats de
BOX, ce qui a réduit la charge d'impôt sur le résultat. Compte non
tenu de ces éléments, le taux d'impôt effectif du troisième
trimestre de 2016 se serait établi à environ 27 %.
Comparaison de la période de neuf mois close le
30 septembre 2017 et de la
période de neuf mois close le 30 septembre 2016
L'information qui suit porte sur les états financiers du Groupe
TMX pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2017
comparativement à la période de neuf mois close le
30 septembre 2016.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars, sauf les montants
par action)
|
Période de
neuf
mois close le
30 septembre 2017
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre 2016
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation (diminution)
en pourcentage
|
Produits
|
542,5
|
$
|
552,6
|
$
|
(10,1)
|
$
|
(2)
|
%
|
Charges
d'exploitation avant les charges liées au
|
|
|
|
|
|
|
|
|
recentrage
stratégique
|
295,9
|
|
317,9
|
|
(22,0)
|
|
(7)
|
%
|
Bénéfice
d'exploitation avant les charges liées au
|
|
|
|
|
|
|
|
|
recentrage
stratégique11
|
246,6
|
|
234,7
|
|
11,9
|
|
5
|
%
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
0,0
|
|
21,0
|
|
(21,0)
|
|
(100)
|
%
|
Bénéfice
d'exploitation12
|
246,6
|
|
213,7
|
|
32,9
|
|
15
|
%
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires du Groupe TMX
|
165,7
|
|
143,8
|
|
21,9
|
|
15
|
%
|
Résultat par
action13
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
3,00
|
|
2,64
|
|
0,36
|
|
14
|
%
|
|
Diluée
|
2,97
|
|
2,64
|
|
0,33
|
|
13
|
%
|
Résultat ajusté par
action14
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
3,47
|
|
3,30
|
|
0,17
|
|
5
|
%
|
|
Dilué
|
3,44
|
|
3,30
|
|
0,14
|
|
4
|
%
|
Entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation
|
217,2
|
|
236,7
|
|
(19,5)
|
|
(8)
|
%
|
Bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe
TMX
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX s'est
chiffré à 165,7 millions de dollars, ou 3,00 $ par action
ordinaire de base et 2,97 $ par action ordinaire après
dilution, pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2017, contre un bénéfice net de 143,8 millions de dollars, ou
2,64 $ par action ordinaire de base et après dilution, pour la
période de neuf mois close le 30 septembre 2016.
L'accroissement du bénéfice net pour la période de neuf mois close
le 30 septembre 2017 reflète une baisse des charges
d'exploitation avant les charges liées au recentrage stratégique et
l'absence de charge liée au recentrage stratégique, neutralisées en
partie par une diminution des produits. La charge d'impôt sur le
résultat a également diminué d'environ 2,4 millions de dollars
par suite d'un report rétrospectif de pertes en capital, ce qui a
accru le bénéfice net dégagé pour la période de neuf mois close le
30 septembre 2017. En outre, nous avons engagé des charges
financières nettes moins élevées au cours de la période de neuf
mois close le 30 septembre 2017 qu'au cours de la période de
neuf mois close le 30 septembre 2016. Ces accroissements du
bénéfice net ont été en partie contrebalancés par un ajustement
hors trésorerie de l'impôt sur le résultat de 2,9 millions de
dollars au titre de la radiation d'actifs d'impôt différé et par
une charge de dépréciation hors trésorerie de 4,8 millions de
dollars, les deux montants se rapportant à TMX Atrium.
L'augmentation du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en
circulation au cours de la période de neuf mois close le
30 septembre 2017 par rapport à la période de neuf mois close
le 30 septembre 2016 a également eu une incidence défavorable
sur le résultat de base et dilué par action.
_____________________
|
11 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux
IFRS.
|
12 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures supplémentaires conformes aux
IFRS.
|
13
L'information portant sur le résultat par action est fondée sur le
bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe TMX.
|
14 Voir
l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes aux
IFRS.
|
Rapprochement du résultat ajusté par action de la
période de neuf mois close le 30 septembre 2017 et de la période de neuf mois close le
30 septembre 201615
Le tableau qui suit présente un rapprochement du résultat par
action et du résultat ajusté par action.
|
|
|
|
|
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre 2017
|
Période de neuf mois
close le
30 septembre 2016
|
(non
audité)
|
|
De
base
|
Dilué
|
De base
|
Dilué
|
Résultat par
action
|
|
3,00
|
$
|
2,97
|
$
|
2,64
|
$
|
2,64
|
$
|
Ajustements pour
tenir compte de ce qui suit :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
d'immobilisations incorporelles lié aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
acquisitions
|
|
0,36
|
|
0,36
|
|
0,38
|
|
0,38
|
|
|
Coûts liés aux
transactions16
|
|
0,01
|
|
0,01
|
|
|
|
|
|
|
Charges liées au
recentrage stratégique
|
|
-
|
|
-
|
|
0,28
|
|
0,28
|
|
|
Augmentation des
actifs d'impôt différé résultant du report
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
rétrospectif de
pertes en capital17
|
|
(0,04)
|
|
(0,04)
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Charges de
dépréciation hors trésorerie18
|
|
0,09
|
|
0,09
|
|
-
|
|
-
|
|
|
Radiation d'actifs
d'impôt différé19
|
|
0,05
|
|
0,05
|
|
-
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat ajusté par
action
|
|
3,47
|
$
|
3,44
|
$
|
3,30
|
$
|
3,30
|
$
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation
|
|
55 257
596
|
55 712
733
|
54 498 450
|
54 575 795
|
Le résultat ajusté dilué par action est passé de 3,30 $
pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2016 à
3,44 $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre
2017, en progression de 4 %. Cette hausse du résultat ajusté
dilué par action s'explique par la diminution marquée des charges
d'exploitation avant les charges liées au recentrage stratégique,
exclusion faite de l'amortissement d'immobilisations incorporelles
lié aux acquisitions, partiellement contrebalancée par la baisse
des produits. En outre, nous avons engagé des charges financières
nettes moins élevées au cours de la période de neuf mois close le
30 septembre 2017 qu'au cours de la période de neuf mois close
le 30 septembre 2016. L'augmentation du résultat de base et
dilué par action a été atténuée en partie par l'incidence d'une
hausse du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation
au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017
par rapport à la période de neuf mois close le 30 septembre
2016.
________________________
|
15 Le
résultat ajusté par action est une mesure non conforme aux IFRS.
Voir l'analyse à la rubrique Mesures financières non conformes
aux IFRS. L'information portant sur le résultat par action est
fondée sur le bénéfice net attribuable aux actionnaires du Groupe
TMX.
|
16
Englobent les coûts liés à l'entente visant l'acquisition de
Trayport et la cession de NGX et de Shorcan Energy.
|
17 Se
rapportant à Razor Risk.
|
18 Se
rapportant à TMX Atrium.
|
19 Se
rapportant au réseau sans fil de TMX Atrium.
|
Produits
Les résultats de la période de neuf mois close le
30 septembre 2016 ont été retraités pour les rendre conformes
à la nouvelle structure décrite plus haut.
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
Période de
neuf
mois close le
30 septembre
2017
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre
2016
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation (diminution)
en pourcentage
|
Formation de
capital
|
139,4
|
$
|
136,3
|
$
|
3,1
|
$
|
2
|
%
|
Négociation et
compensation de titres de participation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et de titres à
revenu fixe
|
136,5
|
|
128,8
|
|
7,7
|
|
6
|
%
|
Négociation et
compensation de dérivés
|
87,2
|
|
89,1
|
|
(1,9)
|
|
(2)
|
%
|
Négociation et
compensation de produits
|
|
|
|
|
|
|
|
|
énergétiques
|
42,5
|
|
42,0
|
|
0,5
|
|
1
|
%
|
Perspectives sur le
marché
|
140,3
|
|
157,0
|
|
(16,7)
|
|
(11)
|
%
|
Autres
|
(3,4)
|
|
(0,6)
|
|
(2,8)
|
|
(467)
|
%
|
|
542,5
|
$
|
552,6
|
$
|
(10,1)
|
$
|
(2)
|
%
|
Les produits se sont chiffrés à 542,5 millions de dollars
au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre
2017, en baisse de 10,1 millions de dollars, ou de 2 %,
par rapport à ceux de 552,6 millions de dollars pour la
période de neuf mois close le 30 septembre 2016. Les produits
tirés de la négociation de titres de participation et du
secteur Négociation et compensation de dérivés ont fléchi
par suite de la déconsolidation de BOX et d'une baisse des produits
du secteur Perspectives sur le marché, ce qui reflète une
diminution de 4,5 millions de dollars des produits tirés de
Razor Risk (entreprise vendue le 31 décembre 2016) et une diminution de 11,1 millions de
dollars des produits tirés de TMX Atrium (entreprise vendue le
30 avril 2017). La baisse des produits du secteur
Autres s'explique en majeure partie par la comptabilisation
d'un montant plus élevé de pertes nettes de change sur les actifs
monétaires nets libellés en dollars américains et dans une monnaie
autre que le dollar canadien au cours de la période de neuf mois
close le 30 septembre 2017 comparativement à la période de
neuf mois close le 30 septembre 2016
et par le reclassement des produits tirés de l'entité
réglementaire de BOX du secteur Autres au secteur
Négociation et compensation de dérivés depuis le
1er juillet 2016. Ces diminutions ont été
contrebalancées par les augmentations des produits tirés du secteur
Formation de capital, de la négociation de titres à revenu
fixe, de la CDS et du secteur Négociation et compensation de
produits énergétiques. Les produits ont progressé de 2 %
au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre 2017
par rapport à la période correspondante de 2016, exclusion faite de
Razor Risk et de TMX Atrium et de l'incidence nette de
6,5 millions de dollars de la déconsolidation de BOX (à
compter du 1er juillet 2016).
Charges d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
Période de
neuf
mois close le
30 septembre
2017
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre 2016
|
Augmentation
(diminution)
en dollars
|
Augmentation
(diminution)
en pourcentage
|
Rémunération et
avantages
|
145,5
|
$
|
153,5
|
$
|
(8,0)
|
$
|
(5)
|
%
|
Systèmes
d'information et de négociation
|
44,5
|
|
56,0
|
|
(11,5)
|
|
(21)
|
%
|
Frais de vente et
charges générales et administratives
|
62,6
|
|
62,6
|
|
0,0
|
|
0
|
%
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et
incorporelles
|
43,3
|
|
45,8
|
|
(2,5)
|
|
(5)
|
%
|
|
295,9
|
$
|
317,9
|
$
|
(22,0)
|
$
|
(7)
|
%
|
Les charges d'exploitation avant les charges liées au recentrage
stratégique se sont établies à 295,9 millions de dollars pour
la période de neuf mois close le 30 septembre 2017, en recul
de 22,0 millions de dollars, ou de 7 %, par rapport à
celles de 317,9 millions de dollars inscrites pour la période
de neuf mois close le 30 septembre 2016. Les coûts au titre de
la rémunération et des avantages (y compris les charges au titre
des régimes incitatifs liés au rendement destinés aux employés) ont
été réduits d'environ 8,9 millions de dollars relativement à
notre initiative de recentrage stratégique, et les charges liées à
Razor Risk et à TMX Atrium ont diminué d'environ 9,8 millions
de dollars et d'environ 12,4 millions de dollars,
respectivement. Depuis le 1er juillet 2016, nous
excluons les charges d'exploitation liées à BOX puisque nous avons
cessé de consolider les résultats d'exploitation de BOX, qui se
sont élevés approximativement à 7,6 millions de dollars au
cours du premier semestre de 2016. Ces réductions des charges ont
été neutralisées en partie par l'accroissement d'environ
5,6 millions de dollars des charges au titre des régimes
incitatifs liés au rendement destinés aux employés et de
5,3 millions de dollars des indemnités de départ (non prises
en compte dans les charges liées au recentrage stratégique). Par
ailleurs, les créances irrécouvrables ont varié et les coûts liés
aux projets ont augmenté au cours de la période de neuf mois close
le 30 septembre 2017 par rapport à ceux de la période de neuf
mois close le 30 septembre 2016.
Informations supplémentaires
Charges de dépréciation
|
|
|
|
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
Période de
neuf
mois close le
30 septembre 2017
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre 2016
|
Augmentation
en dollars
|
Augmentation
en pourcentage
|
|
|
4,8
|
$
|
0,0
|
$
|
4,8
|
$
|
s. o.
|
- Au premier trimestre de 2017, nous avons déterminé que la juste
valeur de TMX Atrium était inférieure à sa valeur comptable, ce qui
a donné lieu à une charge de dépréciation se rapportant à la
radiation de goodwill. En février 2017, nous avons conclu une
entente de vente de TMX Atrium. L'opération a été menée à terme le
30 avril 2017 (voir la rubrique INITIATIVES ET RÉALISATIONS
‐ Perspectives sur le marché, dans le rapport de gestion du
troisième trimestre de 2017) et aucun montant notable de profit
ou de perte n'a été inscrit pour le deuxième trimestre de
2017.
Charge d'impôt sur le résultat et taux d'impôt
effectif
|
|
Charge d'impôt sur
le résultat (en millions de dollars)
|
Taux d'impôt
effectif (en pourcentage)
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre
2017
|
Période de neuf mois
close le
30 septembre
2016
|
Période de neuf
mois close le
30 septembre
2017
|
Période de neuf mois
close le
30 septembre
2016
|
61,1
|
$
|
49,3
|
$
|
27
|
%
|
26
|
%
|
- Au cours de la période de neuf mois close le 30 septembre
2016, nous avons comptabilisé des ajustements hors trésorerie de
l'impôt sur le résultat d'un montant net d'environ 2,0 millions de
dollars se rapportant essentiellement à la déconsolidation des
résultats de BOX, ce qui a réduit la charge d'impôt sur le
résultat. Compte non tenu de ces éléments, le taux d'impôt effectif
de la période de neuf mois close le 30 septembre 2016 se
serait établi à environ 27 %.
PRATIQUE DE GOUVERNANCE À L'ÉGARD DES ÉTATS
FINANCIERS
Le comité des finances et de l'audit du conseil d'administration
du Groupe TMX (le « conseil ») a passé en revue le
présent communiqué de presse ainsi que les états financiers
intermédiaires consolidés résumés non audités du troisième
trimestre de 2017 et le rapport de
gestion connexe, et il a recommandé que le conseil d'administration
les approuve. Les états financiers consolidés résumés non audités
du troisième trimestre de 2017, le rapport de gestion s'y
rapportant et le contenu du présent communiqué de presse ont été
approuvés par tous les membres du conseil d'administration suivant
leur examen.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
Nos états financiers intermédiaires consolidés résumés non
audités du troisième trimestre de 2017 sont établis en conformité
avec les IFRS et sont présentés en dollars canadiens, sauf
indication contraire. Les mesures financières comprises dans
le rapport de gestion et le présent communiqué de presse sont
fondées sur des états financiers qui ont été préparés conformément
aux IFRS, sauf indication contraire, et sont en dollars canadiens,
sauf indication contraire.
ACCÈS AUX DOCUMENTS TRIMESTRIELS
Le Groupe TMX a déposé ses états financiers intermédiaires
consolidés résumés non audités du troisième trimestre de
2017 et son rapport de gestion auprès
des Autorités canadiennes en valeurs mobilières. Ces documents sont
disponibles à l'adresse www.sedar.com ou sur le site Web du
Groupe TMX, à l'adresse www.tmx.com. Ce communiqué de presse
ne reprend pas les renseignements figurant sur le site Web. En
outre, il sera possible d'obtenir sans frais des exemplaires de ces
documents en communiquant avec l'équipe des relations avec les
investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au
416 947-4277, ou par courriel, à TMXshareholder@tmx.com.
MISE EN GARDE CONCERNANT L'INFORMATION PROSPECTIVE
Le présent communiqué de presse du Groupe TMX renferme de l'«
information prospective » (au sens attribué à ce terme dans la
législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est
fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des
prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents
en date du présent communiqué de presse. On reconnaît souvent, mais
pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et
d'expressions de nature prospective comme « prévoir », «
s'attendre à », « budgéter », « planifier », « viser », « estimer
», « avoir l'intention de », ou « croire », ou des variantes de ces
termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations
selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou
résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront
», ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa
nature, l'information prospective exige que nous formulions des
hypothèses et est exposée à des risques et à des incertitudes
d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et
nos hypothèses pourraient se révéler inexactes.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué de
presse comprend notamment les avantages attendus des transactions
pour le Groupe TMX et Trayport; l'incidence attendue sur le
bénéfice et le résultat ajusté par action du Groupe TMX; la
capacité d'intégrer Trayport au Groupe TMX et les synergies
éventuelles en découlant; le renforcement, procuré par
l'acquisition de Trayport, de la stratégie du Groupe TMX consistant
à progresser vers des produits récurrents tirés de données et de
services d'analyse à l'échelle mondiale; l'incidence d'une présence
européenne sur les marchés financiers, les marchés des produits
dérivés et de produits énergétiques et les activités de
perspectives sur le marché du Groupe TMX; la conversion prévue au
modèle SaaS (logiciel à la demande) et le moment de cette
conversion; le potentiel d'expansion géographique; la capacité du
Groupe TMX d'accélérer la croissance de Trayport; la provenance et
le montant des fonds servant à financer l'acquisition; la capacité
du Groupe TMX de refinancer la nouvelle facilité de crédit ou de
réduire autrement la dette ainsi que le calendrier connexe; la
capacité d'obtention des approbations réglementaires; la rapidité
d'exécution des transactions et leur conclusion; les dépenses en
trésorerie prévues relativement à l'intégration de nos plateformes
de compensation et les coûts associés au regroupement de nos
bureaux; les énoncés portant sur les réductions de coûts, les
charges liées au recentrage stratégique et l'initiative
d'intégration d'entreprises du Groupe TMX, y compris l'intégration
des plateformes de compensation et les économies de coûts attendues
du regroupement de nos bureaux, d'autres facteurs relatifs aux
bourses de valeurs, de produits dérivés et de contrats de produits
énergétiques et aux chambres de compensation ainsi qu'à
l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la
conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets de nature
technologique et à d'autres initiatives, ainsi qu'aux résultats
financiers ou à la situation financière, aux activités et aux
perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des
incertitudes d'importance. Ces risques incluent la concurrence
d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de
négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle
nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie
canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de la
conjoncture ou de l'incertitude entourant l'économie mondiale,
notamment les modifications aux cycles commerciaux qui ont une
incidence sur notre secteur; l'incapacité de recruter et de
maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs
géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption
des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de
l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs
de services tiers à l'égard des risques de sécurité, notamment des
cyberattaques; l'incapacité de formuler ou de mettre en œuvre nos
stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les
contraintes imposées en raison de notre niveau d'endettement; les
risques liés aux litiges ou à d'autres procédures; la dépendance
envers une clientèle suffisante; l'incapacité d'élaborer, de
commercialiser ou de faire accepter de nouveaux produits;
l'incapacité d'intégrer les entreprises acquises, y compris
l'acquisition de Trayport, de manière à atteindre les objectifs
économiques prévus ou de nous dessaisir d'activités moins rentables
de manière efficace; le risque de change; l'incidence défavorable
de nouvelles activités commerciales; l'incidence défavorable de
dessaisissements d'activités; l'incapacité de répondre à nos
besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de
portefeuille et des restrictions applicables au versement de
dividendes; la dépendance envers des fournisseurs tiers de produits
et de services; la dépendance des activités de négociation à
l'égard d'un petit nombre de clients; les risques liés à nos
activités de compensation; les défis de l'expansion internationale;
les restrictions sur la propriété d'actions ordinaires du
Groupe TMX; notre incapacité éventuelle de protéger la
propriété intellectuelle; les répercussions défavorables d'un
événement de marché systémique sur certaines de nos activités; les
risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de
coûts sont largement fixes; l'incapacité de réaliser des réductions
de coûts selon les montants ou le calendrier prévu; la dépendance à
l'égard du niveau d'activité boursière qui échappe à notre volonté;
les contraintes réglementaires qui s'appliquent aux activités du
Groupe TMX et de ses filiales réglementées, les coûts relatifs
aux services de compensation et de dépôt, les volumes de
négociation (qui pourraient être supérieurs ou inférieurs aux
prévisions) et les produits; les niveaux futurs des produits, qui
pourraient être moins importants que prévu, ou les coûts, qui
pourraient être plus importants que prévu.
L'information prospective est fondée sur un certain nombre
d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les
hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la
concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et
commerciale en général; les cours de change (notamment les
estimations des cours de change entre le dollar canadien et le
dollar américain ou la livre sterling); les prix des marchandises;
le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et
particulièrement le niveau des opérations sur les principaux
produits du Groupe TMX; les activités d'expansion, de marketing et
de vente; la disponibilité continue de financement à des conditions
acceptables pour des initiatives futures; les niveaux de
productivité du Groupe TMX, de même que ceux de ses concurrents; la
concurrence sur le marché; les activités de recherche et de
développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux
produits et leur acceptation par les clients; le lancement réussi
de diverses ressources et capacités technologiques; l'incidence de
divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de
bonnes relations entre le Groupe TMX et son personnel, et la durée
de toute interruption de travail, panne du matériel ou autre
interruption importante des activités à l'un de ses établissements,
à l'exception des interruptions pour entretien et autres
interruptions similaires prévues.
Bien que nous estimions que des événements ou des faits
subséquents pourraient nous amener à modifier notre point de vue,
nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente
information prospective, à moins que la législation en valeurs
mobilières applicable ne nous y oblige. Il ne faut pas se fier à la
présente information prospective comme s'il s'agissait de notre
avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de
presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants
susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements
ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans
l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres
facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures,
événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus,
estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective
se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les
événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus
dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier
outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs
susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas
exhaustive. La rubrique RISQUES ET INCERTITUDES du rapport
de gestion annuel de 2016 contient une description des facteurs de
risque susmentionnés.
À propos du Groupe TMX (TSX : X)
Les filiales principales du Groupe TMX exploitent des
marchés au comptant, des marchés dérivés et des chambres de
compensation couvrant de multiples catégories d'actifs, dont les
actions, les titres à revenu fixe et les produits énergétiques.
La Bourse de Toronto, la
Bourse de croissance TSX, la Bourse Alpha TSX, La Caisse canadienne
de dépôt de valeurs, la Bourse de Montréal, la Corporation
canadienne de compensation de produits dérivés et d'autres sociétés
du Groupe TMX offrent des marchés d'inscription, des marchés
de négociation, des mécanismes de compensation, des services de
dépôt, des produits d'information et d'autres services à la
communauté financière mondiale. Le Groupe TMX a son siège
social à Toronto et des bureaux
dans l'ensemble du Canada
(Montréal, Calgary et Vancouver), dans des marchés clés des
États-Unis (New York et
Houston), ainsi qu'à Londres, à
Pékin et à Singapour. Pour en savoir plus sur le Groupe TMX,
visitez le http://www.tmx.com. Suivez le Groupe TMX sur
Twitter, à @TMXGroup.
Conférence téléphonique / Webdiffusion audio
Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera
aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats
financiers du troisième trimestre de 2017.
Horaire : de 8 h à 9 h HE, le vendredi
10 novembre 2017
Les participants à la conférence téléphonique sont priés de
téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le
début de la conférence.
La webdiffusion audio de la conférence sera aussi disponible sur
le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com, sous l'onglet
Investisseurs.
Conférence téléphonique : 647 427-7450 ou
1 888 231-8191
Enregistrement : 416 849-0833 ou
1 855 859-2056
Le code d'accès pour l'enregistrement est 97893964.
SOURCE Groupe TMX Limitée