Résultats Financiers du T4 et de l’année 2024

Paris (France), 27 février 2025, diffusion à 17h45

2024: UNE ANNÉE DE SURPERFORMANCE

2025: EN BONNE VOIE POUR GÉNÉRER ENVIRON 100 MILLIONS DE DOLLARS DE FLUX DE TRÉSORERIE NET

	Q4	FY¹
*Chiffre d’affaires*²	*339 M$*	*1 117 M$ (-1%)*
*EBITDA ajusté*³	*157 M$*	*455 M$ (+14%)*
*Cash-Flow Net*	*27 M$*	*56 M$ (+73%)*

Sophie Zurquiyah, Directeur Général de Viridien, a déclaré :

« En 2024, nous avons atteint notre objectif de revenus, ou dépassé ceux de rentabilité et de génération de trésorerie grâce aux succès commerciaux de Geoscience, à une bonne performance d’Earth Data dans nos principaux bassins et régions prospectives, ainsi qu’à l’accent continu mis sur l’efficacité opérationnelle chez Sensing & Monitoring.

En 2025, Viridien continuera de renforcer son leadership technologique dans ses marchés principaux tout en développant davantage ses nouvelles activités. Nous prévoyons une poursuite de l’amélioration, grâce au carnet de commandes record de Geoscience, au solide portefeuille de projets et à la fin des frais de dédommagements de non-utilisation des navires de Earth Data, ainsi qu’aux progrès de Sensing & Monitoring dans leur plan de restructuration.

Dans ce contexte, nous confirmons avec confiance notre cible d’environ 100 millions de dollars de génération nette de trésorerie et de réduction de notre endettement. »

Faits marquants² 2024

Groupe²
- Comptes IFRS : chiffres d’affaires, EBITDA et résultat net : 1 211, 516 et 51 millions de dollars respectivement (427, 216 et 29 millions de dollars au quatrième trimestre).
- Chiffres d’affaire² stable à 1 117 millions de dollars.
- Forte croissance de Digital, Data & Environment (DDE) avec un chiffre d'affaires de 787 millions de dollars (+17 %). Dynamique solide pour Geoscience (GEO), portée par notre technologie avancée, et nombreux succès commerciaux chez Earth Data (EDA).
  - Chiffre d’affaires Sensing & Monitoring (SMO) de 330 millions de dollars, en l’absence de « mega crew »
  - Croissance de 33% du chiffres d’affaires des Nouveaux Business, dépassant notre objectif de +30%.
- EBITDA ajusté³ du groupe de 455 millions de dollars. EBITDA ajusté de DDE de 458 millions de dollars, en hausse de 25 %, porté par les performances cumulées de GEO et d’EDA. EBITDA ajusté de SMO de 35 millions de dollars (contre 56 millions de dollars), profitant déjà de l’impact positif des efforts de restructuration.
- Cash-Flow Net de 56 millions de dollars, incluant 75 millions de dollars d’indemnités contractuelles des navires, dépassant notre objectif initial de qui visait « un niveau similaire à 2023 » (c.-à-d. 32 millions de dollars).
  - Jalons clés de notre feuille de route financière atteints au cours de l’année : amélioration de la notation de crédit par Standard & Poor’s au T2, extension de la ligne de crédit renouvelable au T3, et mise en œuvre et augmentation du programme de rachat d’obligations au T3 et T4.
- Dette nette de 921 millions de dollars (contre 974 millions de dollars en décembre 2023) et liquidités de 392 millions de dollars (y compris 90 millions de dollars de ligne de crédit renouvelable non tirée).

Digital, Data and Energy Transition (DDE)
- À 787 millions de dollars, le chiffre d'affaires a augmenté de 17 %, avec une forte croissance de GEO (+20 %) et d’EDA (+14 %). Chiffre d'affaires du T4 : 238 millions de dollars (+19 %).
- L’EBITDA ajusté a progressé de 25 %, à 458 millions de dollars. La rentabilité a été impactée par 54 millions de dollars de frais de dédommagements de non-utilisation des navires, contre 44 millions en 2023. EBITDA du T4 : 150 millions de dollars (+28 %), avec des frais de dédommagement de 12 millions contre 13 millions au T4 2023.
- Geoscience:
  - Chiffre d'affaires de 404 millions de dollars (+20 %), dont 107 millions de dollars au T4 (+10 %).
  - La performance de GEO continue d’être portée par la différenciation technologique. Les prise de commandes, en hausse de +89 % en 2024 et de +155 % au T4, ont bénéficié de notre technologie d’imagerie de pointe, essentielle à l’industrie pour résoudre les défis du sous-sol, de l’augmentation de l’activité au Moyen-Orient et du renouvellement de contrats à long terme pour les centres de traitement HPC dédiés (DPC).
  - Les Nouveaux Business de GEO confirment leurs dynamiques positives dans le domaine du stockage de carbone, avec plusieurs projets en Norvège, dans le golfe du Mexique et en Asie-Pacifique, ainsi que dans les secteurs des minéraux et de l’exploitation minière, avec l’attribution de programmes en Australie et à Oman. Viridien a conclu une alliance avec Baker Hughes pour offrir aux clients des solutions de captage et de stockage de carbone de haute qualité et entièrement intégrées.
- Earth Data:
  - Chiffre d'affaires de 383 millions de dollars (+14 %), dont 131 millions de dollars au T4 (+27 %).
  - Les revenus de préfinancement ont augmenté à 205 millions de dollars (+6 %), couvrant 81 % des dépenses d’investissement (Capex). Les après-ventes ont progressé à 178 millions de dollars (+25 %) dans un marché stable.
  - Les investissements se sont élevés à 252 millions de dollars, incluant quelques projets majeurs, dont Laconia (OBN) dans le golfe du Mexique, North Viking Graben en Norvège, et de nombreux projets de retraitement de données anciennes à l’échelle mondiale.
  - Les Nouveaux Business ont vu la réalisation du projet minier dans le sud-est de l’Arizona et livré plusieurs projets pour le stockage de carbone en mer du Nord, dans le golfe du Mexique et en Asie.
Sensing and Monitoring (SMO)
- Chiffre d'affaires de 330 millions de dollars, en baisse de 27 %, après la livraison des systèmes « méga crew » en 2023. 100 millions de dollars au T4 (-16 %).
- EBITDA ajusté de 35 millions de dollars, en baisse de 37 %. 18 millions de dollars au T4 (+104%).
- Les performances de l'EBITDA au quatrième trimestre montrent que le plan de restructuration est en bonne voie pour atteindre les réductions de coûts et la flexibilité opérationnelle attendues.

Les Nouveaux Business de SMO ont représenté 17 % du chiffre d'affaires et ont connu une forte dynamique avec des livraisons pour les marchés de la géothermie et de du monitoring des infrastructures.

Tendances du marché
- Les dépenses d'investissement en Exploration/Production devraient se stabiliser en 2025, dans un cycle haussier durablement porteur pour le secteur de l'énergie.
- Évolution des tendances de l’industrie :
  - L'exploration offshore gagne en dynamisme dans des régions clés comme le golfe du Mexique, le Brésil et la Norvège, ainsi que dans des zones frontières telles que le Guyana et la mer Méditerranée orientale.
  - Une croissance est attendue au Moyen-Orient grâce à des investissements dans l'imagerie avancée et les solutions numériques.

Une demande forte est anticipée pour les technologies géophysiques haut de gamme, comme les nodes de fond de mer (OBN) et l'inversion de forme d'onde complète (FWI), qui permettent de réduire les risques et d'optimiser le développement des champs.

Nouveaux Business :
- Potentiel de croissance continue du marché de la séquestration du carbone (CSS) avec de nouveaux contrats d'imagerie et un pipeline de projets stimulés par les investissements de la plupart des opérateurs pétroliers et gaziers visant à réduire les émissions de carbone et à répondre aux pressions sociétales.
- Intérêt croissant du secteur des minéraux et de l'exploitation minière pour la caractérisation du sous-sol.
- Le marché monitoring des infrastructures connaît une croissance constante à deux chiffres chaque année dans divers secteurs (ponts, tunnels, voies ferrées...).

Les marchés des solutions numériques et du calcul haute performance (HPC) se développent rapidement, principalement alimentés par l'explosion des applications d'intelligence artificielle.

Nouveaux indicateurs clé de performance pour Earth Data
- À partir du premier trimestre 2025, nous modifierons les indicateurs clés de performance (KPIs) publiés chez Earth Data :
  - Pour s'aligner sur les pratiques du marché, la répartition des revenus entre le préfinancement et les après-ventes ne sera plus publiée.

Le Cash EBITDA (c'est-à-dire l'EBITDA moins les investissements) sera publié afin de fournir une meilleure clarté sur nos performances financières. (97 millions de dollars en 2023 et 75 millions de dollars en 2024, hors frais de pénalité liés aux engagements des navires).

Objectifs financiers 2025
- En 2025, dans un environnement de stabilité des investissements en exploration/production (E&P), la performance du groupe devrait être portée par :
  - Geoscience : une croissance soutenue par notre avance technologique et un carnet de commandes solide.
  - Earth Data : un Cash EBITDA en croissance, grâce à la fin de frais de dédommagements de non-utilisation des navires.
  - Sensing & Monitoring : des économies supplémentaires attendues grâce au plan de restructuration.

Nouveaux Business : croissance du chiffre d'affaires et première contribution positive à la rentabilité du groupe.
Objectif financier : un flux de trésorerie net d'environ 100 millions de dollars.

Viridien continuera de se concentrer sur la génération de trésorerie et la réduction de l'endettement. Grâce aux performances financières de 2024 et à un marché de la dette favorable, le refinancement de nos obligations pourrait être réalisé en 2025, avant l'indication initiale du premier trimestre 2026.

Conference téléphonique
- Le communiqué et la présentation seront disponible sur notre site web www.viridiengroup.com à 17h45 (CET).
- Une conférence téléphonique en anglais pour les analystes est prévue aujourd'hui à 18h00 (CET).

Les participants doivent s’inscrire à la conférence en cliquant sur le lien ici afin de recevoir un numéro d’appel et un code pin. Les participants peuvent également participer au webcast en direct en cliquant ici.
- Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible le jour suivant pour une période de 12 mois au format audio sur le site internet de la Société.

Le Conseil d'administration s'est réuni le 27 février 2025 et a approuvé les états financiers consolidés au 31 décembre 2024. Un rapport avec une certification sans réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux comptes.

A propos de Viridien:

Viridien (www.viridiengroup.com) est un leader mondial en technologies de pointe, dans le digital et en données de la Terre. Nous repoussons les limites scientifiques pour un avenir plus prospère et durable. Notre ingéniosité, notre dynamisme et notre curiosité scientifique nous permettent de développer de nouvelles connaissances, innovations et solutions pour relever efficacement et de façon responsable les défis et la complexité des ressources naturelles, du numérique, de la transition énergétique et des infrastructures. Viridien emploie environ 3 400 personnes dans le monde et est cotée sous le nom de VIRI sur Euronext Paris SA (ISIN: FR001400PVN6).

Contact:

VP Corporate Finance

Jean-Baptiste Roussille
jean-baptiste.roussille@viridiengroup.com

T4 et 12M 2024 – Résultats financiers

Chiffres clés du Compte de Résultat (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Chiffres clés du Compte de Résultat (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Taux de Change euro/dollar	1,07	1,09	2%	1,08	1,09	1%
Chiffre d’affaires des activités	320	339	6%	1 125	1 117	*(1%)*
DDE	201	238	19%	672	787	17%
Geoscience	98	107	10%	335	404	20%
Earth Data	103	131	27%	337	383	14%
Prefunding	62	49	(20%)	194	205	6%
After-Sales et autre	41	82	99%	143	178	25%
SMO	119	100	(16%)	453	330	(27%)
Land	42	55	32%	176	157	(10%)
Marine	66	29	(56%)	230	117	(49%)
Beyond the core SMO	11	16	45%	48	56	17%
EBITDA des activités	122	128	5%	400	422	5%
EBITDA des activités Ajusté*	121	157	*30%*	400	455	*14%*
DDE	117	150	28%	367	458	25%
SMO	9	18	-	56	35	(37%)
Corporate et autres	(5)	(11)	-	(24)	(38)	(59%)
Résultat opérationnel des activités	15	33	-	138	113	*(18%)*
Résultat opérationnel des activités Ajusté*	14	89	-	138	173	*25%*
DDE	21	89	-	140	206	47%
SMO	(1)	11		24	4	(83%)
Corporate et autres	(6)	(11)	-	(26)	(38)	(44%)
*Ajusté pour les charges/gains non récurrents

Autres indicateurs clés (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Autres indicateurs clés (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Geoscience Carnet de Commande	184	351	*90%*	184	351	*90%*
Total Capex	(42)	(81)	*(92)%*	(232)	(285)	*(23)%*
Industriel	(8)	(4)	51%	(44)	(17)	61%
R&D	(4)	(5)	(5)%	(17)	(16)	7%
Earth Data	(29)	(72)	-	(171)	(252)	(47)%
Earth Data taux de préfinancement	210%	68%		113%	81%
EDA valeur nette comptable de la bibliothèque*	458	456	*(0)%*	458	456	*(0)%*
Liquidité	422	392		422	392
Dont RCF non utilisé	95	90		95	90
Dette Brute*	(1 301)	(1 223)		(1 301)	(1 223)
Intérêts encourus	(20)	(18)		(19)	(18)
Dettes locatives	(103)	(125)		(103)	(125)
Dette Nette*	974	921		974	921
*Dette Nette/ EBITDA des acti. ajusté**				x2.4	x2.0
*Après IFRS15/16

Compte de Résultat Consolidé IFRS (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Compte de Résultat Consolidé IFRS (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Taux de Change euro/dollar	1,07	1,09		1,08	1,09
Chiffre d'affaires	265	427	*61%*	1 076	1 211	*13%*
EBITDA	68	216	-	351	516	*47%*
Résultat opérationnel	(11)	49	-	119	143	*21%*
Mise en équivalence	(3)	(1)	47%	(2)	(0)	77%
Coût de l'endettement financier net	(20)	(24)	(20%)	(95)	(97)	(2%)
Autres produits (charges) financiers	(2)	5	-	(4)	4	-
Impôts	11	1	(94%)	(14)	(13)	3%
Résultat net des activités poursuivies	(25)	29	-	4	36	-
Résultat net des activités abandonnées	10	0	(100%)	12	15	20%
Résultat net	(15)	29	-	16	51	-
Résultat net part du Groupe	(15)	29	-	13	50	-
Résultat net par action en $	0,00	0,00		1,81	6,97
Résultat dilué par action en €	0	0,00		1,80	6,93

Eléments de flux de trésorerie (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
Eléments de flux de trésorerie (en millions $)	2023 T4	2024 T4	*Var.* %	2023 12M	2024 12M	*Var.* %
EBITDA des activités	122	128	5%	400	422	5%
Charge (produit) d'impôt décaissée	9	(2)	-	6	(12)	-
Variation du besoin en fonds de roulement et provisions	21	30	42%	3	48	-
Autres flux de trésorerie	1	(0)	-	1	(1)	-
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation	153	155	1%	410	457	*11%*
Investissement en trésorerie dans les études Earth Data	(29)	(72)	-	(171)	(252)	(47%)
Acquisition d'immobilisation Corporelles et incorporelles (hors études Earth Data)	(13)	(9)	32%	(61)	(33)	46%
Flux de trésorerie provenant de l'activité d'investissement	5	6	24%	3	7	-
Charge d'interêts payés	(37)	(75)	-	(229)	(278)	*-22%*
Paiement au titre des contrats de location	(44)	(43)	2%	(91)	(86)	6%
Produits issus d'opération de financement d'actifs	(19)	(12)	*36%*	(57)	(56)	2%
Flux de trésorerie provenant de l'activité de financement	1	(0)	-	22	(1)	-
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées	(63)	(56)	*11%*	(126)	(142)	*-13%*
CASH-FLOW NET	(6)	3	-	(23)	19	-
Flux de trésorerie de financement	48	27	*-43%*	32	56	*73%*
Devises et autres	(2)	(49)		(6)	(69)
Variation de Cash-Flow	7	(12)		3	(11)

Comptes consolidés – 31 décembre 2024

6.1 Comptes consolidés 2023-2024 de Viridien

6.1.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

		31 décembre
En millions de dollars US	Notes	2024	2023
Chiffre d’affaires total	18, 19	1 211,3	1 075,5
Autres produits des activités ordinaires		0,1	0,3
Total produits des activités ordinaires		1 211,4	1 075,8
Coût des ventes		(871,2)	(817,4)
Marge brute		340,2	258,4
Coûts nets de recherche et développement	20	(17,8)	(26,1)
Frais commerciaux		(37,1)	(36,1)
Frais généraux et administratifs		(82,9)	(75,8)
Total autres produits (charges) – net	21	(58,9)	(1,4)
Résultat d’exploitation	19	143,5	119,0
Coût de l’endettement financier brut		(109,4)	(103,3)
Produits financiers sur la trésorerie		12,3	8,0
Coût de l’endettement financier net	22	(97,2)	(95,3)
Autres produits financiers (charges)	23	3,7	(3,8)
Résultat avant impôt et résultat des sociétés mises en équivalence		50,1	19,9
Impôts	24	(13,4)	(14,0)
Résultat net avant résultat des sociétés mises en équivalence		36,6	5,9
Résultat des sociétés mises en équivalence	8	(0,5)	(2,0)
Résultat net des activités poursuivies		36,1	3,9
Résultat net des activités abandonnées	5	14,7	12,3
Résultat net de l’ensemble consolidé		50,8	16,2
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère		49,8	12,9
Participations ne donnant pas le contrôle		1,0	3,3
Nombre moyen pondéré d’actions émises ^(a)	29	7 150 958	7 131 286
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif ^(a)	29	7 184 713	7 171 894
Résultat net par action (en dollars US)
- Base ^(a)		6,97	1,81
- Dilué ^(a)		6,93	1,80
Résultat net par action pour les activités poursuivies (en dollars US)
- Base ^(a)		4,91	0,08
- Dilué ^(a)		4,89	0,08
Résultat net par action pour les activités abandonnées (en dollars US)
- Base ^(a)		2,06	1,72
- Dilué ^(a)		2,05	1,72

(a) Le calcul du résultat net par action de base et dilué de 2023 a été ajusté suite au regroupement d’actions prenant effet le 31 juillet 2024, Le nombre d’actions ordinaires émises a été ajusté rétrospectivement.

Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes consolidés.

État du résultat global consolidé

	31 décembre
En millions de dollars US	2024 ^(a)	2023 ^(a)
Résultat net de l’ensemble consolidé	50,8	16,2
Éléments appelés à être reclassés ultérieurement dans le résultat net :
Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie	0,4	2,0
Variation de l’écart de conversion	(23,0)	14,2
Total des éléments appelés à être reclassés ultérieurement dans le résultat net (1)	(22,7)	16,2
Éléments non classés ultérieurement en résultat :
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite	3,6	(4,6)
Total des éléments non reclassés ultérieurement en résultat (2)	3,6	(4,6)
Autres éléments du résultat global des sociétés, nets d’impôts (1) + (2)	(19,1)	11,6
État du résultat global consolidé de la période	31,8	27,8
Attribué aux :
Actionnaires de la société mère	31,3	25,1
Participations ne donnant pas le contrôle	0,5	2,7
(a) Y compris les autres éléments du résultat global liés aux activités abandonnées qui ne sont pas significatifs.

Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes consolidés.

6.1.2 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

En millions de dollars US	Notes	31 déc. 2024	31 déc. 2023
Actif
Trésorerie et équivalents de trésorerie	28	301,7	327,0
Clients et comptes rattachés, nets	3, 18	339,9	310,9
Stocks et travaux en cours, nets	4	163,3	212,9
Créances d’impôt	24	22,9	30,8
Autres actifs courants, nets	4	74,0	92,1
Actifs détenus en vue de la vente, nets	5	24,5	-
Total actif courant		926,2	973,7
Impôts différés actif	24	43,6	29,9
Autres actifs non courants, net	16	8,9	6,8
Participations et autres immobilisations financières, nettes	7	25,7	22,7
Participations dans des sociétés mises en équivalence	8	1,1	2,2
Immobilisations corporelles, nettes	9	22 0,6	206,1
Immobilisations incorporelles, nettes	10	535,4	579,7
Écarts d’acquisition des entités consolidées, nets	11	1 082,8	1 095,5
Total actif non-courant		1 918,1	1 942,9
TOTAL ACTIF		2 844,3	2 916,6
Passif et Capitaux propres
Dettes financières – part court terme	13	56,9	58,0
Fournisseurs et comptes rattachés	3	120,9	86,4
Dettes sociales		84,5	89,1
Impôts sur les bénéfices à payer	24	20,4	12,5
Acomptes clients		19,2	24,0
Provisions – part court terme	16	19,7	8,7
Autres passifs financiers courants	14	0,5	21,3
Autres passifs courants	12	182,5	250,3
Passifs liés aux actifs non courants destinés à être cédés	5	2,4	-
Total passif courant		507,0	550,3
Impôts différés passifs	24	18,4	24,3
Provisions – part long terme	16	28,8	30,1
Dettes financières – part long terme	13	1 165,6	1 242,8
Autres passifs financiers non courants	14	-	0,5
Autres passifs non courants	12	1,7	4,3
Total dettes et provisions non-courantes		1 214,5	1 302,0
Actions ordinaires ^(a)	15	8,7	8,7
Primes d’émission et d’apport		118,7	118,7
Réserves		1 036,5	980,4
Autres réserves		55,2	27,3
Actions propres		(20,1)	(20,1)
Résultats directement enregistrés en capitaux propres		(1,1)	(1,4)
Écarts de conversion		(113,3)	(90,8)
Total capitaux propres – attribuable aux actionnaires de la société mère		1 084,7	1 022,8
Participations ne donnant pas le contrôle		38,1	41,5
Total capitaux propres		1 122,8	1 064,3
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		2 844,3	2 916,6
(a) Actions ordinaires : 11 215 501 actions autorisées et 7 165 465 actions d’une valeur nominale de 1,00 EUR par action en circulation au 31 décembre 2024.

Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes consolidés.

6.1.3 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

		31 décembre
En millions de dollars US	Notes	2024	2023
Exploitation
Résultat net de l’ensemble consolidé	1, 19	50,8	16,2
Moins : Résultat net des activités abandonnées	5	(14,7)	(12,3)
Résultat net des activités poursuivies		36,1	3,9
Amortissements et dépréciations	1, 19, 28	124,7	91,5
Amortissements et dépréciations des études Earth Data	1, 10, 28	261,4	153,1
Amortissements et dépréciations capitalisés en études Earth Data	10	(16,6)	(15,4)
Augmentation (diminution) des provisions		14,3	(2,6)
Coûts des paiements en actions		3,4	2,8
Plus ou moins-values de cessions d’actif		(3,7)	(1,7)
Résultat des sociétés mises en équivalence		0,5	2,0
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie		(0,3)	5,2
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d’impôt		419,8	238,8
Moins : coût de la dette financière		97,2	95,3
Moins : charge d’impôt/(produit d’impôt)		13,4	14,0
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d’impôt		530,4	348,1
Impôt décaissé net ^(a)		(12,4)	5,5
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement		518,0	353,6
Variation du besoin en fonds de roulement		(61,2)	54,7
– Variation des clients et comptes rattachés		(128,4)	51,8
– Variation des stocks et travaux en cours		28,1	49,2
– Variation des autres actifs circulants		10,5	(9,9)
– Variation des fournisseurs et comptes rattachés		26,8	(5,4)
– Variation des autres passifs circulants		1,8	(31,0)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		456,7	408,3
Investissement
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, nette des variations de fournisseurs d’immobilisations, hors études Earth Data	9	(32,9)	(60,9)
Investissement en trésorerie dans les études Earth Data, nettes de trésorerie	10	(252,1)	(171,1)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles	28	6,8	0,4
Valeurs de cessions d'activités et d'actifs financiers	28	-	6,2
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence		0,5	-
Acquisition de titres consolidés, nette de trésorerie acquise	28	-	(1,9)
Variation des autres actifs financiers non courants	28	(8,2)	(5,2)
Flux de trésorerie affectés aux investissements		(286,0)	(232,5)
Financement
Remboursement d'emprunts	13, 28	(59,4)	(1,8)
Nouveaux emprunts	13, 28	0,1	23,9
Paiement au titre des contrats de location	13, 28	(55,7)	(57,0)
Charges d’intérêt payées	13, 28	(85,6)	(90,7)
Augmentation de capital :
– par les actionnaires de la société mère		-	0,1
– par les participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées		-	-
Dividendes versés et remboursement de capital:		-	-
– aux actionnaires de la société mère		-	-
– aux participations ne donnant pas le contrôle des sociétés intégrées		(3,8)	(0,9)
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement		(204,4)	(126,4)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie		(11,0)	2,6
Variation de trésorerie des activités abandonnées	5	19,3	(23,0)
Variation de trésorerie		(25,3)	29,0
Trésorerie à l'ouverture		327,0	298,0
Trésorerie à la clôture		301,7	327,0
(a) Inclut un encaissement de 6 millions de dollars US en 2024 et de 32 millions de dollars US en 2023 au titre du crédit d'impôt recherche en France.

Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes consolidés.

6.1.4 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Montants en millions de dollars US excepté pour les données par actions	Nombre d’actions émises ^(a)	Capital social	Primes d’émission et d’apport	Réserves	Autres réserves	Actions propres	Résultats directement enregistrés en capitaux propres	Écarts de conversion	Viridien SA - Capitaux propres attribués aux actionnaires de la société-mère	Participa-tion ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Au 1^er janvier 2023	7 123 573	8,7	118,6	967,9	50,0	(20,1)	(3,4)	(102,4)	1 019,3	39,5	1 058,8
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite (1)				(4,6)					(4,6)		(4,6)
Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie (2)							2,0		2,0		2,0
Variation de l’écart de conversion (3)								14,8	14,8	(0,6)	14,2
Autres éléments du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)		-	-	(4,6)	-	-	2,0	14,8	12,2	(0,6)	11,6
Résultat net (4)				12,9					12,9	3,3	16,2
État du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)+(4)		-	-	8,3	-	-	2,0	14,8	25,1	2,7	27,8
Exercice de bons de souscription	238		0,1						0,1		0,1
Dividendes									-	(1,0)	(1,0)
Paiements fondés sur des actions	12 951			2,6					2,6		2,6
Reconstitution des réserves de la maison mère									-		-
Variation de l’écart de conversion généré par la maison mère					(22,7)				(22,7)		(22,7)
Variation de périmètre et autres				1,6				(3,2)	(1,6)	0,3	(1,3)
Au 31 décembre 2023	7 136 763	8,7	118,7	980,4	27,3	(20,1)	(1,4)	(90,8)	1 022,8	41,5	1 064,3

(a) Pro forma après regroupement d'actions (voir la note 2 - Événements marquants, acquisitions et cessions).

Montants en millions de dollars US excepté pour les données par actions	Nombre d’actions émises ^(b)	Capital social	Primes d’émission et d’apport	Réserves	Autres réserves	Actions propres	Résultats directement enregistrés en capitaux propres	Écarts de conversion	Viridien SA - Capitaux propres attribués aux actionnaires de la société-mère	Participa-tion ne donnant pas le contrôle	Total capitaux propres
Au 1^er janvier 2024	7 136 763	8,7	118,7	980,4	27,3	(20,1)	(1,4)	(90,8)	1 022,8	41,5	1 064,3
Produits (charges) nets sur écarts actuariels des plans de retraite (1)				3,6					3,6		3,6
Produits (charges) nets sur couverture des flux de trésorerie (2)							0,4		0,4		0,4
Variation de l’écart de conversion (3)								(22,5)	(22,5)	(0,6)	(23,0)
Autres éléments du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)		-	-	3,6	-	-	0,4	(22,5)	(18,5)	(0,6)	(19,1)
Résultat net (4)				49,8					49,8	1,0	50,8
État du résultat global consolidé (1)+(2)+(3)+(4)		-	-	53,4	-	-	0,4	(22,5)	31,3	0,5	31,8
Exercice de bons de souscription
Dividendes									-	(3,8)	(3,8)
Paiements fondés sur des actions	24 703			2,7					2,7		2,7
Reconstitution des réserves de la maison mère									-		-
Variation de l’écart de conversion généré par la maison mère					28,0				28,0		28,0
Variation de périmètre et autres									-		-
Au 31 décembre 2024	7 161 465	8,7	118,7	1 036,5	55,2	(20,1)	(1,1)	(113,3)	1 084,7	38,1	1 122,8

(b) Regroupement d'actions : Conformément à l'Assemblée Générale des actionnaires du 15 mai 2024, et à une sous-délégation du Conseil d'Administration tenue le même jour, un regroupement d'actions a été mis en oeuvre le 31 juillet 2024, sur la base de 1 nouvelle action d'une valeur nominale de 1,00 € pour 100 anciennes actions d'une valeur nominale de 0,01 €.

Les notes ci-jointes font partie intégrante des comptes consolidés.

6.1.5 NOTES DES COMPTES CONSOLIDÉS

Note 1	Principes, règles et méthodes comptables	246
Note 2	Événements marquants, acquisitions et cessions	254
Note 3	Clients, fournisseurs et comptes rattachés	256
Note 4	Stocks, travaux en cours, créances d'impôts et autres actifs courants	258
Note 5	Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées	259
Note 6	Provisions pour dépréciation d’actifs	261
Note 7	Participations, autres immobilisations financières non courantes et autres actifs financiers courants	262
Note 8	Participations dans des sociétés mises en équivalence	262
Note 9	Immobilisations corporelles	263
Note 10	Immobilisations incorporelles	265
Note 11	Écarts d’acquisition	266
Note 12	Autres passifs courants et non courants	270
Note 13	Dettes financières	271
Note 14	Passifs financiers courants et non courants	275
Note 15	Capital social et plans d’options	279
Note 16	Provisions	286
Note 17	Obligations contractuelles, engagements et risques	290
Note 18	Chiffre d’affaires	292
Note 19	Analyse par segment opérationnel	294
Note 20	Frais de recherche et de développement	298
Note 21	Autres produits (charges)	299
Note 22	Coût de la dette financière	300
Note 23	Autres produits (charges) financiers	300
Note 24	Impôts	301
Note 25	Effectif	304
Note 26	Rémunération des dirigeants	305
Note 27	Transactions avec les entreprises associées et coentreprises	306
Note 28	Informations complémentaires sur les flux de trésorerie	307
Note 29	Résultat net par action	309
Note 30	Événements postérieurs à la clôture	309
Note 31	Liste des principales filiales consolidées au 31 décembre 2024	310
Note 32	Honoraires des Commissaires aux Comptes	311

¹ Hors indication contraire, toutes les variations se réfèrent à la même période de l’année précédente
² Hors indication contraire, tous les chiffres et commentaires se réfèrent aux "activités" (c'est-à-dire avant IFRS 15), tel que défini dans le glossaire des Documents d'Enregistrement Universel 2023 et 2024, section 8.7.
³ Ajusté des coûts non récurrents