- Performance financière en forte augmentation, grâce au
maintien de la discipline financière dans un contexte favorable de
prix élevés
- Prix de vente moyen de l’huile de 105,0 $/b contre 63,0 $/b au
S1 2021
- Excédent brut d’exploitation de 250 M$, en hausse de 113% par
rapport au S1 2021 (117 M$)
- Résultat net de 138 M$, plus que quadruplé par rapport au S1
2021 (32 M$)
- Désendettement rapide grâce à la forte génération de cash
flow
- Flux de trésorerie disponible de 155 M$ contre 38 M$ au premier
semestre 2021
- Dette nette de 195 M$ au 30 juin 2022, réduite de 148 M$ par
rapport au 31 décembre 2021 (343 M$)
- Tirage des nouvelles facilités d’emprunt début juillet, offrant
une visibilité sur six ans avec des remboursements annuels
compatibles avec un cours du Brent de 45 $/b
- Poursuite de la stratégie de croissance dans la discipline
financière
- Début des forages d’exploration sur le permis de COR-15 en
Colombie prévu au quatrième trimestre 2022
- Dividende de 0,14€ par action (montant total de 28 M$) versé
post clôture semestrielle le 5 juillet 2022
Regulatory News:
Maurel & Prom (Paris:MAU):
Principaux agrégats financiers au
premier semestre 2022
en M$
S1 2022
S1 2021
Variation
Compte de résultat
Chiffre d’affaires
355
188
+89%
Dépenses d’exploitation et
d’administration
-84
-77
Redevances et taxes liées à l’activité
-45
-37
Variation de position de
sur/sous-enlèvement
25
43
Autre
–
–
Excédent brut d’exploitation
250
117
+113%
Dotations amortissements et provisions et
dépréciation et perte de valeur des actifs en production et
développement
-40
-43
Charges et perte de valeur des actifs
d’exploration
-1
-0
Autre
-4
-1
Résultat opérationnel
205
74
+179%
Résultat financier
-17
-13
Impôts sur les résultats
-68
-36
Quote-part des sociétés mises en
équivalence
17
7
Résultat net
138
32
+333%
Dont résultat net courant
143
33
+337%
Flux de trésorerie
Flux avant impôts
250
118
Impôts sur les résultats payés
-54
-16
Flux généré par les opérations avant
variation du B.F.R.
196
101
+94%
Variation du besoin en fonds de
roulement
3
-44
Flux généré par les opérations
199
57
+252%
Investissements de développement
-44
-19
Investissements d’exploration
–
–
Acquisitions d’actifs
–
–
Flux de trésorerie disponible
155
38
+303%
Charge nette de la dette
-105
-46
Dividendes reçus
6
9
Dividendes distribués
–
–
Autre
-2
-2
Variation de trésorerie
54
-1
N/A
Solde de trésorerie début de
période
196
168
Solde de trésorerie fin de
période
250
167
Le Conseil d’administration du Groupe Maurel & Prom («
M&P », « le Groupe »), réuni le 4 août 2022, sous la présidence
de Monsieur John Anis, a arrêté les comptes semestriels au 30 juin
2022.
Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a
déclaré : « Les résultats du Groupe pour le premier semestre
reflètent la dynamique actuelle du secteur. Dans cet environnement
porteur, nous continuons de travailler à maximiser la performance
financière en maintenant la discipline opérationnelle et notamment
le contrôle des coûts. Le rafraichissement du portefeuille
d’actifs, avec notre sortie du Canada et le renforcement de notre
présence en Colombie, témoigne de la poursuite de notre stratégie
de développement raisonné. Les forages d’exploration prévus en
Colombie au quatrième trimestre 2022 s’inscrivent pleinement dans
cet objectif. Le refinancement conclu en mai nous permet par
ailleurs de mettre en œuvre cette stratégie de croissance avec
sérénité, en parallèle d’une politique de distribution de la valeur
créée aux actionnaires, ainsi qu’en atteste le dividende versé au
début du mois de juillet ».
Performance financière
La production valorisée du Groupe (revenus des activités de
production, hors décalages d’enlèvement et réévaluation des stocks)
s’établit à 352 M$ pour le S1 2022. Le retraitement des décalages
d'enlèvement, net de la réévaluation de la valeur des stocks a eu
un effet quasiment nul sur la période, le chiffre d’affaires
consolidé du Groupe au premier semestre s’élève à 355 M$, en
augmentation de 89% par rapport au S1 2021.
Les dépenses d’exploitation et d’administration s’établissent à
84 M$ sur la période, comparables à leur niveau moyen en 2021 (77
M$ au S1 2021, 91 M$ au S2 2021 après la reprise des interventions
sur puits en juillet 2021). Les redevances et taxes liées à
l’activité, en augmentation en raison de la hausse des prix du
brut, s’élèvent à 45 M$.
L’excédent brut d’exploitation (EBE) s’établit à 250 M$ pour le
S1 2022, contre 117 M$ au S1 2021. Les dotations aux amortissements
s’élèvent à 40 M$. Le résultat opérationnel, en forte progression,
s’établit à 205 M$ contre 74 M$ au S1 2021.
Après prise en compte du résultat financier (structurellement
négatif de 17 M$), de l’impôt sur les sociétés (68 M$, dont
l’augmentation est à rattacher à l’évolution des revenus), et de la
quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (17 M$,
principalement au titre de la participation de 20,46% dans Seplat
Energy), le résultat net du Groupe ressort à 138 M$ au premier
semestre 2022, contre 32 M$ au S1 2021.
Du point de vue des flux de trésorerie, le flux généré par les
opérations au S1 2022 s’élève à 199 M$. Après prise en compte des
44 M$ d’investissements de développement, le flux de trésorerie
disponible avant financement est quant à lui de 155 M$, contre 57
M$ au S1 2021.
La position de trésorerie à la clôture du 30 juin 2022 était de
250 M$. Dans le même temps, l’endettement brut s’établissait à 445
M$ (363 M$ de prêt à terme et 82 M$ de prêt d’actionnaire), soit
une dette nette de 195 M$, contre 343 M$ au 31 décembre 2021, en
réduction de 148 M$ sur la période.
M&P a procédé début juillet 2022 au refinancement effectif
de sa dette. M&P a tiré l’intégralité des 255 M$ du nouveau
prêt bancaire (dont 67 M$ de tranche RCF), et a remboursé les 363
M$ restants de l’ancien prêt à terme, soit une réduction de la
dette brute de 108 M$. Considérant la situation de trésorerie
favorable, M&P a décidé de conserver le prêt d’actionnaire à
son niveau actuel de 82 M$ et de ne pas tirer la deuxième tranche
de 100 M$. Ces 100 M$ restent donc disponibles pour M&P jusqu’à
l’échéance finale du prêt d’actionnaire.
Le refinancement réalisé début juillet s’est traduit par une
consommation de cash de 108 M$. Au terme de cette opération, la
position de trésorerie du Groupe s’établit à 143 M$ pro forma
(contre 250 M$ au 30 juin), et ce avant paiement du dividende de
0,14€ par action le 5 juillet, pour un montant total de 28 M$.
Termes principaux des facilités
d’emprunt :
Prêt bancaire
Tranche amortie
Prêt bancaire
Tranche RCF
Prêt d’actionnaire
Montant tiré
188 M$
67 M$
82 M$
(+100 M$ disponibles)
Taux d’intérêt
SOFR + 2,00 %
SOFR + 2,25 %
(0,675% sur la portion
non-tirée)
SOFR + 2,10 %
Remboursements
18 échéances trimestrielles
A maturité
22 échéances trimestrielles
Première échéance
T2 2023
–
T2 2023
Dernière échéance
T3 2027
T3 2027
T3 2028
Activités de production
T1
2022
T2
2022
S1
2022
S1
2021
S2
2021
Var. S1 2022 vs.
S1 2021
S2 2021
Production en part M&P
Gabon (huile)
b/j
14 222
13 439
13 828
15 189
15 886
-9%
-13%
Angola (huile)
b/j
3 856
3 947
3 902
3 561
3 273
+10%
+19%
Tanzanie (gaz)
Mpc/j
47,3
41,5
44,4
38,6
39,8
+15%
+12%
Total
bep/j
25 966
24 296
25 126
25 182
25 793
-0%
-3%
Prix de vente moyen
Huile
$/b
94,2
112,0
105,0
63,0
79,4
+67%
+32%
Gaz
$/MBtu
3,49
3,50
3,50
3,35
3,35
+5%
+4%
La production d’huile en part M&P (80%) sur le permis
d’Ezanga s’élève à 13 828 b/j (17 285 b/j à 100%) au premier
semestre 2022.
Ainsi qu’annoncé précédemment, la production a été affectée au
T2 2022 par l’interruption de l’activité du terminal de Cap Lopez,
ce qui a obligé M&P à réduire sa production durant deux
semaines. En conséquence, la production moyenne du mois de mai
s’est élevée à 10 701 b/j en part M&P (13 377 b/j à 100%). La
situation d’export était revenue à la normale en juin, avec une
production moyenne de 15 120 b/j en part M&P (18 900 b/j à
100%).
La production de gaz en part M&P (48,06%) sur le permis de
Mnazi Bay s’élève à 44,4 Mpc/j (92,3 Mpc/j à 100%) au premier
semestre 2022, en hausse respectivement de 15% et 12% par rapport
aux S1 et S2 2021.
La production en part M&P (20%) du Bloc 3/05 au T1 2022
s’élève à 3 902 b/j (19 507 b/j à 100%). La fin des opérations de
maintenance qui avaient affecté la production en 2021 a permis de
retrouver un niveau de production supérieur.
Activités d’exploration
Sur le permis de COR-15, M&P a reçu de l’Agence Nationale
des Hydrocarbures (ANH) une extension de la licence jusqu’à juillet
2023. Le début du forage du premier puits d’exploration est prévu
d’ici octobre
Français
Anglais
pieds cubes
pc
cf
cubic feet
millions de pieds cubes par
jour
Mpc/j
mmcfd
million cubic feet per day
milliards de pieds cubes
Gpc
bcf
billion cubic feet
baril
B
bbl
barrel
barils d’huile par jour
b/j
bopd
barrels of oil per day
millions de barils
Mb
mmbbls
million barrels
barils équivalent pétrole
bep
boe
barrels of oil equivalent
barils équivalent pétrole par
jour
bep/j
boepd
barrels of oil equivalent per day
millions de barils équivalent
pétrole
Mbep
mmboe
million barrels of oil equivalent
Plus d’informations : www.maureletprom.fr
Ce document peut contenir des prévisions
concernant la situation financière, les résultats, les activités et
la stratégie industrielle de Maurel & Prom. Par leur nature
même, les prévisions comportent des risques et des incertitudes
dans la mesure où elles se fondent sur des évènements ou des
circonstances dont la réalisation future n’est pas certaine. Ces
prévisions sont effectuées sur la base d’hypothèses que nous
considérons comme raisonnables, mais qui pourraient néanmoins
s’avérer inexactes et qui sont tributaires de certains facteurs de
risques tels que les variations du cours du brut, les variations
des taux de change, les incertitudes liées à l’évaluation de nos
réserves de pétrole, les taux effectifs de production de pétrole
ainsi que les coûts associés, les problèmes opérationnels, la
stabilité politique, les réformes législatives et réglementaires ou
encore les guerres, actes de terrorisme ou sabotages.
Maurel & Prom est cotée sur Euronext Paris
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Montage Gold (TSXV:MAU)
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From Mar 2024 to Apr 2024
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Historical Stock Chart
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