Accélération de la croissance comparable des ventes Gaz &
Services
Confirmation de l’objectif 2017
Regulatory News:
Air Liquide (Paris:AI)
Chiffres-clés T3 2017
Chiffre d’affaires Groupe :
4 944 M€
-0,3 %*
dont Gaz & Services :
4 787 M€
+0,1 %*
Variations comparables**
Chiffre d’affaires Gaz & Services
:
+4,0 %
dont Industriel Marchand :
+4,3 %
* Variation publiée. 2016 retraité, les activités Soudage et
Plongée étant reportées en activités non poursuivies.** Hors effets
de change et d’énergie (gaz naturel et électricité). Variation T3
2017/T3 retraité 2016, ajusté comme si au 1er janvier 2016 Airgas
avait été consolidé et les désinvestissements demandés par les
autorités de la concurrence américaine réalisés.
Faits marquants T3 2017
- Paramètres externes :
Amélioration de l’indice de production industrielle, effet de
change négatif, léger impact des ouragans aux Etats-Unis.
- Synergies liées à Airgas en
avance sur les prévisions.
- Contrats long terme : hydrogène
pour le raffinage du pétrole au Mexique, gaz de l’air pour un
acteur de l’énergie et de la chimie en Chine.
- Gestion du portefeuille
d’activités : finalisation de la cession d’Air Liquide Welding
et de l’entité gaz réfrigérants d’Airgas, acquisition dans la Santé
au Japon.
- Nouveaux marchés : entrée sur le
marché du biogaz en Norvège, lancement d’une offre de e-santé en
Europe, première station de recharge d’hydrogène pour la mobilité à
Dubaï.
Commentant le 3ème trimestre 2017, Benoît Potier,
Président-Directeur Général du groupe Air Liquide, a déclaré :
« Au cours de ce trimestre la croissance comparable des
ventes Gaz & Services s’est accélérée, portée par un niveau
d’activité solide dans tous les métiers. La reprise de l’Industriel
Marchand et la très bonne tenue de l'Électronique se sont
confirmées sur la période. Sur le plan géographique, la croissance
est tirée notamment par les économies en développement et
l'Asie-Pacifique avec des ventes très soutenues en Chine.
L’activité en Amérique du Nord est légèrement impactée par les
ouragans qui ont frappé les Etats-Unis, tandis que l’Europe affiche
une bonne croissance. Le troisième trimestre est également marqué
par un effet de change négatif, qui neutralise l’effet positif des
six premiers mois de l’année.
Le Groupe continue de générer des gains d’efficacité
opérationnelle, auxquels s’ajoutent les synergies liées à Airgas
qui sont en avance sur nos prévisions pour 2017. Grâce à un bon
niveau de cash flow, la dette est désormais inférieure à 15
milliards d’euros.
Le Groupe peut aussi s’appuyer sur ses 2,1 milliards d’euros
d’investissements industriels en cours d’exécution, ainsi que sur
ses innovations et ses nouveaux marchés pour nourrir sa croissance
future, comme l’atteste la bonne performance de l’activité Marchés
globaux & Technologies.
Ainsi, dans un environnement comparable, Air Liquide est
confiant dans sa capacité à réaliser une croissance du résultat net
en 2017. »
Le chiffre d’affaires du Groupe au 3ème
trimestre 2017 s’élève à 4 944 millions
d’euros, soit une hausse de +3,5 % en données
comparables par rapport au 3ème trimestre 2016. Il est quasi stable
à -0,3 % en variation publiée, impacté par un effet de change
devenu défavorable ce trimestre (-4,0 %). L’effet positif de
l’énergie s’atténue et ne contribue qu'à hauteur de +1,0 % ce
trimestre.
Le chiffre d’affaires Gaz & Services, qui s’établit à
4 787 millions d’euros, est en progression de +4,0 %
en données comparables par rapport au 3ème trimestre 2016. Il
traduit une accélération de la croissance des ventes par rapport
aux deux trimestres précédents et ce malgré l’impact limité des
ouragans aux Etats-Unis. Hors cet impact, la croissance comparable
s’établit à +4,4 %. En variation publiée, le chiffre d’affaires Gaz
& Services est stable à +0,1 %, affecté par l’effet de change
négatif.
Les économies en développement affichent une forte
croissance avec une progression du chiffre d’affaires Gaz &
Services de +10,4 % en données comparables.
Au global, toutes les activités Gaz & Services
progressent ce trimestre en croissance comparable :
- La reprise se poursuit en Industriel
Marchand avec une croissance de +4,3 %. Les ventes, qui
progressent dans toutes les régions, sont particulièrement
dynamiques dans les économies en développement. En Europe,
les ventes en croissance de +4,2 % bénéficient de la hausse des
volumes de liquides et de bouteilles, ainsi que d’un effet prix
positif. L’activité est dynamique en Italie, en Ibérie, en France
et au Benelux. En Amérique du Nord, la reprise se confirme
avec notamment des volumes en hausse. Aux Etats-Unis, les ventes
progressent dans presque tous les segments de marché, tandis qu’au
Canada, elles sont portées par le secteur de l’énergie et de la
fabrication métallique. L’Asie- Pacifique bénéficie de
ventes vigoureuses en Chine (croissance supérieure à +15 %), qui
résultent à la fois d’une progression des prix et des volumes. Au
niveau mondial, l’effet prix de la Branche d’activité est positif à
+1,3 %.
- La Grande Industrie progresse de
+2,0 %. Hors impact des ouragans aux Etats-Unis, les ventes
sont en hausse de +3,2 %. En Amérique du Nord, la situation
est contrastée. L'activité aux Etats-Unis est impactée par les
arrêts d’unités de clients liés aux ouragans, notamment les
raffineries, tandis qu’au Canada la croissance des ventes est
portée par une meilleure demande en oxygène des aciéristes. En
Europe, la demande en hydrogène s’est renforcée en fin de
trimestre, mais le chiffre d’affaires de la zone reste affecté par
l’arrêt de l’activité en Ukraine. En Asie-Pacifique, les
ventes en forte progression (+8,1 %) bénéficient des démarrages
d’unités de production en Chine et de la forte demande des clients
dans ce pays ainsi qu’en Corée du Sud. Enfin, au
Moyen-Orient, la croissance continue d’être portée par les
unités de production d’hydrogène à Yanbu en Arabie Saoudite.
- Les ventes de l'Électronique, en
hausse de +7,2 %, affichent une croissance élevée, grâce
notamment à une forte demande en Chine et à Taiwan. Toutes les
régions sont en croissance. Les ventes de gaz vecteurs demeurent
solides, tandis que celles d’équipements et installations repartent
légèrement à la hausse ce trimestre. La demande pour les matériaux
avancés continue d’être vigoureuse et se traduit par une croissance
des ventes de cette gamme de produits de près de +30 %.
- La Santé, qui progresse de
+4,5 %, poursuit son développement régulier. Elle bénéficie
de la demande soutenue en services de santé à domicile et de ventes
solides d'ingrédients de spécialité et d’équipements médicaux.
L'activité est particulièrement dynamique dans les économies en
développement, notamment en Amérique du Sud, avec une croissance du
chiffre d’affaires à deux chiffres. Les acquisitions contribuent
également à la croissance, comme au Canada ou au Japon.
Le chiffre d’affaires de l’Ingénierie et Construction
s’élève à 75 millions d’euros ce trimestre, en repli de
-25,1 % en données comparables, conséquence du faible niveau des
prises de commande en 2016. Depuis le début de l’année 2017, les
prises de commandes s’améliorent nettement par rapport à l’année
dernière.
Le chiffre d’affaires de l’activité Marchés globaux &
Technologies s’établit à 82 millions d’euros ce
trimestre. Il est en progression de +13,2 % en données comparables,
en ligne avec les deux trimestres précédents. Les ventes sont
particulièrement dynamiques dans le secteur du maritime et dans
celui du biogaz. Le Groupe a d’ailleurs fait ce trimestre une
acquisition en Norvège dans le biogaz.
________
Le Groupe poursuit ses efforts de compétitivité. Les gains
d’efficacité opérationnelle cumulés depuis le début de l’année
atteignent 229 millions d’euros, en ligne avec l’objectif
annuel de plus de 300 millions d’euros. Les synergies
liées à l’acquisition d’Airgas sont en avance de quelques
mois sur les prévisions de l’année grâce à une exécution plus
rapide des projets. Le Groupe revoit donc à la hausse le montant
des synergies à réaliser en 2017 et prévoit ainsi à fin 2017 un
montant cumulé de 195 millions de dollars américains de
synergies depuis l'acquisition, contre 175 millions de dollars
annoncés précédemment.
La capacité d’autofinancement avant variation du Besoin
en Fonds de Roulement est en hausse et atteint au 30 septembre 2017
2,9 milliards d’euros, permettant de ramener la dette
nette en dessous de 15 milliards d’euros.
________
Les slides de la publication sont
disponibles à partir de 9h (heure de Paris) sur le site internet du
Groupe airliquide.com.
Suivez l’annonce du chiffre d’affaires du
3ème trimestre en direct sur Twitter
@AirLiquideGroup.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Salon Actionaria, Paris, France23 et 24 novembre 2017
Résultats annuels 201715 février 2018
Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et
services pour l’industrie et la santé. Présent dans 80 pays avec
environ 65 000 collaborateurs, le Groupe sert plus de 3 millions de
clients et de patients. Oxygène, azote et hydrogène sont des
petites molécules essentielles à la vie, la matière et l’énergie.
Elles incarnent le territoire scientifique d’Air Liquide et sont au
cœur du métier du Groupe depuis sa création en 1902.
Air Liquide a pour ambition d’être le leader de son industrie,
d’être performant sur le long terme et de contribuer à un monde
plus durable. Sa stratégie de transformation centrée sur le client
vise une croissance rentable dans la durée. Elle s’appuie sur
l’excellence opérationnelle et la qualité des investissements, de
même que sur l’innovation ouverte et l’organisation en réseau mise
en place par le Groupe à l’échelle mondiale. Grâce à l’engagement
et l’inventivité de ses collaborateurs pour répondre aux enjeux de
la transition énergétique et environnementale, de la santé et de la
transformation numérique, Air Liquide crée encore plus de valeur
pour l’ensemble de ses parties prenantes.
Le chiffre d’affaires d’Air Liquide s’est élevé à 18,1 milliards
d’euros en 2016. Ses solutions pour protéger la vie et
l’environnement représentent plus de 40 % de ses ventes. Air
Liquide est coté à la Bourse Euronext Paris (compartiment A) et
appartient aux indices CAC 40, EURO STOXX 50 et FTSE4Good.
www.airliquide.comSuivez-nous sur Twitter
@airliquidegroup
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre
2017
Le 3ème trimestre 2017 se distingue par une accélération de
la croissance comparable du chiffre d’affaires Gaz &
Services, à + 4,0 %. Les ventes progressent
dans toutes les branches d’activité, avec une augmentation
significative de la croissance en Industriel Marchand et en
Electronique.
Le chiffre d’affaires du Groupe au 3ème trimestre
2017 s’établit à 4 944 millions d’euros, en hausse
comparable de + 3,5 %. Il bénéficie de ventes
dynamiques en Gaz & Services et d’une activité Marchés globaux
et Technologie en développement alors que le niveau d’activité en
Ingénierie & Construction reste faible. Il est quasi stable à
- 0,3 % en variation publiée, affecté par un effet de
change devenu négatif (- 4,0 %) ce trimestre et une
contribution plus faible (+ 1,0 %) de l’effet énergie.
Sur une base comparable, les ventes Gaz & Services
progressent de + 4,0 % pour atteindre
4 787 millions d’euros, en accélération
significative par rapport à une croissance de + 2,7 % au
2ème trimestre. La reprise se poursuit en Industriel Marchand
(+ 4,3 %), avec une augmentation des volumes de gaz
liquides et en bouteilles et des effets prix en légère progression,
à + 1,3 %. L’Electronique est également un levier de
croissance très solide ce trimestre (+ 7,2 %), soutenu
par le démarrage de nouvelles unités et une croissance à deux
chiffres des Matériaux avancés. La Santé poursuit son développement
régulier (+ 4,5 %) et le chiffre d’affaires de la Grande
Industrie est en ligne avec la croissance du 2ème trimestre
(+ 2,0 %). Les ventes progressent dans toutes les régions
avec une croissance particulièrement forte dans les économies en
développement et en Asie, notamment en Chine. En Amérique du Nord,
les ventes sont légèrement affectées ce trimestre par les
ouragans.
Les efforts de productivité se sont poursuivis dans l’ensemble
du Groupe, permettant de dégager 81 millions d’euros
d’efficacités ce trimestre, soit 229 millions d’euros à
fin septembre, en ligne avec l’objectif NEOS. Les synergies
d’Airgas se matérialisent plus rapidement qu’anticipé et atteignent
177 millions de dollars américains en cumulé depuis
2016. L’objectif cumulé à fin 2017, dépassé à fin septembre, est
revu à la hausse à 195 millions de dollars américains. Le
montant total des synergies attendues à fin 2019 reste inchangé à
300 millions de dollars américains.
La capacité d’autofinancement avant variation du besoin en fonds
de roulement progresse de +12,4% à fin septembre et atteint
2 856 millions d’euros. La dette nette, qui bénéficie
d’un effet de change favorable, est ramenée à moins de
15 milliards d’euros.
Le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois reste
stable à 2,1 milliards d’euros à fin septembre 2017. Les
décisions d’investissement atteignent 610 millions
d’euros sur le trimestre et 1,7 milliard d’euros depuis
le début de l’année. Les paiements sur investissements nets
représentent 10,7 % des ventes et sont en ligne avec le plan
stratégique moyen-terme.
Les termes « publié » et « comparable »
utilisés dans le document ci-après se réfèrent aux définitions
ci-dessous :
- La croissance
publiée par rapport aux données 2016 tient compte de la
norme IFRS 5 : les Autres Activités (Aqua Lung et
Air Liquide Welding) sont reportées dans la ligne
« Résultat net des activités non poursuivies » du compte
de résultat en 2016 et 2017.
- Le chiffre
d’affaires 2016 ajusté est établi comme si, au
1er janvier 2016, Airgas avait été totalement consolidé
et les désinvestissements demandés par les autorités de la
concurrence américaines réalisés, et Aqua Lung et
Air Liquide Welding avaient été déconsolidés.
- Croissance
comparable : en 2017, Air Liquide communique
une variation comparable du chiffre d’affaires calculée par
rapport aux ventes 2016 ajustées, hors effets de change et
d’énergie (gaz naturel et électricité).
- Désormais, la référence à Airgas correspond aux activités
Industriel Marchand et Santé du Groupe aux Etats-Unis sur le
nouveau périmètre postérieur à la fusion des opérations d’Airgas et
d’Air Liquide US.
Sauf mention contraire, les variations du chiffre d’affaires
commentées ci-dessous sont toutes des variations à données
comparables.
Faits marquants du 3ème trimestre 2017
DÉVELOPPEMENTS EN GRANDE INDUSTRIE
- Début septembre, Air liquide a annoncé
la signature d’un nouveau contrat à long terme avec Pemex
Transformación Industrial, filiale de Petróleos Mexicanos
(PEMEX), société pétrolière et gazière nationale, pour
l’approvisionnement en hydrogène de la raffinerie de PEMEX située à
Tula de Allende (état d’Hidalgo), dans le centre du Mexique. Avec
un investissement de 50 millions d’euros pour le
rachat et l’optimisation de l’unité de production d’hydrogène
existante, ce contrat permettra à Air Liquide de fournir
90 000 Nm3 par heure d’hydrogène à PEMEX et de renforcer
sa présence dans le centre du Mexique.
- Mi-octobre, Air Liquide a annoncé la
création d’une nouvelle co-entreprise avec Sinopec à Pékin,
pour le rachat et l’optimisation de trois ASU existantes et
la construction d’une nouvelle unité de production d’azote,
pour un investissement total de 40 millions d’euros.
Air Liquide a également mis en service ce trimestre une nouvelle
ASU de pointe pour l’approvisionnement de Sinopec en oxygène et
azote en Chine méridionale.
DÉVELOPPEMENTS DANS LA SANTÉ
- Début septembre, Air Liquide a annoncé
le déploiement de « Chronic Care Connect™ », une solution de
télésurveillance médicale pour accompagner à distance les
patients souffrant de maladies chroniques à domicile grâce au
numérique. Cette technologie permet le suivi au quotidien et
l’accompagnement individualisé du patient par des
infirmiers d’Air Liquide depuis un centre de soins
infirmiers certifié, contribuant à l'amélioration de leur qualité
de vie. De son côté, le médecin dispose d’une solution
opérationnelle permettant une gestion préventive de l’évolution de
l’état de santé de ses patients. En évitant une hospitalisation,
la solution d’Air Liquide de suivi connecté des
patients à distance répond également aux enjeux de maîtrise des
dépenses des systèmes de santé.
- Fin septembre, Air Liquide a annoncé
une acquisition stratégique dans la Santé au Japon. Air Liquide
poursuit le développement de son activité Santé au Japon,
avec l’acquisition de Sogo Sangyo Kabushiki Kaisha
(« SSKK »), acteur japonais de premier plan dans les
secteurs de la santé à domicile et des gaz médicaux, notamment dans
la région de Tokyo. Présent sur le marché japonais depuis
60 ans, SSKK est spécialisé dans les gaz médicaux,
fournissant plus de 2 000 hôpitaux et cliniques, ainsi
que dans la prise en charge à domicile des patients atteints de
pathologies respiratoires dont l’apnée du sommeil, la
broncho-pneumopathie chronique obstructive et l’insuffisance
respiratoire chronique. Cette acquisition porte à
20 000 le nombre de patients pris en charge à
domicile par Air Liquide au Japon.
GESTION DE PORTEFEUILLE
- Fin juillet 2017, Air Liquide a annoncé
la finalisation de la cession de sa filiale Air
Liquide Welding, spécialisée dans la fabrication de
technologies de soudage et coupage, à Lincoln Electric France SAS,
filiale de Lincoln Electric Holdings, Inc. (“Lincoln
Electric”). Lincoln Electric est le leader mondial de la
conception, du développement et de la fabrication de produits de
soudage à l’arc, de systèmes robotiques et d’équipements de coupage
plasma et oxygaz. Cette cession fait suite à la signature d’un
accord annoncé le 27 avril 2017 avec Lincoln Electric, et à
l’obtention des autorisations réglementaires usuelles, notamment
l’approbation des autorités de la concurrence.
- Le 10 octobre, Airgas a finalisé la
vente de Airgas-Refrigerants, Inc, sa filiale spécialisée dans
la distribution, l’emballage et la récupération de gaz
réfrigérants, à Hudson Technologies, Inc.
Airgas-Refrigerants a réalisé 142 millions de dollars de
chiffre d’affaires sur 12 mois à fin juin 2017. Avec la vente
de cette filiale, Airgas se concentre également sur son métier de
base.
Analyse du chiffre d’affaires du 3ème
trimestre
CHIFFRE D’AFFAIRES
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)
T3 2016 T3
2017
Variation2017/2016publiée
Variation2017/2016comparable
Gaz & Services 4 783
4 787 + 0,1 %
+ 4,0 % Ingénierie & Construction
105 75 -
28,1 % - 25,1 % Marchés Globaux
& Technologies 73 82
+ 11,5 % + 13,2 %
CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL 4
961 4 944 -
0,3 % + 3,5 %
Groupe
Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à
4 944 millions d’euros au 3ème trimestre
2017, en hausse comparable de + 3,5 %. Il
bénéficie d’une accélération significative de la croissance des
ventes Gaz & Services et d’une activité Marché globaux et
Technologie en développement alors que le niveau d’activité en
Ingénierie & Construction reste faible. L’effet de change
devient négatif ce trimestre à - 4,0 %, du fait de
l’appréciation de l’euro par rapport au dollar américain, au yen et
au yuan. L’effet énergie s’atténue, ne contribuant qu’à hauteur de
+ 1,0 %. Ainsi, le chiffre d’affaires publié est
quasiment stable à - 0,3 %.
Gaz & Services
Le chiffre d’affaires Gaz & Services atteint
4 787 millions d’euros. La croissance comparable à
+ 4,0 % et +4.4% en excluant l’impact limité des
ouragans en Amérique du nord, est plus forte qu’au 1er semestre
(+ 2,8 %). Les ventes progressent dans toutes les
branches d’activité, en particulier dans l’Industriel Marchand
(+ 4,3 %) et l’Electronique (+ 7,2 %). La
contribution de la croissance organique est forte, supérieure à +
2,5 %, à laquelle s’ajoutent les ventes supplémentaires apportées
par les démarrages et montées en puissance de nouvelles unités. Les
ventes publiées sont stables à + 0,1 %, affectées par un
effet de change négatif de - 4,1 % et par une
contribution plus faible de l’effet énergie
(+ 1,0 %).
(en millions d’euros)
T3 2016 T3
2017
Variation2017/2016publiée
Variation2017/2016comparable
Amériques 2 042
1 968 - 3,6 % +
2,8 % Europe 1 601
1 657 + 3,5 % +
2,5 % Asie-Pacifique 997
1 010 + 1,3 %
+ 7,6 % Moyen-Orient et Afrique
143 152 + 6,8 %
+ 10,9 %
CHIFFRE D'AFFAIRES
GAZ & SERVICES 4 783
4 787 + 0,1 %
+ 4,0 % Grande Industrie
1 261 1 286
+ 2,0 % + 2,0 %
Industriel Marchand 2 308
2 265 - 1,9 % + 4,3 %
Santé 814
833 + 2,3 % + 4,5 %
Électronique 400
403 + 0,8 % + 7,2
%
Amériques
Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques
s’établit à 1 968 millions d’euros, soit une
croissance comparable de + 2,8 % et de
+ 3,9 % en excluant l’impact des ouragans en Amérique du
Nord. Ils ont affecté les ventes de la Grande Industrie et, dans
une moindre mesure, celles de l’Industriel Marchand. En Grande
Industrie, hors impact de l’ouragan Harvey, les volumes restent
soutenus. La reprise se poursuit en Industriel Marchand, avec une
croissance du chiffre d’affaires de + 3,8 %, malgré un
jour ouvré défavorable. En Amérique du Sud, les ventes continuent à
progresser fortement dans toutes les activités.
Chiffre d’affaires T3 2017 Gaz &
Services - Amériques
- La Grande Industrie affiche des
ventes en retrait de - 3,0 % mais en hausse de
+ 1,4 % en excluant l’impact des ouragans aux
Etats-Unis. Au Canada, les ventes de gaz de l’air bénéficient d’une
demande plus forte des aciéristes. En Amérique du sud, des volumes
d’hydrogène élevés contribuent au développement de l’activité.
- En Industriel Marchand, la
reprise se poursuit, avec une croissance des ventes de
+ 3,8 % et de + 4,2 % hors impact
des ouragans et ce, malgré un jour ouvré de moins qu’au 3ème
trimestre 2016. Les volumes de gaz liquides et en bouteilles sont
en hausse aux Etats-Unis et au Canada. Aux Etats-Unis, les ventes
sont en croissance dans quasiment tous les segments de marchés. Au
Canada, elles augmentent fortement dans le secteur de l’énergie et
de la fabrication métallique. La croissance en Amérique du Sud
reste dynamique et s’améliore notamment au Brésil. Les effets prix
dans la zone s’établissent à + 1,2 %.
- Le chiffre d’affaires de la
Santé progresse de + 4,8 %, soutenu par une
croissance solide au Canada qui bénéficie de la contribution de
petites acquisitions et en Amérique du Sud où la Santé à domicile
continue de se développer.
- Le chiffre d’affaires de
l’Électronique progresse de + 6,0 %,
soutenu par une progression à deux chiffres des Matériaux
avancés.
Europe
Le chiffre d’affaires de la zone Europe s’établit à
1 657 millions d’euros, en hausse de
+ 2,5% sur le trimestre. En Grande Industrie, les
volumes sont solides même si les ventes restent en léger retrait de
- 0,9 %, notamment du fait de l’arrêt de l’activité en
Ukraine. La reprise se poursuit en Industriel Marchand avec une
croissance de + 4,2 %, malgré un effet jours ouvrés
défavorable. La Santé poursuit son développement régulier
(+ 3,7 %), la contribution à la croissance des petites
acquisitions restant limitée.
Chiffre d’affaires T3 2017 Gaz &
Services - Europe
- En léger retrait de
- 0,9 %, le chiffre d’affaires de la Grande
Industrie reste pénalisé notamment par l’arrêt de l’activité en
Ukraine. On observe une amélioration séquentielle des ventes
soutenues notamment par des volumes d’hydrogène en forte croissance
du fait du bon niveau d’activité des raffineries. La demande en
Europe de l’Est reste soutenue.
- Le chiffre d’affaires de l’activité
Industriel Marchand progresse de + 4,2 %.
La reprise se poursuit dans presque tous les pays et est plus
marquée en Europe du sud (Ibérie, Italie), au Benelux et en France.
Les volumes de gaz liquides mais également ceux des bouteilles sont
en croissance. Dans les économies en développement, les ventes
poursuivent leur croissance soutenue. A + 0.6 %, les
effets prix continuent de progresser, positifs pour le deuxième
trimestre consécutif.
- La Santé poursuit son
développement régulier avec une croissance des ventes de
+ 3,7 %, les nouvelles acquisitions ayant une
contribution limitée. Dans la Santé à domicile, le nombre de
patients continue d’augmenter. Les ventes de l’activité Ingrédients
de spécialité sont en forte progression, renforcées par une petite
acquisition.
Asie-Pacifique
Le chiffre d’affaires de la zone Asie-Pacifique s’établit à
1 010 millions d’euros au
3ème trimestre, en progression de + 7,6 %.
Toutes les branches d’activité présentent une forte croissance. En
Grande Industrie, les ventes sont très dynamiques
(+ 8,1 %), soutenues par les démarrages de nouvelles
unités et des volumes solides. L’activité Industriel Marchand
connait une forte progression (+ 5,4 %) avec une
croissance très élevée en Chine. Les ventes de l’Électronique
(+ 7,8 %) bénéficient de l’augmentation des capacités de
production et du dynamisme des Matériaux avancés.
Chiffre d’affaires T3 2017 Gaz &
Services - Asie-Pacifique
- Les ventes de la Grande
Industrie progressent de + 8,1 %, soutenues
par le démarrage de trois unités de production de gaz de l’air en
Chine dont une reprise de sites, la montée en puissance d’une unité
en Australie et par une forte demande des clients notamment en
Chine et en Corée du Sud.
- L’activité Industriel Marchand
est en augmentation de + 5,4 % sur le trimestre.
En Chine, la croissance est supérieure à + 15 % pour le
deuxième trimestre consécutif, soutenue par la progression des prix
et des volumes de gaz liquides et en bouteilles. Les ventes au
Japon sont en retrait du fait d’une faible demande. L’activité en
Australie présente une croissance positive dans un environnement
peu porteur. Les effets prix se raffermissent à
+ 1,8 % ; ils sont particulièrement forts en
Chine.
- Le chiffre d’affaires de
l’Electronique affiche une forte hausse de
+ 7,8 % sur le trimestre, soutenu notamment par
une croissance à deux chiffres des ventes en Chine et à Taiwan. Les
Matériaux avancés et les gaz vecteurs sont les moteurs de la
croissance en Asie. Ce trimestre marque la fin d’une base de
comparaison défavorable, notamment en ventes d’Equipements &
Installations.
Moyen-Orient et Afrique
Le chiffre d’affaires de la zone Moyen-Orient et Afrique atteint
152 millions d’euros, en hausse comparable de
+ 10,9 %. Au 3ème trimestre, les ventes
bénéficient du fonctionnement à pleine capacité des deux unités de
production d’hydrogène de grande taille à Yanbu en Arabie saoudite.
En Egypte, le démarrage d’unités de production supporte la
croissance des ventes de la Grande Industrie et de l’Industriel
Marchand. L’Afrique du Sud poursuit son développement soutenu dans
la Santé.
Ingénierie & Construction
Le chiffre d’affaires de l’Ingénierie et Construction s’élève à
75 millions d’euros au 3ème trimestre 2017,
en baisse de - 25,1 %, du fait du faible niveau
des prises de commandes en 2016.
Les prises de commandes atteignent 175 millions d’euros au
3ème trimestre et 504 millions d’euros à fin
septembre, soit deux fois plus que sur les neuf premiers mois de
2016. Environ 80 % des commandes concernent des unités de
production de gaz de l’air (ASU). Il s’agit notamment de projets
Groupe ainsi que de commandes pour des clients tiers, en
particulier dans les secteurs de l’Energie et de la Chimie. Le
nombre d’appel d’offres continue d’augmenter.
Marchés Globaux & Technologies
L’activité Marchés Globaux & Technologies présente un
chiffre d’affaires en hausse de + 13,2 % à
82 millions d’euros. Les ventes sont particulièrement
dynamiques dans les secteurs du biogaz qui bénéficie de la
contribution d’une acquisition en Norvège et du maritime. Les
ventes d’hélium sont en croissance au 3ème trimestre malgré
des défis logistiques liés à la situation géopolitique au
Qatar.
Les prises de commandes s’élèvent à 45 millions d’euros sur
le trimestre.
Cycle d’investissement
La croissance régulière du Groupe sur le long terme repose en
grande partie sur sa capacité à investir chaque année dans de
nouveaux projets. Les projets d’investissement du métier des gaz
industriels sont répartis partout dans le monde, leur intensité
capitalistique est élevée et les contrats qui les accompagnent sont
de longue durée, notamment pour la Grande Industrie.
OPPORTUNITES D’INVESTISSEMENT
Le portefeuille d’opportunités à 12 mois s’établit à
2,1 milliards d’euros à fin septembre 2017 et
reste stable par rapport à fin juin 2017. Les nouveaux projets
entrant dans le portefeuille compensent ceux signés par le Groupe,
remportés par la concurrence ou retardés.
Les économies en développement représentent un peu moins de la
moitié des opportunités d’investissement à 12 mois, en légère
baisse par rapport à la répartition au 30 juin 2017. Les Amériques
restent la première géographie pour les opportunités, suivie par
l’Europe puis l’Asie. Cette répartition du portefeuille
d’opportunités est proche de la nouvelle répartition des ventes du
Groupe.
Plus de 40% du montant des opportunités d’investissement en
portefeuille correspond à des projets inférieurs à
50 millions d’euros d’investissement ; quelques projets
sont supérieurs à 100 millions d’euros. La taille plus
modeste des projets contribue à une meilleure répartition du
risque.
DECISIONS D’INVESTISSEMENTS ET INVESTISSEMENT EN
COURS
Les décisions d’investissements industriels et financiers
s’élèvent à environ 610 millions d’euros pour le
trimestre, soit un total de 1,7 milliard d’euros depuis
le début de l’année. Les décisions industrielles représentent plus
de 90 % de ce montant. Elles incluent notamment la reprise
d’une unité d’hydrogène pour un client majeur en Grande Industrie
au Mexique ainsi que quatre contrats de fourniture d’azote ultra
pur pour l’Electronique en Chine et à Singapour. Les décisions
financières comprennent notamment une acquisition stratégique dans
la Santé au Japon, une prise de participation majoritaire dans une
société norvégienne de biogaz et trois petites acquisitions
réalisées par Airgas.
Les investissements en cours d’exécution (« investment backlog
») représentent un montant total de 2,1 milliards
d’euros, en hausse par rapport à 2,0 milliards d’euros fin
juin 2017. Les investissements en cours d’exécution devraient
apporter une contribution future aux ventes annuelles d’environ
0,8 milliard d’euros par an après montée en puissance complète
des unités.
DEMARRAGES
Sept nouvelles unités de production ont démarré au cours
du 3ème trimestre 2017, certaines courant septembre. Il
s’agit de cinq unités en Chine dont trois unités de gaz de l’air
pour la Grande Industrie et deux unités de production d’azote ultra
pur pour l’Electronique, une unité pour la Grande Industrie en
Egypte et une unité de CO2 pour l’Industriel Marchand au
Canada.
La contribution aux ventes des montées en puissance et des
démarrages d’unités s’élève à 51 millions d’euros sur
le trimestre et à environ 120 millions d’euros depuis
le début de l’année.
Ainsi pour l’année 2017, la contribution aux ventes des
montées en puissance et des démarrages d’unités devrait
atteindre environ 170 millions d’euros. Elle devrait
être significativement plus élevée en 2018, supérieure à
370 millions d’euros, plusieurs démarrages d’unités de
grande taille étant prévus à la fin de l’année 2017 et au
1er semestre 2018.
Performance opérationnelle
Les gains d’efficacité du Groupe atteignent
81 millions d’euros au 3ème trimestre et
229 millions d’euros à fin septembre, en ligne avec
l’objectif annuel de plus de 300 millions d’euros. Cette
performance s’inscrit dans un effort continu et intègre de nombreux
projets sur l’ensemble du Groupe. Il s’agit pour plus de 40 %
de projets industriels (optimisation des unités de production en
Chine et au Benelux notamment, de la logistique et de la
maintenance), pour plus d’un tiers de gains sur achats (d’énergie
en Grande Industrie, de molécules en Electronique), le solde
correspondant principalement à des efficacités administratives et
des réorganisations. La Grande Industrie et l’Industriel Marchand
sont les branches d’activité qui engendrent le plus d’efficacités
et représentent près des deux tiers du total.
Grâce à une exécution des projets en avance de quelques mois,
les synergies d’Airgas se matérialisent plus rapidement
qu’anticipé, notamment les synergies de coûts. Ainsi, elles
représentent 39 millions de dollars américains au
3ème trimestre et 132 millions de dollars américains
depuis janvier 2017, montant supérieur à l‘objectif de l’année. Cet
objectif a été revu à la hausse et s’établit désormais à
150 millions de dollars américains. En cumulé depuis
l’acquisition d’Airgas, 177 millions de dollars américains de
synergies ont été générés et le nouvel objectif cumulé à fin 2017
s’élève à 195 millions de dollars américains. Le montant
total des synergies attendues à la fin de 2019 reste
inchangé à 300 millions de dollars américains.
La capacité d’auto-financement avant variation du besoin en
fonds de roulement pour les neuf premiers mois de l’année
s’établit à 18,7 % des ventes. Elle permet notamment
d’assurer le financement des investissements nets qui s’établissent
à 1 625 millions d’euros à fin septembre, dont
1 609 millions d’euros pour les investissements
industriels. Les paiements sur investissements nets
représentent 10,7 % des ventes et sont en ligne avec le
plan stratégique moyen-terme. La dette nette s’établit à
14,9 milliards d’euros et bénéficie d’un effet de change
favorable.
Perspectives
Au cours de ce trimestre la croissance comparable des ventes Gaz
& Services s’est accélérée, portée par un niveau d’activité
solide dans tous les métiers. La reprise de l’Industriel Marchand
et la très bonne tenue de l'Électronique se sont confirmées sur la
période. Sur le plan géographique, la croissance est tirée
notamment par les économies en développement et l'Asie-Pacifique
avec des ventes très soutenues en Chine. L’activité en Amérique du
Nord est légèrement impactée par les ouragans qui ont frappé les
Etats-Unis, tandis que l’Europe affiche une bonne croissance. Le
troisième trimestre est également marqué par un effet de change
négatif, qui neutralise l’effet positif des six premiers mois de
l’année.
Le Groupe continue de générer des gains d’efficacité
opérationnelle, auxquels s’ajoutent les synergies liées à Airgas
qui sont en avance sur nos prévisions pour 2017. Grâce à un bon
niveau de cash-flow, la dette est désormais inférieure à
15 milliards d’euros.
Le Groupe peut aussi s’appuyer sur ses 2,1 milliards
d’euros d’investissements industriels en cours d’exécution, ainsi
que sur ses innovations et ses nouveaux marchés pour nourrir sa
croissance future, comme l’atteste la bonne performance de
l’activité Marchés globaux & Technologies.
Ainsi, dans un environnement comparable, Air Liquide est
confiant dans sa capacité à réaliser une croissance du résultat net
en 2017.
ANNEXES
Impacts du change, de l’énergie et du périmètre significatif
(Trimestre)
Méthode employée
Au-delà de la comparaison des chiffres publiés, les informations
financières sont fournies hors effet de périmètre significatif,
hors change et hors effet de variation des prix du gaz naturel et
de l’électricité.
- L’effet périmètre significatif
correspond à l’impact sur les ventes de toute acquisition ou
cession de taille significative pour le Groupe. Ces variations de
périmètre sont déterminées :
- pour les acquisitions de la période, en
déduisant des agrégats de la période la contribution de
l'acquisition,
- pour les acquisitions de la période
antérieure, en déduisant des agrégats de la période la contribution
de l'acquisition allant du 1er janvier de la période en cours
jusqu'à la date anniversaire de l'acquisition,
- pour les cessions de la période, en
déduisant des agrégats de la période précédente la contribution de
l'entité cédée à compter du jour anniversaire de la cession,
- pour les cessions de la période
antérieure, en déduisant des agrégats de la période précédente la
contribution de l'entité cédée.
- Les gaz pour l’industrie et la santé ne
s’exportant que très peu, l’impact des variations monétaires sur
les niveaux d’activité et de résultat est limité à la conversion
des états financiers en euros pour les filiales situées en dehors
de la zone euro. L’effet de change est calculé sur la base des
agrégats de la période convertis au taux de change de la période
précédente.
- Par ailleurs, le Groupe répercute à ses
clients la variation des coûts de l’énergie (gaz naturel et
électricité) à travers une facturation indexée intégrée à leurs
contrats moyen et long terme. Cela peut conduire à une variation
significative des ventes (principalement dans la Branche d'activité
Grande Industrie) d'une période à l'autre selon la fluctuation des
prix de marché de l'énergie.Un impact énergie est calculé sur les
ventes de chacune des principales filiales de l’activité Grande
Industrie. Leur consolidation permet de déterminer l’impact énergie
pour le Groupe. Le taux de change utilisé est le taux de change
moyen annuel de l’année N-1.Ainsi, au niveau d’une filiale, la
formule suivante donne l’impact énergie, calculé respectivement
pour le gaz naturel et pour l'électricité :Impact énergie = Part
des ventes indexée sur l'énergie année (N-1) x (Prix énergie moyen
année (N) - Prix énergie moyen année (N-1))La neutralisation de
l’impact de l’évolution des prix de l’énergie sur les ventes permet
de réaliser l’analyse de l’évolution du chiffre d’affaires sur une
base comparable.
Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2017 comprend les
effets suivants :
(en millions d’euros)
Chiffred'affaires
T32017
Variation T32017/2016
Change Gaz
naturel Electricité
Variation
T32017/2016Comparable
Groupe 4 944
- 0,3 % (199) 41
9 + 3,5 %
Gaz & Services 4 787
+ 0,1 % (194) 41
9 + 4,0 %
(a) Croissance comparable basée sur les ventes 2016 ajustées
hors effets de change et d’énergie.
Pour le Groupe,
- L’effet de change est de
- 4,0 %.
- L’impact de la hausse du prix du gaz
naturel est de + 0,8 %.
- L’impact de la variation du prix de
l’électricité est de + 0,2 %.
Pour les Gaz & Services,
- L’effet de change est de
- 4,1 %.
- L’impact de la hausse du prix du gaz
naturel est de + 0,8 %.
- L’impact de la variation du prix de
l’électricité est de + 0,2 %.
Chiffre d’affaires consolidé des 9 premiers mois 2017
Impacts du change, de l’énergie (gaz naturel et électricité) et
du périmètre significatif sur les ventes des 9 premiers mois 2017
:
(en millions d’euros)
Chiffred'affaires
9M2017
Variation 9M2017/2016
Change Gaz
naturel Electricité
Variation
9M2017/2016Comparable (a)
Groupe 15 237
+ 17,4 % (32) 220
52 + 2,3 %
Gaz & Services 14 765
+ 19,1 % (29) 220
52 + 3,2 %
(a) Croissance comparable basée sur les ventes 2016 ajustées
hors effets de change et d’énergie.
PAR GÉOGRAPHIE
Chiffre d’affaires
(en millions d’euros)
9M 2016 9M
2017
Variationpubliée
Variationcomparable
(a)
Amériques 4 227
6 219 + 47,1 % +
3,1 % Europe 4 826
5 028 + 4,2 % +
2,2 % Asie-Pacifique 2 917
3 042 + 4,3 %
+ 4,5 % Moyen-Orient et Afrique
431 476 +
10,5 % + 6,0 %
Gaz &
Services 12 401
14 765 + 19,1 %
+ 3,2 % Ingénierie &
Construction 359 221
- 38,4 % - 38,0 %
Marchés Globaux & Technologies 219
251 + 14,3 %
+ 15,3 %
CHIFFRE D'AFFAIRES
TOTAL 12 979
15 237 + 17,4 %
+ 2,3 %
PAR BRANCHE MONDIALE D’ACTIVITÉ
Chiffre d’affaires
(en millions d’euros)
9M 2016 9M
2017
Variationpubliée
Variationcomparable
(a)
Grande Industrie 3 649
3 980 + 9,1 %
+ 2,2 % Industriel Marchand
5 272 7 022 + 33,2
% + 3,3 % Santé
2 265 2 523 + 11,4
% + 4,5 % Électronique
1 215 1 240
+ 2,1 % + 2,6 %
CHIFFRE
D'AFFAIRES GAZ & SERVICES 12
401 14 765
+ 19,1 % + 3,2 %
(a) Croissance comparable basée sur les ventes 2016 ajustées
hors effets de change et d’énergie.
Ce rapport d’activité est également accessible depuis notre
site internet
:https://www.airliquide.com/fr/investisseurs/documents-presentations
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20171024006606/fr/
Direction de la CommunicationAnnie Fournier+33 (0)1 40 62
51 31Caroline Philips+33 (0)1 40 62 50 84ouRelations
InvestisseursParis+33 (0)1 40 62 50 87Philadelphie –
Etats-Unis+1 610 263 8277
C3 AI (NYSE:AI)
Historical Stock Chart
From Jul 2024 to Aug 2024
C3 AI (NYSE:AI)
Historical Stock Chart
From Aug 2023 to Aug 2024