TORONTO,
ON, le 9 mai
2023 /CNW/ - George Weston Limitée (TSX : WN)
(« GWL » ou la « société ») a annoncé
aujourd'hui ses résultats consolidés non audités pour les 12
semaines closes le 25 mars 20232).
Le Rapport du premier trimestre de 2023 de GWL a été déposé sur
SEDAR et est disponible à sedar.com, ainsi que sous l'onglet
« Centre des investisseurs » du site Web de la société,
à l'adresse weston.ca.
La croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice de Les
Compagnies Loblaw Limitée (« Loblaw ») a continué à refléter
l'accent mis sur l'excellence en matière de vente au détail. Le
chiffre d'affaires du secteur des pharmacies au détail a découlé de
la vigueur soutenue au niveau des produits de beauté et de produits
contre la toux et le rhume aux marges plus élevées. Les taux de
croissance du chiffre d'affaires enregistré dans ce secteur ont été
amplifiés lorsque comparés aux périodes de confinements successifs
liés à Omicron l'an dernier. Dans le secteur de l'alimentation au
détail, la croissance du chiffre d'affaires s'est accélérée au
cours du trimestre, après avoir dépassé le chiffre d'affaires
enregistré en raison des confinements au début de 2022. Cette
tendance a été observée à la fois dans les magasins de la division
Marché et dans ceux de la division Escompte, bien que ces derniers
aient continué à enregistrer des résultats supérieurs en raison
d'une plus grande attention portée par les consommateurs aux prix.
Les marges brutes de l'ensemble du secteur Vente au détail ont
progressé en raison de la croissance du chiffre d'affaires au sein
des catégories de produits plus rentables de l'avant du magasin des
pharmacies, ce qui compense un léger recul de la marge brute
observé dans le secteur de l'alimentation au détail, les coûts
continuant d'augmenter plus rapidement que les prix. La croissance
du chiffre d'affaires et la mise à profit d'une stratégie de
contrôle des coûts ont permis de dégager un bénéfice pour ce
trimestre.
Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix («
Propriétés de Choix ») a enregistré des résultats opérationnels et
financiers stables au cours du trimestre grâce à la solidité de son
portefeuille ainsi qu'à la qualité et à la résilience de ses
locataires. Propriétés de Choix a continué à renforcer son
portefeuille parmi les meilleurs du marché en recyclant des
capitaux et a pris des mesures pour veiller au maintien de son
bilan financier inégalé dans l'industrie, malgré la volatilité
actuelle du marché. Propriétés de Choix a réalisé 268 millions de
dollars de transactions et mobilisé 737 millions de dollars de
financement, dont l'émission de débentures non garanties de
550 millions de dollars venant à échéance dans 10 ans.
Dans une optique à long terme, Propriétés de Choix est une
organisation dynamique et bien positionnée en vue de la mise en
œuvre de son cadre stratégique.
« GWL a généré de solides résultats ce trimestre, grâce à des
performances soutenues en dépit d'un contexte dynamique », a
déclaré Galen G. Weston, Président
du Conseil et Chef de la direction de George Weston Limitée. « Nos
entreprises d'exploitation ont affiché des résultats conformes au
plan en continuant d'accorder la priorité absolue aux besoins de
leurs clients et locataires. Cet engagement infaillible nous
permet de nous positionner de manière à continuer de connaître du
succès au cours de l'exercice et pour l'avenir. »
FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2023
- Le bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de
la société lié aux activités poursuivies s'est établi à 426
millions de dollars, en hausse de 63 millions de dollars, ou 17,4
%, en raison de l'incidence favorable nette, d'un exercice à
l'autre, d'éléments d'ajustement.
- Le montant ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs
d'actions ordinaires de la société1) lié aux activités
poursuivies s'est établi à 282 millions de dollars, inchangé
comparativement à celui de la période correspondante de 2022.
- Le bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies s'est établi à 3,01 $, en hausse de 0,56 $
par action ordinaire, ou 22,9 %, par rapport à celui inscrit
au premier trimestre de 2022.
- Le montant ajusté du bénéfice net dilué par action
ordinaire1) lié aux activités poursuivies s'est établi à
1,99 $ par action ordinaire, en hausse de 0,09 $ par
action ordinaire, ou 4,7 %.
- La société a racheté 1,4 million d'actions aux fins
d'annulation à un coût de 231 millions de dollars.
- Les flux de trésorerie disponibles1) liés aux
activités poursuivies du siège social de GWL3) se sont
établis à 186 millions de dollars.
- Le dividende trimestriel par action ordinaire a été augmenté de
0,053 $, ou 8,0 %, et passera de 0,660 $ par action
ordinaire à 0,713 $ par action ordinaire.
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
Les résultats de la société tiennent compte de l'incidence, d'un
exercice à l'autre, de l'ajustement de la juste valeur du passif
lié aux parts de fiducie attribuable aux fluctuations considérables
du cours des parts de Propriétés de Choix, qui a été comptabilisé
dans les charges d'intérêts nettes et autres charges financières.
Les résultats de la société subissent l'incidence des fluctuations
du cours de marché des parts de fiducie de Propriétés de Choix du
fait que les parts de fiducie détenues par les porteurs de parts
autres que la société sont rachetables contre trésorerie au gré des
porteurs et présentées à titre de passif dans le bilan consolidé de
la société. Les résultats financiers de la société sont touchés
positivement lorsque le cours des parts de fiducie diminue et sont
touchés négativement lorsque le cours des parts de fiducie
augmente.
Sauf indication contraire, toute l'information financière
représente les résultats de la société liés aux activités
poursuivies.
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
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12 semaines closes
les
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Variation
(en $)
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Variation
(en %)
|
|
25 mars 2023
|
|
26 mars
2022
|
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|
Produits
|
|
|
13
133
|
$
|
|
|
12
407
|
$
|
|
726
|
$
|
5,9
|
%
|
|
Résultat d'exploitation
|
|
|
957
|
$
|
|
|
1 166
|
$
|
|
(209)
|
$
|
(17,9)
|
%
|
|
Montant ajusté du
BAIIA1)
|
|
|
1 507
|
$
|
|
|
1 422
|
$
|
|
85
|
$
|
6,0
|
%
|
|
Montant ajusté de la
marge du BAIIA1)
|
|
|
11,5
|
%
|
|
|
11,5
|
%
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la
société
lié aux activités poursuivies
|
|
|
436
|
$
|
|
|
373
|
$
|
|
63
|
$
|
16,9
|
%
|
|
Bénéfice net disponible aux porteurs d'actions
ordinaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
|
426
|
$
|
|
|
363
|
$
|
|
63
|
$
|
17,4
|
%
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs
d'actions ordinaires de la société1) lié
aux activités
poursuivies
|
|
|
282
|
$
|
|
|
282
|
$
|
|
--
|
$
|
--
|
%
|
|
Bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux
activités
poursuivies (en dollars)
|
|
|
3,01
|
$
|
|
|
2,45
|
$
|
|
0,56
|
$
|
22,9
|
%
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net dilué par action
ordinaire1) lié aux activités poursuivies
(en dollars)
|
|
|
1,99
|
$
|
|
|
1,90
|
$
|
|
0,09
|
$
|
4,7
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Au premier trimestre de 2023, la société a comptabilisé un
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies de 426 millions de dollars
(3,01 $ par action ordinaire), en hausse de 63 millions de dollars
(0,56 $ par action ordinaire) comparativement au montant inscrit
pour la période correspondante de 2022. L'augmentation reflète
l'incidence favorable nette, d'un exercice à l'autre, d'éléments
d'ajustement totalisant 63 millions de dollars. La performance
sous-jacente consolidée sur le plan de l'exploitation de la société
est demeurée inchangée par rapport à celle de la période
correspondante de 2022.
- L'incidence favorable nette de 63 millions de dollars
(0,47 $ par action ordinaire), d'un exercice à l'autre,
d'éléments d'ajustement découle principalement de ce qui suit
:
-
- l'incidence favorable de 285 millions de dollars
(2,00 $ par action ordinaire), d'un exercice à l'autre, de
l'ajustement de la juste valeur du passif lié aux parts de fiducie
en raison de la diminution du cours des parts de Propriétés de
Choix;
facteur en partie contrebalancé par :
-
- l'incidence défavorable de 200 millions de dollars
(1,35 $ par action ordinaire), d'un exercice à l'autre, de
l'ajustement de la juste valeur des immeubles de placement
attribuable à Propriétés de Choix, déduction faite des ajustements
de consolidation comptabilisés au poste « Autres et intersectoriel
»;
- l'incidence défavorable de 23 millions de dollars
(0,16 $ par action ordinaire), d'un exercice à l'autre, du
recouvrement comptabilisé à l'exercice précédent en lien avec la
décision favorable rendue par la Cour concernant l'affaire
Glenhuron Bank Limited (« Glenhuron ») liée à
Loblaw.
- La performance sous-jacente consolidée sur le plan de
l'exploitation de la société est demeurée inchangée par rapport à
celle de la période correspondante de 2022, en raison de ce qui
suit :
-
- la performance positive sous-jacente sur le plan de
l'exploitation de Loblaw et de Propriétés de Choix;
facteur contrebalancé par :
-
- l'augmentation du montant ajusté du taux d'impôt
effectif1) attribuable essentiellement à une hausse de
la charge d'impôt liée à la participation de GWL dans le programme
d'offre publique de rachat dans le cours normal des activités de
Loblaw;
- l'incidence défavorable, d'un exercice à l'autre, de
l'élimination de contrats de location internes comptabilisée au
poste « Autres et intersectoriel »;
- la hausse du montant ajusté des charges d'intérêts nettes et
autres charges financières1) .
- Le bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies tient compte de l'incidence favorable des actions
rachetées aux fins d'annulation au cours des 12 derniers mois
(0,09 $ par action ordinaire) aux termes de l'offre publique
de rachat dans le cours normal des activités de la société.
Le montant ajusté du bénéfice net disponible aux porteurs
d'actions ordinaires de la société1) lié aux activités
poursuivies s'est établi à 282 millions de dollars au premier
trimestre de 2023, inchangé comparativement à celui de la période
correspondante de 2022, en raison de la performance sous-jacente
consolidée sur le plan de l'exploitation de la société dont il est
question ci-dessus.
Le montant ajusté du bénéfice net dilué par action
ordinaire1) lié aux activités poursuivies s'est établi à
1,99 $ au premier trimestre de 2023, en hausse de 0,09 $
par action ordinaire, ou 4,7 %, par rapport à celui inscrit
pour la période correspondante de 2022. La hausse est attribuable à
l'incidence favorable des rachats d'actions.
AUTRES QUESTIONS LIÉES À L'ENTREPRISE (INFORMATIONS
CONSOLIDÉES)
La société a réalisé les activités de financement liées au siège
social de GWL3) suivantes :
Offre publique de rachat dans le cours normal des
activités - Actions rachetées et
annulées Au premier trimestre de 2023, la
société a racheté et annulé 1,4 million d'actions
(0,4 million d'actions en 2022) dans le cadre de son offre
publique de rachat dans le cours normal des activités au coût de
231 millions de dollars (57 millions de dollars en 2022).
Au 25 mars 2023, le nombre d'actions émises et en circulation
de la société, déduction faite des actions détenues en fiducie,
s'élevait à 139,3 millions (146,5 millions d'actions au
26 mars 2022).
Au cours du premier trimestre de 2023, la société a souscrit à
un régime d'achat automatique d'actions (le « RAAA »)
avec un courtier afin de faciliter le rachat de ses actions
ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat dans le
cours normal des activités. Pendant la période de validité du RAAA,
le courtier de la société peut acheter des actions ordinaires à des
moments où la société ne serait pas active sur le marché.
Voir la rubrique 3.6, «
Dividendes et rachats d'actions », du rapport de gestion inclus
dans le Rapport du premier trimestre de 2023 de la société pour
obtenir plus de précisions.
Participation à l'offre publique de rachat dans le cours
normal des activités de Loblaw La société
participe à l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités de Loblaw afin de conserver son pourcentage de
participation. Au premier trimestre de 2023, GWL a tiré un produit
de 188 millions de dollars (10 millions de dollars en
2022) de la vente des actions de Loblaw.
SECTEURS D'EXPLOITATION À PRÉSENTER
La société exerce ses activités par l'intermédiaire de deux
secteurs d'exploitation à présenter : Loblaw et Propriétés de
Choix. Le poste « Autres et intersectoriel » tient compte des
éliminations, des ajustements intersectoriels liés à la
consolidation et de la trésorerie et des placements à court terme
détenus par la société. Toutes les autres activités à l'échelle de
la société qui ne sont pas attribuées aux secteurs d'exploitation à
présenter, notamment les charges d'intérêts, les activités du siège
social et les charges administratives, sont inscrites au poste «
Autres et intersectoriel ».
Loblaw compte deux secteurs d'exploitation à présenter : Vente
au détail et Services financiers. Le secteur Vente au détail de
Loblaw comprend principalement les secteurs de l'alimentation au
détail et des pharmacies au détail. Loblaw offre aux Canadiens des
produits d'alimentation, des services pharmaceutiques et de soins
de santé, des produits de soins de santé et de beauté, des
vêtements, des articles de marchandise générale et des services
financiers.
Propriétés de Choix détient, gère et aménage un portefeuille de
haute qualité d'immeubles commerciaux et résidentiels partout au
Canada.
Extrait des informations sectorielles
Les méthodes comptables adoptées pour les secteurs
d'exploitation à présenter sont les mêmes que celles qui sont
décrites dans les états financiers consolidés annuels audités de
2022 de la société. La performance de chaque secteur d'exploitation
à présenter est évaluée en fonction du montant ajusté du
BAIIA1). Aucun des secteurs d'exploitation à présenter
ne dépend d'un seul client externe.
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
|
|
|
|
25 mars 2023
|
|
|
26 mars
2022
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
inter-
sectoriel
|
Total
sectoriel
|
Élimi-
nations
|
Total
|
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
inter-
sectoriel
|
Total
sectoriel
|
Élimi-
nations
|
Total
|
|
Produits
|
|
|
12
995
|
$
|
325
|
$
|
2
|
$
|
13
322
|
$
|
(189)
|
$
|
13
133
|
$
|
|
|
12 262
|
$
|
328
|
$
|
2
|
$
|
12 592
|
$
|
(185)
|
$
|
12 407
|
$
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
|
767
|
$
|
306
|
$
|
(116)
|
$
|
957
|
$
|
--
|
$
|
957
|
$
|
|
|
736
|
$
|
629
|
$
|
(199)
|
$
|
1 166
|
$
|
--
|
$
|
1 166
|
$
|
|
Charges d'intérêts
nettes et autres
charges
financières
|
|
|
181
|
|
35
|
|
(145)
|
|
71
|
|
--
|
|
71
|
|
|
|
142
|
|
242
|
|
(62)
|
|
322
|
|
--
|
|
322
|
|
|
Bénéfice avant
impôt sur le
résultat lié aux
activités
poursuivies
|
|
|
586
|
$
|
271
|
$
|
29
|
$
|
886
|
$
|
--
|
$
|
886
|
$
|
|
|
594
|
$
|
387
|
$
|
(137)
|
$
|
844
|
$
|
--
|
$
|
844
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
|
767
|
$
|
306
|
$
|
(116)
|
$
|
957
|
$
|
--
|
$
|
957
|
$
|
|
|
736
|
$
|
629
|
$
|
(199)
|
$
|
1 166
|
$
|
--
|
$
|
1 166
|
$
|
|
Amortissements
des
immobilisations
corporelles et
incorporelles
|
|
|
675
|
|
1
|
|
(94)
|
|
582
|
|
|
|
|
|
|
|
631
|
|
1
|
|
(83)
|
|
549
|
|
|
|
|
|
|
Éléments
d'ajustementi)
|
|
|
4
|
|
(77)
|
|
41
|
|
(32)
|
|
|
|
|
|
|
|
(26)
|
|
(405)
|
|
138
|
|
(293)
|
|
|
|
|
|
|
Montant ajusté
du BAIIAi)
|
|
|
1 446
|
$
|
230
|
$
|
(169)
|
$
|
1 507
|
$
|
|
|
|
|
|
|
1 341
|
$
|
225
|
$
|
(144)
|
$
|
1 422
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i) Certains éléments
sont exclus du résultat d'exploitation afin de déterminer le
montant ajusté du BAIIA1).
|
Le poste « Autres et intersectoriel » tient compte des
éléments suivants :
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
|
|
25 mars 2023
|
|
|
26 mars
2022
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
|
Produits
|
Résultat
d'exploitation
|
Charges
d'intérêts
nettes et
autres
charges
financières
|
|
|
Produits
|
Résultat
d'exploitation
|
Charges
d'intérêts
nettes et
autres
charges
financières
|
|
Contrats de location
internes
|
|
|
--
|
$
|
(55)
|
$
|
(27)
|
$
|
|
|
--
|
$
|
(38)
|
$
|
(22)
|
$
|
|
Comptabilisation des
amortissements des immeubles
de placement détenus par Propriétés de Choix
classés par la société comme des immobilisations
corporelles et évalués au coût
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
(10)
|
|
--
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles
de placement
|
|
|
--
|
|
(43)
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
(119)
|
|
3
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des parts échangeables
de Propriétés de Choix
|
|
|
--
|
|
--
|
|
95
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(119)
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du passif lié aux parts de
fiducie
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(192)
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
93
|
|
|
Distributions sur les
parts échangeables versées par
Propriétés de Choix à GWL
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(74)
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
(73)
|
|
|
Distributions sur les
parts de fiducie versées par
Propriétés de Choix, à l'exclusion des montants
versés à GWL
|
|
|
--
|
|
--
|
|
52
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
51
|
|
|
Renversement du profit
sur la cession d'immeubles à
Propriétés de Choix comptabilisé par Loblaw
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
(19)
|
|
--
|
|
|
Autres
|
|
|
2
|
|
(18)
|
|
1
|
|
|
|
2
|
|
(13)
|
|
5
|
|
|
Total
|
|
|
2
|
$
|
(116)
|
$
|
(145)
|
$
|
|
|
2
|
$
|
(199)
|
$
|
(62)
|
$
|
|
Élimination des
produits locatifs intragroupe
|
|
|
(189)
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
(185)
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Total, y compris les
éliminations
|
|
|
(187)
|
$
|
(116)
|
$
|
(145)
|
$
|
|
|
(183)
|
$
|
(199)
|
$
|
(62)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats d'exploitation de Loblaw
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
Variation
(en $)
|
|
Variation
(en %)
|
25 mars 2023
|
|
26 mars
2022
|
|
|
Produits
|
|
|
12
995
|
$
|
|
|
12 262
|
$
|
|
733
|
$
|
|
6,0
|
%
|
Résultat
d'exploitation
|
|
|
767
|
$
|
|
|
736
|
$
|
|
31
|
$
|
|
4,2
|
%
|
Montant ajusté du
BAIIA1)
|
|
|
1 446
|
$
|
|
|
1 341
|
$
|
|
105
|
$
|
|
7,8
|
%
|
Montant ajusté de la
marge du BAIIA1)
|
|
|
11,1
|
%
|
|
|
10,9
|
%
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
et incorporelles
|
|
|
675
|
$
|
|
|
631
|
$
|
|
44
|
$
|
|
7,0
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits Les produits de Loblaw ont augmenté de
733 millions de dollars, ou 6,0 %, au premier trimestre
de 2023 comparativement à ceux inscrits pour la période
correspondante de 2022 pour s'établir à 12 995 millions
de dollars, en raison d'une hausse du chiffre d'affaires du secteur
Vente au détail et de l'augmentation des produits tirés du secteur
Services financiers.
Le chiffre d'affaires du secteur Vente au détail s'est établi à
12 735 millions de dollars, en hausse de
690 millions de dollars, ou 5,7 %, comparativement à
celui inscrit pour la période correspondante de 2022.
L'augmentation s'explique essentiellement par les facteurs
suivants :
- le chiffre d'affaires du secteur de l'alimentation au détail
s'est établi à 9 011 millions de dollars
(8 682 millions de dollars en 2022) et le chiffre d'affaires des magasins
comparables du secteur de l'alimentation au détail a augmenté de
3,1 % (2,1 % en 2022), y compris l'incidence négative de
1,1 % liée au moment du jour de l'An. Le chiffre d'affaires
des magasins comparables du secteur de l'alimentation au détail
reflète également l'incidence négative du taux de consommation de
repas à domicile supérieur à la normale au cours de l'exercice
précédent;
-
- l'indice des prix à la consommation calculé selon l'indice des
prix à la consommation des aliments achetés au magasin s'est établi
à 10,5 % (7,5 % en 2022), ce qui est essentiellement
semblable à l'inflation interne du prix des aliments de
Loblaw;
- l'achalandage en magasin du secteur de l'alimentation au détail
a augmenté et la taille du panier d'épicerie a fléchi.
- le chiffre d'affaires du secteur des pharmacies au détail s'est
établi à 3 724 millions de dollars
(3 363 millions de dollars en 2022) et le chiffre d'affaires des magasins
comparables du secteur des pharmacies au détail s'est accru de
7,4 % (5,2 % en 2022);
-
- le chiffre d'affaires des magasins comparables tiré des
médicaments sur ordonnance et des services de soins de santé a
augmenté de 4,7 % (6,8 % en 2022)
et le chiffre d'affaires des magasins comparables tiré des
produits de l'avant du magasin a augmenté de 10,3 %
(3,6 % en 2022). Le chiffre d'affaires tiré des
médicaments sur ordonnance et des services de soins de santé tient
compte de produits de 118 millions de dollars provenant de
Lifemark Health Group (« Lifemark »). Les produits
provenant de Lifemark sont exclus du chiffre d'affaires des
magasins comparables;
- si l'on tient compte seulement des magasins comparables, le
nombre d'ordonnances exécutées a diminué de 1,9 % (augmenté de
5,8 % en 2022) et la valeur
moyenne des ordonnances a augmenté de 6,0 % (0,4 % en
2022).
Les produits tirés du secteur Services financiers ont augmenté
de 52 millions de dollars, ou 19,0 %, au premier
trimestre de 2023 comparativement à ceux inscrits pour la période
correspondante de 2022. Cette augmentation s'explique
essentiellement par la hausse des produits d'intérêts découlant de
l'augmentation des créances sur cartes de crédit et par
l'augmentation des commissions d'interchange et des autres produits
liés aux cartes de crédit attribuable aux dépenses accrues des
clients.
Résultat d'exploitation Le résultat d'exploitation
a augmenté de 31 millions de dollars, ou 4,2 %, au
premier trimestre de 2023 comparativement à celui inscrit pour la
période correspondante de 2022 pour s'établir à 767 millions
de dollars.
Montant ajusté du BAIIA1) Le montant
ajusté du BAIIA1) de Loblaw a augmenté de
105 millions de dollars, ou 7,8 %, au premier trimestre
de 2023 comparativement à celui inscrit au premier trimestre de
2022 pour s'établir à 1 446 millions de dollars, en
raison de la hausse enregistrée par le secteur Vente au détail. Le
montant ajusté du BAIIA1) du secteur Services financiers
est demeuré inchangé comparativement à celui inscrit pour la
période correspondante de 2022.
Le montant ajusté du BAIIA1) du secteur Vente au
détail a augmenté de 105 millions de dollars comparativement
au trimestre correspondant de 2022 en raison de la hausse de
237 millions de dollars de la marge brute du secteur Vente au
détail, en partie contrebalancée par l'augmentation de
132 millions de dollars des frais de vente et charges
générales et administratives du secteur Vente au détail.
- La marge brute exprimée en pourcentage du secteur Vente au
détail s'est établie à 31,3 %, en hausse de 20 points de
base (en hausse de 80 points de base en 2022), en raison
essentiellement de la croissance enregistrée au sein des catégories
de produits de l'avant du magasin du secteur des pharmacies au
détail aux marges plus élevées, contrebalancée en partie par une
légère diminution des marges du secteur de l'alimentation au
détail.
- Les frais de vente et charges générales et administratives du
secteur Vente au détail exprimés en pourcentage du chiffre
d'affaires ont affiché une diminution favorable de 10 points
de base comparativement à ceux inscrits pour la période
correspondante de 2022 pour s'établir à 20,3 %. La diminution
favorable s'explique essentiellement par le levier d'exploitation
découlant de l'augmentation du chiffre d'affaires.
Le montant ajusté du BAIIA1) du secteur Services
financiers est demeuré inchangé comparativement à celui inscrit
pour la période correspondante de 2022 en raison surtout de
l'incidence défavorable, d'un exercice à l'autre, de la provision
pour pertes sur créances attendues, au titre de laquelle une
reprise de 5 millions de dollars a été inscrite pour
l'exercice précédent, comparativement à l'augmentation de
6 millions de dollars enregistrée pour l'exercice à l'étude,
et de l'augmentation des coûts attribuable aux dépenses accrues des
clients et à la croissance du portefeuille de cartes de crédit, ce
qui a été contrebalancé par la hausse des produits dont il est
question ci-dessus.
Amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles Les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles comptabilisés par Loblaw ont augmenté
de 44 millions de dollars au premier trimestre de 2023
comparativement à ceux inscrits au premier trimestre de 2022 pour
s'établir à 675 millions de dollars. L'accroissement
s'explique principalement par une hausse de l'amortissement des
actifs liés aux technologies de l'information (« TI ») et des
actifs loués, par un amortissement accéléré de 10 millions de
dollars (néant en 2022) attribuable à la réévaluation de la durée
d'utilité estimée de certains actifs liés aux TI, ainsi que par un
amortissement accéléré de 7 millions de dollars (néant en 2022) qui
a découlé de l'optimisation du réseau. Les amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles du premier trimestre
de 2023 tiennent compte de l'amortissement de 114 millions de
dollars (117 millions de dollars en 2022) des immobilisations
incorporelles liées aux acquisitions de Corporation Shoppers Drug
Mart (« Shoppers Drug Mart/Pharmaprix ») et de Lifemark.
Autres questions liées à Loblaw
Optimisation du réseau Au premier trimestre de
2023, Loblaw a comptabilisé des charges de 15 millions de
dollars liées à l'optimisation du réseau, ce qui inclut un
amortissement accéléré de 7 millions de dollars, comme il est
décrit ci-dessus, et d'autres charges.
Cessions de biens immobiliers Au premier trimestre
de 2023, Loblaw a cédé 16 biens immobiliers pour un produit de
87 millions de dollars (13 millions de dollars en 2022).
Le produit tiré des cessions de biens immobiliers servira à
financer en partie les dépenses d'investissement accrues.
Résultats d'exploitation de Propriétés de Choix
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
Pour les périodes
closes indiquées
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
Variation
(en $)
|
|
Variation
(en %)
|
25 mars 2023
|
|
26 mars
2022
|
|
|
Produits
|
|
|
325
|
$
|
|
|
328
|
$
|
|
(3)
|
$
|
|
(0,9)
|
%
|
Charges d'intérêts
nettes et autres charges financières
|
|
|
35
|
$
|
|
|
242
|
$
|
|
(207)
|
$
|
|
(85,5)
|
%
|
Bénéfice net
|
|
|
271
|
$
|
|
|
387
|
$
|
|
(116)
|
$
|
|
(30,0)
|
%
|
Fonds provenant des
activités d'exploitation1)
|
|
|
177
|
$
|
|
|
175
|
$
|
|
2
|
$
|
|
1,1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits Les produits de Propriétés de Choix se sont
établis à 325 millions de dollars au premier trimestre de
2023, en baisse de 3 millions de dollars, ou 0,9 %,
comparativement à ceux inscrits pour la période correspondante de
2022, et ils tiennent compte d'un
montant de 189 millions de dollars (184 millions de
dollars en 2022) provenant de locataires de détail de Loblaw. La
diminution des produits découle essentiellement de ce qui suit
:
- le manque à gagner sur les produits en raison de la cession de
six actifs de bureaux (la « vente d'actifs de bureaux »)
à Allied Properties Real Estate Investment Trust
(« Allied ») au deuxième trimestre de 2022;
facteur en partie contrebalancé par :
- l'augmentation des produits locatifs des portefeuilles
d'immeubles de commerces de détail et d'immeubles industriels
attribuable à la hausse du taux d'occupation et aux taux de
location plus élevés;
- l'incidence des acquisitions et des aménagements achevés;
- les recouvrements de capital plus élevés.
Charges d'intérêts nettes et autres charges financières
Les charges d'intérêts nettes et autres charges financières
de Propriétés de Choix se sont établies à 35 millions de
dollars au premier trimestre de 2023, comparativement à
242 millions de dollars pour la période correspondante de
2022. La diminution de 207 millions de dollars découle
essentiellement de ce qui suit :
- l'incidence favorable de 214 millions de dollars, d'un
exercice à l'autre, de l'ajustement de la juste valeur des parts de
société en commandite de catégorie B (les « parts
échangeables ») attribuable à la baisse du cours des parts au
cours du trimestre;
- l'augmentation des produits d'intérêts sur les prêts
hypothécaires et prêts attribuable à l'accroissement du solde
impayé moyen au cours de la période;
facteurs en partie contrebalancés par :
- l'augmentation des charges d'intérêts sur la dette à long terme
découlant des taux d'intérêt plus élevés et de la hausse du solde
moyen par rapport à la période correspondante de 2022.
Bénéfice net Propriétés de Choix a comptabilisé un
bénéfice net de 271 millions de dollars au premier trimestre
de 2023, en comparaison de 387 millions de dollars au premier
trimestre de 2022. Cette diminution de 116 millions de dollars
est attribuable essentiellement à ce qui suit :
- la variation défavorable de 318 millions de dollars de
l'ajustement de la juste valeur des immeubles de placement, y
compris ceux détenus dans les coentreprises comptabilisées selon la
méthode de la mise en équivalence;
- la variation défavorable de 15 millions de dollars de
l'ajustement de la juste valeur du placement dans des titres
immobiliers découlant de la baisse du cours des parts
d'Allied;
facteurs en partie contrebalancés par :
- la diminution des charges d'intérêts nettes et autres charges
financières, comme il est décrit ci-dessus.
Fonds provenant des activités
d'exploitation1) Les fonds provenant des
activités d'exploitation1) se sont établis à
177 millions de dollars au premier trimestre de 2023, en
hausse de 2 millions de dollars par rapport à ceux inscrits
pour la période correspondante de 2022. La hausse s'explique
essentiellement par l'augmentation des produits locatifs des
portefeuilles d'immeubles de commerces de détail et d'immeubles
industriels et par l'augmentation des produits d'intérêts,
lesquelles ont été en partie contrebalancées par une hausse des
charges d'intérêts et des charges générales et administratives,
ainsi que par l'incidence de la vente d'actifs de bureaux.
L'incidence de la vente d'actifs de bureaux inclut des produits
locatifs abandonnés, en partie contrebalancés par les distributions
provenant du placement de Propriétés de Choix dans des titres
immobiliers d'Allied et les produits d'intérêts provenant de la
contrepartie reçue en échange des actifs vendus.
Autres questions liées à Propriétés de Choix
Événements postérieurs à la date de clôture Le
30 mars 2023, Propriétés de Choix a réalisé un échange
d'immeubles de bureaux avec son partenaire. Dans le cadre de cet
échange, Propriétés de Choix a cédé sa participation de 50 %
dans Calgary Place en échange de la participation de 50 % du
partenaire dans Altius Centre et d'un prêt hypothécaire consenti
par le vendeur d'une valeur nominale de 14 millions de dollars
(juste valeur de 11 millions de dollars). Au 25 mars
2023, un montant de 48 millions de dollars lié à l'immeuble
cédé a été comptabilisé dans les actifs détenus en vue de la vente
dans le bilan consolidé résumé de la société.
PERSPECTIVES2)
Les perspectives de la société pour 2023 demeurent inchangées,
celle-ci continuant de prévoir que le montant ajusté du bénéfice
net1) lié aux activités poursuivies augmentera, grâce
aux résultats affichés par ses secteurs d'exploitation, et prévoit
utiliser la trésorerie excédentaire pour racheter des actions.
Loblaw Loblaw continuera à faire preuve
d'excellence en matière de vente au détail tout en assurant la
progression de ses initiatives de croissance en 2023. Les secteurs
d'activité de Loblaw demeurent bien positionnés pour répondre aux
besoins quotidiens des Canadiens. Toutefois, Loblaw ne peut prédire
les répercussions exactes qu'aura l'incertitude entourant
l'économie mondiale, incluant le contexte inflationniste, sur ses
résultats financiers de 2023.
Pour l'exercice 2023 complet, Loblaw continue de s'attendre à ce
que :
- ses activités de vente au détail dégagent une croissance du
bénéfice plus élevée que celle du chiffre d'affaires;
- la croissance du montant ajusté du bénéfice net par action
ordinaire1) se situe dans le bas de la fourchette à deux
chiffres;
- les investissements dans son réseau de magasins et ses centres
de distribution s'accroissent en investissant un montant net de
1,6 milliard de dollars, ce qui reflète des investissements en
capital bruts d'environ 2,1 milliards de dollars,
contrebalancés par un produit tiré des cessions de biens
immobiliers d'environ 500 millions de dollars;
- un remboursement de capital aux actionnaires puisse avoir lieu
de par l'affectation d'une fraction importante des flux de
trésorerie disponibles au rachat d'actions.
Propriétés de Choix Les priorités de Propriétés de
Choix consistent à préserver le capital, à générer des flux de
trésorerie stables et croissants et accroître la valeur
liquidative, le tout dans une perspective à long terme. Le
portefeuille de grande qualité de Propriétés de Choix est
principalement loué à des détaillants de produits de première
nécessité ainsi qu'à des fournisseurs de logistique, qui sont moins
sensibles à la volatilité économique et qui assurent donc la
stabilité de l'ensemble de son portefeuille. Propriétés de Choix
continue de bénéficier d'une tendance favorable à la location dans
l'ensemble de son portefeuille et est bien positionnée pour gérer
son risque lié au renouvellement des loyers pour 2023. Propriétés
de Choix continue également de faire progresser son programme
d'aménagement, en mettant l'accent sur les opportunités liées aux
immeubles industriels, qui lui permet l'ajout d'actifs immobiliers
de haute qualité à son portefeuille à un coût raisonnable et
d'accroître la valeur liquidative au fil du temps.
Propriétés de Choix est convaincue qu'elle demeurera toujours
bien positionnée pour connaître du succès grâce à son modèle
d'affaires, à la stabilité de ses locataires, à son solide bilan et
à sa gestion financière disciplinée. Toutefois, il lui est
impossible de prédire les effets précis qu'aura l'environnement
économique élargi sur ses résultats financiers de 2023. En 2023,
Propriétés de Choix continuera de se concentrer sur ses activités
principales que sont les commerces de détail essentiels et le
secteur industriel, sur sa plateforme résidentielle en pleine
croissance et sur son important portefeuille de projets
d'aménagement, et elle cible :
- des taux d'occupation stables dans l'ensemble du portefeuille,
donnant lieu à une croissance, d'un exercice à l'autre, de 2 % à 3
% du REN des actifs comparables, selon la méthode de la
comptabilité de trésorerie4);
- des FPAE1) annuels par part après
dilution4) de 0,98 $ à 0,99 $, soit une
croissance de 2 % à 3 % d'un exercice à l'autre;
- des paramètres de levier financier stables, visant un ratio du
montant ajusté de la dette sur le montant ajusté du
BAIIAJV4) d'environ 7,5x.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Le présent communiqué de presse renferme des énoncés prospectifs
portant sur les objectifs, les plans, les buts, les aspirations,
les stratégies, la situation financière, les résultats
d'exploitation, les flux de trésorerie, la performance, les
perspectives et les occasions d'affaires de la société, ainsi que
sur les questions d'ordre juridique et réglementaire qui la
concernent. Les énoncés prospectifs qui figurent dans le
présent communiqué de presse renferment plus particulièrement, mais
sans s'y limiter, des énoncés concernant les résultats attendus
ainsi que les événements et les plans futurs, les initiatives
stratégiques et la restructuration, les changements réglementaires,
dont la poursuite de la réforme du réseau de la santé, la situation
de trésorerie future, les dépenses d'investissement prévues ainsi
que le degré d'avancement et l'incidence des déploiements de
systèmes de TI. Ces énoncés prospectifs particuliers figurent
tout au long du présent communiqué de presse, y compris, mais sans
s'y limiter, à la rubrique « Perspectives » du présent
communiqué de presse. Les énoncés prospectifs se reconnaissent
généralement à l'emploi de mots ou d'expressions comme « s'attendre
à », « anticiper », « croire », « pouvoir », « entrevoir », «
estimer », « objectif », « avoir l'intention de », «
prévoir », « chercher à », « faire », « devoir » et autres mots ou
expressions semblables, conjugués au présent, au conditionnel ou au
futur, lorsqu'ils se rapportent à la société et à sa direction.
Les énoncés prospectifs reflètent les estimations, opinions et
hypothèses de la société, lesquelles se fondent sur la perception
qu'a la direction des tendances historiques, de la situation
actuelle et des événements futurs prévus, ainsi que sur d'autres
facteurs qui, de l'avis de la direction, sont appropriés dans les
circonstances. Les estimations, opinions et hypothèses de la
société sont, de par leur nature, assujetties à des incertitudes et
à des éventualités importantes d'ordre commercial, économique,
concurrentiel ou autre en ce qui a trait aux événements futurs, et
sont donc susceptibles d'être révisées. La société ne peut garantir
que ces estimations, opinions et hypothèses se révéleront
exactes.
Bon nombre de risques et incertitudes pourraient faire en sorte
que les résultats réels de la société diffèrent sensiblement de
ceux qui sont exprimés explicitement ou implicitement ou de ceux
qui sont prévus dans les énoncés prospectifs, notamment ceux qui
sont décrits à la rubrique « Risques d'entreprise et gestion des
risques », du rapport de gestion inclus dans le Rapport annuel de
2022 de la société et de sa notice annuelle pour l'exercice clos le
31 décembre 2022.
Les lecteurs sont donc invités à ne pas se fier indûment à ces
énoncés prospectifs, qui traduisent les attentes de la société
uniquement à la date du présent communiqué de presse. Sauf dans la
mesure où la loi l'exige, la société ne s'engage pas à mettre à
jour ou à réviser les présents énoncés prospectifs, que ce soit à
la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou
autrement.
DÉCLARATION DE DIVIDENDES TRIMESTRIELS
Après la clôture du premier trimestre de 2023, le Conseil
d'administration de la société a déclaré des dividendes
trimestriels sur les actions ordinaires, les actions privilégiées
de série I, les actions privilégiées de série III, les actions
privilégiées de série IV et les actions privilégiées de
série V de GWL, qui sont payables comme suit :
|
Actions
ordinaires
|
0,713 $ par action
payable le 1er juillet 2023 aux actionnaires
inscrits au 15 juin 2023;
|
|
|
|
|
|
|
Actions privilégiées,
série I
|
0,3625 $ par
action payable le 15 juin 2023 aux actionnaires inscrits au
31 mai 2023;
|
|
|
|
|
|
|
Actions privilégiées,
série III
|
0,3250 $ par
action payable le 1er juillet 2023 aux actionnaires
inscrits au 15 juin 2023;
|
|
|
|
|
|
|
Actions privilégiées,
série IV
|
0,3250 $ par
action payable le 1er juillet 2023 aux actionnaires
inscrits au 15 juin 2023;
|
|
|
|
|
|
|
Actions privilégiées,
série V
|
0,296875 $ par
action payable le 1er juillet 2023 aux actionnaires
inscrits au 15 juin 2023.
|
|
|
|
|
|
RAPPORT DU PREMIER TRIMESTRE DE 2023
Le Rapport annuel de 2022 et le
Rapport du premier trimestre de 2023 de la société sont disponibles
sous l'onglet « Centre des investisseurs » du site Web de la
société, à l'adresse www.weston.ca, et ont été déposés sur SEDAR et
sont disponibles à l'adresse www.sedar.com.
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
Les actionnaires, les analystes en valeurs mobilières et les
professionnels en placements sont priés d'adresser leurs demandes à
Roy MacDonald, vice-président du
groupe, Relations avec les investisseurs, au siège social national
de la société ou par courriel à l'adresse investor@weston.ca.
Des informations financières supplémentaires ont été transmises
par voie électronique à divers organismes de réglementation du
commerce des valeurs mobilières au Canada par l'intermédiaire de SEDAR. Le
présent communiqué de presse comprend les principales informations
financières sur Loblaw, société ouverte dont les actions sont
négociées à la Bourse de Toronto
(« TSX »), et les principales informations financières sur
Propriétés de Choix, fiducie de placement immobilier ouverte dont
les parts sont négociées à la TSX. Pour un complément d'information
sur Loblaw ou Propriétés de Choix, les lecteurs sont invités à
consulter les documents que les sociétés déposent respectivement à
l'occasion sur SEDAR. Ces documents sont également disponibles sur
le site Web respectif des sociétés, à l'adresse loblaw.ca et à
l'adresse choicereit.ca.
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE
L'assemblée annuelle des actionnaires de Georges Weston Limitée
se tiendra le mardi 9 mai 2023, à 11 h (HE), au Royal Conservatory,
TELUS Centre for Performance and Learning, Koerner Hall, au 273, Bloor Street West, Toronto (Ontario)
Canada. Les actionnaires qui se trouveront dans l'incapacité
d'y assister en personne pourront participer à l'assemblée et voter
en temps réel au moyen de la plateforme Web
https://web.lumiagm.com/249009731 (mot de passe de
l'assemblée : george2023). Pour accéder à la conférence audio,
veuillez composer le (416) 764-8651 ou le 1-888-390-0620.
L'enregistrement sera disponible environ deux heures après la
conférence au (416) 764-8677 ou au 1-888-390-0541. Pour y accéder,
composez le code suivant : 175128#.
This report is available in English.
|
|
Notes de fin de document
|
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|
1)
|
Voir la rubrique
« Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures
financières » figurant en Annexe 1 du présent communiqué
de presse, qui comprend le rapprochement de ces mesures non
conformes aux PCGR et autres mesures financières avec les mesures
conformes aux PCGR les plus directement comparables.
|
2)
|
Le présent communiqué
de presse renferme des énoncés prospectifs. Voir la rubrique
« Énoncés prospectifs » du présent communiqué de presse
et du Rapport annuel de 2022 de la société pour une analyse des
principaux facteurs qui pourraient faire en sorte que les
résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et des
projections formulées aux présentes et pour connaître les
principaux facteurs et hypothèses pris en compte lors de
l'établissement de ces énoncés. Le présent communiqué de presse
devrait être lu en parallèle avec les documents que GWL dépose, à
l'occasion, auprès des organismes de réglementation du commerce des
valeurs mobilières et qui peuvent être consultés à weston.ca et à
sedar.com.
|
3)
|
Le siège social de GWL
renvoie aux résultats financiers non consolidés et aux mesures de
GWL. Le siège social de GWL est un sous-ensemble du poste « Autres
et intersectoriel ».
|
4)
|
Pour un complément
d'information sur les mesures de Propriétés de Choix, voir le
Rapport annuel de 2022 déposé par Propriétés de Choix, qui est
disponible à sedar.com ou à choicereit.ca.
|
|
|
ANNEXE 1 : MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR
La société a recours à des mesures et ratios financiers non
conformes aux PCGR et autres mesures financières et ratios
financiers étant donné qu'elle estime que ces mesures et ratios
fournissent de l'information utile à la direction et aux
investisseurs pour évaluer avec exactitude sa performance et sa
situation financières.
De plus, certaines mesures financières non conformes aux PCGR et
autres mesures financières de Loblaw et de Propriétés de Choix sont
incluses dans le présent document. Pour un complément d'information
sur ces mesures, il y a lieu de se reporter aux documents déposés
par Loblaw et Propriétés de Choix qui sont disponibles à sedar.com
ou à loblaw.ca ou choicereit.ca, respectivement.
La direction a recours à ces mesures et à d'autres mesures
financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
afin d'exclure, lors de son analyse de la performance sous-jacente
consolidée et sectorielle de la société sur le plan de
l'exploitation, l'incidence de certaines charges et de certains
produits qui doivent être comptabilisés en vertu des PCGR. La
direction exclut ces éléments parce qu'ils ne sont pas
nécessairement représentatifs de la performance sous-jacente de la
société sur le plan de l'exploitation et qu'ils rendent difficiles
les comparaisons de la performance financière sous-jacente d'une
période à l'autre. La société ajuste ces éléments si elle juge
qu'il en résultera une analyse plus efficace de la performance
sous-jacente sur le plan de l'exploitation. L'exclusion de certains
éléments ne signifie pas que ces éléments ne sont pas
récurrents.
Comme ces mesures n'ont pas de sens normalisé en vertu des PCGR,
elles ne sauraient se comparer à des mesures portant le même nom
présentées par d'autres sociétés ouvertes ni se substituer à
d'autres mesures financières établies selon les PCGR. Sauf
indication contraire, toute l'information financière reflète les
résultats de la société liés aux activités poursuivies.
MONTANT AJUSTÉ DU BAIIA La société considère le
montant ajusté du BAIIA comme une mesure utile l'aidant à évaluer
la performance sous-jacente sur le plan de l'exploitation de ses
activités courantes et à prendre des décisions à cet égard, ainsi
qu'à évaluer sa capacité de générer des flux de trésorerie pour
financer ses besoins de trésorerie, notamment son programme de
dépenses d'investissement.
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté
du BAIIA avec le résultat d'exploitation, lequel fait l'objet d'un
rapprochement avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires de
la société lié aux activités poursuivies établi conformément aux
PCGR et présenté pour les périodes closes aux dates indiquées.
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25 mars 2023
|
|
|
|
|
|
|
26 mars
2022
|
|
(en millions de
dollars)
|
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
intersectoriel
|
Chiffres
consolidés
|
|
|
Loblaw
|
Propriétés
de Choix
|
Autres et
intersectoriel
|
Chiffres
consolidés
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la
société lié aux activités poursuivies
|
|
|
|
|
|
|
|
|
436
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
373
|
$
|
|
Ajouter l'incidence des
éléments suivants :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
|
|
|
|
|
|
216
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
242
|
|
|
Impôt sur le
résultat
|
|
|
|
|
|
|
|
|
234
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
229
|
|
|
Charges d'intérêts
nettes et autres charges
financières
|
|
|
|
|
|
|
|
|
71
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
322
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
|
|
767
|
$
|
306
|
$
|
(116)
|
$
|
957
|
$
|
|
|
736
|
$
|
629
|
$
|
(199)
|
$
|
1 166
|
$
|
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments
suivants :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations
incorporelles acquises dans le cadre des
acquisitions de Shoppers Drug Mart/
Pharmaprix et de Lifemark
|
|
|
114
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
114
|
$
|
|
|
117
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
117
|
$
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles
de placement
|
|
|
--
|
|
(92)
|
|
43
|
|
(49)
|
|
|
|
--
|
|
(410)
|
|
119
|
|
(291)
|
|
|
Perte (profit) sur la
vente d'immeubles non
exploités
|
|
|
1
|
|
--
|
|
(2)
|
|
(1)
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement
dans des titres immobiliers
|
|
|
--
|
|
15
|
|
--
|
|
15
|
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des dérivés
|
|
|
3
|
|
--
|
|
--
|
|
3
|
|
|
|
(14)
|
|
--
|
|
--
|
|
(14)
|
|
|
Coûts de transaction
et autres charges
connexes
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
3
|
|
5
|
|
--
|
|
8
|
|
|
Charges de
restructuration et autres
(recouvrements) charges connexes
|
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
|
|
(15)
|
|
--
|
|
19
|
|
4
|
|
|
Éléments
d'ajustement
|
|
|
118
|
$
|
(77)
|
$
|
41
|
$
|
82
|
$
|
|
|
91
|
$
|
(405)
|
$
|
138
|
$
|
(176)
|
$
|
|
Montant ajusté du
résultat d'exploitation
|
|
|
885
|
$
|
229
|
$
|
(75)
|
$
|
1 039
|
$
|
|
|
827
|
$
|
224
|
$
|
(61)
|
$
|
990
|
$
|
|
Amortissements des
immobilisations
corporelles et incorporelles, exclusion faite
de l'incidence de l'ajustement dont il est
question ci-dessusi)
|
|
|
561
|
|
1
|
|
(94)
|
|
468
|
|
|
|
514
|
|
1
|
|
(83)
|
|
432
|
|
|
Montant ajusté du
BAIIA
|
|
|
1 446
|
$
|
230
|
$
|
(169)
|
$
|
1 507
|
$
|
|
|
1 341
|
$
|
225
|
$
|
(144)
|
$
|
1 422
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(i)
|
Aux fins du calcul du
montant ajusté du BAIIA, les amortissements des immobilisations
corporelles et incorporelles ne tiennent pas compte d'un
amortissement comptabilisé par Loblaw relativement aux
immobilisations incorporelles acquises dans le cadre des
acquisitions de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix et de
Lifemark.
|
Les éléments suivants ont influé sur le montant ajusté du BAIIA
des premiers trimestres de 2023 et de
2022 :
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises dans
le cadre des acquisitions de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix et de
Lifemark L'acquisition de Shoppers Drug Mart/Pharmaprix
en 2014 comprenait des immobilisations incorporelles à durée
d'utilité déterminée d'environ 6 milliards de dollars, qui sont
amorties sur leur durée d'utilité estimée. L'amortissement annuel
lié aux immobilisations incorporelles acquises s'établira à environ
500 millions de dollars jusqu'en 2024
et diminuera par la suite.
L'acquisition de Lifemark au deuxième trimestre de 2022
comprenait des immobilisations incorporelles à durée d'utilité
déterminée d'environ 299 millions de dollars, qui sont
amorties sur leur durée d'utilité estimée.
Ajustement de la juste valeur des immeubles de
placement La société évalue les immeubles de placement à
la juste valeur. Selon le modèle de la juste valeur, les immeubles
de placement sont initialement comptabilisés au coût et
ultérieurement évalués à la juste valeur. La juste valeur est
déterminée d'après des données disponibles sur le marché. Si aucune
donnée ne peut être obtenue facilement sur des marchés moins
actifs, la société recourt à d'autres méthodes d'évaluation telles
que des projections des flux de trésorerie actualisés ou des prix
de transactions récentes. Les profits et les pertes liés à la juste
valeur sont comptabilisés dans le résultat d'exploitation de la
période au cours de laquelle ils surviennent. Les profits et les
pertes découlant de la cession d'immeubles de placement sont
déterminés en comparant la juste valeur du produit tiré de la
cession avec la valeur comptable et ils sont comptabilisés dans le
résultat d'exploitation.
Perte (profit) sur la vente d'immeubles non
exploités Au premier trimestre de 2023, Loblaw a
comptabilisé une perte liée à la vente d'immeubles non exploités de
1 million de dollars.
Au premier trimestre de 2023, Propriétés de Choix a cédé un
immeuble de placement comptabilisé à la juste valeur. À la
consolidation, la société a comptabilisé cet immeuble au coût,
diminué du cumul de l'amortissement, dans les immobilisations
corporelles. Ainsi, au premier trimestre de 2023, à la
consolidation, un profit additionnel de 2 millions de dollars
a été comptabilisé au poste « Autres et intersectoriel ».
Ajustement de la juste valeur du placement dans des titres
immobiliers Propriétés de Choix a reçu des parts de
catégorie B d'Allied à titre de contrepartie de la vente
d'actifs de bureaux réalisée le 31 mars 2022. Propriétés de
Choix a comptabilisé ces parts comme un placement dans des titres
immobiliers. Le placement dans des titres immobiliers est exposé
aux fluctuations du cours de marché des parts de fiducie d'Allied.
Une augmentation (diminution) du cours de marché des parts de
fiducie d'Allied entraîne la comptabilisation d'un produit (d'une
charge) dans le résultat d'exploitation.
Ajustement de la juste valeur des dérivés Loblaw
est exposée aux fluctuations des prix des marchandises et du cours
de change du dollar américain. Conformément à sa politique de
gestion du risque marchandises, Loblaw a recours à des contrats à
terme normalisés et à des contrats à terme de gré à gré négociés en
bourse pour atténuer la volatilité des prix du carburant et du
cours de change du dollar américain. Ces instruments dérivés ne
sont pas acquis à des fins de transaction ou de spéculation.
Conformément aux méthodes comptables que Loblaw utilise à l'égard
de ses instruments dérivés, la variation de la juste valeur de ces
instruments, qui comprend les profits et les pertes réalisés et
latents, est comptabilisée dans le résultat d'exploitation. La
comptabilisation de ces dérivés sur marchandises et de ces dérivés
de change a une incidence sur les résultats présentés par Loblaw;
cependant, leur effet économique permet de réduire considérablement
les risques connexes découlant des fluctuations des prix des
marchandises et du cours de change et des engagements liés au
dollar américain.
Coûts de transaction et autres charges connexes
Dans le cadre de l'acquisition de Lifemark, Loblaw a
comptabilisé des coûts d'acquisition de 3 millions de dollars
dans le résultat d'exploitation au premier trimestre de 2022.
Au premier trimestre de 2022, Propriétés de Choix a comptabilisé
des honoraires de services-conseils, des honoraires juridiques, des
frais de personnel et d'autres coûts liés à la vente d'actifs de
bureaux, pour un total de 5 millions de dollars.
Charges de restructuration et autres (recouvrements) charges
connexes La société évalue régulièrement les mesures de
compression des coûts et les initiatives stratégiques à l'égard de
l'infrastructure de ses magasins, de ses actifs de fabrication, de
ses réseaux de distribution et de son infrastructure administrative
dans le but de s'assurer que sa structure d'exploitation demeure à
faibles coûts. Seules les activités de restructuration liées à ces
initiatives annoncées publiquement sont considérées comme étant des
éléments d'ajustement.
Au premier trimestre de 2022, Loblaw a comptabilisé des charges
de restructuration et autres recouvrements connexes d'environ
15 millions de dollars liés à la fermeture annoncée
précédemment de deux centres de distribution situés à
Laval et à Ottawa. Loblaw a cédé un des centres de
distribution pour un produit de 26 millions de dollars et a
comptabilisé un profit de 19 millions de dollars, ce qui a été
en partie contrebalancé par des charges de restructuration et
autres charges connexes de 4 millions de dollars. Loblaw
investit dans un projet d'agrandissement visant à rendre son centre
de distribution de Cornwall plus
moderne et plus efficient, afin de desservir ses secteurs de
l'alimentation et des pharmacies au détail de l'Ontario et du Québec, et les volumes ont été
transférés.
Les charges de restructuration et autres recouvrements connexes
de Loblaw au premier trimestre de 2022 tiennent compte d'un profit
de 19 millions de dollars lié à la cession d'un immeuble à
Propriétés de Choix. Lors de la
consolidation, le recouvrement de 19 millions de dollars
comptabilisé par Loblaw a fait l'objet d'une reprise puisqu'il
s'agissait d'une transaction intragroupe.
MONTANT AJUSTÉ DU BÉNÉFICE NET DISPONIBLE AUX PORTEURS
D'ACTIONS ORDINAIRES LIÉ AUX ACTIVITÉS POURSUIVIES ET MONTANT
AJUSTÉ DU BÉNÉFICE NET DILUÉ PAR ACTION ORDINAIRE LIÉ AUX ACTIVITÉS
POURSUIVIES La société considère le montant ajusté
du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires lié
aux activités poursuivies et le montant ajusté du bénéfice net
dilué par action ordinaire lié aux activités poursuivies comme des
mesures utiles pour l'évaluation de sa performance sous-jacente sur
le plan de l'exploitation et pour la prise de décisions concernant
ses activités courantes.
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté
du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies et du montant ajusté du
bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société lié aux
activités poursuivies avec le bénéfice net attribuable aux
actionnaires de la société et le bénéfice net disponible aux
porteurs d'actions ordinaires de la société lié aux activités
poursuivies pour les périodes closes aux dates indiquées.
(en millions de
dollars, sauf indication contraire)
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
25 mars 2023
|
|
26 mars
2022
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société
|
|
|
436
|
$
|
|
|
373
|
$
|
|
Moins : Bénéfice net
lié aux activités abandonnées
|
|
|
--
|
|
|
|
--
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
|
436
|
$
|
|
|
373
|
$
|
|
Moins : Dividendes
prescrits sur les actions privilégiées du capital social
|
|
|
(10)
|
|
|
|
(10)
|
|
|
Bénéfice net disponible
aux porteurs d'actions ordinaires de la société lié aux
activités
poursuivies
|
|
|
426
|
$
|
|
|
363
|
$
|
|
Moins : Réduction du
bénéfice net attribuable à la dilution liée à Loblaw
|
|
|
(2)
|
|
|
|
(2)
|
|
|
Bénéfice net disponible
aux porteurs d'actions ordinaires lié aux activités poursuivies
aux
fins du calcul du bénéfice dilué par action
|
|
|
424
|
$
|
|
|
361
|
$
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires de la société lié aux activités
poursuivies
|
|
|
436
|
$
|
|
|
373
|
$
|
|
Éléments d'ajustement
(se reporter au tableau suivant)
|
|
|
(144)
|
|
|
|
(81)
|
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société lié aux
activités
poursuivies
|
|
|
292
|
$
|
|
|
292
|
$
|
|
Moins : Dividendes
prescrits sur les actions privilégiées du capital social
|
|
|
(10)
|
|
|
|
(10)
|
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié
aux
activités poursuivies
|
|
|
282
|
$
|
|
|
282
|
$
|
|
Moins : Réduction du
bénéfice net attribuable à la dilution liée à Loblaw
|
|
|
(2)
|
|
|
|
(2)
|
|
|
Montant ajusté du
bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires aux fins
du
calcul du bénéfice dilué par action lié aux activités
poursuivies
|
|
|
280
|
$
|
|
|
280
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation - dilué (en millions)
|
|
|
140,7
|
|
|
|
147,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Le tableau qui suit présente le rapprochement du montant ajusté
du bénéfice net disponible aux porteurs d'actions ordinaires de la
société lié aux activités poursuivies et du montant ajusté du
bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies avec le bénéfice net disponible aux porteurs d'actions
ordinaires de la société lié aux activités poursuivies et le
bénéfice net dilué par action ordinaire lié aux activités
poursuivies établis conformément aux PCGR et présentés pour les
périodes closes aux dates indiquées.
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
|
|
|
25 mars 2023
|
|
|
26 mars
2022
|
|
(en dollars, sauf
indication contraire)
|
Bénéfice net
disponible
aux porteurs
d'actions
ordinaires
de la société
(en millions
de dollars)
|
|
Bénéfice
net dilué
par action
ordinaire
|
|
Bénéfice
net disponible
aux porteurs
d'actions
ordinaires
de la société
(en millions
de dollars)
|
|
Bénéfice
net dilué
par action
ordinaire
|
|
Activités
poursuivies
|
|
|
426
|
$
|
|
3,01
|
$
|
|
|
363
|
$
|
|
2,45
|
$
|
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments suivantsi) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements des
immobilisations incorporelles
acquises dans le cadre des acquisitions de
Shoppers
Drug Mart/Pharmaprix et de Lifemark
|
|
|
45
|
$
|
|
0,32
|
$
|
|
|
46
|
$
|
|
0,31
|
$
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de
placement
|
|
|
(43)
|
|
|
(0,30)
|
|
|
|
(243)
|
|
|
(1,65)
|
|
|
Profit sur la vente
d'immeubles non exploités
|
|
|
(1)
|
|
|
(0,01)
|
|
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement dans des
titres immobiliers
|
|
|
14
|
|
|
0,10
|
|
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur des dérivés
|
|
|
1
|
|
|
0,01
|
|
|
|
(6)
|
|
|
(0,04)
|
|
|
Coûts de transaction
et autres charges connexes
|
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
|
5
|
|
|
0,03
|
|
|
Charges de
restructuration et autres charges connexes
|
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
|
10
|
|
|
0,08
|
|
|
Ajustement de la juste
valeur du passif lié aux parts
de fiducieii)
|
|
|
(192)
|
|
|
(1,37)
|
|
|
|
93
|
|
|
0,63
|
|
|
Écart externe lié à
certaines actions de Loblawiii)
|
|
|
32
|
|
|
0,23
|
|
|
|
37
|
|
|
0,25
|
|
|
Recouvrement lié à
Glenhuroniv)
|
|
|
--
|
|
|
--
|
|
|
|
(23)
|
|
|
(0,16)
|
|
|
Éléments d'ajustement
liés aux activités poursuivies
|
|
|
(144)
|
$
|
|
(1,02)
|
$
|
|
|
(81)
|
$
|
|
(0,55)
|
$
|
|
Montant ajusté au titre
des activités poursuivies
|
|
|
282
|
$
|
|
1,99
|
$
|
|
|
282
|
$
|
|
1,90
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
i)
|
Déduction faite de
l'impôt sur le résultat et des participations ne donnant pas le
contrôle, selon le cas.
|
ii)
|
Les parts de fiducie
détenues par des porteurs de parts autres que la société sont
présentées à titre de passif dans les bilans consolidés de la
société, puisqu'elles sont rachetables contre trésorerie au gré des
porteurs, sous réserve de certaines restrictions. Ce passif est
comptabilisé à la juste valeur à chaque date de présentation de
l'information financière selon le cours de marché des parts de
fiducie à la clôture de chaque période, par le biais des charges
d'intérêts nettes et des autres charges financières.
|
iii)
|
La société a
comptabilisé une charge d'impôt différé à l'égard des différences
temporaires au titre du placement de GWL dans certaines actions de
Loblaw qui sont censées s'inverser dans un avenir prévisible compte
tenu de la participation de GWL dans l'offre publique de rachat
dans le cours normal des activités de Loblaw.
|
iv)
|
En 2021, la Cour
suprême a statué en faveur de la société dans l'affaire Glenhuron.
En raison des avis de nouvelle cotisation reçus en lien avec cette
affaire au premier trimestre de 2022, Loblaw a annulé des charges
supplémentaires de 35 millions de dollars comptabilisées
précédemment, dont une tranche de 2 millions de dollars était
inscrite dans les produits d'intérêts et une tranche de
33 millions de dollars était comptabilisée à titre de
recouvrement d'impôt sur le résultat. De plus, un montant
supplémentaire de 9 millions de dollars avant impôt a été
comptabilisé au titre des produits d'intérêts découlant des
remboursements d'impôt en trésorerie prévus.
|
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES DU SIÈGE SOCIAL DE
GWL3) LIÉS AUX ACTIVITÉS POURSUIVIES Les flux
de trésorerie disponibles du siège social de GWL3) liés
aux activités poursuivies sont tirés des dividendes reçus de
Loblaw, des distributions reçues de Propriétés de Choix et du
produit de la participation à l'offre publique de rachat dans le
cours normal des activités de Loblaw, déduction faite des charges
du siège social, des intérêts et de l'impôt sur le résultat
payé.
|
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|
12 semaines closes
les
|
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(en millions de
dollars)
|
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25 mars 2023
|
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26 mars
2022
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Dividendes de
Loblaw
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--
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$
|
|
|
--
|
$
|
|
Distributions de
Propriétés de Choix
|
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83
|
|
|
|
83
|
|
|
Entrées nettes liées
aux entreprises en exploitation du siège social
de GWL3) provenant
des activités poursuivies
|
|
|
83
|
$
|
|
|
83
|
$
|
|
Produit de la
participation à l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités
de Loblaw
|
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|
188
|
|
|
|
10
|
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|
Siège social de GWL,
financement et autres coûtsi)
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(24)
|
|
|
|
(58)
|
|
|
Impôt sur le résultat
payé
|
|
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(61)
|
|
|
|
(94)
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|
Flux de trésorerie
disponibles du siège social de GWL3) liés aux activités
poursuivies
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186
|
$
|
|
|
(59)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
i)
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Inclus au poste «
Autres et intersectoriel », le siège social de GWL3)
comprend toutes les autres activités à l'échelle de la société qui
ne sont pas attribuées aux secteurs d'exploitation à présenter,
notamment les charges d'intérêts nettes, les activités du siège
social et les charges administratives. Comprend également les
dividendes versés sur les actions privilégiées.
|
FONDS PROVENANT DES ACTIVITÉS D'EXPLOITATION DE PROPRIÉTÉS DE
CHOIX Propriétés de Choix est d'avis que les fonds
provenant des activités d'exploitation constituent une mesure utile
de la performance sur le plan de l'exploitation, car ils peuvent
être ajustés en fonction d'éléments inclus dans le bénéfice net qui
ne découlent pas des activités d'exploitation ou qui ne donnent pas
nécessairement une image exacte de sa performance.
Les fonds provenant des activités d'exploitation sont calculés
conformément à la directive sur les fonds provenant des activités
d'exploitation ajustés et les fonds provenant des activités
d'exploitation ajustés aux termes des Normes internationales
d'information financière publiée par l'Association des biens
immobiliers du Canada en janvier
2022.
Le tableau qui suit présente un rapprochement des fonds
provenant des activités d'exploitation de Propriétés de Choix avec
le bénéfice net pour les périodes closes aux dates indiquées.
(en millions de
dollars)
|
|
|
12 semaines closes
les
|
|
25 mars 2023
|
|
|
26 mars
2022
|
Bénéfice net
|
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|
271
|
$
|
|
|
387
|
$
|
Ajouter (déduire)
l'incidence des éléments suivants :
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|
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|
|
|
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|
Coûts de transaction
et autres charges connexes
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|
--
|
|
|
|
5
|
|
Ajustement de la juste
valeur de la rémunération fondée sur des parts
|
|
|
(1)
|
|
|
|
1
|
|
Ajustement de la juste
valeur des parts échangeables
|
|
|
(95)
|
|
|
|
119
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de placement
|
|
|
(76)
|
|
|
|
(303)
|
|
Ajustement de la juste
valeur des immeubles de placement détenus dans les
coentreprises comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence
|
|
|
(16)
|
|
|
|
(110)
|
|
Ajustement de la juste
valeur du placement dans des titres immobiliers
|
|
|
15
|
|
|
|
--
|
|
Intérêts inscrits à
l'actif au titre des coentreprises comptabilisées selon la méthode
de la
mise en équivalence
|
|
|
3
|
|
|
|
--
|
|
Distributions sur les
parts échangeables
|
|
|
74
|
|
|
|
73
|
|
Charges internes au
titre de la location
|
|
|
2
|
|
|
|
2
|
|
Autres
|
|
|
--
|
|
|
|
1
|
|
Fonds provenant des
activités d'exploitation
|
|
|
177
|
$
|
|
|
175
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
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SOURCE George Weston Limitée