Révision à la hausse de l’objectif de
croissance annuelle des loyers à +15%
Regulatory News:
ANF Immobilier (Paris:ANF):
L’activité du 1er semestre 2015 démontre la pertinence de la
stratégie d’ANF Immobilier. Les effets du programme
d’investissement et du recentrage tertiaire et géographique de la
foncière entraînent une forte hausse de ses indicateurs, tant
financiers qu’immobiliers. L’Actif Net Réévalué progresse ainsi de
+4% et l’objectif de croissance annuelle des loyers est révisé à la
hausse à +15%.
1) Indicateurs financiers en forte progression
- Revenus locatifs : +21% provenant
des nouveaux investissements.Croissance à périmètre constant :
+1% par rapport au premier semestre 2014
- Cash Flow Récurrent EPRA : +21%
par rapport au premier semestre 2014
- Résultat de juste valeur : +13
millions d’euros, du fait des nouvelles acquisitions et projets
tertiaires, notamment le développement du nouveau siège de
13 100 m² du groupe Adecco France à Lyon
- Valeur de patrimoine de 1,16 Md€ :
+16% par rapport à fin juin 2014
2) Accélération de la tertiarisation du portefeuille
- Livraison de 36 600 m² de bureaux à
Lyon, loués à Alstom pour 12 ans, générant un revenu locatif
additionnel de +6,3 millions d’euros par an à partir du 1er juillet
2015
- Second partenariat avec le groupe
Crédit Agricole et DCB International pour un total de près de 54
millions d’euros d’investissements tertiaires à Lyon
- Rééquilibrage du portefeuille
conduisant à une amélioration du taux d’occupation de +1,4% et des
taux de rendement EPRA de +0,1%
3) Progression de l’ANR issue de la croissance du cash
flow et du résultat de juste valeur
- ANR EPRA pro forma à 29,8 euros par
action : +4% après prise en compte du paiement d’un dividende
de 1,10 € par action
Résultats
Les revenus locatifs atteignent 23,2 millions d’euros sur
le premier semestre 2015, en forte progression de +21% par rapport
au premier semestre 2014 (et de +1% à périmètre constant). Cette
croissance provient principalement de deux opérations réalisées au
second semestre 2014 : l’acquisition de l’immeuble Areva dans
le quartier de la Part-Dieu à Lyon et la livraison de la seconde
tranche de l’immeuble Nautilus dans le quartier des Bassins-à-Flot
à Bordeaux. Les revenus du portefeuille proviennent des baux de
bureaux pour 45%, de commerces pour 25% et d’hôtels pour 11%.
L’habitation ne représente plus que 16% des loyers.
L’EBITDA récurrent connaît une hausse de +26% à 16,3
millions d’euros, résultant principalement des nouvelles
acquisitions et livraisons dans l’immobilier tertiaire.
Le Résultat Net Récurrent EPRA, part du groupe, ressort à
6,9 millions d’euros. Le résultat net, part du Groupe (IFRS),
est de 8,4 millions d’euros.
Le cash-flow récurrent progresse de +21% et s’élève à 9,3
millions d’euros, soit 0,5 € par action.
La valeur du patrimoine établie par deux experts
indépendants ressort à 1 165 millions d’euros hors
droits, en progression de +16% par rapport à fin juin 2014, et de
+5% par rapport à fin décembre 2014.
Le ratio Loan-To-Value s’établit à 45,0% au 30 juin 2015
contre 47,5% au 31 décembre 2014. Le coût de la dette ressort à
3,3% au premier semestre. Retraité des impacts temporaires
d’instruments de pré couvertures contractés en amont du
refinancement, le coût de la dette récurrent ressort à 3,0% pour le
premier semestre.
Au 30 juin 2015, l’Actif Net Réévalué s’établit à 29,8 €
par action, selon la méthode de l’EPRA. Retraité du paiement du
dividende de 1,10 €/action, cela représente une hausse de +4% qui
résulte principalement du résultat de juste valeur positif de 13
millions d’euros et de l’impact du cash flow du semestre.
Chiffres consolidés (S1 2015/ S1 2014)
COMPTES SIMPLIFIES (EPRA/IFRS)
En M€
6/30/2015 6/30/2014 EPRA
IFRS EPRA IFRS
Var EPRA (%)
Loyers 23,2 23,2 19,2 19,2 21% Charges immobilières nettes
-1,6 -2,4 -1,5 -1,5
EBITDA Immobilier
21,6 20,8 17,7 17,7
22% marge 93% 90% 92% 92% Charges de Structure -5,3
-5,9 -4,7 -4,7
EBITDA Récurrent 16,3
14,9 12,9 12,9 26% marge
70% 64% 67% 67% Résultat Financier -6,9 -8,3 -5,3
-6,3
Cash Flow Courant 9,3 6,6
7,7 6,6 21% Amortissements -
-0,3 - -0,3 Résultat JV et de cession - 13,0 - -18,5 Autres -0,2
-0,2 -0,4 2,7 Impots -0,2 -0,2 -0,1 -4,1
Résultat Net Récurrent 8,9 18,9
7,1 -13,6 26% marge 38% 81% 37% -71%
Résultat
Net Récurrent, Part du Groupe 6,9
8,4 7,1 -13,9 -3% marge 30%
36% 37% -73%
LTV
45,0% 42,2% Valeur des actifs HD HT
1 165 1 004 16% ANR 546,7
551,7 -1%
L’investissement Alstom Transport :
une pierre angulaire de la tertiarisation d’ANF
Immobilier
Le 30 juin 2015, ANF Immobilier a réceptionné son opération
lyonnaise phare : 36 600 m² de bureaux situés au Carré de Soie à
Lyon, entièrement loués à Alstom Transport. La foncière a réalisé
un investissement de 100 millions d’euros aux côtés de la Caisse
d’Epargne Rhône-Alpes (CERA) et de DCB International. Un
financement spécifique de 60% a été accordé par le Crédit Foncier
de France.
Cette opération est une étape importante de la tertiarisation
d’ANF Immobilier. Elle permet d’allonger la durée moyenne des baux
en cours qui s’établit à plus de 7 ans et augmente le rendement
initial EPRA global du patrimoine de +0,1%. Par le biais de cette
opération, ANF Immobilier affirme à nouveau sa capacité à
intervenir en amont et à accompagner le développement des grandes
métropoles européennes.
Un second partenariat avec le groupe
Crédit Agricole et le lancement des travaux du nouveau siège du
groupe Adecco France à Lyon
En avril 2015, le groupe Crédit Agricole (45%), DCB
International (environ 5%) et ANF Immobilier (actionnaire
majoritaire avec plus de 50%) se sont associés dans le cadre de la
double opération d'acquisition du siège actuel du groupe Adecco
France dans le quartier de la Tête d’Or (9 000 m²) et de
développement du nouveau siège du groupe de travail temporaire dans
le quartier du Carré de Soie (13 100 m²) à Lyon. L’investissement
total s’élève à 54 millions d’euros ; il est financé par LCL
et Crédit Agricole Centre-Est.
Le nouveau siège social du groupe Adecco France, dont les
travaux ont été lancés concomitamment à la signature du
partenariat, sera livré au 3ème trimestre 2016. Il est entièrement
loué sur une durée ferme de 9 ans par le biais d’un bail en état
futur d’achèvement. L’opération présente un rendement de 7,6%.
L’ensemble immobilier se situe dans le secteur en plein essor du
Carré de Soie, jouxtant immédiatement les actifs neufs occupés par
Alstom Transport. Il bénéficie ainsi des mêmes avantages en termes
de desserte et de localisation.
Cadence forte des investissements
sécurisés
Au premier semestre 2015, la foncière a investi près de 84
millions d’euros dans de nouvelles opérations dont 73% dans des
actifs tertiaires à Lyon et 24% dans des actifs hôteliers en
France. Au regard du « pipeline » établi fin 2014,
ce volume semestriel d’investissement correspond à 25% du programme
de 330 millions d’euros restant à engager à fin 2014. Au 30 juin
2015, le montant d’opérations restant à livrer s’élève à 230
millions et devrait produire plus de 17 millions d’euros de loyers
supplémentaires. Sa composante majeure est le développement de
l’îlot Armagnac, 46 600 m² au cœur de la zone Euratlantique à
Bordeaux, dont la livraison par phases est prévue entre 2017 et
2019.
Gouvernance
L’organisation de la Société au premier semestre 2015 a aussi
évolué avec la nomination de Ghislaine Seguin, membre du
directoire, au poste de Directeur Général Adjoint. Disposant de 25
ans d’expérience dans l’immobilier, aux côtés de Renaud Haberkorn,
Président du Directoire, elle aura pour mission d’accompagner la
transformation et le fort développement de la foncière.
Perspectives
ANF Immobilier établit sa stratégie et son identité autour de
trois piliers : l’investissement dans des métropoles
régionales à fort potentiel dont la foncière accompagne le
développement, la tertiarisation de son patrimoine et une capacité
reconnue à intervenir en tant qu’investisseur, promoteur et asset
manager en amont de toutes ses opérations.
Après avoir mené une phase active d’investissement entre 2012 et
2014 qui a permis de sécuriser 500 M€ de nouveaux projets
d’ores et déjà loués ou pré-loués à hauteur de 80%, ANF Immobilier
se concentre, en 2015 et 2016, sur son travail de
promoteur-investisseur en réalisant et livrant les projets
engagés.
A l’issue de l’exécution de ce business plan, ANF Immobilier
aura doublé ses loyers, sera fortement tertiaire sur des actifs au
cœur des métropoles régionales dynamiques et produira un rendement
EPRA amélioré. A moyen terme, le cash-flow récurrent de la foncière
sera supérieur à sa distribution régulière et croissante.
Pour 2015, ANF Immobilier révise à la hausse son objectif de
progression annuelle des revenus locatifs. Elle anticipe désormais
une croissance annuelle de ses loyers de +15% (contre +12%
auparavant), continuant à investir en régions et à promouvoir leurs
métropoles.
Agenda financier 2015-2016 Publication du CA du 3ème
trimestre 2015 12 novembre 2015 (avant bourse) Présentation des
résultats annuels 22 mars 2016
A propos d’ANF Immobilier
ANF Immobilier (ISIN FR0000063091) est une
foncière d’investissement cotée, détenant un patrimoine diversifié
de bureaux, commerces, hôtels et logements pour un montant de 1 165
millions d’euros en France. Elle est une foncière en métamorphose,
tournée vers l’immobilier tertiaire, et qui a pour objectif
d’investir les régions et promouvoir leurs métropoles. Elle est
actuellement implantée à Bordeaux, Lyon et Marseille. Cotée sur
l’Eurolist B d’Euronext Paris et présente dans l’indice de
référence immobilier EPRA, ANF Immobilier est une société du groupe
Eurazeo.
http://www.anf-immobilier.com
Consultez la
version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20150720006528/fr/
ANF Immobilier:Laurent Milleron, Tél : +33 1 44 15
01 11investorrelations@anf-immobilier.comouPresse:Perrine
Piat, Tél : +33 1 58 47 94 66perrine.piat@havasww.com
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