GXO meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2024
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für
das erste Quartal 2024 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Wir
haben einen starken Start in das Jahr 2024 hingelegt, der unsere
solide Arbeit in einer sich verbessernden Branchendynamik
widerspiegelt. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz um 6 %
auf 2,5 Mrd. USD und erzielte ein positives organisches
Umsatzwachstum, während es gleichzeitig Marktanteile gewann. Wir
freuen uns darauf, unser Wachstum im Jahr 2024 fortzusetzen, und
sind auf dem besten Weg, unseren Ausblick für das Gesamtjahr zu
erreichen.
Wir sehen eine steigende Nachfrage von globalen
Blue-Chip-Kunden, die heute betriebliche Effizienzen realisieren
und gleichzeitig Fulfillment-Strategien planen, um ihre zukünftigen
Anforderungen zu erfüllen. Wir haben im Laufe des Quartals
Neugeschäfte im Wert von ca. 250 Mio. USD abgeschlossen, und
die Gesamtzahl der gewonnenen Neugeschäfte ist im Jahresvergleich
um 55 % gestiegen. Mehr als die Hälfte dieser neuen
Geschäftsabschlüsse stammen von Kunden, die an uns ausgelagert
wurden oder zum ersten Mal eine Partnerschaft mit uns eingegangen
sind.
Im ersten Quartal haben wir auch unsere strategische Übernahme
von Wincanton bekanntgegeben, die wir letzte Woche abgeschlossen
haben. Wincanton bietet uns eine Plattform für Wachstum in
attraktiven Branchen, einschließlich der Industrie und der Luft-
und Raumfahrt in Europa, und wir erwarten eine zweistellige
Steigerung des bereinigten Gewinns je Aktie nach Synergien.
Mit Blick auf die Zukunft geben uns unsere neuen
Geschäftsabschlüsse und unsere Vertriebspipeline die Zuversicht,
dass sich unser Wachstumsprozess beschleunigt. Wir investieren in
unsere Vertriebsorganisation, bauen Automatisierung und KI in
unserer gesamten Präsenz aus und diversifizieren in neue Regionen
und Branchen, um uns bestmöglich zu positionieren und durch
profitables Wachstum Shareholder Value zu schaffen.“
Ergebnisse für das erste Quartal 2024
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, verglichen mit 2,3 Mrd. USD
im ersten Quartal 2023. Der Nettoverlust belief sich auf
36 Mio. USD, was in erster Linie auf Aufwendungen in Höhe von
63 Mio. USD im Zusammenhang mit älteren Rechtsstreitigkeiten
zurückzuführen ist, verglichen mit einem Nettogewinn von
26 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Der verwässerte Verlust je
Aktie betrug 0,31 USD, verglichen mit 0,21 USD verwässertem Gewinn
je Aktie im ersten Quartal 2023.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und
Amortisation („bereinigtes EBITDA1“) betrug 154 Mio. USD, gegenüber
158 Mio. USD im ersten Quartal 2023. Der angepasste verwässerte
Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, EPS)1 betrug 0,45 USD,
verglichen mit 0,49 USD im ersten Quartal 2023.
GXO erwirtschaftete 50 Mio. USD an Cashflow aus der
Geschäftstätigkeit, verglichen mit 39 Mio. USD im ersten
Quartal 2023. Im ersten Quartal 2024 verwendete GXO einen freien
Cashflow1 in Höhe von 17 Mio. USD, verglichen mit 43 Mio. USD
im ersten Quartal 2023.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 31. März 2024 beliefen sich die liquiden Mittel und die
ausstehenden Schulden auf 423 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil
der Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.
Aktualisierte Prognose
Wie bereits am 24. April 2024 angekündigt, bekräftigte das
Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr 2024 und seine
Finanzziele für 2027 wie folgt:
- Prognose für 20242
- Eigenständige Basis (unverändert):
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 5 %
- Bereinigtes EBITDA1 von 760 Mio. USD bis 790 Mio. USD
- Bereinigter verwässerter EPS1 von 2,70 USD bis 2,90 USD
und
- Umwandlung des
freien Cashflows1 von 30 % bis 40 % des bereinigten
EBITDA1..
- Einschließlich der
erwarteten Auswirkungen der Übernahme von Wincanton:
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 5 %
- Bereinigtes EBITDA1 von 805 Mio. USD bis 835 Mio. USD
- Bereinigter verwässerter EPS1 von 2,73 USD bis 2,93 USD
und
- Umwandlung des
freien Cashflows1 von 30 % bis 40 % des bereinigten
EBITDA1..
-
Aktualisierte finanzielle Ziele für
20272
- Organische durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate
(2024-2027)1,3 von ca. 10 % auf ca. 15,5 bis 16,0 Mrd. USD
Umsatz
- Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten
EBITDA (2024-2027)1,3 von ca. 15 % auf ungefähr 1,25 Mrd. USD
bis 1,30 Mrd. USD bereinigtes EBITDA1
- Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des bereinigten
verwässerten EPS (2024-2027)1,3 von mehr als 15 %;
- Umwandlung des freien Cashflows1 von höher als 30 % des
bereinigten EBITDA (2024-2027)1 und
- Operative Rendite
auf das investierte Kapital1 von mehr als 30 %.
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. Mai 2024, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit
eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus
den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen;
internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-689-8029.
Konferenz-ID: 13745710. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im
Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite,
investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22.
Mai 2024 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per
Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada)
unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die
Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode
13745710.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine
Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum
von E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt,
seinen mehr als 130.000 Teammitgliedern an über
970 Standorten mit einer Gesamtfläche von rund 200 Mio.
Quadratmetern ein abwechslungsreiches Arbeitsumfeld von Weltklasse
zu bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit
führenden Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe logistische
Herausforderungen mithilfe seiner technologisch fortschrittlichen
Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen
Größenordnung und Geschwindigkeit zu bewältigen. GXO hat seinen
Hauptsitz in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com, um
weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen Sie sich mit GXO
auf LinkedIn, X, Facebook, Instagram und YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der Securities and Exchange Commission
(„SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am
unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den
nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in
dieser Pressemitteilung umfassen: das bereinigte Ergebnis vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), die
bereinigte EBITDA-Marge, die CAGR (Compound Annual Growth Rate,
durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) des bereinigten EBITDA,
das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
(„bereinigtes EBITA“), das bereinigte EBITA, abzüglich der
gezahlten Ertragsteuern, die bereinigte EBITA-Marge, bereinigter,
GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie
(unverwässert und verwässert) („bereinigter EPS“), die CAGR des
bereinigten verwässerten EPS, freier Cashflow, Umwandlung des
freien Cashflows, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum,
die CAGR des organischen Umsatzes, Nettoverschuldungsgrad,
Nettoverschuldung und operative Rendite auf das investierte Kapital
(„ROIC“).
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen
die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in
ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die
eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit
dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim
Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung
von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit
unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP
basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass
unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten
Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf
GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende
Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO
zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden
um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um
Prozess- und Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere
Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden
Finanztabellen hervorgeht. Anpassungen für Transaktions- und
Integrationskosten beziehen sich im Allgemeinen auf zusätzliche
Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme,
Veräußerung oder Ausgliederung resultieren, und können
Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne
und Gehälter (soweit Vollzeitkräfte für Integrations- und
Restrukturierungsaktivitäten eingesetzt werden) sowie bestimmte
Kosten im Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von
IT-Systemen umfassen. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten
beziehen sich hauptsächlich auf die Beilegung laufender
Rechtsangelegenheiten. Umstrukturierungskosten beziehen sich
hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen
zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte
EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich
der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die
Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie
die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und
Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand),
steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den
beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des
Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln,
und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich
unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische
Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen
von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen
und Umsätze aus veräußerten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO
zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit
unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen
verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne
ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht
unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln,
einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen
immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der freie Cashflow und die Umwandlung des
freien Cashflows wichtige Maßstäbe für unsere Fähigkeit sind,
fällig werdende Schulden zurückzuzahlen oder andere
Kapitalverwendungen zu finanzieren, von denen wir glauben, dass sie
den Wert für die Aktionäre steigern. Wir berechnen den freien
Cashflow als Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich
der Investitionen und zuzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von
Immobilien und Anlagen. Wir berechnen die Umwandlung des freien
Cashflows als freien Cashflow geteilt durch das bereinigte EBITDA,
ausgedrückt in Prozent.
Wir sind der Ansicht, dass die Nettoverschuldung und der
Nettoverschuldungsgrad wichtige Indikatoren für unsere
Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem man die
Kontokorrentkredite hinzufügt und die Barmittel und
Barmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der
Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA
abzieht. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach
Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das
durchschnittlich investierte Kapital. Wir glauben, dass das ROIC
den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam
GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf
hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten
Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden
Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und
Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden
Performance von GXO.
In Bezug auf unsere Finanzziele für das Gesamtjahr 2024 für das
organische Umsatzwachstum, das bereinigte EBITDA, das bereinigte
verwässerte EPS und die Umwandlung des freien Cashflows sowie
unsere Finanzziele für 2027 für die CAGR des organischen Umsatzes,
das bereinigte EBITDA, die CAGR des bereinigten EBITDA, die CAGR
des bereinigten verwässerten EPS, die Umwandlung des freien
Cashflows und den ROIC ist eine Überleitung dieser nicht auf GAAP
basierenden Kennzahlen zu den entsprechenden GAAP-Kennzahlen
aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen
Überleitungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden
Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand
möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche
Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP
haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete
Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die
Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im
Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner
jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities
Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle
Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind
zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet
werden, einschließlich unserer Prognosen für das Gesamtjahr 2024,
unserer Prognosen für 2027 und der erwarteten Auswirkungen der
Übernahme von Wincanton auf unsere Geschäftsergebnisse. In einigen
Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von
zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“,
„glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“,
„planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“,
„erwarten“, „Zielsetzung“, „Prognose“, „Vorhersage“, „Ziel“,
„Guidance“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder
deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen
dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht
zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf
bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem
Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer
Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger
Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter
den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen
können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der
Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von
den zukünftigen Ergebnissen und dem zukünftigen Niveau der
Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen
können, die in diesen zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich
oder implizit angenommen werden. Zu den Faktoren, die zu einem
wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören
unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten
Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: wirtschaftliche
Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Lieferkette,
einschließlich Arbeitskräftemangel; Wettbewerb und Preisdruck;
unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen,
einschließlich Ausrüstung, Servicezentren und Lager, auf die
Anforderungen unserer jeweiligen Kunden abzustimmen; unsere
Fähigkeit, die erwarteten Vorteile, Synergien, Kosteneinsparungen
und Gewinnverbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene
Unternehmen, einschließlich der Übernahme von Wincanton,
erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; Übernahmen können
erfolglos sein oder zu anderen Risiken oder Entwicklungen führen,
die unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse nachteilig
beeinflussen; unsere Fähigkeit, geeignete
Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren
und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern;
unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu
beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche
Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere
Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit
Arbeitskämpfen bei unseren Kunden und Bemühungen von
Gewerkschaften, ihre Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im
Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere
derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Fähigkeit, die
erforderlichen Talente zu gewinnen oder zu halten; die erhöhten
Kosten im Zusammenhang mit Arbeitskräften; Wechselkursschwankungen;
Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; Schwankungen beim
Kundenvertrauen und bei den Ausgaben; Probleme im Zusammenhang mit
unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung,
einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von
Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen
Handelspolitik und bei Steuersystemen; staatliche oder politische
Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs
aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder
ähnliche Vorfälle; Schädigung unseres Rufs; eine wesentliche
Unterbrechung unseres Betriebs; die Unfähigkeit, das erwartete oder
angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cashgenerierung, der
Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der
Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der
Wettbewerbsfähigkeit und des Betriebs zu erreichen; das Versagen
bei der ordnungsgemäßen Handhabung der Bestände unserer Kunden; die
Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verstöße gegen die
Informationstechnologie oder die Datensicherheit; und die
Unfähigkeit, Technologieinitiativen oder Geschäftssysteme
erfolgreich zu implementieren; unsere Fähigkeit, die Ziele in den
Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen;
und eine Entscheidung der US-Steuerbehörde (IRS), dass die
Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene
Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen zu
behandeln sind. Andere unbekannte oder unvorhersehbare Faktoren
können bewirken, dass die tatsächlichen Ergebnisse ggf. wesentlich
von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen: Solche
zukunftsgerichteten Aussagen sollten daher im Lichte solcher
Faktoren interpretiert werden.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung
unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert
werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns
erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie
tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für
bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit
haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte
zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser
Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein,
zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese
nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen
oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit
dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan+1 (203) 769-7228chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt+1 (203) 307-2809matt.schmidt@gxo.com
|
GXO Logistics, Inc. |
Condensed Consolidated Statements of
Operations |
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
2024 |
|
2023 |
Revenue |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
2,323 |
|
Direct operating expense |
|
|
2,056 |
|
|
|
1,906 |
|
Selling, general and administrative expense |
|
|
249 |
|
|
|
258 |
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
92 |
|
|
|
83 |
|
Transaction and integration costs |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
Restructuring costs and other |
|
|
16 |
|
|
|
21 |
|
Litigation expense(1) |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
Operating income (loss) |
|
|
(39 |
) |
|
|
42 |
|
Other income, net |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
Interest expense, net |
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
Income (loss) before income taxes |
|
|
(46 |
) |
|
|
29 |
|
Income tax (expense) benefit |
|
|
10 |
|
|
|
(3 |
) |
Net income (loss) |
|
|
(36 |
) |
|
|
26 |
|
Net income attributable to Noncontrolling Interests (“NCI”) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
Net income (loss) attributable to GXO |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
|
|
|
|
Earnings (loss) per share |
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
0.21 |
|
Diluted |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
0.21 |
|
|
|
|
|
|
Weighted-average common shares outstanding |
|
|
|
|
Basic |
|
|
119,273 |
|
|
|
118,781 |
|
Diluted |
|
|
119,273 |
|
|
|
119,231 |
|
(1) During the first quarter of 2024, a trial was held in the
United States District Court for the Western District of Missouri
in connection with a dispute between the Company and one of its
customers related to the start-up of the customer’s warehouse that
occurred in 2018 (Lindt et al v. GXO Warehouse Company, Inc.,
docket no. 4:22-cv-00384-BP). In March 2024, the jury returned
verdicts in favor of the customer. The Company recognized a $63
million expense in the three months ended March 31, 2024 for the
jury verdicts, potential post-trial awards of interest, associated
legal fees, costs and other related expenses. The Company believes
that this case was incorrectly decided and intends to pursue
post-verdict remedies as necessary, including an appeal, and will
pursue reimbursement under its existing insurance policies.
|
GXO Logistics, Inc. |
Condensed Consolidated Balance Sheets |
(Unaudited) |
|
|
|
March 31, |
|
December 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
2024 |
|
2023 |
ASSETS |
|
|
|
|
Current assets |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
468 |
|
Accounts receivable, net of allowance of $10 and $11 |
|
|
1,665 |
|
|
|
1,753 |
|
Other current assets |
|
|
375 |
|
|
|
347 |
|
Total current assets |
|
|
2,463 |
|
|
|
2,568 |
|
Long-term assets |
|
|
|
|
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,599
and $1,545 |
|
|
951 |
|
|
|
953 |
|
Operating lease assets |
|
|
2,192 |
|
|
|
2,201 |
|
Goodwill |
|
|
2,870 |
|
|
|
2,891 |
|
Intangible assets, net of accumulated amortization of $542 and
$528 |
|
|
542 |
|
|
|
567 |
|
Other long-term assets |
|
|
362 |
|
|
|
327 |
|
Total long-term assets |
|
|
6,917 |
|
|
|
6,939 |
|
Total assets |
|
$ |
9,380 |
|
|
$ |
9,507 |
|
LIABILITIES AND EQUITY |
|
|
|
|
Current liabilities |
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
615 |
|
|
$ |
709 |
|
Accrued expenses |
|
|
976 |
|
|
|
966 |
|
Current debt |
|
|
126 |
|
|
|
27 |
|
Current operating lease liabilities |
|
|
597 |
|
|
|
597 |
|
Other current liabilities |
|
|
311 |
|
|
|
327 |
|
Total current liabilities |
|
|
2,625 |
|
|
|
2,626 |
|
Long-term liabilities |
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
1,511 |
|
|
|
1,620 |
|
Long-term operating lease liabilities |
|
|
1,836 |
|
|
|
1,842 |
|
Other long-term liabilities |
|
|
505 |
|
|
|
473 |
|
Total long-term liabilities |
|
|
3,852 |
|
|
|
3,935 |
|
Commitments and Contingencies |
|
|
|
|
Stockholders’ Equity |
|
|
|
|
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized,
119,368 and 119,057 issued and outstanding |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares
authorized, none issued and outstanding |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Additional Paid-In Capital (“APIC”) |
|
|
2,602 |
|
|
|
2,598 |
|
Retained earnings |
|
|
515 |
|
|
|
552 |
|
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (“AOCIL”) |
|
|
(249 |
) |
|
|
(239 |
) |
Total stockholders’ equity before NCI |
|
|
2,869 |
|
|
|
2,912 |
|
NCI |
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
Total equity |
|
|
2,903 |
|
|
|
2,946 |
|
Total liabilities and equity |
|
$ |
9,380 |
|
|
$ |
9,507 |
|
|
GXO Logistics, Inc. |
Condensed Consolidated Statements of Cash
Flows |
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(In
millions) |
|
2024 |
|
2023 |
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
Net income (loss) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
26 |
|
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash
provided by operating activities |
|
|
|
|
Depreciation and amortization expense |
|
|
92 |
|
|
|
83 |
|
Stock-based compensation expense |
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
Deferred tax benefit |
|
|
(2 |
) |
|
|
(7 |
) |
Other |
|
|
14 |
|
|
|
9 |
|
Changes in operating assets and liabilities |
|
|
|
|
Accounts receivable |
|
|
70 |
|
|
|
57 |
|
Other assets |
|
|
(42 |
) |
|
|
11 |
|
Accounts payable |
|
|
(106 |
) |
|
|
(49 |
) |
Accrued expenses and other liabilities |
|
|
52 |
|
|
|
(100 |
) |
Net cash provided by operating activities |
|
|
50 |
|
|
|
39 |
|
Cash flows from investing activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures |
|
|
(73 |
) |
|
|
(91 |
) |
Proceeds from sale of property and equipment |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
Purchase of Wincanton plc shares |
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
Net cash used in investing activities |
|
|
(82 |
) |
|
|
(82 |
) |
Cash flows from financing activities: |
|
|
|
|
Repayments of debt, net |
|
|
— |
|
|
|
(21 |
) |
Repayments of finance lease obligations |
|
|
(8 |
) |
|
|
(8 |
) |
Taxes paid related to net share settlement of equity awards |
|
|
(4 |
) |
|
|
(4 |
) |
Other |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
Net cash used in financing activities |
|
|
(8 |
) |
|
|
(29 |
) |
Effect of exchange rates on cash and cash equivalents |
|
|
(5 |
) |
|
|
3 |
|
Net decrease in cash, restricted cash and cash
equivalents |
|
|
(45 |
) |
|
|
(69 |
) |
Cash, restricted cash
and cash equivalents, beginning of period |
|
|
470 |
|
|
|
495 |
|
Cash, restricted cash
and cash equivalents, end of period |
|
$ |
425 |
|
|
$ |
426 |
|
|
|
|
|
|
Reconciliation of
cash, restricted cash and cash equivalents |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
426 |
|
Restricted Cash (included in Other long-term assets) |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
Total cash, restricted
cash and cash equivalents |
|
$ |
425 |
|
|
$ |
426 |
|
|
GXO Logistics, Inc. |
Key Data |
Disaggregation of Revenue |
(Unaudited) |
|
Revenue
disaggregated by geographical area was as follows: |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(In millions) |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
United Kingdom |
|
$ |
913 |
|
$ |
844 |
United States |
|
|
747 |
|
|
714 |
Netherlands |
|
|
218 |
|
|
196 |
France |
|
|
200 |
|
|
202 |
Spain |
|
|
129 |
|
|
127 |
Italy |
|
|
93 |
|
|
88 |
Other |
|
|
156 |
|
|
152 |
Total |
|
$ |
2,456 |
|
$ |
2,323 |
|
The Company’s
revenue can also be disaggregated by the customer’s primary
industry. Revenue disaggregated by industries was as follows: |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(In millions) |
|
2024 |
|
2023 |
Omnichannel retail |
|
$ |
1,022 |
|
$ |
964 |
Technology and consumer electronics |
|
|
382 |
|
|
366 |
Food
and beverage |
|
|
316 |
|
|
307 |
Consumer packaged goods |
|
|
295 |
|
|
226 |
Industrial and manufacturing |
|
|
266 |
|
|
270 |
Other |
|
|
175 |
|
|
190 |
Total |
|
$ |
2,456 |
|
$ |
2,323 |
|
GXO Logistics, Inc. |
Reconciliation of Net Income (Loss) to Adjusted
EBITDA |
and Adjusted EBITDA Margins |
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
|
Year EndedDecember 31, |
|
Trailing TwelveMonths
Ended |
(In
millions) |
|
2024 |
|
2023 |
|
2023 |
|
March 31, 2024 |
Net income (loss) attributable to GXO |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
167 |
|
Net income attributable to
NCI |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
Net income
(loss) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
171 |
|
Interest expense, net |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
Income tax expense
(benefit) |
|
|
(10 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
33 |
|
|
|
20 |
|
Depreciation and amortization
expense |
|
|
92 |
|
|
|
83 |
|
|
|
361 |
|
|
|
370 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
|
|
34 |
|
|
|
40 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
16 |
|
|
|
21 |
|
|
|
32 |
|
|
|
27 |
|
Litigation expense |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
Unrealized gain on foreign
currency options and other |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
Adjusted
EBITDA(1) |
|
$ |
154 |
|
|
$ |
158 |
|
|
$ |
741 |
|
|
$ |
737 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
2,323 |
|
|
|
|
|
Operating income
(loss) |
|
$ |
(39 |
) |
|
$ |
42 |
|
|
|
|
|
Operating income
margin(2) |
|
(1.6) % |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
Adjusted EBITDA
margin(1)(3) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
|
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.(2) Operating income margin is calculated as operating
income (loss) divided by revenue for the period.(3) Adjusted EBITDA
margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue for the
period.
|
GXO Logistics, Inc. |
Reconciliation of Net Income (loss) to Adjusted
EBITA |
and Adjusted EBITA Margins |
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
|
Year EndedDecember 31, |
|
Trailing TwelveMonths Ended |
(In
millions) |
|
2024 |
|
2023 |
|
2023 |
|
March 31, 2024 |
Net income (loss) attributable to GXO |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
167 |
|
Net income attributable to
NCI |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
Net income
(loss) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
171 |
|
Interest expense, net |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
Income tax expense
(benefit) |
|
|
(10 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
33 |
|
|
|
20 |
|
Amortization expense |
|
|
19 |
|
|
|
17 |
|
|
|
71 |
|
|
|
73 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
|
|
34 |
|
|
|
40 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
16 |
|
|
|
21 |
|
|
|
32 |
|
|
|
27 |
|
Litigation expense |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
Unrealized gain on foreign
currency options and other |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
Adjusted
EBITA(1) |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
92 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenue |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
2,323 |
|
|
|
|
|
Adjusted EBITA
margin(1)(2) |
|
|
3.3 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
|
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.(2) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA
divided by revenue for the period.
|
GXO Logistics, Inc. |
Reconciliation of Net Income (loss) to Adjusted Net
Income |
and Adjusted Earnings Per Share |
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share
amounts) |
|
2024 |
|
2023 |
Net income (loss) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
26 |
|
Net income attributable to
NCI |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
Net income (loss)
attributable to GXO |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
25 |
|
Amortization expense |
|
|
19 |
|
|
|
17 |
|
Transaction and integration
costs |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
Restructuring costs and
other |
|
|
16 |
|
|
|
21 |
|
Litigation expense |
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
Unrealized gain on foreign
currency options |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
Income tax associated with the
adjustments above(1) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(11 |
) |
Discrete tax benefit(2) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
Adjusted net income
attributable to GXO(3) |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
59 |
|
|
|
|
|
|
Adjusted basic
EPS(3) |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.50 |
|
Adjusted diluted
EPS(3) |
|
$ |
0.45 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
|
|
|
|
Weighted-average
common shares outstanding |
|
|
|
|
Basic |
|
|
119,273 |
|
|
|
118,781 |
|
Diluted |
|
|
119,273 |
|
|
|
119,231 |
|
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP
annual effective tax rate.(2) Discrete tax benefit from intangible
assets and the release of valuation allowances.(3) See the
“Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
|
GXO Logistics, Inc. |
Other Reconciliations |
(Unaudited) |
|
Reconciliation of
Cash Flows from Operations to Free Cash Flow: |
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(In
millions) |
|
2024 |
|
2023 |
Cash flows from operations |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
39 |
|
Capital expenditures |
|
|
(73 |
) |
|
|
(91 |
) |
Proceeds from sale of property
and equipment |
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
Free cash
flow(1) |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
|
|
|
|
Cash flows from
operations to net income (loss) |
|
(138.9)% |
|
|
150.0 |
% |
Free cash flow
conversion(1)(2) |
|
(11.0)% |
|
(27.2)% |
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.(2) The Company calculates free cash flow conversion as
free cash flow divided by adjusted EBITDA, expressed as a
percentage.
Reconciliation of
Revenue to Organic Revenue: |
|
|
|
|
|
Three Months Ended March 31, |
(In millions) |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
Revenue |
|
$ |
2,456 |
|
|
$ |
2,323 |
|
Revenue from acquired
business(1) |
|
|
(63 |
) |
|
|
— |
|
Revenue from disposed
business(1) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
Foreign exchange rates |
|
|
(50 |
) |
|
|
— |
|
Organic
revenue(2) |
|
$ |
2,342 |
|
|
$ |
2,319 |
|
|
|
|
|
|
Revenue
growth(3) |
|
|
5.7 |
% |
|
|
Organic revenue
growth(2)(4) |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(1) The Company excludes revenue from acquired and disposed
businesses for periods that are no comparable.(2) See the “Non-GAAP
Financial Measures” section of this press release.(3) Revenue
growth is calculated as the change in the period-over-period
revenue divided by the prior period, expressed as a percentage.(4)
Organic revenue growth is calculated as the change in the
period-over-period organic revenue divided by the prior period,
expressed as a percentage.
GXO Logistics, Inc. |
Liquidity Reconciliations |
(Unaudited) |
Reconciliation of
Total Debt and Net Debt: |
|
(In
millions) |
|
March 31, 2024 |
Current debt |
|
$ |
126 |
|
Long-term debt |
|
|
1,511 |
|
Total
debt |
|
$ |
1,637 |
|
Plus Bank overdrafts |
|
|
2 |
|
Less: Cash and cash
equivalents |
|
|
(423 |
) |
Net
debt(1) |
|
$ |
1,216 |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
|
Reconciliation of
Total debt to Net income Ratio: |
|
|
|
(In
millions) |
|
March 31, 2024 |
Total debt |
|
$ |
1,637 |
Trailing twelve months net
income |
|
$ |
171 |
Debt to net income
ratio |
|
9.6x |
|
Reconciliation of
Net Leverage Ratio: |
|
(In
millions) |
|
March 31, 2024 |
Net debt |
|
$ |
1,216 |
Trailing twelve months
adjusted EBITDA(1) |
|
$ |
737 |
Net leverage
ratio(1) |
|
1.6x |
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
|
GXO Logistics, Inc. |
Return on Invested Capital |
(Unaudited) |
|
Adjusted EBITA,
net of income taxes paid: |
|
|
|
Three MonthsEnded March 31, |
|
Year Ended |
|
TrailingTwelveMonthsEndedMarch
31,2024 |
(In
millions) |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
December 31, 2023 |
|
Adjusted EBITA(1) |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
92 |
|
$ |
451 |
|
|
$ |
440 |
|
Less: Cash paid for income
taxes |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
(84 |
) |
|
|
(85 |
) |
Adjusted EBITA, net of
income taxes paid(1) |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
92 |
|
$ |
367 |
|
|
$ |
355 |
|
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.
|
Return on
Invested Capital: |
|
|
|
March 31, |
|
|
(In
millions) |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
Average |
Selected Assets: |
|
|
|
|
|
|
Accounts receivable, net |
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
1,605 |
|
|
$ |
1,635 |
|
Other current assets |
|
|
375 |
|
|
|
280 |
|
|
|
328 |
|
Property and equipment, net |
|
|
951 |
|
|
|
964 |
|
|
|
958 |
|
Selected
Liabilities: |
|
|
|
|
|
|
Accounts payable |
|
$ |
(615 |
) |
|
$ |
(652 |
) |
|
$ |
(634 |
) |
Accrued expenses |
|
|
(976 |
) |
|
|
(908 |
) |
|
|
(942 |
) |
Other current liabilities |
|
|
(311 |
) |
|
|
(209 |
) |
|
|
(260 |
) |
Invested
capital |
|
$ |
1,089 |
|
|
$ |
1,080 |
|
|
$ |
1,085 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Trailing twelve months
net income to average invested
capital |
|
|
|
|
|
|
15.8 |
% |
Operating return on
invested capital(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
32.7 |
% |
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press
release.(2) The ratio of operating return on invested capital is
calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income
taxes paid, divided by the average invested capital.
_____________________________¹ Definitionen für nicht auf
GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP
basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.² Unser
Ausblick spiegelt die aktuellen Wechselkurse
wider.³ Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
GXO Logistics (TG:93N)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024