Ações da Hypera acumulam que dade 13% no últimos 12 meses e analistas do BB-BI rebaixam recomendação para venda
January 10 2024 - 6:55AM
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O BB-BI rebaixou a recomendação para ação da Hypera, fabricante
de medicamentos cuja ação acumula queda de 13% nos últimos 12
meses, de compra para venda, uma vez que o preço corrente reflete o
valor justo da empresa, de acordo com os analistas.
Segundo relatório, o fraco desempenho do papel se deve ao
contexto envolvendo discussões acerca dos benefícios tributários a
que faz jus, mudança no regramento dos juros sobre capital próprio,
bem como um ambiente mais fraco para venda de antigripais e
correlatos nos últimos trimestres, prejudicando o resultado da
companhia.
Mantendo o tom pessimistas, os analistas reduziram o preço-alvo
de R$ 45,90 para R$ 38,10, após incorporar os resultados referentes
ao terceiro trimestre de 2023 (3T23), as mudanças no tratamento das
subvenções de ICMS trazidas pela Medida Provisória 1185/23 e
atualização das premissas macroeconômicas.
A MP 1185/23 introduz uma nova sistemática de compensação de
créditos tributários advindos de subvenção de investimento
relacionada ao ICMS, incluindo a distinção entre custeio e
investimento, o cumprimento de requisitos de habilitação, o
estabelecimento de um prazo para ressarcimento do crédito fiscal
não compensado, dentre outros aspectos.
Com isso, analistas entendem que atual dinâmica de compensação
de benefícios fiscais praticada pela Hypera (BOV:HYPE3) passará por
mudanças, elevando o IRPJ/CSLL devidos pela companhia.
Em termos de lucratividade, o BB-BI projeta um Ebitda (lucro
antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$
3,267 bilhões em 2024 e 2025, com margem Ebitda ajustada de 35,9%
em ambos os períodos.
Já para o lucro líquido, a previsão de R$ 1,896 bilhão neste ano
e R$ 2,419 bilhões em 2025.
Por fim, o banco destaca que a tese de investimento da Hypera
baseia-se no envelhecimento populacional favorecendo as vendas no
setor farmacêutico, bem como na forte presença nacional da
companhia no setor farmacêutico e nos principais segmentos de
medicamentos.
Informações Infomoney
HYPERA ON (BOV:HYPE3)
Historical Stock Chart
From Aug 2024 to Sep 2024
HYPERA ON (BOV:HYPE3)
Historical Stock Chart
From Sep 2023 to Sep 2024