RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2018/2019 Résultat opérationnel en hausse
de 56% Trésorerie multipliée par 2.5 Nouvelles opportunités de
croissance forte
Communiqué de Presse
Canet-en-Roussillon, le 3 juin 2019
RESULTATS DU 1er SEMESTRE
2018/2019
Résultat opérationnel en hausse de
56%Trésorerie multipliée par
2.5Nouvelles opportunités de croissance
forte
En milliers d'euros |
S1 2018/2019 |
S1 2017/2018 |
Chiffre d’affaires |
32 798 |
26 500 |
Achats consommésCharges de personnelCharges externesImpôts et
taxesDotations / Reprises amortissements et provisionsVariations de
stocksAutres produits et charges opérationnels courants |
15 3295 3279 8695461 744- 2 589- 24 |
13 6623 7177 3903791 302- 1 441- 138 |
Résultat Opérationnel Courant |
2 596 |
1 629 |
Autres produits et charges opérationnels |
- 50 |
|
Résultat Opérationnel |
2 546 |
1 629 |
|
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Résultat Financier |
- 106 |
- 84 |
Impôt |
+ 187 |
+ 233 |
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Résultat Net de l’ensemble consolidé |
2 626 |
1 778 |
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Part des minoritaires (actionnaires HACO) |
544 |
483 |
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RESULTAT NET (PART DU GROUPE) |
2 082 |
1 295 |
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Capacité d’autofinancement |
4 076 |
2 817 |
Trésorerie nette (+) / Endettement net (-) |
+ 8 269 |
- 871 |
Dont trésorerie et équivalent de trésorerie |
12 354 |
4 820 |
Dont dettes financières |
4 085 |
5 691 |
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Capitaux propres de l’ensemble consolidé |
27 399 |
18 730 |
Capitaux propres part du groupe |
25 200 |
17 300 |
Sous l’impulsion croissante des ventes
de bateaux neufs CATANA et BALI, et dans un contexte d’amélioration
de ses performances industrielles, CATANA GROUP enregistre une très
forte amélioration de sa rentabilité et de sa structure financière.
Ce parcours considérable en 5 ans dispose encore de très nombreux
leviers de croissance rentable.
Gros levier de la croissance des ventes et des progrès
industriels sur la rentabilité opérationnelle
Poumons de la rentabilité du Groupe, les ventes
de bateaux neufs BALI et CATANA, en croissance de 48% sur ce
premier semestre 2018/2019, représentent désormais une part
prépondérante de l’activité du Groupe (85% contre 71% en février
2018).
Dans un contexte d’amélioration générale des
performances industrielles et d’accroissement des capacités des
différents sites de fabrication, cette forte croissance des ventes
de bateaux neufs génère ainsi un effet de levier considérable sur
la rentabilité de CATANA GROUP.
L’évolution très favorable de la marge brute du
Groupe en est la principale illustration. Celle-ci s’établit à 20
M€ avec un ratio de 60% du chiffre d’affaires contre 14.2 M€ et un
ratio de 53.8% du chiffre d’affaires au cours du premier semestre
2017/2018.
Avec des charges externes et des frais de
personnel contenus, malgré la très forte hausse des fabrications,
le résultat opérationnel de CATANA GROUP ressort
ainsi nettement positif de 2.5 M€ et progresse de
56% (+ 0,9 M€) par rapport au 28 février 2018.
Le résultat net de l’ensemble
consolidé est ainsi positif de 2.6 M€ (en hausse de 47%)
tandis que le résultat net part du Groupe s’élève
à 2 M€ (en hausse de 60%).
Renforcement significatif de la structure financière
malgré l’autofinancement de tous les investissements
Propulsée par l’évolution très forte de la
rentabilité, la capacité d’autofinancement de
CATANA GROUP s’établit à 4.1 M€ contre 2.8 M€ en février 2018, soit
une hausse de plus de 45%.
Avec un carnet de commandes de plus en plus
conséquent, CATANA GROUP enregistre également une très forte hausse
des acomptes clients reçus, justifiant la variation
favorable du BFR pour 5 M€.
En conséquence, les flux nets de
trésorerie liés aux activités opérationnelles ressortent
très largement positifs de 9.1 M€ contre 3 M€ en février 2018.
Malgré une capacité d’endettement retrouvée, le
management n’a procédé à aucun nouvel emprunt sur ce premier
semestre tandis que le Groupe poursuivait son programme
d’investissements industriels et produits.
Le flux net de trésorerie lié aux
opérations d’investissements ressort ainsi négatif de 3.9
M€ tandis que le flux net de trésorerie lié aux opérations
de financements ressort légèrement négatif de
0.3 M€, correspondant aux
faibles remboursements d’emprunts du Groupe.
Malgré l’autofinancement des investissements,
la trésorerie globale du Groupe affiche donc une
variation très nettement positive sur le semestre de 4.8 M€ pour se
porter à 12.2 M€.
Encore en position d’endettement net il y a un
an (0.9 M€ en février 2018), CATANA GROUP a totalement inversé la
tendance en un an puisque le Groupe affiche désormais une
trésorerie nette de 8.2 M€ sous l’effet d’un endettement faible et
baissier, doublé d’un modèle d’entreprise rentable et créateur de
cash.
Une trajectoire unique, des opportunités de croissance
rentable encore très nombreuses
Il y a cinq ans encore, dans un marché des
catamarans en plein essor, CATANA GROUP n’était présent que sur le
seul segment haut de gamme de ce marché avec sa marque emblématique
CATANA, déjà reconnue mondialement depuis 35 ans pour sa capacité à
concevoir des bateaux innovants et taillés pour des programmes de
navigation hauturière.
En imaginant le concept BALI, Olivier PONCIN est
parvenu à satisfaire les besoins d’une clientèle de plus en plus
désireuse d’allier le plaisir de naviguer en sécurité avec celui
d’une qualité de vie à bord unique grâce à des volumes habitables
considérables et un concept « open space » inédit.
En cinq ans, la nouvelle marque BALI et son
concept unique auront littéralement transpercé le marché et permis
au Groupe d’étendre son activité en attaquant avec succès le cœur
du marché et les forts volumes associés.
Avec des ventes de bateaux neufs qui atteindront
60 M€ à la fin de cet exercice 2018/2019, CATANA GROUP aura ainsi
multiplié par 6 son niveau d’activité en cinq ans et deviendra
ainsi dans les prochains mois le 3ème constructeur mondial de
catamarans du fait de son très important carnet de commandes.
Alors que la marque BALI n’est pas encore
présente dans toutes les tailles fortes du marché, le potentiel de
croissance du Groupe est encore très important. Les récentes
sorties du BALI 5.4 et de la première version
« MOTORYACHT » de la marque BALI (le BALI 4.3 MY)
contribuent déjà à la croissance des facturations de l’exercice
2018/2019.
D’autres nouveautés seront présentées au public
en 2019/2020 dont le BALI 4.8 qui, depuis son annonce au dernier
NAUTIC de PARIS en décembre dernier, a copieusement garni le carnet
de commandes du Groupe. Ce dernier donne déjà une perspective de
nouvelle forte croissance en 2019/2020 et les nombreuses positions
prises pour 2020/2021 consolident d’ores et déjà la tendance
croissante du Groupe sur le moyen terme.
Sur le plan industriel, CATANA GROUP a su faire
face avec énergie au challenge industriel induit par ce succès.
Fabriqués dans trois usines (deux en France et une en Tunisie), la
gamme BALI a ainsi généré la création de près de 500 emplois en 5
ans, dont plus de la moitié en France.
En renforçant de manière ciblée son management
industriel et en s’inscrivant dans une démarche de « lean
management », le Groupe a déjà enregistré des progrès
substantiels. De nombreux gisements opérationnels restent à
conquérir comme en témoigne l’ouverture récente d’un nouveau
bâtiment dédié à la menuiserie qui permettra non seulement au
Groupe d’être totalement autonome sur ce poste essentiel, mais
renforcera aussi significativement les marges de l’entreprise grâce
à la réintégration de volumes importants de menuiserie qui étaient
jusque-là sous-traités.
Enfin, ayant été contraint de spécialiser ses
usines dans la fabrication de série des BALI, le Groupe a décidé
d’ouvrir à Canet-en-Roussillon une nouvelle usine qui sera
totalement dédiée à la marque CATANA dont la demande reste très
forte.
Outre la capacité retrouvée de pouvoir répondre
à toute la demande sur la marque CATANA grâce à cette nouvelle
enceinte industrielle, CATANA GROUP disposera d’une opportunité
forte pour un redéploiement agressif de cette marque, dont les
prochains modèles profiteront plus que jamais de la force de frappe
acquise par le Groupe en termes d’achats et de process
industriels.
Avec une activité qui devrait dépasser
les 70 M€ de chiffre d’affaires, l’exercice 2018/2019 actera une
nouvelle croissance forte de la rentabilité du Groupe, dans des
proportions confirmées par ce bilan semestriel du 28 février 2019.
Dans un marché des catamarans structurellement fort, CATANA GROUP
dispose plus que jamais d’un modèle solide de croissance rentable,
basé sur des marques et des concepts forts et innovants, des outils
industriels flexibles, efficients et complémentaires, ainsi qu’une
structure financière extrêmement saine.
CATANA Group est spécialisé dans
la conception, la construction et la commercialisation de navires
de plaisance.
CATANA Group est coté sur le compartiment
C d'Euronext Paris
Code ISIN : FR0010193052 - Code Reuters :
CATG.PA - Code Bloomberg : CATG.FP
Société de bourse : Kepler
Contacts :
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AELIUM FINANCE |
David ETIEN – Directeur Financier |
Jérôme GACOIN |
d.etien@catanagroup.com |
jgacoin@aelium.fr |
05 46 00 87 41 |
01 75 77 54 65 |
Catana (EU:CATG)
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From Oct 2023 to Oct 2024