BOUYGUES : RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2021
COMMUNIQUÉ DE PRESSE – PARIS, 26/08/2021
RÉSULTATS
DU PREMIER SEMESTRE
2021
-
EXCELLENTS
RÉSULTATS
SUR LE 1er
SEMESTRE 2021
- Forte croissance du chiffre
d’affaires et des résultats par rapport au S1 2020
-
Résultats du S1 2021
revenus à leur niveau
d’avant-crise
- STRUCTURE
FINANCIÈRE
TRÈS SOLIDE
- Liquidité
record pour une fin de premier semestre et
endettement net à fin juin
à un niveau historiquement
faible
-
RÉVISION
À LA HAUSSE DES
PERSPECTIVES DU GROUPE
CHIFFRES-CLÉS
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
S1 2019 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
14 758 |
|
17 417 |
|
+18% |
a |
17 446 |
|
0% |
Résultat opérationnel courant |
(132) |
|
471 |
|
+603 M€ |
|
453 |
|
+18 M€ |
Marge opérationnelle courante |
-0,9% |
|
2,7% |
|
+3,6 pts |
|
2,6% |
|
+0,1 pt |
Résultat opérationnel |
(176) |
b |
551 |
c |
+727 M€ |
|
495 |
|
+56 M€ |
Résultat net part du Groupe |
(244) |
|
408 |
|
+652 M€ |
|
225 |
|
+183 M€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(3 905) |
|
(2 813) |
|
+1 092 M€ |
|
(6 205) |
|
+3 392 M€ |
(a) +17% à périmètre et change constants (b) Dont
-44 M€ de produits et charges non courants (c) Dont +80 M€ de
produits et charges non courants
Les
excellents résultats
semestriels 2021 du Groupe
démontrent sa résilience
dans un environnement qui reste impacté par la pandémie de
Covid-19.
- À 17,4 milliards d’euros, le
chiffre d’affaires est en hausse de 18% par
rapport au premier semestre 2020 (+17% à périmètre et change
constants) et revient à son niveau d’avant-crise sanitaire. Tous
les Métiers sont en croissance, portés par une activité commerciale
solide.
- Le résultat opérationnel
courant s’établit à 471 millions d’euros, en forte
amélioration par rapport au premier semestre 2020 (+603 millions
d’euros). La marge opérationnelle courante atteint
2,7% et progresse de 3,6 points sur la période. Le résultat
opérationnel courant et la marge opérationnelle courante du premier
semestre 2021 sont supérieurs à ceux du premier semestre 2019,
reflétant notamment l’amélioration importante de la profitabilité
de Colas.
- Le résultat
opérationnel ressort à 551 millions d’euros au premier
semestre 2021, contre une perte de 176 millions d’euros au premier
semestre 2020. Il inclut 80 millions d’euros de résultat
non-courant (contre -44 millions d’euros un an auparavant),
principalement lié à la cession de data centers par Bouygues
Telecom.
- À 408 millions d’euros, le
résultat net part du Groupe est en forte hausse
comparé aux premiers semestres 2019 et 2020 (qui s’établissaient
respectivement à 225 millions d’euros et -244 millions d’euros). Il
intègre une contribution d’Alstom de 219 millions d’euros (contre
33 millions d’euros sur la même période en 2019 et 35 millions
d’euros sur la même période en 2020).
La structure financière du Groupe est
très solide.
- L’endettement
financier net à fin juin 2021 s’établit à un
niveau historiquement bas pour un premier semestre à 2,8 milliards
d’euros. Il s’améliore de 1,1 milliard d’euros par rapport à fin
juin 2020 ;
- À 11,8 milliards d’euros à fin juin
2021, la trésorerie disponible du Groupe atteint
un niveau record pour une fin de premier semestre (11,1 milliards
d’euros à fin juin 2020) ;
- Le ratio d’endettement
net1 est de 24% (contre 34% fin juin 2020).
Le Groupe a été récompensé pour sa
performance en matière de développement
durable.Au cours du premier semestre
2021, le Groupe Bouygues s’est vu attribuer la note C+2 par
l’agence de notation extra-financière ISS ESG et a été classé dans
la catégorie « Prime » dans le secteur de la construction, pour son
engagement en matière de responsabilité sociale d’entreprise.
PERSPECTIVES
Les perspectives ci-dessous s’entendent hors
nouvelle évolution défavorable de la situation sanitaire.
Bouygues TelecomBouygues
Telecom confirme ses objectifs 2021, à savoir :
- Une croissance
organique du chiffre d’affaires Services
estimée à environ 5%, en dépit des impacts liés à
la pandémie sur les usages roaming ;
- Une progression de
l’EBITDA après Loyer (y compris BTBD)
d’environ 7% ;
- Des investissements nets de
l’ordre de 1,3 milliard d’euros (hors fréquences
5G) permettant d’anticiper la croissance de la base de clients
Mobile et Fixe et des usages.
Pour rappel, les objectifs du plan
« Ambition 2026 » sont d’atteindre en
2026 :
- Un chiffre d’affaires Services
supérieur à 7 milliards d’euros ;
- Un EBITDA après Loyer d’environ 2,5
milliards d’euros avec une marge d’EBITDA après Loyer d’environ
35% ;
- Un cash-flow libre d’environ 600
millions d’euros.
TF1Compte tenu du regroupement
des activités digitales au sein du secteur Média, le groupe TF1 ne
retient plus la guidance annoncée en février 2021 concernant la
marge opérationnelle courante du secteur Unify. Newen Studios
poursuivra l’objectif d’augmentation de son chiffre d’affaires à
l’international et d’accroissement de son carnet de commandes avec
les plateformes pure players.
Fort de ce regroupement au potentiel de
synergies élevé, et de la reprise de l’activité de production, le
groupe TF1 prévoit :
- Un taux de marge
opérationnelle courante à deux chiffres dès 2021, de
l’ordre de celui de 20193.
GroupeFort des résultats du
premier semestre 2021, le Groupe relève ses perspectives, dans un
environnement qui reste impacté par la pandémie de Covid-19 :
- En 2021, le
chiffre d’affaires et le résultat
opérationnel courant devraient être
très proches du niveau de
2019. La marge opérationnelle courante
devrait revenir à son niveau
d’avant-crise.
(Auparavant le Groupe attendait un chiffre d’affaires et des
résultats bien supérieurs à ceux de 2020, sans atteindre toutefois
le niveau de 2019).
- En 2022, le
résultat opérationnel courant devrait poursuivre
sa croissance et dépasser son niveau de 2019.
(Auparavant, le Groupe estimait que le résultat opérationnel
courant en 2022 devait revenir à un niveau équivalent ou légèrement
supérieur à celui de 2019).
Olivier Roussat, Directeur général du
Groupe, commentant ces résultats, a
déclaré :« Les excellents résultats du Groupe au
premier semestre 2021 démontrent à nouveau sa résilience. Ses
activités n’ont pas été remises en cause par la pandémie, leurs
perspectives de marché sont porteuses à moyen-long terme, et elles
sont bien positionnées grâce à leur savoir-faire, leur expérience
et leur capacité à innover.Dans ce contexte favorable, le groupe
Bouygues souhaite renforcer le positionnement de ses Métiers,
développer son portefeuille d’offres et de solutions durables pour
saisir de nouvelles opportunités commerciales, et accentuer la
différenciation par l’innovation, la qualité et la proximité.Cette
stratégie de développement passe par une politique sélective et
disciplinée d’investissements et d’opérations de croissance externe
afin que le Groupe maintienne une structure financière solide. Nous
sommes convaincus que tous les projets que nous menons seront
créateurs de valeur pour le Groupe et ses parties prenantes que
sont ses collaborateurs, ses clients, ses actionnaires, ses
fournisseurs et plus généralement la société civile. »
ANALYSE
DÉTAILLÉE
PAR ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION
À fin juin 2021, le carnet de commandes des
activités de construction se maintient au niveau
élevé de 33,3 milliards d’euros et offre une bonne visibilité sur
l’activité future. Ce montant se compare à un carnet de commandes à
fin juin 2020 de 35,7 milliards d’euros. Il est en repli de 6%4 sur
un an en raison d’une base de comparaison élevée à fin juin 2020
(très faible consommation du carnet en lien avec les confinements
et gain de plusieurs contrats majeurs au premier semestre 2020).
L’international représente désormais 64% du carnet de commandes de
Bouygues Construction et Colas à fin juin 2021, en hausse de 1
point par rapport à fin juin 2020.
- Chez Colas, le carnet de commandes
est en hausse de 4%2 par rapport à fin juin 2020. Il reflète la
reprise des appels d’offre dans la Route en France, la prise de
commandes progressant de 22% par rapport au premier semestre 2020.
À l’international, le carnet bénéficie notamment de prises de
commandes significatives dans la Route au Canada au deuxième
trimestre 2021.
- Chez Bouygues Immobilier,
l’activité commerciale est soutenue, avec des réservations dans le
Logement en hausse de 10% sur un an, reflétant la forte demande des
clients. Toutefois, les délais d’obtention de permis de construire
restent très longs, impactant le stock à l’offre disponible. Dans
le Tertiaire, les clients demeurent attentistes. Au total, le
carnet de commandes de Bouygues Immobilier est en repli de 18% par
rapport à fin juin 2020.
- Chez Bouygues Construction, le
carnet de commandes diminue de 9%5 par rapport à fin juin 2020 et
s’établit à un niveau comparable à celui de fin juin 2019. Pour
rappel, la base de comparaison par rapport à fin juin 2020 est
élevée, en lien avec l’enregistrement du contrat de construction
d’un tronçon de la ligne à grande vitesse HS2 au Royaume-Uni pour
1,1 milliard d’euros6.
Le chiffre d’affaires des activités de
construction s’établit à 12,8 milliards d’euros au premier semestre
2021, en hausse de 18% par rapport au même semestre l’an dernier
(+19% à périmètre et change constants). Cette hausse est tirée par
la France (+35% sur un an). Le premier semestre 2020 avait été
marqué par l’entrée en confinement strict le 17 mars suivi d’un
redémarrage progressif des activités. Par rapport au premier
semestre 2019, le chiffre d’affaires est en repli de 3%.À
l’international, le chiffre d’affaires augmente de 5% (-5% par
rapport au premier semestre 2019).
Le résultat opérationnel courant des activités
de construction est en très forte amélioration sur un an (+520
millions d’euros) et atteint 83 millions d’euros, niveau supérieur
à celui du premier semestre 2019. À 0,6%, la marge opérationnelle
courante du premier semestre 2021 est supérieure à celle du premier
semestre 2020 (-4%) et du premier semestre 2019 (0,5%). Elle
bénéficie notamment de l’amélioration significative de la
rentabilité de Colas (redémarrage précoce des activités au Canada
et premiers effets positifs des plans d’optimisation des activités
industrielles et de la nouvelle organisation de Colas France). À 77
millions d’euros, le résultat opérationnel des activités de
construction progresse de 559 millions d’euros par rapport au
premier semestre 2020. Il intègre 6 millions d’euros de charges non
courantes liées à des mesures d’adaptation chez Bouygues Immobilier
(contre 45 millions d’euros chez Colas au premier semestre
2020).
TF1
Au premier semestre 2021, l’intérêt des Français
pour la télévision est resté soutenu. La durée moyenne d’écoute
s’élève à 3h45 chez les 4 ans et plus, en baisse sur un an mais en
hausse de 17 minutes par rapport à fin juin 2019 ; et la part
d’audience sur les cibles publicitaires s’est améliorée : +1,6
point chez les FRDA7 à 33,5% et +0,9 point chez les 25-49 ans à
30,5%.
Dans ce contexte, le chiffre d’affaires de
TF1 s’établit à 1,1 milliard d’euros au premier
semestre 2021, en hausse de 28% sur un an. Il est porté :
- par le dynamisme des
investissements publicitaires en télévision sur le deuxième
trimestre 2021 par rapport au deuxième trimestre 2020 marqué par le
premier confinement,
- et par la forte croissance du
chiffre d’affaires des activités de production de Newen Studios, la
plupart des tournages ayant été interrompus pendant près de deux
mois au cours du premier semestre 2020.
Le résultat opérationnel courant s’élève à 169
millions d’euros au premier semestre 2021, en hausse de 101
millions d’euros sur un an. En conséquence, la marge opérationnelle
courante s’améliore fortement sur la période (+7,3 points sur un
an) et atteint 15,0%, un niveau supérieur à celui du premier
semestre 2019.
Le résultat opérationnel intègre 2 millions de
charges non courantes liées au projet de fusion entre TF1 et
M6.
Par ailleurs, le projet de fusion entre TF1 et
M6 a récemment franchi une première étape. En effet, faisant suite
aux avis favorables rendus fin juin par les instances
représentatives du personnel de Bouygues, TF1 et M6, les groupes
Bouygues et RTL ont signé début juillet les accords relatifs au
projet de rapprochement entre les groupes TF1 et M6. La réalisation
définitive de l’opération reste soumise aux autorisations des
autorités compétentes (Autorité de la concurrence, CSA) qui vont
désormais pouvoir effectuer leur travail d’analyse dans un
calendrier à date conforme à celui initialement
prévu.
BOUYGUES TELECOM
La dynamique commerciale de Bouygues
Telecom s’est poursuivie tout au long du premier semestre
2021.
Ainsi, à fin juin 2021, le parc forfait Mobile
hors MtoM compte 14,5 millions de clients, grâce à l’intégration
des 2,1 millions de clients de BTBD au 1er janvier 2021 et à la
conquête de 258 000 nouveaux clients sur le semestre. Dans le
Fixe, le parc de clients FTTH atteint 1,9 million d’abonnés fin
juin 2021, grâce au gain de 346 000 nouveaux clients sur le
semestre. 45% des clients Fixe possèdent désormais une offre FTTH,
contre 30% un an auparavant. À fin juin 2021, le nombre de prises
FTTH commercialisées atteint 20,9 millions, notamment grâce à une
accélération du déploiement en régions. Parallèlement à cette
accélération, Bouygues Telecom a mis en place un dispositif
commercial et marketing au plus proche des clients. A fin mars, la
part de marché FTTH nationale de Bouygues Telecom s’élève à 15,6%8,
supérieure à sa part de marché DSL. Au global, le parc Fixe total
s’élève à 4,3 millions de clients, en croissance de 131 000
clients sur le semestre.
Cette bonne dynamique commerciale se reflète
dans le chiffre d’affaires de l’opérateur. Au premier semestre
2021, le chiffre d’affaires ressort à 3,5 milliards d’euros, en
hausse de 14% par rapport à fin juin 2020 (+5% à périmètre
constant).Le chiffre d’affaires Services croît de 14% (+5% hors
intégration de BTBD). Il bénéficie de l’augmentation de la base
clients Mobile et Fixe et des ABPU9 (l’ABPU Mobile retraité de
l’impact roaming augmente de 0,7 € sur un an à 20,4 € par client
par mois10 et l’ABPU Fixe est en hausse de 0,6 € sur un an à 27,8 €
par client par mois). Le chiffre d’affaires Autres augmente de 14%
au premier semestre sur un an, tiré par la croissance du chiffre
d’affaires Terminaux.
À 758 millions d’euros, l’EBITDA après Loyer
progresse de 47 millions d’euros par rapport à fin juin 2020, soit
une croissance de 7% en ligne avec l’objectif annuel. Comme
attendu, la marge d’EBITDA après Loyer diminue par rapport au
premier semestre 2020 (-2 points), impactée par l’effet dilutif de
l’intégration de BTBD, un effet mix lié à la montée en puissance du
FTTH (marge brute inférieure à celle du Mobile) et un moindre
roaming au premier semestre 2021 par rapport au premier semestre
2020 (-10 millions d’euros).
Le résultat opérationnel du premier semestre
2021 ressort à 335 millions d’euros, en hausse de 81 millions
d’euros sur un an. Cette amélioration intègre un résultat non
courant de 91 millions d’euros (contre 1 million d’euros fin juin
2020), essentiellement lié à la plus-value de cession de data
centers.
Les investissements d’exploitation bruts
ressortent à 754 millions d’euros à fin juin 2021, en hausse de 173
millions d’euros sur un an, en lien avec la stratégie de
renforcement de la qualité des réseaux et les investissements
nécessaires à l’intégration de BTBD et au déploiement de la 5G. Sur
la même période, les cessions atteignent 172 millions d’euros,
essentiellement liées aux data centers.
ALSTOM
La contribution d’Alstom au
résultat net du premier semestre 2021 du Groupe s’élève à 219
millions d’euros, contre une contribution de 35 millions d’euros au
premier semestre 2020. Cette contribution comprend :
- 120 millions d’euros issus des
opérations réalisées au premier trimestre (augmentations de capital
réalisées en janvier 2021 par Alstom, cession d’actions Alstom
réalisée par Bouygues en mars 2021, quote-part de Bouygues au
résultat d’Alstom réalisé sur le second semestre 2020/21),
- 99 millions d’euros en lien avec la
cession d’actions Alstom réalisée par Bouygues en juin 2021 dont 6
millions d’euros de réévaluation, suite à la perte de l’influence
notable, de la part conservée.
Au 30 juin 2021, la participation résiduelle de
Bouygues dans Alstom (0,16% du capital social) est comptabilisée à
la juste valeur, en « Autres actifs financiers non
courants » pour 25 millions d’euros.
SITUATION
FINANCIÈRE
Au cours du premier semestre 2021, Bouygues a
renouvelé, sans covenant, ses lignes de crédit moyen et long
terme au fur et à mesure de leurs échéances. Fin juin, la maturité
moyenne des émissions obligataires du Groupe est de 4,7 ans et le
taux d’intérêt moyen du coupon de ces obligations s’élève à 2,93%.
L’échéancier de la dette est bien réparti dans le temps.
L’endettement financier net à fin juin 2021 de
2,8 milliards d’euros s’améliore de 1,1 milliard d’euros sur un an.
La forte génération de cash provenant de l’exploitation (1,9
milliard d’euros) ainsi que les cessions d’actions Alstom réalisées
sur la période (novembre 2020, mars 2021 et juin 2021) pour 1,4
milliard d’euros ont permis de couvrir le paiement des dividendes
(-1,4 milliard d’euros) sur la période (septembre 2020 et mai 2021)
et l’acquisition de BTBD (-0,8 milliard d’euros).La trésorerie du
Groupe atteint 3,6 milliards d’euros à fin juin 2021. Les facilités
de crédit moyen et long terme non utilisées s’élèvent à 8,2
milliards d’euros. Ainsi, la trésorerie disponible ressort à 11,8
milliards d’euros à fin juin 2021 contre 11,1 milliards d’euros à
fin juin 2020.
Pour rappel, les dernières notations financières
long terme attribuées par les agences Moody’s et Standard and
Poor’s sont respectivement : A3, perspective stable (en date
du 5 janvier 2021) et A-, perspective négative (en date du 8
décembre 2020).
GOUVERNANCE
Le 24 août 2021, le conseil d’administration de
Bouygues Construction a nommé Pascal Minault président directeur
général, en remplacement de Philippe Bonnave qui rejoint Bouygues
SA pour assurer des missions auprès de la direction générale dans
le domaine de la construction.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
FINANCIERS
- 16 novembre 2021 : résultats
des neuf premiers mois 2021 (7h30 CET)
Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité
des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été
émis.
Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes
sur le site www.bouygues.com/finance/resultats.
Le call de présentation des résultats aux
analystes se tiendra le 26 août 2021 à 11H (CET). Les détails de
connexion sont disponibles sur le site www.bouygues.com.
La présentation sera disponible avant le
démarrage du call sur le site
www.bouygues.com/finance/presentations.
À PROPOS DE BOUYGUESBouygues
est un groupe de services diversifié, présent dans plus de 80 pays
et riche de 129 000 collaborateurs au service du progrès
humain dans la vie quotidienne. Porteuses de croissance, ses
activités répondent à des besoins essentiels et en constante
évolution : activités de construction
(Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et Colas) ;
médias (TF1) et télécoms
(Bouygues Telecom).
CONTACT INVESTISSEURS ET ANALYSTES
:INVESTORS@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20 10 79
CONTACT
PRESSE :presse@bouygues.com • Tél. : +33 (0)1 44 20
12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche •
75378 Paris CEDEX 08 •
bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DU PREMIER
SEMESTRE 2021
CARNET DE COMMANDES DES ACTIVITES DE
CONSTRUCTION
(millions d’euros) |
À fin juin 2020 |
À fin juin 2021 |
Variation |
|
|
|
|
Bouygues Construction |
23 246 |
20 966 |
-10% |
Bouygues Immobilier |
2 386 |
1 954 |
-18% |
Colas |
10 065 |
10 333 |
3% |
Total |
35 697 |
33 253 |
-7% |
BOUYGUES CONSTRUCTION, PRISES DE
COMMANDES
(millions d’euros) |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation |
|
|
|
|
France |
2 008 |
2 016 |
0% |
International |
4 249 |
2 995 |
-30% |
Total |
6 257 |
5 011 |
-20% |
BOUYGUES IMMOBILIER,
RÉSERVATIONS
(millions d’euros) |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation |
|
|
|
|
Logement |
887 |
972 |
10% |
Tertiaire |
5 |
61 |
n.s |
Total |
892 |
1 033 |
16% |
COLAS, CARNET DE COMMANDES
(millions d’euros) |
À fin juin 2020 |
À fin juin 2021 |
Variation |
|
|
|
|
France métropolitaine |
3 581 |
3 370 |
-6% |
International et Outre-Mer |
6 484 |
6 963 |
7% |
Total |
10 065 |
10 333 |
3% |
TF1, PART
D’AUDIENCE(a)
en % |
À fin juin 2020 |
À fin juin 2021 |
Variation |
|
|
|
|
Total |
31,9 |
33,5 |
+1,6 pt |
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50
ans responsables des achats
BOUYGUES TELECOM, PARC CLIENTS
(en milliers) |
À fin déc. 2020 |
À fin juin 2021 |
Variation |
|
|
|
|
Parc Clients Mobile hors MtoM |
12 473 |
14 764 |
+2 291 |
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
12 149 |
14 462 |
+2 313 |
Parc total Mobile |
18 755 |
21 366 |
+2 611 |
Parc total Fixe |
4 163 |
4 294 |
+131 |
PERFORMANCE FINANCIÈRE DU PREMIER
SEMESTRE 2021
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU
GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
14 758 |
|
17 417 |
|
+18% |
a |
Résultat opérationnel courant |
(132) |
|
471 |
|
+603 M€ |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(44) |
b |
80 |
c |
+124 M€ |
|
Résultat opérationnel |
(176) |
|
551 |
|
+727 M€ |
|
Coût de l’endettement financier net |
(94) |
|
(75) |
|
+19 M€ |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(25) |
|
(26) |
|
-1 M€ |
|
Autres produits et charges financiers |
(13) |
|
(19) |
|
-6 M€ |
|
Impôt |
12 |
|
(146) |
|
-158 M€ |
|
Quote-part du résultat net des coentreprises et entités
associées |
77 |
|
201 |
|
+124 M€ |
|
dont Alstom |
35 |
|
219 |
|
+184 M€ |
|
Résultat net des activités poursuivies |
(219) |
|
486 |
|
+705 M€ |
|
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(25) |
|
(78) |
|
-53 M€ |
|
Résultat net part du Groupe |
(244) |
|
408 |
|
+652 M€ |
|
(a) +17 % à périmètre et change constants (b) Dont
charges non courantes de 45 M€ chez Colas liées à la réorganisation
des activités routières en France et à la poursuite des travaux de
démantèlement du site de Dunkerque(c) Dont charges non courantes de
6 M€ chez Bouygues Immobilier liées à des mesures
d’adaptation et de 2 M€ chez TF1 relatives au projet de fusion
entre TF1 et M6 ; et produits non courants de 91 M€ chez
Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de cession de
data centers
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYER DU
GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel courant |
(132) |
|
471 |
|
+603 M€ |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(25) |
|
(26) |
|
-1 M€ |
|
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles |
846 |
|
989 |
|
+143 M€ |
|
Dotations aux provisions et autres dépréciations nettes de reprises
utilisées |
81 |
|
127 |
|
+46 M€ |
|
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(147) |
|
(131) |
|
+16 M€ |
|
EBITDA après Loyer ᵃ |
623 |
|
1 430 |
|
+807 M€ |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DU
GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
S1 2021 |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
A PCC ᶜ |
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction ᵃ |
10 842 |
12 822 |
18% |
1% |
0% |
19% |
dont Bouygues Construction |
5 321 |
6 337 |
19% |
1% |
0% |
20% |
dont Bouygues Immobilier |
701 |
981 |
40% |
0% |
0% |
40% |
dont Colas |
4 870 |
5 591 |
15% |
1% |
0% |
16% |
TF1 |
884 |
1 129 |
28% |
0% |
0% |
28% |
Bouygues Telecom |
3 042 |
3 471 |
14% |
0% |
-9% |
5% |
Bouygues SA et autres |
93 |
104 |
Ns |
- |
- |
Ns |
Retraitements intra-Groupe ᵇ |
(153) |
(196) |
Ns |
- |
- |
Ns |
Chiffre d’affaires du Groupe |
14 758 |
17 417 |
18% |
1% |
-2% |
17% |
dont France |
8 539 |
10 852 |
27% |
0% |
-3% |
24% |
dont international |
6 219 |
6 565 |
6% |
2% |
0% |
7% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs
(après retraitements internes aux activités de construction)(b)
Dont retraitements intra-groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS
LOYER DU GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(232) |
|
357 |
|
+589 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
(62) |
|
254 |
|
+316 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
(37) |
|
27 |
|
+64 M€ |
|
dont Colas |
(133) |
|
76 |
|
+209 M€ |
|
TF1 |
160 |
|
322 |
|
+162 M€ |
|
Bouygues Telecom |
711 |
|
758 |
|
+47 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(16) |
|
(7) |
|
+9 M€ |
|
EBITDA après Loyer ᵃ du
Groupe |
623 |
|
1 430 |
|
+807 M€ |
|
(a) voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(437) |
|
83 |
|
+520 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
(95) |
|
166 |
|
+261 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
(38) |
|
17 |
|
+55 M€ |
|
dont Colas |
(304) |
|
(100) |
|
+204 M€ |
|
TF1 |
68 |
|
169 |
|
+101 M€ |
|
Bouygues Telecom |
253 |
|
244 |
|
-9 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(16) |
|
(25) |
|
-9 M€ |
|
Résultat opérationnel courant du Groupe |
(132) |
|
471 |
|
+603 M€ |
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL DU GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(482) |
|
77 |
|
+559 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
(95) |
|
166 |
|
+261 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
(38) |
|
11 |
|
+49 M€ |
|
dont Colas |
(349) |
|
(100) |
|
+249 M€ |
|
TF1 |
68 |
|
167 |
|
+99 M€ |
|
Bouygues Telecom |
254 |
|
335 |
|
+81 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(16) |
|
(28) |
|
-12 M€ |
|
Résultat opérationnel du Groupe |
(176) |
a |
551 |
b |
+727 M€ |
|
(a) Dont charges non courantes de 45 M€ chez Colas
liées à la réorganisation des activités routières en France et à la
poursuite des travaux de démantèlement du site de Dunkerque(b) Dont
charges non courantes de 6 M€ chez Bouygues Immobilier liées à des
mesures d’adaptation et de 2 M€ chez TF1 relatives au projet
de fusion entre TF1 et M6 ; et produits non courants de 91 M€
chez Bouygues Telecom essentiellement liés à la plus-value de
cession de data centers
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AU
RÉSULTAT NET PART DU
GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(384) |
|
5 |
|
+389 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
(66) |
|
119 |
|
+185 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
(33) |
|
(6) |
|
+27 M€ |
|
dont Colas |
(285) |
|
(108) |
|
+177 M€ |
|
TF1 |
17 |
|
47 |
|
+30 M€ |
|
Bouygues Telecom |
142 |
|
199 |
|
+57 M€ |
|
Alstom |
35 |
|
219 |
|
+184 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(54) |
|
(62) |
|
-8 M€ |
|
Résultat net part du Groupe |
(244) |
|
408 |
|
+652 M€ |
|
ENDETTEMENT (-) /
EXCÉDENT (+) FINANCIER NET PAR
MÉTIER
(millions d’euros) |
À fin déc. 2020 |
|
À fin juin 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Bouygues Construction |
3 143 |
|
2 696 |
|
-447 M€ |
|
Bouygues Immobilier |
(306) |
|
(400) |
|
-94 M€ |
|
Colas |
(7) |
|
(631) |
|
-624 M€ |
|
TF1 |
(1) |
|
34 |
|
+35 M€ |
|
Bouygues Telecom |
(1 740) |
|
(2 229) |
|
-489 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(3 070) |
|
(2 283) |
|
+787 M€ |
|
Endettement (-) / Excédent (+) financier net |
(1 981) |
|
(2 813) |
|
-832 M€ |
|
Obligations locatives courantes et non courantes |
(1 733) |
|
(1 777) |
|
-44 M€ |
|
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AUX INVESTISSEMENTS
D’EXPLOITATION NETS DU GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
111 |
|
86 |
|
-25 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
37 |
|
45 |
|
+8 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
2 |
|
2 |
|
0 M€ |
|
dont Colas |
72 |
|
39 |
|
-33 M€ |
|
TF1 |
107 |
|
122 |
|
+15 M€ |
|
Bouygues Telecom |
387 |
|
582 |
|
+195 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
2 |
|
0 |
|
-2 M€ |
|
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
607 |
|
790 |
|
+183 M€ |
|
CONTRIBUTION DES
ACTIVITÉS AU CASH-FLOW LIBRE DU
GROUPE
(millions d’euros) |
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
(454) |
|
94 |
|
+548 M€ |
|
dont Bouygues Construction |
(135) |
|
136 |
|
+271 M€ |
|
dont Bouygues Immobilier |
(50) |
|
12 |
|
+62 M€ |
|
dont Colas |
(269) |
|
(54) |
|
+215 M€ |
|
TF1 |
22 |
|
166 |
|
+144 M€ |
|
Bouygues Telecom |
233 |
|
93 |
|
-140 M€ |
|
Bouygues SA et autres |
(25) |
|
(21) |
|
+4 M€ |
|
Cash-flow libre a du
Groupe |
(224) |
|
332 |
|
+556 M€ |
|
(a) voir glossaire pour les définitions
RAPPEL DES IMPACTS COVID
ESTIMÉS AU
1er SEMESTRE 2020
(millions d’euros) |
Chiffre d’affaires |
Résultat opérationnel courant |
|
|
|
Activités de construction |
-2 460 |
-530 |
dont Bouygues Construction |
-1 250 |
-290 |
dont Bouygues Immobilier |
-400 |
-50 |
dont Colas |
-810 |
-190 |
TF1 |
-250 |
-100 |
Bouygues Telecom |
-70 |
-20 |
RAPPEL DE LA PERFORMANCE
FINANCIÈRE DU
1er SEMESTRE 2019
(millions d’euros) |
S1 2019 |
|
|
Chiffre d’affaires du Groupe |
17 446 |
Résultat opérationnel courant du Groupe |
453 |
Dont Activités de construction |
72 |
Bouygues Construction |
179 |
Bouygues Immobilier |
29 |
Colas |
(136) |
Dont TF1 |
163 |
Dont Bouygues Telecom |
230 |
Marge opérationnelle courante |
2,6% |
Résultat opérationnel du Groupe |
495 |
Résultat net part du Groupe |
225 |
GLOSSAIRE
Activités de
construction : Bouygues Construction, Bouygues
Immobilier et Colas
ABPU (Average
Billing Per User): - Dans le Mobile, il
est égal à la somme des chiffres d’affaires Mobile facturés au
client pour les clients Grand Public et Entreprise divisée par le
nombre de clients moyen sur la période. Il ne prend pas en compte
les cartes SIM MtoM et SIM gratuites.- Pour le Fixe, il est égal à
la somme des chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les
clients Grand Public (hors Entreprises) divisée par le nombre de
clients moyen sur la période
BtoB (business to
business) : décrit les activités
d'échanges entre les entreprises.
Carnet de
commandes (Bouygues Construction,
Colas) : représente le volume d'activité traitée restant à
réaliser pour les opérations ayant fait l'objet d'une prise de
commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat a été signé et est
entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre de service et la
levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow
libre : capacité d’autofinancement nette
(déterminée après coût de l’endettement financier net, après
charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts
décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi
que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé
avant variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et
hors fréquences 5G.
Cash-flow libre après
BFR : capacité d’autofinancement nette (déterminée
après coût de l’endettement financier net, après charges d’intérêts
sur obligations locatives et après impôts décaissés) diminuée des
investissements nets d’exploitation ainsi que du remboursement des
obligations locatives. Il est calculé après variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité et hors fréquences 5G.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :- Les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres- Les revenus d’itinérance-
Les prestations de services autres que Telecom (construction de
sites ou installation de lignes FTTH)- Le cofinancement
publicitaire
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) : il comprend :- Le chiffre d’affaires
facturé au client qui intègre :Dans le Mobile : Pour les
clients Grand Public : le chiffre d’affaires des appels
sortants (voix, SMS et données), des frais de mise en service, des
services à valeur ajoutéePour les clients Entreprises : le
chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données), des
frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi que
le chiffre d’affaires des services rendus aux EntreprisesLe chiffre
d’affaires du Machine-To-Machine (MtoM)Le chiffre d’affaires de
l’itinérance (roaming Visiteurs) Le chiffre d’affaires réalisé avec
les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO);
Dans le Fixe : Pour les clients Grand Public, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements Pour les clients Entreprise,
le chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux EntreprisesLe chiffre d’affaires
de vente en gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes
;- Le revenu des appels entrants Voix et SMS- L’étalement de la
subvention sur la durée de vie prévisionnelle du client,
conséquence d’IFRS 15- L’activation, puis l’étalement sur la durée
de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires liées aux
mises en services
Consommation 4G : données
consommées sur les réseaux cellulaires 4G, hors Wi-Fi
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles
et incorporelles, aux provisions et autres dépréciations ainsi que
des effets liés aux prises et aux pertes de contrôle. Ces derniers
concernent l’impact lié aux réévaluations des lots antérieurement
détenus ou des lots conservés.
Évolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :- À change
constant : évolution après conversion du chiffre d’affaires en
devises de la période en cours aux taux de change de la période de
comparaison- À périmètre constant : évolution du chiffre
d’affaires des périodes à comparer, recalculé de la façon
suivante: En cas d’acquisition, est déduit de la
période en cours le chiffre d’affaires de la société acquise qui
n’a pas de correspondance dans la période de comparaisonEn cas de
cession, est déduit de la période de comparaison le chiffre
d’affaires de la société cédée qui n’a pas de correspondance dans
la période en cours
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte la trésorerie et équivalents de trésorerie, les
soldes créditeurs de banque, les dettes financières non courantes
et courantes et les instruments financiers. L’endettement/excédent
financier n’inclut pas les obligations locatives non courantes et
courantes. Selon que ce solde est positif ou négatif, il s’agit
respectivement d’un excédent financier net ou d’un endettement
financier net. Les principaux éléments de variation de
l’endettement net sont présentés en note 7 de l’annexe aux comptes
consolidés au 30 juin 2021 disponible sur le site internet du
Groupe Bouygues.
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) :
correspond au déploiement de la fibre optique depuis le nœud de
raccordement optique (lieu d’implantation des équipements de
transmission de l’opérateur) jusque dans les logements ou locaux à
usage professionnel (définition de l’Arcep)
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services
MtoM : les communications
« machine à machine » ou « MtoM » consistent en la mise en relation
de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet intelligent
et une personne, avec un système d’information via des réseaux de
communications mobiles généralement sans intervention humaine
Prises FTTH sécurisées :
horizontal déployé ou en cours de déploiement ou commandé et ce,
jusqu’au point de mutualisation
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.- Logements : somme des valeurs des contrats de
réservation, unité et bloc, signés par les clients et validés en
interne, nettes des désistements enregistrés. - Immeubles de
bureaux : ils sont enregistrés dans les réservations à la vente
notairePour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :Si Bouygues Immobilier détient le contrôle
exclusif de la société de co-promotion (intégration globale), alors
100 % des montants sont intégrés dans les réservationsS’il y a
contrôle conjoint (société mise en équivalence), alors l’activité
commerciale est enregistrée à hauteur de la quote-part détenue dans
la société de co-promotion
RIP : Réseau d’Initiative
Publique
Taux de
churn Fixe : ensemble
des résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de
churn Mobile : ensemble des
résiliations du mois couru, divisé par le parc fin du mois
précédent
Taux de pénétration
FTTH : part du parc client
Fixe en FTTH (nombre de clients FTTH divisé par le nombre de
clients Fixe total)
Très Haut Débit :
abonnements avec un débit crête descendant supérieur ou égal à 30
Mbits/s. Comprend les abonnements FTTH, FTTLA, box 4G et VDSL2
(définition de l’Arcep)
Utilisateurs 4G : clients
ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois
(définition de l’Arcep)
Wholesale : marché de la
« vente en gros » aux opérateurs de communications
électroniques
1 Endettement net / capitaux propres2 Sur une
échelle allant de D- à A+3 Marge opérationnelle courante de TF1 en
2019 : 10,9% 4 À change constant et hors principales cessions
et acquisitions5 À change constant et hors principales cessions et
acquisitions6 Hors études et travaux préparatoires enregistrés
précédemment pour 140 millions d’euros7 Femmes Responsables Des
Achats de moins de 50 ans8 Volumes de l’Observatoire de l’Arcep au
T1 20219 ABPU hors BTBD10 19,8 € hors retraitement du roaming
- CP _résultats financiers S1 2021 Bouygues
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From Apr 2024 to May 2024
Bouygues (EU:EN)
Historical Stock Chart
From May 2023 to May 2024