Société Générale : Information financière trimestrielle, T3-2019
RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2019 |
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Communiqué de presseParis, le 6 novembre 2019 |
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FORTE PROGRESSION DU RATIO DE
CAPITAL (CET1 À 12,5%),
- CET1 en hausse de 46 points de base à 12,5%
par rapport au 30 juin 2019, soit près de 250 points de base
au-dessus des exigences réglementaires (Maximum Distributable
Amount). Le ratio Tier 1 s’établit à 15,2%- Génération organique de
capital de 28 points de base sur les neuf premiers mois de l’année
incluant une provision pour dividende de 1,65 euro par action
(correspondant à 75% de 2,20 euros par action)- Cible de
réduction de 10 milliards d’euros des encours pondérés par le
risque dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs atteinte- Finalisation des cessions de
Société Générale Serbie, Société Générale Monténégro et de
Mobiasbanca Société Générale pour un impact de +10 pb ce trimestre,
portant à +38 pb l’impact cumulé des cessions
finalisées- Ratio de levier en hausse à 4,4%-
Actif net tangible en hausse de 7,9% par rapport au 30 septembre
2018 (actif net tangible par action : +1,9%)
AVANCEMENT SATISFAISANT DE
L’ADAPTATION DES MÉTIERS ET DU BUSINESS MODEL, RENTABILITÉ
RÉSILIENTE (ROTE(1) DE 8,1% SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE
L’ANNÉE)
- Bonne rentabilité des activités de Banque de détail en France
et de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, dans
la cible des objectifs 2020
- Exécution du plan de restructuration des activités de Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs conforme aux objectifs
: revenus des financements structurés en hausse, baisse des
revenus des activités de marché intégrant les effets des fermetures
d’activité
- Nouvelle baisse des frais de gestion sous-jacents du
Groupe : -1,3%(1) au T3-19/T3-18, -1,2%(1) sur 9M-19 /9M-18,
avec en particulier une très bonne performance dans la Banque de
Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (-3,1%(2) sur 9M-19
/9M-18)
- Coût du risque contenu à 24 points de base sur 9M-19 (26 points
de base au T3-19)
- Résultat net part du Groupe sous-jacent à 855 M EUR au T3-19 et
3 183 M EUR sur 9M-19
AFFIRMATION DE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
COMME BANQUE LEADER DANS LA LUTTE CONTRE LE CHANGEMENT
CLIMATIQUE
- Banque #1 au niveau mondial sur l’Environnement et #6 sur
l’ensemble des critères RSE (classement RobecoSAM 2019)
- Nouvel objectif de contribution au financement de la transition
énergétique de 120 milliards d’euros entre 2019 et 2023
Fréderic Oudéa, Directeur Général du
Groupe, a commenté : « Nous réalisons à nouveau ce
trimestre des résultats très en ligne avec nos objectifs et
priorités. En ce qui concerne le capital, le ratio CET1 progresse à
nouveau fortement à 12,5%. Les activités de banque de détail et de
services financiers affichent des performances commerciales et
financières solides. La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs délivre, quant à elle, un résultat net résilient dans
un environnement peu favorable, sans bénéficier encore des effets
positifs de la restructuration menée à un rythme soutenu et en
avance sur ses objectifs 2020. Le coût du risque reste bas pour
l’ensemble des métiers, reflétant la qualité du portefeuille de
crédit. Enfin la Société Générale confirme son rôle d’acteur engagé
et responsable et de banque leader au niveau international en
matière de financement de la transition énergétique. Au total le
Groupe, fort de l’engagement de ses équipes, est confiant sur sa
capacité à délivrer, dans un environnement en Europe toujours plus
contraignant. »
Le renvoi * dans ce document correspond à des
données à périmètre et taux de change constants.
- Données sous-jacentes. Cf note méthodologique 5 pour le passage
des données comptables aux données sous-jacentes.
- Frais de gestion retraités des coûts de restructuration et des
coûts d’intégration des activités EMC
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
5 983 |
6 530 |
-8,4% |
-7,7%* |
18 458 |
19 278 |
-4,3% |
-4,0%* |
Frais de gestion |
(4 165) |
(4 341) |
-4,1% |
-3,3%* |
(13 224) |
(13 473) |
-1,8% |
-1,4%* |
Frais de gestion sous-jacent(1) |
(4
317) |
(4 374) |
-1,3% |
-0,5%* |
(12
816) |
(12
968) |
-1,2% |
-0,7%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 818 |
2 189 |
-16,9% |
-16,5%* |
5 234 |
5 805 |
-9,8% |
-10,0%* |
Résultat
brut d'exploitation sous-jacent(1) |
1
666 |
2 156 |
-22,7% |
-22,4%* |
5
642 |
6
310 |
-10,6% |
-10,8%* |
Coût net du risque |
(329) |
(264) |
+24,6% |
+26,1%* |
(907) |
(642) |
+41,3% |
+44,6%* |
Coût net
du risque sous-jacent (1) |
(329) |
(264) |
+24,6% |
+26,1%* |
(889) |
(642) |
+38,5% |
+41,6%* |
Résultat d'exploitation |
1 489 |
1 925 |
-22,6% |
-22,3%* |
4 327 |
5 163 |
-16,2% |
-16,6%* |
Résultat d'exploitation sous-jacent(1) |
1 337 |
1 892 |
-29,3% |
-29,1%* |
4 753 |
5 668 |
-16,1% |
-16,5% |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(71) |
2 |
n/s |
n/s |
(202) |
(39) |
n/s |
n/s |
Impôts sur les bénéfices |
(389) |
(464) |
-16,2% |
-15,1%* |
(1 034) |
(1 229) |
-15,9% |
-16,6%* |
Résultat net part du Groupe |
854 |
1 309 |
-34,8% |
-34,8%* |
2 594 |
3 436 |
-24,5% |
-24,8%* |
Résultat net part du Groupe sous-jacent(1) |
855 |
1 327 |
-35,6% |
-35,6%* |
3 183 |
3 917 |
-18,7% |
-18,9%* |
ROE |
5,3% |
9,3% |
|
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5,5% |
8,1% |
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ROTE |
6,1% |
10,9% |
|
|
6,7% |
9,6% |
|
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ROTE sous-jacent (1) |
6,1% |
11,0% |
|
|
8,1% |
11,0% |
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(1) Ajusté des éléments
exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 A compter du 1er
janvier 2019, en application de l’amendement à la norme IAS 12 «
Impôts sur le résultat », l’économie d’impôt liée au versement des
coupons sur les titres subordonnés et super subordonnés à durée
indéterminée, précédemment enregistrée dans les réserves
consolidées, est désormais comptabilisée en résultat sur la ligne «
Impôts sur les bénéfices » ; les données comparatives 2018 ont été
retraitées.
Le Conseil d’administration de Société Générale,
réuni le 5 novembre 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini
Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et neuf mois
2019 du Groupe Société Générale.
Les différents retraitements permettant le
passage des données sous-jacentes aux données publiées sont
présentés dans les notes méthodologiques (§9.5).
Produit net bancaire : 5
983 M EUR (-8,4% /T3-18), 18 458 M EUR
(-4,3%/9M-18)En retraitant de la réévaluation des
titres Euroclear intervenue au T3-18 pour 271 M EUR, le produit net
bancaire du Groupe est en recul de -4,4% (-3,7%*) par rapport au
T3-18 et en baisse de -2,9% (-2,6%*) par rapport à 9M-18. Au niveau
des métiers, les revenus sont en baisse de -2,9%* par rapport à
T3-18 (-1,3%* /9M-18). La progression des activités de Banque de
détail et Services Financiers Internationaux et la stabilité des
revenus dans la Banque de Détail en France sont plus que compensées
par la baisse des revenus dans les activités de Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs, dans un contexte de
restructuration des activités et d’environnement de marché adverse
pour les Activités de Marché et la Banque d’Investissement.
Frais de gestion : -4 165 M
EUR (-4,1% /T3-18), -13 224 M EUR (-1,8
%/9M-18)Les frais de gestion sous-jacents sont en
baisse de -1,3% sur le trimestre et de -1,2% sur neuf mois,
reflétant la stricte maîtrise des coûts sur l’ensemble des métiers.
Plus de 55% du programme de réduction de coûts de 1,1 milliard
d’euros à horizon 2020 a été réalisé. Sur le trimestre, dans la
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, les frais de
gestion sont en baisse dans un contexte de restructuration.
Dans la Banque de détail en France, les frais de gestion sont en
légère hausse. Dans la Banque de détail et Services Financiers
Internationaux, ils accompagnent la croissance de l’activité avec
un effet ciseau positif.
Coût du risque : -329 M EUR (26
pb), -907 M EUR (24 pb)Au T3-19, le coût du
risque commercial du Groupe reste bas et s’établit à 26 points de
base (22 points de base au T3-18 et 25 points de base au T2-19).
Sur 9M-19, le coût du risque est de 24 points de base ; il
était de 18 points de base sur 9M-18. Le Groupe anticipe un coût du
risque compris entre 25 et 30 points de base en 2019.Le taux brut
d’encours douteux s’élève à 3,4% au 30 septembre 2019 (stable par
rapport à 30 juin 2019). Le taux de couverture brut des encours
douteux du Groupe s’établit à 55%1 au 30 septembre 2019 (stable par
rapport au 30 juin 2019).
Gains ou pertes nets sur autres
actifs : -71 M EUR au T3-19, -202 M EUR sur
9M-19Le poste « gains et pertes nets sur
autres actifs » s’élève à -71 millions d’euros au T3-19 dont
-113 millions d’euros correspondent à l’effet de l’application de
la norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de
recentrage du Groupe.
Résultat net part du Groupe :
854 M EUR (-34,8% /T3-18), 2 594 M EUR (-24,5%
/9M-18)
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
9M-19 |
9M-18 |
Résultat net part du Groupe comptable |
854 |
1 309 |
2 594 |
3 436 |
Résultat net part du Groupe sous-jacent2 |
855 |
1 327 |
3 183 |
3 917 |
En % |
T3-19 |
T3-18 |
9M-19 |
9M-18 |
ROTE (données brutes) |
6,1% |
10,9% |
6,7% |
9,6% |
ROTE sous-jacent2 |
6,1% |
11,0% |
8,1% |
11,0% |
Le bénéfice net par action s’élève à 2,49 euros
sur 9M-19 (3,62 euros au 9M-18). La provision pour dividende
sur 9M-19 s’élève à 1,65 euros/action.
2. STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE
Au 30 septembre 2019, les capitaux
propres part du Groupe s’élèvent à 63,7 milliards d’euros
(61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par
action est de 63,6 euros et l’actif net tangible par action est de
55,5 euros (en hausse de 1,9% par rapport au 30 septembre
2018).
Le total du bilan consolidé
s’établit à 1 411 milliards d’euros au 30 septembre 2019
(1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net
des encours de crédits à la clientèle, y compris la location
financement, au 30 septembre 2019 est de 425 milliards d’euros (421
milliards d’euros au 31 décembre 2018) – hors valeurs et titres
reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle
atteignent 407 milliards d’euros, contre 399 milliards d’euros au
31 décembre 2018 (hors valeurs et titres donnés en pension).
A fin septembre 2019, la maison mère a émis 32,7
milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité
moyenne de 4,5 ans et un spread moyen de 49 points de base (par
rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales
ont émis 1,7 milliard d’euros. Au total, au 30 septembre 2019, le
Groupe a émis 34,4 milliards d’euros de dette à moyen et long
terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus
des exigences réglementaires à 136% à fin septembre 2019, contre
129% à fin décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable
Funding Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin
septembre 2019. A fin septembre 2019, le Groupe a réalisé
l’intégralité de son programme de financement long-terme prévu pour
l’année 2019.
Les encours pondérés par les
risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 353,5 milliards d’euros au 30
septembre 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018)
selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque
de crédit représentent 81,6% du total, à 288,5 milliards d’euros,
en baisse de 4,7% par rapport au 31 décembre 2018.
Au 30 septembre 2019, le ratio Common
Equity Tier 1 non phasé du Groupe s’établit à 12,5%(1) en
hausse de 46 points de base par rapport au 30 juin 2019. Cette
progression inclut notamment la réduction des encours pondérés des
risques des Activités de Marché pour +10 points de base, l’effet
d’opérations de titrisation pour un impact cumulé de +15 points de
base, la finalisation des cessions de Société Générale Serbie,
Société Générale Monténégro et de Mobiasbanca Société Générale pour
un impact de 10 points de base. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,2% à
fin septembre 2019 (13,7% à fin décembre 2018) et le ratio global
de solvabilité s’établit à 18,5% (16,7% à fin décembre 2018).Avec
un niveau de 27,0% des RWA et 7,7% de l’exposition levier à fin
septembre 2019, le Groupe présente un ratio TLAC supérieur aux
exigences du FSB pour 2019. Au 30 septembre 2019, le Groupe est
aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8% du TLOF(2) (ce
qui représentait à fin décembre 2016 un niveau de 24,4% des RWA),
lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU.
Le ratio de levier atteint 4,4%
au 30 septembre 2019, en progression de 11 points de base par
rapport à fin décembre 2018 et 7 points de base par rapport au 30
juin 2019.
Le Groupe est noté par cinq agences de
notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior
préférée) « A (high) », perspectives positives, notation
court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings -
notation long terme « A », perspectives stables, notation
dette senior préférée « A+ », notation court-terme « F1 » ;
(iii) Moody’s - notation long terme (dette senior
préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1
»; (iv) R&I - notation long terme (dette senior
préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global
Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A »,
perspectives positives, notation court-terme « A-1 ».
(1) Proforma des cessions
annoncées (+9 points de base) et de l’intégration d’EMC (-5 points
de base), le ratio CET1 s’élève à 12,5% (2) TLOF
: Total Liabilities and Own Funds
3. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
1 879 |
1 949 |
-3,6% |
5 789 |
5 948 |
-2,7% |
Produit net bancaire hors PEL/CEL |
1 945 |
1 942 |
+0,2% |
5 894 |
5 913 |
-0,3% |
Frais de gestion |
(1 375) |
(1 358) |
+1,3% |
(4 209) |
(4 199) |
+0,2% |
Résultat brut d'exploitation |
504 |
591 |
-14,7% |
1 580 |
1 749 |
-9,7% |
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL |
570 |
584 |
-2,3% |
1 685 |
1 714 |
-1,7% |
Coût net du risque |
(95) |
(119) |
-20,2% |
(318) |
(346) |
-8,1% |
Résultat d'exploitation |
409 |
472 |
-13,3% |
1 262 |
1 403 |
-10,0% |
Résultat net part du Groupe |
311 |
320 |
-2,8% |
901 |
955 |
-5,7% |
RONE |
11,0% |
11,4% |
|
10,6% |
11,3% |
|
RONE s/jacent (1) |
12,0% |
10,6% |
|
11,7% |
11,3% |
|
(1) Ajusté de la linéarisation
d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL
La Banque de détail en France affiche ce
trimestre une performance solide dans un contexte de taux bas et de
transformation des réseaux avec un RONE sous-jacent à 12,0% au
T3-19.
Les trois enseignes de la Banque de détail en
France (Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama)
affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre et
renforcent leur fonds de commerce. Boursorama consolide sa position
de leader de la banque en ligne en France, avec plus de 2 millions
de clients à fin septembre 2019.La Banque de détail en France
développe son activité auprès de la clientèle patrimoniale et de
banque privée avec une hausse du nombre de clients de 3% par
rapport au T3-18. La collecte nette de la banque privée
demeure soutenue à 1,1 milliard d’euros au T3-19, portant les
actifs sous gestion à 68 milliards d’euros (y compris Crédit du
Nord) à fin septembre 2019. La dynamique commerciale reste
solide sur la clientèle Sociétés, avec un nombre de clients en
hausse de 1% par rapport au T3-18.La bancassurance reste
dynamique : l’assurance-vie a bénéficié d’une collecte nette
de 395 millions d’euros (+9% par rapport au T3-18) et affiche des
encours en progression de 1,7% par rapport au T3-18 à 95 milliards
d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant à 25% des
encours.
Les encours moyens de crédits progressent de
+5,7% par rapport au T3-18 (à 198 milliards d’euros) : en
particulier, les encours de crédit aux particuliers sont en hausse
de 5,3% à 117 milliards d’euros et les encours de crédits moyen
terme aux entreprises progressent de 6,9% par rapport au T3-18 à 70
milliards d’euros.Les encours moyens de dépôts au bilan sont en
hausse de +4,4% par rapport au T3-18 (à 210 milliards d’euros),
toujours portés par les dépôts à vue (+8,7% par rapport au T3-18, y
compris dépôts en devises). Le ratio crédits sur dépôts moyens
ressort ainsi à 94,3% au T3-19 (en hausse de 1,2 point par rapport
du T3-18).
L’adaptation du dispositif se poursuit au sein
du Groupe en parallèle de la transformation digitale. Le Groupe a
fermé 23 agences Société Générale au T3-19, et compte désormais
1821 agences déployées sur le territoire. Société Générale continue
à déployer son dispositif spécifique pour les entreprises et pour
les professionnels et dispose à fin septembre 2019 de 16 centres
d’affaires régionaux, 110 espaces pro en agences et 10 espaces pro
dédiés.
Produit net bancaire hors
PEL/CEL : 1 945 M EUR (+0.2% /T3-18), 5 894 M EUR
(-0,3%/9M-18)
Sur le trimestre, la marge
nette d’intérêt hors PEL/CEL, bien que toujours pénalisée par
l’environnement de taux bas, s’améliore avec une hausse de 2,9% par
rapport au T3-18, soutenue par une production dynamique et des
marges en amélioration. Les commissions (incluant les revenus
de l’assurance) sont en baisse de 4,2% par rapport au T3-18
notamment impactées par les engagements de l’industrie bancaire
pour les populations fragiles.
Sur 9 mois, la marge nette
d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de 0,4% et les commissions
(incluant les revenus de l’assurance) sont en retrait de -2,3% par
rapport à 9M-18.
Le Groupe confirme qu’il s’attend à une
évolution en 2019 des revenus après neutralisation de l'impact des
provisions PEL/CEL comprise entre 0% et -1% par rapport à 2018.
Frais de gestion : -1 375 M EUR
(+1,3% /T3-18), -4 209 M EUR
(+0,2%/9M-18)
Sur le trimestre, les frais de
gestion sont en hausse de 1,3% par rapport au T3-18, reflétant
notamment les investissements dans la transformation.
Sur 9 mois, les frais de gestion sont stables
(+0,2% par rapport à 9M-18). Sur 9 mois, le coefficient
d’exploitation s’établit à 71,0% (hors PEL/CEL et après
linéarisation de la charge d’IFRIC 21). Sur l’année 2019, le Groupe
anticipe une hausse des frais de gestion comprise entre 1% et 2%
par rapport à 2018.
Coût du risque : -95 M EUR
(-20,2% /T3-18), -318 M EUR
(-8,1%/9M-18)Sur le trimestre,
le coût du risque commercial reste bas et s’établit à 19 points de
base (27 points de base au T2-19 et 25 points de base au T3-18),
reflétant la qualité du portefeuille.Sur 9 mois,
le coût du risque est de 22 points de base ; il était de 25 points
de base sur les neuf premiers mois de 2018.
Résultat net part du Groupe :
311 M EUR (-2,8% /T3-18), 901 M EUR
(-5,7%/9M-18)La rentabilité (après linéarisation
de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL)
ressort à un niveau solide de 12,0% au T3-19 (versus 10,6% au
T3-18) et de 11,7% sur 9M-19 (versus 11,3% sur 9M-18)
4. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 096 |
2 092 |
+0,2% |
+3,7%* |
6 296 |
6 156 |
+2,3% |
+5,4%* |
Frais de gestion |
(1 091) |
(1 100) |
-0,8% |
+3,0%* |
(3 440) |
(3 381) |
+1,7% |
+5,4%* |
Résultat brut d'exploitation |
1 005 |
992 |
+1,3% |
+4,5%* |
2 856 |
2 775 |
+2,9% |
+5,3%* |
Coût net du risque |
(169) |
(124) |
+36,3% |
+38,8%* |
(430) |
(290) |
+48,3% |
+56,3%* |
Résultat d'exploitation |
836 |
868 |
-3,7% |
-0,5%* |
2 426 |
2 485 |
-2,4% |
-0,4%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
1 |
2 |
-50,0% |
-35,7% |
2 |
6 |
-66,7% |
-60,9%* |
Résultat net part du Groupe |
513 |
532 |
-3,6% |
+0,2%* |
1 492 |
1 502 |
-0,7% |
+1,7%* |
RONE |
18,7% |
18,9% |
|
|
17,8% |
17,6% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
18,1% |
18,2% |
|
|
18,2% |
17,9% |
|
|
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions
d’euros.
Dans la Banque de détail à
l’International, les encours de crédits s’établissent à
89,5 milliards d’euros ; ils progressent de +6,4%* par rapport au
T3-18 à périmètre et change constants, -2,2% à périmètre et change
courants, compte tenu des cessions finalisées au cours des 9
premiers mois de 2019 (SG Albanie, Express Bank en Bulgarie,
Societe Generale Monténegro, Eurobank en Pologne, Societe Generale
Serbia et Mobiasbanca en Moldavie). Les encours de dépôts sont en
hausse de +6,8%* (-1,6% à périmètre et change courants) par rapport
au T3-18, à 80,8 milliards d’euros avec une bonne dynamique dans
toutes les régions.
Sur le périmètre Europe, les encours de crédits
sont en hausse de +6,0%*par rapport au T3-18 à 56,6 milliards
d’euros (-8,7% à périmètre et change courants), portés par une très
bonne dynamique en Europe de l’Ouest (+11,0%, +11,0%*) et des
croissances solides en Roumanie (+3,7%*, -2,4%) et en Républiques
Tchèque (+3,0%*, +2,6%). Les encours des dépôts sont en hausse de
+4,8%*( -10,1% à périmètre et change courants), notamment en
République Tchèque (+6,1%*, +5,8%).
En Russie, l’activité commerciale est soutenue
dans un marché bancaire porteur. A fin Septembre 2019, les encours
de crédits progressent ainsi de +7,6%* à change constant (+15,4% à
change courant) et les encours de dépôts affichent une hausse de
+18,3%* (+26,5% à change courant).
En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer,
l’activité est globalement bien orientée notamment en Afrique
subsaharienne. Les encours de crédits progressent de +6,9%* (soit
+9,4%) par rapport au T3-18 avec une bonne dynamique commerciale
aussi bien sur le segment des particuliers que celui des
entreprises. Les encours de dépôts progressent de +5,7%*
(+8,4%).
Dans l’activité Assurances,
l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des
encours de +4,6%* par rapport au T3-18. La part d’unités de compte
dans les encours à fin septembre 2019 est de 28%, en hausse de 0,8
pt par rapport au T3-18. Les activités Prévoyance et Assurances
Dommages affichent une croissance soutenue, avec une hausse des
primes respectivement de +8,8%* et +8,4%* par rapport au
T3-18.
Les Services Financiers aux
Entreprises affichent un bon dynamisme commercial au
T3-19. Le métier de location longue durée et gestion de flottes de
véhicules présente une hausse de son parc de +6,7% par rapport à
fin T3-18 pour atteindre 1,7 millions de véhicules à fin septembre
2019, principalement par croissance organique. Les activités de
Financement de biens d’équipement professionnels enregistrent au
T3-19 une augmentation des encours de +3,8%* par rapport au T3-18,
à 18,3 milliards d’euros (hors affacturage), tirés par une bonne
production dont la marge s’améliore.
Produit net bancaire : 2 096 M
EUR, +3,7%* (+0,2%) /T3-18, 6 296 M EUR, +5,4%* (+2,3%)
/9M-18)
Au T3-19, le produit net bancaire s’élève à 2
096 millions d’euros, en hausse de +3,7%*(+0,2%) par rapport au
T3-18. Sur 9M-19, les revenus s’élèvent à 6 296 millions d’euros,
+5,4%* (+2,3%) par rapport aux 9M-18.
Dans la Banque de détail à
l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 401
millions d’euros sur le trimestre, en hausse de +4,8%* (-1,2%) par
rapport au T3-18, porté par une très bonne dynamique en Afrique,
Bassin méditerranéen et Outre-Mer (+10,0%*, +12,4%) et des
croissances solides en Europe (+2,1%*, -10,4%) et sur l’ensemble SG
Russie (1) (+3,2%*, +9,7%).Cette tendance se confirme sur neuf
mois, le produit net bancaire s’élève à 4 200 millions d’euros, en
hausse de +6,6%* excluant l’effet périmètre et l’effet change
(+1,7%) par rapport au 9M-18.
L’activité Assurances affiche
une bonne performance financière sur le trimestre avec une hausse
du produit net bancaire de +4,6%, à 227 millions d’euros au T3-19
(+4,4%*). Sur neuf mois, le produit net bancaire est en hausse de
+3,6% (+3,6%*) à 687 millions d’euros.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, sur le trimestre, le produit net bancaire est
en hausse de +2,4 % (+0,4%*), par rapport au T3-18, à 468 millions
d’euros. Sur 9 mois, le produit net bancaire des Services
Financiers aux Entreprises ressort à 1 409 millions d’euros, en
hausse de +3,5% (+2,8%*) par rapport aux 9M-18.
Frais de gestion : -1 091 M EUR,
+3,0%* (-0,8%) /T3-18, -3 440 M EUR, +5,4%* (+1,7%)
/9M-18)
Les frais de gestion sont en hausse de +3,0%*
(-0,8%) sur le trimestre. Ils augmentent de +5,4%*(+1,7%) sur 9
mois, incluant la provision pour restructuration liée à la
simplification de la structure du siège de 29 millions d’euros. Le
coefficient d’exploitation s’établit à 52,1% au T3-19 et à 54,6%
sur 9 mois. Retraité de la provision, les frais de gestion
affichent une hausse contenue de +4,5%*, générant un effet ciseau
positif.
Dans la Banque de détail à
l’International, la hausse contenue des frais de gestion
+2,5*% (-3,3%) par rapport au T3-18 et de 4,4%* (-0,8%) par rapport
au 9M 18 permet d’afficher un effet ciseau positif.
Dans l’activité Assurances, les
frais de gestion accompagnent les ambitions de développement
commercial et affichent une croissance de +9,1% (+8,8%*) par
rapport au T3-18 à 84 millions d’euros et de +5,9% (+5,8%*) par
rapport au 9M-18.
Dans les Services Financiers aux
Entreprises, les frais de gestion affichent une hausse de
+4,3% (+2,6%*) par rapport au T3-18 et de +5,0% (+4,4%*) par
rapport au 9M-18.
Coût du risque : -169M EUR,
+38,8%* (+36,3%) /T3-18, -430 M EUR, +56,3%* (+48,3%)
/9M-18)
Sur le trimestre, le coût du
risque commercial reste bas à 49 points de base (37 points de base
au T3-18 et 38 points de base au T2-19), notamment en lien avec une
normalisation du coût du risque en République Tchèque et une légère
dégradation en Afrique. En Roumanie, le coût du risque qui intègre
ce trimestre des indemnités d’assurance, est en reprise nette de 14
millions d’euros.Sur 9 mois, le coût du risque est
de 42 points de base ; il était de 29 points de base au 9M
18.
Résultat net part du Groupe :
513 M EUR, +0,2%* (-3,6%) /T3-18, 1 492 M EUR, +1,7%* (-0,7%)
/9M-18)
La rentabilité sous-jacente ressort à un niveau
élevé de 18,1% au T3-19, par rapport à 18,2% au T3-18, et de 18,2%
sur 9 mois, par rapport à 17,9% au 9M-18.
[1]) SG Russia regroupe les
entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société
Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales
consolidées
5. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS
INVESTISSEURS
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Produit net bancaire |
2 013 |
2 178 |
-7,6% |
-8,5%* |
6 518 |
6 805 |
-4,2% |
-5,9%* |
Frais de gestion |
(1 638) |
(1 710) |
-4,2% |
-4,7%* |
(5 579) |
(5 462) |
+2,1% |
+1,1%* |
Résultat brut d'exploitation |
375 |
468 |
-19,9% |
-21,9%* |
939 |
1 343 |
-30,1% |
-33,2%* |
Coût net du risque |
(65) |
(15) |
x 4,3 |
x 4,6 |
(140) |
5 |
n/s |
n/s |
Résultat d'exploitation |
310 |
453 |
-31,6% |
-33,5%* |
799 |
1 348 |
-40,7% |
-43,4%* |
Résultat net part du Groupe |
253 |
345 |
-26,7% |
-28,7%* |
667 |
1 018 |
-34,5% |
-37,4%* |
RONE |
6,9% |
8,7% |
|
|
5,7% |
8,9% |
|
|
RONE s/jacent (1) |
5,1% |
6,9% |
|
|
7,7% |
9,5% |
|
|
(1) Corrigé de l’application
d’IFRIC 21 et de la charge de restructuration de 227 millions
d’euros
La Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs poursuit avec succès l’exécution de son plan
d’adaptation du dispositif.
L’objectif de réduction de 10 milliards d’euros
des encours pondérés par les risques (RWA) d’ici 2020 (dont 8
milliards sur les Activités de Marchés), a été atteint dès ce 3ième
trimestre. Au total, les RWA des activités de la Banque de Grande
Clientèle et Solutions Investisseurs ont baissé de 20 milliards
d’euros sur les neuf premiers mois de l’année.
Le plan de départs volontaires a été lancé en
France le 1er juillet et les réductions d’effectifs en dehors de la
France avaient déjà été initiées dès le deuxième trimestre. A fin
septembre, 55% des réductions d’effectif annoncées ont été
réalisées au niveau mondial. Les autres initiatives de réduction de
coûts ont également été initiées et sont en bonne voie.
L’intégration de Equity Markets &
Commodities (EMC) s’est également poursuivie ce trimestre.
Le résultat net du pôle est en baisse ce
trimestre dans un contexte de marché difficile sur les Activités de
Marché et de banque d’investissement, et à la suite de l’arrêt de
l’activité de matières premières OTC et de la filiale de trading
pour compte propre.
Il reste solide dans les activités de
financements structurés et de transaction banking.
Produit net bancaire :
2 013 M EUR (-7,6% /T3-18), 6 518 M EUR (-4,2%
/9M-18)
Ajusté des effets de la restructuration
(activités en cours de fermeture ou de réduction) et de la cession
de la banque privée en Belgique, le produit net bancaire est en
baisse de -3,2% par rapport au T3-18 et de -2,0% par
rapport au 9M-18.
Dans les Activités de Marché et Services
aux Investisseurs, les revenus sont en recul de –9,2% par
rapport au T3-18, à 1 191 millions d’euros. Sur 9 mois, les
revenus s’établissent à 3 910 millions d’euros, en baisse de –8,3%
par rapport aux 9M-18.
Ce trimestre est impacté par le plein effet de
l’attrition des revenus à la suite de la réduction et de l’arrêt de
certaines activités de marché. Retraités de ces éléments, les
revenus du trimestre sont en baisse de -3,8% par rapport au T3-18,
et de -6,6% par rapport aux 9M-18.
Les revenus des activités Taux, Crédit et
Changes affichent un produit net bancaire de 520 millions d’euros
sur le T3-19, en hausse de +1,0% par rapport au T3-18. Les
activités de taux et de crédit et les activités de financement
enregistrent un bon résultat sur le trimestre, compensant l’impact
sur les revenus de la restructuration des Activités de Marché.
Les activités Actions et Prime Services sont en
recul de –20,1% par rapport au T3-18, à 505 millions d’euros, dans
un contexte de volumes plus faibles et de conditions de marché
adverses, particulièrement en Août.
Les actifs en conservation du Métier Titres
atteignent 4 247 milliards d’euros à fin septembre 2019, en hausse
de 89 milliards (+2,1%) par rapport à fin juin 2019. Sur la même
période, les actifs administrés sont en légère hausse à 632
milliards d’euros. Au T3-19, les revenus sont en légère hausse
(+0,6%) par rapport au T3-18 à 166 millions d’euros.
Dans les activités de Financement et
Conseil, les revenus s’établissent à 604 millions d’euros
au troisième trimestre 2019, en recul de -4,4% par rapport au
troisième trimestre 2018. Ajustés des mesures de réduction des RWA,
ils sont en baisse de -1,9%. Sur les neuf premiers mois de 2019,
ils s’inscrivent en hausse de +5,3% par rapport au neuf mois 2018
et de +8,5% retraités.
Les métiers de financements structurés et le
métier de transaction banking affichent des revenus en progression
de +6,8% par rapport au T3-18. Les métiers de financement d’actifs
et de financements structurés continuent à bénéficier d’une
activité commerciale dynamique, marquée par des opérations
significatives. La croissance des résultats du métier de
transaction banking est le reflet du succès de la mise en œuvre de
cette initiative de croissance.L’activité de banque
d’investissement présente des revenus plus bas par rapport au
T3-18, durant lequel elle avait bénéficié de plusieurs transactions
importantes. Les revenus de la banque commerciale sont également en
baisse, impactés par les actions mises en place dans le but de
réduire les RWA.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque
Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 218 millions
d’euros au T3-19, en baisse de -6,8% par rapport au T3-18 et de
-3,0% ajusté de la vente de la Banque Privée en Belgique.Sur le
neuf mois 2019, le produit net bancaire s’élève à 704 millions
d’euros, en baisse de -4,1% par rapport aux neuf mois 2018, et en
légère baisse de -1,0% lorsqu’il est ajusté de la cession de la
Banque Privée en Belgique.
A fin septembre 2019, les actifs sous gestion de
la Banque Privée s’inscrivent en hausse de +3,3% par rapport à juin
2019, à 117 milliards d’euros. Le produit net bancaire du T3-19 est
en baisse de -10,3% par rapport au T3-18, à 165 millions d’euros.
La collecte a continué d’être soutenue en France et les revenus de
l’activité sont impactés par la vente de la Belgique.
Les actifs sous gestion de Lyxor atteignent 138
milliards d’euros à fin septembre 2019, en progression de +2,5% par
rapport à juin 2019. Sur le T3-19, les revenus s’élèvent à 48
millions d’euros, en hausse de +6,7% par rapport au T3-18.
Frais de gestion : -1 638 M EUR
(-4,2% /T3-18), -5 579 M EUR (+2,1% /9M-18)
Sur le trimestre, les frais de
gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
affichent une baisse de -4,2% par rapport au T3-18, reflétant les
premières économies de coûts visibles et résultant de l’adaptation
du dispositif et des départs enregistrés sur le trimestre.
Sur neuf mois, ils s’inscrivent
en hausse de +2,1% par rapport au 9M-18 et incluent des coûts de
restructuration et des coûts d’intégration des activités EMC.
Retraités de ces éléments, les frais de gestion sont en baisse de
-3,1% par rapport au 9M-18.
Coût net du risque : -65 M EUR
(-15 M au T3-18), -140 M EUR (en reprise au
9M-18)
Le coût net du risque reste faible : 16
points de base sur le trimestre et 11 points de base sur 9
mois.
Résultat net part du Groupe :
253 M EUR (-26,7% /T3-18), 667 M EUR (-34,5%
/9M-18)
Retraité de l’IFRIC 21 et de la provision pour
restructuration, le RONE du pilier s’établit à 7,7% sur le 9M-19
(par rapport à 9,5% au 9M-18).
6. HORS PÔLES
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
9M-19 |
9M-18 |
Produit net bancaire |
(5) |
311 |
(145) |
369 |
Frais de gestion |
(61) |
(173) |
4 |
(431) |
Résultat brut d'exploitation |
(66) |
138 |
(141) |
(62) |
Coût net du risque |
0 |
(6) |
(19) |
(11) |
Gains ou pertes nets sur autres actifs |
(115) |
1 |
(249) |
(31) |
Résultat net part du Groupe |
(223) |
112 |
(466) |
(39) |
Chiffres T3-18 et 9M-18 retraités de
l’application de l’amendement à IAS 12. Voir annexe 1.
Le Hors Pôles inclut :
- la gestion immobilière du siège social du Groupe,
- le portefeuille de participations du Groupe,
- les fonctions de centrale financière du Groupe,
- certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains
coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.
Le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à
-5 millions d’euros au T3-19 contre +311 millions d’euros au T3-18
(qui incluait la réévaluation des titres Euroclear pour +271
millions d’euros) et à -145 millions d’euros sur 9M-19 contre +369
millions d’euros sur 9M-18.
Les frais de gestion s’élèvent à -61 millions
d’euros au T3-19 contre -173 millions d’euros au T3-18 (qui
incluait une dotation à la provision pour litiges de -136 millions
d’euros) et à +4 millions d’euros sur 9M-19 contre -431 millions
d’euros sur 9M-18.
Le poste « gains ou pertes nets sur autres
actifs » s’élève à -115 millions d’euros et inclut, au titre
de l’application d’IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan
de recentrage du Groupe, une charge de -113 millions d’euros au
titre principalement de la finalisation des cessions ce trimestre
de Société Générale Serbie, de Mobiasbanca Société Générale en
Moldavie et de Société Générale Monténégro.
Le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles
s’élève à -223 millions d’euros au T3-19 contre +112 millions
d’euros au T3-18 et à -466 millions d’euros sur 9M-19 contre -39
millions d’euros sur 9M-18.
7. CALENDRIER FINANCIER 2019/2020
Calendrier de communication financière 2019-2020 6
février 2020 Résultats du quatrième trimestre 2019 et de
l’année 2019 6 mai 2020 Résultats du premier trimestre
2020 |
3 août 2020 Résultats du deuxième trimestre et du
premier semestre 2020 5 novembre 2020 Résultats du
troisième trimestre 2020 et des neuf premiers mois de 2020
|
Les Indicateurs Alternatifs de Performance, notamment les
notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion,
ajustement d’IFRIC 21, coût du risque (commercial) en points de
base, ROE, ROTE, RONE, Actif net, Actif net tangible, et les
montants servant de base aux différents retraitements effectués (en
particulier le passage des données publiées aux données
sous-jacentes) sont présentés dans les notes méthodologiques, ainsi
que les principes de présentation des ratios prudentiels.
Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux
objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.Ces projections
reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques,
notamment l’application de principes et de méthodes comptables
conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que
l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce
jour.Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain
nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et
réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :-
d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs
susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs
conséquences potentielles ;- d’évaluer avec précision dans quelle
mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de
risques pourrait entraîner des résultats significativement
différents de ceux projetés dans cette présentation. Par
conséquent, bien que Société Générale estime qu’ils reposent sur
des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis
à de nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le
Groupe ou sa direction n’ont pas encore connaissance ou
actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les
événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs
mentionnés seront atteints. Les facteurs importants susceptibles
d’entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les
résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent,
entre autres, les tendances de l’activité économique en général et
celles des marchés de Société Générale en particulier, les
changements réglementaires et prudentiels et le succès des
initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société
Générale. Des informations détaillées sur les risques potentiels
susceptibles d’affecter les résultats financiers de Société
Générale sont consultables dans le Document de référence déposé
auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.Il est recommandé aux
investisseurs de tenir compte des facteurs d’incertitudes et de
risque susceptibles d’affecter les opérations du Groupe lorsqu’ils
examinent les informations contenues dans les éléments de
projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société
Générale ne s’engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ses
éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des
classements et des positions de marché sont internes. |
8. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE APRÈS
IMPÔT PAR MÉTIER
En M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Banque de détail en France |
311 |
320 |
-2,8% |
901 |
955 |
-5,7% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
513 |
532 |
-3,6% |
1 492 |
1 502 |
-0,7% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
253 |
345 |
-26,7% |
667 |
1 018 |
-34,5% |
Total Métier |
1 077 |
1 197 |
-10,0% |
3 060 |
3 475 |
-11,9% |
Hors Pôles |
(223) |
112 |
n/s |
(466) |
(39) |
n/s |
Groupe |
854 |
1 309 |
-34,8% |
2 594 |
3 436 |
-24,5% |
TABLEAU DE PASSAGE DES DONNÉES PUBLIÉES
AUX DONNÉES RETRAITÉES DE L’APPLICATION DE L’AMENDEMENT À IAS
12
|
Impôts sur les bénéfices |
|
Résultat net part du Groupe |
|
Publié |
Impact IAS 12 |
Ajusté |
|
Publié |
Impact IAS 12 |
Ajusté |
2017 |
(1 708) |
198 |
(1 510) |
|
2 806 |
198 |
3 004 |
T1-18 |
(370) |
53 |
(317) |
|
850 |
53 |
903 |
T2-18 |
(516) |
68 |
(448) |
|
1 156 |
68 |
1 224 |
T3-18 |
(539) |
75 |
(464) |
|
1 234 |
75 |
1 309 |
9M-18 |
(1 425) |
196 |
(1 229) |
|
3 240 |
196 |
3 436 |
T4-18 |
(136) |
61 |
(75) |
|
624 |
61 |
685 |
2018 |
(1 561) |
257 |
(1 304) |
|
3 864 |
257 |
4 121 |
T1-19 |
(310) |
55 |
(255) |
|
631 |
55 |
686 |
BILAN CONSOLIDÉ
(ACTIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
30.09.2019 |
31.12.2018 |
Caisse et banques centrales |
94 942 |
96 585 |
Actifs financiers à la juste valeur par résultat |
434 042 |
365 550 |
Instruments dérivés de couverture |
22 141 |
11 899 |
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres |
53 484 |
50 026 |
Titres au coût amorti |
12 193 |
12 026 |
Prêts et créances sur les établissements de crédit assimilés, au
coût amorti |
63 512 |
60 588 |
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti |
445 011 |
447 229 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
617 |
338 |
Placements des activités d'assurance |
161 408 |
146 768 |
Actifs d'impôts |
5 396 |
5 819 |
Autres actifs |
78 282 |
67 446 |
Actifs non courants destinés à être cédés |
5 175 |
13 502 |
Participations dans les entreprises mises en équivalence |
259 |
249 |
Immobilisations corporelles et incorporelles(1) |
29 979 |
26 751 |
Ecarts d'acquisition |
4 692 |
4 652 |
Total |
1 411 133 |
1 309 428 |
(1)
A compter du 1er janvier 2019, en application de la
norme IFRS 16 « Contrats de location », le Groupe a
comptabilisé un actif représentatif des droits d’utilisation des
biens loués dans la rubrique « Immobilisations corporelles et
incorporelles »
(PASSIF - Chiffres en Millions d'Euros) |
30.09.2019 |
31.12.2018 |
Banques centrales |
5 831 |
5 721 |
Passifs financiers à la juste valeur par résultat |
415 385 |
363 083 |
Instruments dérivés de couverture |
11 921 |
5 993 |
Dettes représentées par un titre |
129 944 |
116 339 |
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés |
99 372 |
94 706 |
Dettes envers la clientèle |
415 051 |
416 818 |
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux |
10 040 |
5 257 |
Passifs d'impôts(1) |
1 402 |
1 157 |
Autres Passifs(2) |
89 962 |
76 629 |
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés |
4 089 |
10 454 |
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurance |
140 026 |
129 543 |
Provisions |
4 569 |
4 605 |
Dettes subordonnées |
14 924 |
13 314 |
Total dettes |
1 342 516 |
1 243 619 |
CAPITAUX PROPRES |
|
|
Capitaux propres part du Groupe |
|
|
Capital et réserves liées |
31 109 |
29 856 |
Réserves consolidées* |
29 820 |
28 085 |
Résultat de l'exercice* |
2 594 |
4 121 |
Sous-total |
63 523 |
62 062 |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
192 |
(1 036) |
Sous-total capitaux propres part du Groupe |
63 715 |
61 026 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
4 902 |
4 783 |
Total capitaux propres |
68 617 |
65 809 |
Total |
1 411 133 |
1 309 428 |
* Montants retraités à la suite de la première
application de l’amendement à la norme IAS 12 « Impôts sur le
résultat ».(1) Depuis le 1er janvier 2019, les provisions fiscales
relatives à l’impôt sur les bénéfices sont présentées dans la
rubrique « Passifs d’impôts » à la suite de l’entrée en vigueur
d’IFRIC 23 « Incertitudes relatives aux traitements fiscaux ».(2) A
compter du 1er janvier 2019, en application de la norme IFRS 16 «
Contrats de location », le Groupe a comptabilisé dans la rubrique «
Autres passifs » une dette locative représentative de l’obligation
de paiement des loyers.
9. NOTES MÉTHODOLOGIQUES
1 – Les éléments financiers présentés au
titre du troisième trimestre et neuf mois 2019 ont été examinés par
le Conseil d’administration en date du 5 novembre 2019 et ont été
établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne et applicable à cette date. Ces éléments n’ont
pas été audités.
2 - Produit net bancaireLe
produit net bancaire des piliers est défini en page 40 du Document
d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Les termes «
Revenus » ou « Produit net bancaire » sont utilisés indifféremment.
Ils donnent une mesure normalisée des produits nets bancaires de
chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs
mobilisés pour son activité.
3 - Frais de gestion
Les Frais de gestion correspondent aux « Charges
Générales d’exploitation » telles que présentées dans la note 8.1
aux États financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2018
(pages 416 et s. du Document d’enregistrement universel 2019 de
Société Générale). Le terme « coûts » est également utilisé pour
faire référence aux Charges générales d’exploitation.Le Coefficient
d’exploitation est défini en page 40 du Document d’enregistrement
universel 2019 de Société Générale.
4 - Ajustement IFRIC 21
L’ajustement IFRIC 21 corrige
le résultat des charges constatées en comptabilité dans leur
intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne
reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un
quart du total. Il consiste à lisser la charge ainsi constatée sur
l’exercice afin de donner une idée plus économique des coûts
réellement imputables à l’activité sur la période analysée.
5 – Eléments exceptionnels – Passage des
éléments comptables aux éléments sous-jacents
Le Groupe peut être conduit à présenter des
indicateurs sous-jacents afin de faciliter la compréhension de sa
performance réelle. Le passage des données publiées aux données
sous-jacentes est obtenu en retraitant des données publiées les
éléments exceptionnels et l’ajustement IFRIC 21.Par ailleurs, le
Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de
détail en France les dotations ou reprises aux provisions
PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les
revenus et résultats relatifs à l’activité du pilier, en excluant
la part volatile liée aux engagements propres à l’épargne
réglementée.
La réconciliation permettant de passer des
données comptables publiées aux données sous-jacentes est exposée
dans le tableau ci-dessous :
T3-19 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métier |
Publié |
(4 165) |
(329) |
(71) |
854 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(152) |
|
|
(110) |
|
(-) Plan de recentrage* |
|
|
(113) |
(111) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(4 317) |
(329) |
42 |
855 |
|
|
|
|
|
|
|
T3-18 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métier |
Publié |
(4 341) |
(264) |
2 |
1 309 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
(169) |
|
|
(118) |
|
(-) Provision pour litiges* |
(136) |
|
|
(136) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(4 374) |
(264) |
2 |
1 327 |
|
|
|
|
|
|
|
9M-19 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métier |
Publié |
(13 224) |
(907) |
(202) |
2 594 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
152 |
|
|
110 |
|
(-) Provision pour restructuration* |
(256) |
|
|
(192) |
GBIS (-227 M EUR) / IBFS (-29 M EUR) |
(-) Plan de recentrage* |
|
(18) |
(249) |
(287) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(12 816) |
(889) |
47 |
3 183 |
|
|
|
|
|
|
|
9M-18 (en M EUR) |
Frais de gestion |
Coût net du risque |
Gains ou pertes sur autres actifs |
Résultat net part du Groupe |
Métier |
Publié |
(13 473) |
(642) |
(39) |
3 436 |
|
(+) Linéarisation IFRIC 21 |
169 |
|
|
118 |
|
(-) Provision pour litiges* |
(336) |
|
|
(336) |
Hors-pôles |
(-)Plan de recentrage* |
|
|
(27) |
(27) |
Hors-pôles |
Sous-jacent |
(12 968) |
(642) |
(12) |
3 917 |
|
* élément exceptionnel
6 - Coût du risque en points de base,
taux de couverture des encours douteux
Le coût net du risque ou coût net du risque
commercial est défini en pages 42 et 562 du Document
d’enregistrement universel 2019 de Société Générale. Cet indicateur
permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en
pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris
locations simples.
|
(En M EUR) |
T3-19 |
T3-18 |
9M-19 |
9M-18 |
Réseaux de Banque de Détail en France |
Coût Net
du Risque |
95 |
118 |
318 |
346 |
Encours
bruts de crédits |
195
305 |
186
639 |
193
208 |
186
031 |
Coût du risque en pb |
19 |
25 |
22 |
25 |
Banque de Détail et Services Financiers
Internationaux |
Coût Net du Risque |
169 |
124 |
430 |
290 |
Encours
bruts de crédits |
138
493 |
135
671 |
135
996 |
133
350 |
Coût du risque en pb |
49 |
37 |
42 |
29 |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
Coût Net du Risque |
65 |
16 |
140 |
(5) |
Encours
bruts de crédits |
160
906 |
156
723 |
163
310 |
151
240 |
Coût du risque en pb |
16 |
4 |
11 |
0 |
Gestion propre |
Coût Net du Risque |
0 |
6 |
19 |
11 |
Encours bruts de crédits |
9
944 |
8 100 |
9 299 |
7 266 |
Coût du risque en pb |
2 |
29 |
27 |
20 |
Groupe Société Générale |
Coût Net du Risque |
329 |
264 |
907 |
642 |
Encours bruts de crédits |
504
647 |
487 133 |
501 813 |
477 887 |
Coût du risque en pb |
26 |
22 |
24 |
18 |
Le taux de couverture brut des encours
douteux est déterminé en rapportant les provisions
constatées au titre du risque de crédit aux encours bruts
identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir
compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture
mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut («
douteux »).
7 - ROE, ROTE, RONE
La notion de ROE (Return on Equity) et de ROTE
(Return on Tangible Equity) ainsi que la méthodologie de calcul
sont précisées en page 42 et 43 du Document d’enregistrement
universel 2019 de Société Générale. Cette mesure permet d’apprécier
le rendement des fonds propres et des fonds propres tangibles de
Société Générale.Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le
rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers
du Groupe, selon les principes présentés en page 43 du Document
d’enregistrement universel 2019 de Société Générale.Le résultat net
part du Groupe retenu pour le numérateur du ratio est le résultat
net part du Groupe comptable ajusté des « intérêts, nets d’impôts à
verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS
& TSDI, amortissements des primes d’émissions » et des «
gains/pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion » (voir note méthodologique n°9). Pour le ROTE, le
résultat est également retraité des dépréciations des écarts
d’acquisition.Les corrections apportées aux capitaux propres
comptables pour la détermination du ROE et du ROTE de la période
sont détaillées dans le tableau ci-après :
Détermination du ROTE :
méthodologie de calcul
Fin de période |
T3-19 |
T3-18 |
9M-19 |
9M-18 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 715 |
60 149 |
63 715 |
60 149 |
Titres
super subordonnés (TSS) |
(9
739) |
(9
249) |
(9
739) |
(9
249) |
Titres
Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(290) |
(276) |
(290) |
(276) |
Intérêts
nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(16) |
(169) |
(16) |
(169) |
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves
de conversion |
(741) |
(300) |
(741) |
(300) |
Provision pour dividende |
(1 402) |
(1 451) |
(1 402) |
(1 451) |
Fonds propres ROE fin de période |
51 527 |
48 704 |
51 527 |
48 704 |
Fonds propres ROE moyens |
51 243 |
48 327 |
50 309 |
47 845 |
Ecarts d'acquisition moyens |
(4 562) |
(5 033) |
(4 600) |
(5 044) |
Immobilisations incorporelles moyennes |
(2 259) |
(2 091) |
(2 215) |
(2 028) |
Fonds propres ROTE moyens |
44 422 |
41 203 |
43 494 |
40 773 |
Résultat net part du Groupe (a) |
854 |
1 309 |
2 594 |
3 436 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent (b) |
855 |
1 327 |
3 183 |
3 917 |
Intérêts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs
de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission (c) |
(180) |
(190) |
(537) |
(534) |
Annulation des dépréciations d'écarts d'acquisitions (d) |
7 |
|
115 |
22 |
Résultat net Part du Groupe corrigé
(e)=(a)+(c)+(d) |
681 |
1 119 |
2 172 |
2 924 |
Résultat net Part du Groupe sous-jacent corrigé
(f)=(b)+(c) |
675 |
1 137 |
2 646 |
3 383 |
|
|
|
|
|
Fonds propres ROTE moyens (g) |
44 422 |
41 203 |
43 494 |
40 773 |
ROTE [trimestre: (4*e/g), 9 mois: (4/3*e/g)] |
6,1% |
10,9% |
6,7% |
9,6% |
|
|
|
|
|
Fonds propre ROTE moyens (sous-jacent) (h) |
44 422 |
41 212 |
43 693 |
41 013 |
ROTE sous-jacent [trimestre: (4*f/h), 9 mois: (4/3*f/h)] |
6,1% |
11,0% |
8,1% |
11,0% |
Détermination du RONE : Fonds
propres alloués aux métiers (M EUR)
en M EUR |
T3-19 |
T3-18 |
Variation |
9M-19 |
9M-18 |
Variation |
Banque de détail en France |
11 321 |
11 192 |
+1,2% |
11 294 |
11 229 |
+0,6% |
Banque de détail et Services Financiers
Internationaux |
10 946 |
11 287 |
-3,0% |
11 196 |
11 411 |
-1,9% |
Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs |
14 739 |
15 933 |
-7,5% |
15 622 |
15 238 |
+2,5% |
Total Métier |
37 006 |
38 412 |
-3,7% |
38 112 |
37 878 |
+0,6% |
Hors Pôles |
14 237 |
9 916 |
+43,6% |
12 197 |
9 967 |
+22,4% |
Groupe |
51 243 |
48 327 |
+6,0% |
50 309 |
47 845 |
+5,1% |
8 - Actif net et Actif net
tangible
L’Actif net et l’Actif net tangible sont définis
dans la méthodologie, page 45 du Document d’enregistrement
universel 2019 du Groupe. Les éléments permettant de les déterminer
sont présentés ci-après :
Fin de période |
9M-19 |
S1-19 |
2018 |
9M-18 |
Capitaux propres part du Groupe |
63 715 |
62 492 |
61 026 |
60 149 |
Titres
Super Subordonnés (TSS) |
(9
739) |
(9
861) |
(9
330) |
(9
249) |
Titres
Super Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) |
(290) |
(280) |
(278) |
(276) |
Intérêts
nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux
porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes
d'émission |
(16) |
(39) |
(14) |
(169) |
Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des
activités du trading |
348 |
431 |
423 |
387 |
Actif Net Comptable |
54 018 |
52 743 |
51 827 |
50 842 |
Ecarts d'acquisition |
(4 577) |
(4 548) |
(4 860) |
(5 033) |
Immobilisations incorporelles |
(2 292) |
(2 226) |
(2 224) |
(2 130) |
Actif Net Tangible |
47 149 |
45 969 |
44 743 |
43 679 |
|
|
|
|
|
Nombre de titres retenus pour le calcul de
l'ANA** |
849 665 |
844 026 |
801 942 |
801 942 |
Actif Net par Action |
63,6 |
62,5 |
64,6 |
63,4 |
Actif Net Tangible par Action |
55,5 |
54,5 |
55,8 |
54,5 |
** Nombre d'actions pris en compte : nombre
d'actions ordinaires émises au 30 septembre 2019, hors actions
propres et d'auto-contrôle, mais y compris les actions de trading
détenues par le Groupe.Conformément à la norme IAS 33, les données
historiques par action antérieures à la date de détachement d'un
DPS sont retraitées du coefficient d'ajustement correspondant à
l'opération.
9 - Détermination du Bénéfice Net par
Action (BNPA)
Le BNPA publié par Société Générale est
déterminé selon les règles définies par la norme IAS 33 (Cf. page
44 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société
Générale). Les corrections apportées au Résultat net part du Groupe
pour la détermination du BNPA correspondent aux retraitements
effectués pour la détermination du ROE. Ainsi que précisé en page
44 du Document d’enregistrement universel 2019 de Société Générale,
le Groupe publie également un BNPA ajusté de l’incidence des
éléments non-économiques et exceptionnels présentés en note
méthodologique n°5 (BNPA sous-jacent).Le calcul du Bénéfice Net par
Action est décrit dans le tableau suivant :
Nombre moyen de titres, en
milliers |
9M-19 |
S1-19 |
2018 |
9M-18 |
Actions existantes |
829 235 |
821 189 |
807 918 |
807 918 |
Déductions |
|
|
|
|
Titres
en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites
attribuées aux salariés |
4
087 |
4
214 |
5
335 |
5
231 |
Autres actions d'auto-détention et d'auto-contrôle |
187 |
249 |
842 |
996 |
Nombre de Titres retenus pour le calcul du
BNPA** |
824 961 |
816 726 |
801 741 |
801 691 |
Résultat net part du Groupe |
2 594 |
1 740 |
4 121 |
3 436 |
Intérêts
sur TSS et TSDI |
(537) |
(357) |
(719) |
(534) |
Plus-values nettes d'impôt sur rachats partiels |
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe corrigé |
2 057 |
1 383 |
3 402 |
2 902 |
BNPA (en EUR) |
2,49 |
1,69 |
4,24 |
3,62 |
BNPA sous-jacent* (en EUR) |
3,24 |
2,42 |
5,00 |
4,22 |
(*) Hors éléments exceptionnels et y compris
linéarisation de l’effet d’IFRIC 21.(**) Nombre d’actions pris en
compte : nombre d’actions ordinaires au 30 septembre 2019,
hors actions propres et d’auto-contrôle, mais y compris les actions
de trading détenues par le Groupe.
10 - Fonds propres Common Equity Tier 1
du Groupe Société Générale
Ils sont déterminés conformément aux règles
CRR/CRD4 applicables. Les ratios de solvabilité non phasés sont
présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de
l’exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu’il est fait
référence aux ratios phasés, ceux-ci n’intègrent pas les résultats
de l’exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier
est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les
dispositions de l’acte délégué d’octobre 2014.
NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme
des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total reporté.
(2) Société Générale rappelle que l’ensemble des
informations relatives aux résultats de la période (notamment :
communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de
présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet
www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».
Société
Générale
Société Générale est l’un des tout premiers
groupes européens de services financiers. S’appuyant sur un modèle
diversifié et intégré, le Groupe allie solidité financière,
dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable afin
d’être le partenaire de confiance de ses clients, engagé dans les
transformations positives des sociétés et des économies.
Acteur de l’économie réelle depuis plus de
150 ans avec un ancrage solide en Europe et connecté au reste du
monde, Société Générale emploie plus de 149 000 collaborateurs dans
67 pays et accompagne au quotidien 31 millions de clients
particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels à
travers le monde, en offrant une large palette de conseils et de
solutions financières sur mesure qui s’appuie sur trois pôles
métiers complémentaires :
- la Banque de détail en France avec les enseignes
Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent
des gammes complètes de services financiers avec un dispositif
omnicanal à la pointe de l’innovation digitale ;
- la Banque de détail à l’international, l’assurance et
les services financiers aux entreprises, avec des réseaux
présents en Afrique, Russie, Europe centrale et de l’est, et des
métiers spécialisés leaders dans leurs marchés ;
- la Banque de Grande Clientèle et Solutions
Investisseurs, avec ses expertises reconnues, positions
internationales clés et solutions intégrées
Société Générale figure dans les principaux
indices de développement durable : DJSI (World and Europe),
FTSE4Good (Global et Europe), Euronext Vigeo (Monde, Europe et
Eurozone), 4 des indices STOXX ESG Leaders, MSCI Low Carbon Leaders
Index.Pour plus d’information, vous pouvez suivre le compte
twitter @societegenerale ou visiter le site
www.societegenerale.com
1 Ratio entre le montant des provisions sur les
encours douteux et le montant de ces mêmes encours
2 ajusté des éléments exceptionnels et de
l’effet de la linéarisation d’IFRIC 21.
- Société Générale_ Communiqué Résultats du T3-19
Societe Generale (EU:GLE)
Historical Stock Chart
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