FSZ Fiera Capital Corporation

MONTRÉAL, le 7 août 2024 /CNW/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2024. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens, à moins d'indications contraires.

^. « À la fin du deuxième trimestre, nous avons été ravis de voir la haute direction et certains membres du conseil d'administration acquérir la totalité des actions de la Société précédemment détenues par la Fédération des caisses Desjardins du Québec, a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil d'administration et chef mondial de la direction. Nous allons de l'avant avec notre stratégie de distribution régionale, qui a d'ailleurs généré une croissance interne positive pour nos stratégies liées aux marchés privés au cours du trimestre. Nous sommes également confiants à l'égard du bassin d'opportunités que nous pourrons saisir d'ici la fin de l'exercice. »

« Les marchés boursiers ont maintenu leur solide performance au deuxième trimestre de 2024, ce qui, avec la croissance des honoraires de gestion liés aux stratégies sur les marchés privés, a donné lieu à une augmentation de 3 % du total des produits d'un exercice à l'autre. Les entrées de trésorerie nettes liées aux activités d'exploitation ont aussi augmenté d'un trimestre à l'autre et d'un exercice à l'autre, et les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois se sont chiffrés à 121,1 millions de dollars à la fin du trimestre, a déclaré Lucas Pontillo, directeur exécutif et chef de la direction financière mondiale. J'ai le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a approuvé un dividende de 21,5 cents par action, payable le 19 septembre 2024. »

Actifs sous gestion (en millions de dollars, à moins d'indications contraires)

• Les actifs sous gestion ont diminué de 6,3 milliards de dollars, ou 3,8 %, par rapport au 31 mars 2024, reflétant une croissance interne nette négative de 7,8 milliards de dollars, partiellement contrebalancée par l'incidence favorable des marchés de 1,5 milliard de dollars sur les mandats fondés sur des titres à revenu fixe et sur des actions. La croissance interne nette négative s'est chiffrée à 8,0 milliards de dollars pour les stratégies liées aux marchés publics, montant partiellement contrebalancé par la croissance interne nette positive de 0,3 milliard de dollars pour les stratégies liées aux marchés privés, en raison surtout du montant des nouveaux mandats.
  • La croissance interne nette négative comprend des retraits de 5,0 milliards de dollars relatifs à des actifs sous gestion pour lesquels Gestion d'actifs PineStone inc. (« PineStone ») est sous-conseiller, dont une tranche de 4,4 milliards de dollars, à notre connaissance, se rapporte à des actifs sous gestion qui ont été transférés directement à PineStone.
  • La diminution au cours du trimestre est en grande partie attribuable aux retraits nets d'un important client des Intermédiaires financiers au Canada, y compris le transfert d'actifs mentionné précédemment d'actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller, ainsi qu'aux retraits liés à un mandat existant fondé sur les titres à revenu fixe.
  • Les mandats pour les stratégies sur les marchés publics, excluant les actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller et les mandats fondés sur des titres à revenu fixe qui ont été transférés d'un important client des Intermédiaires financiers au Canada, sont demeurés essentiellement stables d'un trimestre à l'autre.
• Les actifs sous gestion ont diminué de 2,8 milliards de dollars, ou 1,7 %, par rapport au 31 décembre 2023, reflétant une croissance interne nette négative de 10,6 milliards de dollars, laquelle a été partiellement contrebalancée par une incidence favorable des marchés de 7,9 milliards de dollars, principalement attribuable aux mandats fondés sur des actions. La croissance interne nette négative s'est chiffrée à 11,4 milliards de dollars pour les stratégies liées aux marchés publics, montant partiellement contrebalancé par la croissance interne nette positive de 0,8 milliard de dollars pour les stratégies liées aux marchés privés, en raison surtout du montant des nouveaux mandats.
  • La croissance interne nette négative comprend des retraits de 7,8 milliards de dollars relatifs à des actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller, dont une tranche de 7,1 milliards de dollars, à notre connaissance, se rapporte à des actifs sous gestion qui ont été transférés directement à PineStone.

Faits saillants financiers du deuxième trimestre

• Les produits ont diminué de 3,3 millions de dollars, ou 2,0 %, par rapport au premier trimestre de 2024, en raison principalement de la baisse de la quote-part du résultat net des coentreprises et entreprises associées et des honoraires de gestion sur les marchés publics, laquelle a été contrebalancée en partie par la hausse des commissions d'engagement et frais de transaction sur les marchés privés. Les produits ont augmenté de 5,0 millions de dollars, ou 3,1 %, par rapport au deuxième trimestre de 2023, en raison principalement de l'augmentation des autres produits et des honoraires de gestion sur les marchés privés.
• Le BAIIA ajusté est demeuré essentiellement stable d'un trimestre à l'autre et d'un exercice à l'autre.
• Le résultat net ajusté a diminué de 1,2 million de dollars, ou 4,6 %, par rapport au premier trimestre de 2024, principalement en raison de la baisse des produits et de la hausse de la charge d'impôt sur le résultat, facteurs compensés en partie par la baisse des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la charge de rémunération fondée sur des actions. Le résultat net ajusté a diminué de 3,8 millions de dollars, ou 13,2 %, par rapport au deuxième trimestre de 2023, en raison principalement de l'augmentation des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la charge de rémunération fondée sur des actions.
• Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a diminué de 2,7 millions de dollars, ou 35,5 %, par rapport au premier trimestre de 2024, principalement en raison de la baisse des produits et de la hausse de la charge d'impôt sur le résultat, facteurs compensés en partie par la baisse des frais de vente et charges générales et administratives. Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a diminué de 5,6 millions de dollars, ou 53,3 %, par rapport au deuxième trimestre de 2023, principalement en raison de l'augmentation des frais de vente et charges générales et administratives, laquelle a été contrebalancée en partie par l'augmentation des produits.
• Les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois ont augmenté de 75,9 millions de dollars, ou 167,9 %, par rapport à la période correspondante de 2023. L'augmentation est principalement attribuable à l'augmentation des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation avant l'incidence du fonds de roulement, à la hausse du résultat net des douze derniers mois et à l'incidence positive de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, en raison principalement de la diminution des règlements de créditeurs et des passifs fondés sur des actions réglés en trésorerie, du recouvrement d'honoraires de performance ainsi que du calendrier des charges payées d'avance.

Faits saillants financiers depuis le début de l'exercice

• Les produits ont augmenté de 16,0 millions de dollars, ou 5,0 %, par rapport à la période correspondante de 2023, en raison principalement de la hausse de la quote-part du résultat net des coentreprises et entreprises associées, des autres produits et des honoraires de gestion sur les marchés privés, facteurs partiellement contrebalancés par la baisse des honoraires de gestion sur les marchés publics et des commissions d'engagement et frais de transaction.
• Le BAIIA ajusté a augmenté de 6,4 millions de dollars, ou 7,6 %, par rapport à la période correspondante de 2023, en raison surtout de l'augmentation de la quote-part du résultat net des coentreprises et entreprises associées, de l'augmentation des autres produits et de la baisse des honoraires de sous-conseiller, facteurs contrebalancés en partie par la hausse de la charge de rémunération du personnel et la hausse des frais de déplacement et de marketing, attribuables en grande partie à l'expansion en cours aux États-Unis, dans la région EMOA et en Asie.
• Le résultat net ajusté a diminué de 1,3 million de dollars, ou 2,5 %, par rapport à la période correspondante de 2023, en raison principalement de l'augmentation des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la charge de rémunération fondée sur des actions.
• Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 4,5 millions de dollars, ou 56,3 %, par rapport à la période correspondante de 2023, principalement en raison de l'augmentation des produits et d'une provision de 6,2 millions de dollars pour certaines réclamations comptabilisées au cours de l'exercice précédent, facteurs partiellement contrebalancés par l'augmentation des frais de vente et charges générales et administratives.

Faits saillants des activités du deuxième trimestre

Acquisition par la haute direction des actions précédemment détenues par Desjardins

Le 21 juin 2024, la haute direction de la Société et certains membres de son conseil d'administration ont acquis la totalité des parts de Fiera Capital S.E.C. (« Fiera S.E.C. ») et la totalité des actions de Gestion Fiera inc. (« Gestion Fiera ») précédemment détenues par Desjardins Holding financier inc., filiale en propriété exclusive indirecte de la Fédération des caisses Desjardins du Québec (l'« opération »). L'opération, qui ne comporte aucun acheteur externe, visait les parts de Fiera S.E.C. et les actions de Gestion Fiera (les « titres achetés »), soit 7 257 960 actions de catégorie B avec droit de vote spécial (les « actions de catégorie B ») et actions de catégorie A avec droit de vote subalterne (les « actions de catégorie A ») de la Société, ce qui représente 6,8 % du nombre total d'actions en circulation à la date de l'opération.

Les titres achetés ont été acquis au prix de 7,25 $ chacun, pour un prix d'achat total d'environ 53 millions de dollars. La partie des titres achetés acquise par la haute direction de la Société a été financée au moyen d'un emprunt de 20 millions de dollars qu'une banque canadienne a mis à la disposition de 16121136 Canada Inc. (« ExecCo »), une société constituée par ces membres de la haute direction. Toutes les obligations aux termes de l'emprunt attribuées à ExecCo sont cautionnées par la Société. L'acquisition d'une partie des titres achetés a permis à l'équipe de haute direction de la Société de renforcer son investissement dans l'avenir de l'entreprise, en alignant directement ses intérêts et incitatifs à long terme sur les objectifs stratégiques de la Société au moyen d'une participation accrue dans celle-ci.

Événements postérieurs au 30 juin 2024

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités (l'« offre publique de rachat »)

La Société annonce que la Bourse de Toronto (la « TSX ») a approuvé le renouvellement de l'offre publique de rachat de la Société visant le rachat à des fins d'annulation, sur une période de douze mois débutant le 16 août 2024 et prenant fin au plus tard le 15 août 2025, d'un nombre maximal de 4 000 000 d'actions de catégorie A, ce qui représente environ 4,56 % de ses 87 751 664 actions de catégorie A émises et en circulation au 2 août 2024.

En vertu de l'offre publique de rachat qui expirera le 15 août 2024, aux termes de laquelle la Société est autorisée à racheter un nombre maximal de 4 000 000 d'actions de catégorie A, Fiera Capital a racheté et annulé 510 866 actions de catégorie A, dont 435 244 actions de catégorie A après la fin du trimestre, à un prix d'achat moyen pondéré par titre de 7,94 $, pour une contrepartie totale de 4,06 millions de dollars. Les rachats ont été effectués par l'intermédiaire de la TSX et de systèmes de négociation parallèles canadiens.

Le conseil d'administration de la Société est d'avis que le rachat d'actions de catégorie A, que la Société peut exécuter à l'occasion, représente un investissement responsable et que l'offre publique de rachat permettra à Fiera Capital d'avoir la souplesse nécessaire pour racheter, quand elle le jugera opportun, des actions de catégorie A.

Les rachats réalisés dans le cadre de l'offre publique de rachat seront faits sur le marché libre par l'intermédiaire de la TSX et par l'intermédiaire de systèmes de négociation parallèles canadiens, de même que hors de la TSX, conformément aux dispenses prévues en vertu des lois en matière de valeurs mobilières applicables et aux dispenses accordées par des autorités de réglementation en valeurs mobilières. Le prix que paiera la Société pour les actions de catégorie A correspondra au cours du marché de ces actions au moment de l'acquisition, conformément aux exigences du marché sur lequel l'opération est effectuée et aux lois sur les valeurs mobilières applicables, à l'exception des rachats effectués hors de la TSX conformément à des dispenses prévues par des lois sur les valeurs mobilières applicables ou des dispenses accordées par des autorités de réglementation en valeurs mobilières, rachats qui pourront alors se faire à escompte par rapport au cours du marché en vigueur.

Le volume moyen des opérations quotidiennes sur les actions de catégorie A au cours des six derniers mois civils complets a été de 270 496 actions de catégorie A. Par conséquent, aux termes des règles et politiques de la TSX, Fiera Capital a le droit de racheter lors des jours de bourse de la TSX jusqu'à 67 624 actions de catégorie A. Fiera Capital peut également racheter, une fois par semaine et en sus de la limite quotidienne susmentionnée de 25 % du volume moyen des opérations quotidiennes, des blocs d'actions de catégorie A qui ne sont pas détenus par des initiés, conformément aux règles et politiques de la TSX.

Déclaration de dividendes

Le 6 août 2024, le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,215 $ par action de catégorie A et par action de catégorie B, payable le 19 septembre 2024 aux actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le 19 août 2024. Le dividende est un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats d'exploitation de la Société, il y a lieu de se reporter au rapport de gestion de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2024 se trouvant sous la section Relations avec les investisseurs de notre site Web, à la rubrique « Documents financiers - Résultats trimestriels - Rapport de gestion ».

Conférence téléphonique

En direct

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le mercredi 7 août 2024, à compter de 10 h 00 (HE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1 888 390-0620 (sans frais); pour y accéder à partir de l'extérieur de l'Amérique du Nord, composez le 1 416 764-8651.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, à la rubrique « Événements et présentations ».

Rediffusion

L'enregistrement audio de la téléconférence sera disponible jusqu'au 14 août 2024. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 888 390‑0541 (sans frais en Amérique du Nord), code 694733, suivi du dièse (#).

La webdiffusion demeurera accessible pour une durée de trois mois suivant la conférence téléphonique, et il sera possible d'y accéder dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et présentations ».

Notes

Rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté (en milliers de dollars, sauf les données par action)

Rapprochement du résultat net ajusté (en milliers de dollars, sauf les données par action)

Rapprochement des flux de trésorerie disponibles (en milliers de dollars)

Déclarations prospectives

Le présent document renferme des déclarations prospectives se rapportant à des événements futurs ou au rendement futur. Ces déclarations rendent compte des attentes ou des opinions de la direction concernant des événements futurs, y compris la conjoncture économique, les perspectives et les tendances ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, le rendement, les occasions d'affaires et autres occasions, de même que les nouvelles initiatives. Les déclarations prospectives peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de Fiera Capital, les stratégies qu'elle emploie pour les atteindre, les résultats financiers prévisionnels et les perspectives quant aux activités de Fiera Capital et aux économies canadienne, américaine, européenne et asiatique et aux autres économies mondiales. Ces déclarations prospectives rendent compte des opinions de la direction et sont fondées sur des facteurs et des hypothèses qu'elle considère comme raisonnables et qui s'appuient sur des renseignements auxquels a accès la direction, et on les reconnaît habituellement à l'emploi de termes ou d'expressions comme « envisager », « croire », « prévoir », « viser », « objectif », « projeter », « s'attendre à », « estimer », « pourrait augmenter », « pourrait fluctuer », « prédire », « potentiel », « anticiper », « poursuivre », « cibler », « avoir l'intention de » ou de la forme négative de ces termes ou expressions ou d'autres termes et expressions similaires, ainsi que par la conjugaison des verbes au futur et au conditionnel.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent de nombreuses hypothèses et incertitudes et de nombreux risques inhérents, généraux et précis, ainsi que le risque que les prédictions, les prévisions, les projections, les attentes ou les conclusions se révèlent inexactes. Par conséquent, la Société ne garantit pas que ses déclarations prospectives se réaliseront et elle conseille aux lecteurs de ne pas s'y fier indûment. Les événements ou les résultats réels pourraient différer sensiblement des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes ou des conclusions exprimées dans les présentes déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs importants dont plusieurs sont indépendants de la volonté de Fiera Capital, lesquels comprennent notamment les risques liés au rendement des placements et aux placements des actifs sous gestion (les « ASG »), le risque lié à la concentration des ASG en lien avec les stratégies à l'égard desquelles PineStone agit à titre de sous-conseiller, les risques liés aux employés clés, les risques liés au secteur de la gestion d'actifs et aux pressions concurrentielles, le risque pour la réputation, les risques liés à la conformité réglementaire, le risque lié aux politiques, aux procédures et aux mesures concernant la sécurité de l'information, le risque de litiges, le risque lié à la couverture d'assurance, les risques liés aux relations avec les tiers, les risques liés à l'endettement, le risque de marché, le risque de crédit, les risques liés à l'inflation, les risques liés aux taux d'intérêt, les risques liés à la récession, les risques liés à la structure de propriété et à la possibilité de dilution et d'autres facteurs décrits sous la rubrique « Facteurs de risque et incertitudes » de la notice annuelle de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ou présentés dans d'autres documents que la Société dépose de temps à autre auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et qui sont disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.

La liste de facteurs de risque présentée ci-dessus n'est pas exhaustive. Lorsqu'ils se fient à des déclarations prospectives du présent document et à toute autre information communiquée par Fiera Capital, les investisseurs et toutes autres personnes doivent étudier soigneusement ces facteurs, ainsi que d'autres incertitudes et éventualités. Fiera Capital ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives verbales ou écrites qui peuvent être formulées de temps à autre par elle ou en son nom pour tenir compte de nouvelles informations, d'événements futurs ou de nouvelles circonstances, ou pour toute autre raison, sauf si elle y est tenue en vertu des lois applicables.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de gestion de placement indépendante de premier plan avec une présence croissante à l'échelle mondiale. La Société offre des solutions multi-actifs et personnalisées tirant parti d'un vaste éventail de catégories d'actifs sur les marchés publics et privés aux investisseurs institutionnels, aux intermédiaires financiers et aux clients de gestion privée établis en Amérique du Nord, en Europe et dans les principaux marchés d'Asie. L'expertise approfondie de Fiera Capital, son offre diversifiée de produits et son service à la clientèle exceptionnel sont au cœur de notre mission qui consiste à être à l'avant-garde de la science de la gestion de placement de façon à créer une richesse durable pour nos clients. Les actions de la Société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole « FSZ ».

En plus de son siège social situé à Montréal, Fiera Capital compte des filiales dans différentes régions et possède des bureaux dans plus d'une douzaine de villes dans le monde, dont New York (États-Unis), Londres (Royaume-Uni) et Hong Kong (RAS).

Chaque entité affiliée (chacune, une « filiale ») de Fiera Capital ne fournit des services de conseils en placement ou de gestion de placement ou n'offre des fonds de placement que dans les territoires où cette filiale est autorisée à fournir ces services en vertu d'une dispense d'inscription et/ou dans les territoires où le produit pertinent fait l'objet d'une inscription.

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SOURCE Corporation Fiera Capital