MONTRÉAL, le 5 nov. 2019 /CNW Telbec/ - 5N Plus inc.
(TSX: VNP) (« 5N Plus » ou la
« Société »), chef de file de la production de matériaux
technologiques et de produits chimiques spécialisés à l'échelle
mondiale, a présenté aujourd'hui ses résultats financiers pour le
troisième trimestre clos le 30 septembre 2019. Tous les
montants sont exprimés en dollars américains.
Au cours du troisième trimestre de 2019, 5N Plus a surtout
concentré ses efforts sur ses activités d'exploitation, soutenue
notamment par le plan d'investissement de plus de 10 M$ que la
Société a mis en œuvre au deuxième trimestre de 2019 dans le
but d'améliorer ses technologies de procédés. La Société a fait des
progrès considérables dans la production à grande échelle de
certains produits, notamment ceux nécessitant une transformation à
plus grande valeur ajoutée, tel qu'il est énoncé dans son nouveau
modèle d'affaires.
Au cours du trimestre, la Société a atteint des étapes
commerciales importantes en concluant plusieurs ententes
d'approvisionnement concurrentielles en lien avec ses initiatives
de croissance dans ses secteurs Micro Poudres et Sécurité,
aérospatiale, détection et imagerie. Ces ententes, dont certaines
ont été conclues avec de nouveaux clients qui sont considérés comme
des chefs de file dans leur secteur d'activité, confirment le
caractère unique des produits et des technologies de 5N Plus et
favorisent l'entrée de la Société sur ces nouveaux marchés.
Le cours du bismuth ayant régressé à un niveau inégalé depuis
des décennies, la performance financière de 5N Plus continue de
subir les contrecoups des fluctuations actuelles. Ceci étant dit,
grâce au nouveau modèle d'affaires de la Société, ces répercussions
se révèleront peu significatives et temporaires.
Au deuxième trimestre de 2019, la Société avait annoncé avoir
considérablement diminué ses activités d'affinage et de recyclage
en raison de l'interruption, dans les installations de ses
fournisseurs, de la production de matériaux complexes à base de
métaux qui servent de matière première dans ses usines d'affinage
et de recyclage. Au troisième trimestre de 2019, n'ayant pas été
exploitées de manière optimale, les activités de recyclage et
d'affinage de la Société ont beaucoup moins contribué à sa
performance.
Pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2019,
la Société présente les résultats qui suivent :
- Pour le troisième trimestre de 2019, la Société a inscrit un
BAIIA ajusté1, 2 de 6,0 M$ et un BAIIA1,
2 de 5,9 M$, par rapport à un BAIIA ajusté de
8,6 M$ et un BAIIA de 7,8 M$ pour le trimestre
correspondant de 2018, en raison des fluctuations défavorables du
cours des métaux sous-jacents, de la diminution récente des apports
de nos activités en amont du fait des conditions actuelles sur les
marchés des métaux, ainsi que de l'application des modalités
commerciales les plus récentes découlant du renouvellement des
contrats d'approvisionnement et de service pluriannuels du secteur
Énergie renouvelable.
- Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2019,
la Société a inscrit un BAIIA ajusté1, 2 de
17,4 M$ et un BAIIA1,2 de 15,4 M$, par rapport
à un BAIIA ajusté de 25,4 M$ et un BAIIA de 23,4 M$ pour
la période correspondante de 2018, en raison des facteurs qui
précèdent et de difficultés de production liées aux nouvelles
activités commerciales.
- Pour le troisième trimestre de 2019, les produits ont atteint
49,6 M$ par rapport à 53,4 M$ pour le
troisième trimestre de 2018, en raison principalement des
fluctuations défavorables du cours des métaux sous-jacents.
- Le résultat net a été de 1,0 M$, ou 0,01 $ par
action, pour le troisième trimestre de 2019, comparativement à
3,5 M$, ou 0,04 $ par action, pour la période correspondante
de l'exercice précédent.
- Le rendement du capital investi (RCI)1 annualisé
s'est établi à 8,7 % pour le troisième trimestre de 2019, en
raison principalement de la baisse du BAII ajusté1,
2.
- La dette nette1 s'établissait à 36,9 M$ au
30 septembre 2019, par rapport à 21,9 M$ au
30 septembre 2018, en raison de l'augmentation du fonds de
roulement et, dans une moindre mesure, de la participation de la
Société au programme de rachat d'actions ordinaires dans le cadre
de l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités.
- Au 30 septembre 2019, 5N Plus avait racheté et annulé
1 696 733 actions ordinaires de la Société dans le cadre
de l'offre publique de rachat dans le cours normal des
activités.
- Au 30 septembre 2019, le carnet de commandes1
avait atteint un niveau de 215 jours de produits annualisés,
en hausse par rapport à 201 jours pour le trimestre précédent et à
181 jours pour le troisième trimestre de 2018. Les nouvelles
commandes1 ont atteint un niveau de 102 jours pour
le troisième trimestre de 2019, par rapport à 86 jours pour le
deuxième trimestre de 2019 et pour le
troisième trimestre de 2018.
- Compte tenu de la pression exercée par les marchés des métaux
et malgré la résolution de la plupart des difficultés de production
ayant freiné la progression de la Société au cours des derniers
trimestres, le BAIIA ajusté devrait se situer entre 22 M$ et
24 M$ pour l'exercice 2019.
_________________________________
|
1
|
Se reporter à la
rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».
|
2
|
Le 1er janvier
2019, la Société a adopté IFRS 16, Contrats de
location, qu'elle applique de façon rétrospective, sans
retraitement des informations comparatives, dont les mesures
non conformes aux IFRS et les tableaux, comme le permet la norme.
Cela a eu une incidence positive sur le BAIIA ajusté et le BAIIA de
la période considérée par rapport au BAIIA ajusté et au BAIIA de la
période correspondante de l'exercice précédent (se reporter à
la rubrique « Méthodes comptables et
changements » du rapport de gestion pour plus de
précisions).
|
M. Arjang Roshan, président et
chef de la direction, déclare : « Malmenée par les
fluctuations défavorables sur les marchés des métaux, 5N Plus
connaît une année 2019 difficile. Nous pouvons toutefois compter
sur la solidité et l'efficacité de notre modèle d'affaires, qui
permet à 5N Plus d'atténuer les répercussions négatives de ces
fluctuations et de continuer à investir dans l'avenir de la
Société. » Il ajoute : « 5N Plus continue de
concentrer ses efforts sur les produits à plus forte valeur ajoutée
et de réduire leur teneur en métaux,
ce qui devrait contribuer à réduire son exposition aux fluctuations
des cours des métaux et à rendre temporaires de telles
incidences. » M. Roshan conclut : « Forts de
notre modèle d'affaires, nous travaillons à améliorer la
compétitivité de nos activités principales et à accélérer le rythme
de pénétration sur nos marchés de croissance. »
Conférence téléphonique diffusée sur Internet
5N Plus
tiendra une conférence téléphonique le mercredi 6 novembre
2019, à 8 h, heure de l'Est, portant sur les résultats du
troisième trimestre clos le 30 septembre 2019. Toutes les
personnes intéressées sont invitées à participer à la conférence
qui sera diffusée en direct sur le site Internet de la Société à
l'adresse www.5nplus.com. Un enregistrement de la conférence
téléphonique et de la période de questions sera disponible jusqu'au
13 novembre 2019.
Pour participer à la conférence :
- Région de Montréal : 514-807-9895
- Région de Toronto : 647-427-7450
- Numéro sans frais : 1-888-231-8191
Pour accéder à la conférence, composez le code d'accès :
7359037.
Mesures non conformes aux IFRS
Le BAIIA désigne le
résultat net avant les charges d'intérêts, l'impôt sur le résultat
et l'amortissement. Nous avons recours au BAIIA, car nous croyons
qu'il constitue une mesure significative de la performance
opérationnelle des activités poursuivies avant la prise en compte
de l'incidence de certaines charges. La définition de cette mesure
non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de celle
qu'utilisent d'autres entreprises. La marge du BAIIA correspond au
BAIIA divisé par les produits.
Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA tel qu'il est défini
précédemment avant la dépréciation des stocks, la charge de
rémunération à base d'actions, la dépréciation des actifs non
courants, les coûts (produits) associés aux litiges et aux
activités de restructuration, le profit sur la sortie
d'immobilisations corporelles, la variation de la juste valeur de
l'option de conversion des débentures, et les pertes (profits) de
change et au titre de dérivés. Nous avons recours au BAIIA ajusté,
car nous croyons qu'il constitue une mesure significative de la
performance opérationnelle des activités poursuivies compte non
tenu de l'incidence de certaines charges. La définition de cette
mesure non conforme aux IFRS de la Société peut être différente de
celle qu'utilisent d'autres entreprises.
La marge brute est une mesure servant à déterminer ce que
rapportent les ventes en déduisant le coût des ventes, à
l'exclusion de l'amortissement et de l'incidence de la dépréciation
des stocks. Cette mesure est également exprimée en pourcentage des
produits, en divisant le montant de la marge brute par le total des
produits.
La dette nette ou la trésorerie nette est une mesure servant à
surveiller le niveau d'endettement, qui tient compte de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie. Elle constitue un
indicateur de la situation financière globale de la Société et
correspond à la différence entre la dette totale, y compris la
partie courante et le swap de devises lié aux débentures
convertibles, et la trésorerie et les équivalents de trésorerie,
compte non tenu de toute mesure financière éventuelle selon la
nouvelle IFRS 16 relativement aux obligations locatives.
Le carnet de commandes représente les commandes attendues que la
Société a reçues, mais qui n'ont pas encore été exécutées, et qui
devraient se transformer en ventes au cours des 12 prochains mois,
et est exprimé en nombre de jours.
Les nouvelles commandes représentent les commandes reçues durant
la période considérée, exprimées en nombre de jours, et calculées
en additionnant aux produits des activités ordinaires
l'augmentation ou la diminution du carnet de commandes pour la
période considérée, divisé par les produits annualisés. Le carnet
de commandes est un indicateur des produits futurs attendus en
jours, et les nouvelles commandes permettent d'évaluer la capacité
de la Société à maintenir et à accroître ses produits.
Le rendement du capital investi est une mesure financière non
conforme aux IFRS. Il est obtenu en divisant le BAII ajusté
annualisé par le montant du capital investi à la fin de la période.
Le BAII ajusté se calcule comme le BAIIA ajusté, moins
l'amortissement des immobilisations corporelles et des
immobilisations incorporelles (ajusté pour tenir compte de la
charge au titre de l'amortissement accéléré, s'il y a lieu). Le
capital investi correspond à la somme des créances, des stocks, des
immobilisations corporelles, du goodwill et des immobilisations
incorporelles, moins les dettes fournisseurs et charges à payer
(ajustées pour tenir compte des éléments exceptionnels). Nous nous
servons de cette mesure que nous ayons recours à du financement par
emprunts ou par capitaux propres. À notre avis, cette mesure
fournit des renseignements utiles pour déterminer si le capital
investi dans les activités de la Société dégage un rendement
concurrentiel. Le RCI comporte toutefois des limites puisqu'il
s'agit d'un ratio. Il ne permet donc pas de fournir de
renseignements quant au montant absolu du résultat net, de la dette
et des capitaux propres de la Société. Certains éléments sont
également exclus du calcul du RCI et d'autres sociétés pourraient
utiliser une mesure similaire, calculée différemment.
À propos de 5N Plus inc.
Chef de file de la
production de matériaux technologiques et de produits chimiques
spécialisés à l'échelle mondiale, 5N Plus mise sur ses
capacités intégrées de recyclage et d'affinage pour assurer la
pérennité de son modèle d'affaires. Son siège social est situé à
Montréal (Québec, Canada). La
Société gère des centres de recherche et développement, de
production et de vente dans plusieurs pays, notamment en
Europe, en Amérique et en
Asie. À partir de diverses technologies brevetées et
éprouvées, 5N Plus fabrique des produits que ses clients utilisent
comme précurseurs dans le cadre de plusieurs applications
électroniques, optoélectroniques, pharmaceutiques et industrielles
avancées ainsi que d'applications liées à la santé et à l'énergie
renouvelable. Un grand nombre des produits fabriqués par
5N Plus sont essentiels pour assurer la fonctionnalité et la
performance des produits et systèmes fabriqués par ses clients,
dont bon nombre sont des chefs de file dans leur secteur
d'activité.
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
Certaines déclarations comprises dans le présent communiqué peuvent
contenir des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs
mobilières en vigueur. Tous les renseignements et les énoncés du
présent communiqué, hormis ceux liés à des faits historiques,
constituent de l'information prospective. Les mots suivants peuvent
permettre de reconnaître les énoncés et l'information de nature
prospective : « environ »,
« approximativement », « croit »,
« s'attend à », « a l'intention de »,
« planifie », « prédit »,
« potentiel », « projette »,
« prévoit », « estime »,
« continue », les verbes au futur et au conditionnel, la
négation de ces termes ainsi que d'autres mots et expressions de
semblable nature. Ces énoncés prospectifs sont fondés sur les
meilleures estimations dont dispose 5N Plus à ce jour et comportent
un certain nombre de risques connus et inconnus, d'incertitudes et
d'autres facteurs qui peuvent faire en sorte que les résultats, la
performance ou les réalisations réels de 5N Plus diffèrent
sensiblement des résultats, de la performance ou des réalisations
futurs, exprimés ou sous‐entendus dans ces énoncés prospectifs. Une
description des risques qui touchent l'entreprise et ses activités
est présentée à la rubrique « Risques et incertitudes »
du rapport de gestion de 2018 de 5N Plus daté du
26 février 2019, et à la note 12 des états
financiers consolidés intermédiaires résumés non audités pour les
périodes de trois mois et de neuf mois closes les 30 septembre
2019 et 2018, qui peuvent être
consultés sur le site SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Rien ne
garantit que les événements prévus dans l'information prospective
du présent communiqué se produiront, ou s'ils se produisent, quels
seront les avantages que 5N Plus pourra en tirer. Plus
particulièrement, rien ne garantit la performance financière future
de 5N Plus. L'information prospective contenue dans le présent
communiqué est valable en date de celui-ci, et 5N Plus n'assume
aucune obligation de mettre publiquement à jour cette information
prospective afin de tenir compte de nouveaux renseignements,
obtenus ultérieurement ou autrement, à moins d'y être obligée en
vertu des lois sur les valeurs mobilières en vigueur. Le lecteur
est averti de ne pas se fier indûment à ces énoncés
prospectifs.
5N PLUS
INC.
|
ÉTATS DE LA SITUATION
FINANCIÈRE CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
|
(Les montants sont
exprimés en milliers de dollars américains) (non audité)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30
septembre 2019
|
31
décembre 2018
|
|
|
$
|
$
|
Actif
|
|
|
|
Actif
courant
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
18
182
|
26 724
|
Créances
|
|
30
077
|
22 984
|
Stocks
|
|
85
931
|
96 889
|
Impôt sur le résultat à
recevoir
|
|
5
543
|
4 891
|
Autres actifs
courants
|
|
6
699
|
7 797
|
Total de l'actif
courant
|
|
146
432
|
159 285
|
Immobilisations
corporelles
|
|
57
517
|
57 297
|
Actifs au titre des
droits d'utilisation
|
|
6
330
|
-
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
11
358
|
11 199
|
Actifs d'impôt
différé
|
|
8
299
|
7 872
|
Autres
actifs
|
|
1
220
|
1 404
|
Total de l'actif non
courant
|
|
84
724
|
77 772
|
Total de
l'actif
|
|
231
156
|
237 057
|
|
|
|
|
Passif
|
|
|
|
Passif
courant
|
|
|
|
Dettes fournisseurs et
charges à payer
|
|
32
852
|
39 249
|
Impôt sur le résultat à
payer
|
|
4
271
|
7 732
|
Passifs financiers
dérivés
|
|
-
|
197
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
|
105
|
175
|
Partie courante des
débentures convertibles
|
|
-
|
18 571
|
Partie courante des
obligations locatives
|
|
1
526
|
-
|
Total du passif
courant
|
|
38
754
|
65 924
|
Dette à long
terme
|
|
55
000
|
30 000
|
Passifs d'impôt
différé
|
|
266
|
266
|
Obligation au titre du
régime d'avantages du personnel
|
|
15
722
|
14 619
|
Obligations
locatives
|
|
4
904
|
-
|
Autres
passifs
|
|
195
|
6 545
|
Total du passif non
courant
|
|
76
087
|
51 430
|
Total du
passif
|
|
114
841
|
117 354
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
116
315
|
119 703
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
231
156
|
237 057
|
5N PLUS
INC.
|
ÉTATS DU RÉSULTAT NET
CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
|
Pour les trimestres
et les neuf premiers mois clos les 30 septembre
|
(Les montants sont
exprimés en milliers de dollars américains, sauf les informations
par action) (non audité)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois
mois
|
Neuf
mois
|
|
|
2019
|
2018
|
2019
|
2018
|
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
|
49
554
|
53 379
|
151
257
|
170 285
|
Coût des
ventes
|
|
40
141
|
40 335
|
123
992
|
131 145
|
Frais généraux, frais
de vente et frais d'administration
|
|
5
242
|
5 723
|
16
234
|
19 227
|
Autres charges
(produits), montant net
|
|
1
276
|
1 215
|
3
963
|
2 411
|
Quote-part du
résultat des coentreprises
|
|
-
|
-
|
-
|
22
|
|
|
46
659
|
47 273
|
144
189
|
152 805
|
Résultat
d'exploitation
|
|
2
895
|
6 106
|
7
068
|
17 480
|
|
|
|
|
|
|
Charges
financières
|
|
|
|
|
|
Intérêt sur la dette
à long terme
|
|
747
|
615
|
2
192
|
2 240
|
Intérêts théoriques
et autres charges d'intérêts
|
|
195
|
286
|
1
098
|
3 169
|
(Profits) pertes de
change et au titre de dérivés
|
|
(472)
|
208
|
(49)
|
389
|
|
|
470
|
1 109
|
3
241
|
5 798
|
Résultat avant
impôt sur le résultat
|
|
2
425
|
4 997
|
3
827
|
11 682
|
Charge (recouvrement)
d'impôt
|
|
|
|
|
|
Exigible
|
|
854
|
1 330
|
2
001
|
3 803
|
Différé
|
|
541
|
209
|
187
|
(2 047)
|
|
|
1
395
|
1 539
|
2
188
|
1 756
|
Résultat
net
|
|
1
030
|
3 458
|
1
639
|
9 926
|
|
|
|
|
|
|
Attribuable :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aux actionnaires de
5N Plus inc.
|
|
1
030
|
3 457
|
1
639
|
9 925
|
Aux participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
-
|
1
|
-
|
1
|
|
|
1
030
|
3 458
|
1
639
|
9 926
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action attribuable aux actionnaires de 5N Plus
inc.
|
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,12
|
Résultat de base
par action
|
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,12
|
Résultat dilué par
action
|
|
0,01
|
0,04
|
0,02
|
0,12
|
5N PLUS
INC.
|
(Les montants sont
exprimés en milliers de dollars américains)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits par
secteur et marge brute
|
T3
2019
|
T3 2018
|
Neuf premiers
mois de 2019
|
Neuf premiers
mois de 2018
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
Matériaux
électroniques
|
21
603
|
19 605
|
60
764
|
61 646
|
Matériaux
écologiques
|
27
951
|
33 774
|
90
493
|
108 639
|
Total des
produits
|
49
554
|
53 379
|
151
257
|
170 285
|
Coût des
ventes
|
(40
141)
|
(40 335)
|
(123
992)
|
(131 145)
|
Amortissement inclus
dans le coût des ventes
|
2
227
|
1 666
|
7
474
|
5 706
|
Marge
brute1
|
11
640
|
14 710
|
34
739
|
44 846
|
Pourcentage de
marge brute1
|
23,5
%
|
27,6 %
|
23,0
%
|
26,3 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté et
BAIIA
|
T3
2019
|
T3 2018
|
Neuf premiers
mois de 2019
|
Neuf premiers
mois de 2018
|
|
$
|
$
|
$
|
$
|
|
|
|
|
|
Produits
|
49
554
|
53 379
|
151
257
|
170 285
|
Charges
d'exploitation ajustées1, 2 *
|
(43
580)
|
(44 798)
|
(133
809)
|
(144 847)
|
BAIIA ajusté1,
2
|
5
974
|
8 581
|
17
448
|
25 438
|
Dépréciation des
stocks
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Charge de
rémunération à base d'actions
|
(586)
|
(788)
|
(2
128)
|
(2 577)
|
(Coûts) produits
associés aux litiges et aux activités de restructuration
|
-
|
(138)
|
-
|
450
|
Profit sur la sortie
d'immobilisations corporelles
|
-
|
325
|
-
|
510
|
Profits (pertes) de
change et au titre de dérivés
|
472
|
(208)
|
49
|
(389)
|
BAIIA1,
2
|
5
860
|
7 772
|
15
369
|
23 432
|
Intérêt sur la dette
à long terme, intérêts théoriques et autres charges
d'intérêts
|
942
|
901
|
3
290
|
5 409
|
Amortissement
|
2
493
|
1 874
|
8
252
|
6 341
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
2
425
|
4 997
|
3
827
|
11 682
|
Charge (recouvrement)
d'impôt
|
|
|
|
|
Exigible
|
854
|
1 330
|
2
001
|
3 803
|
Différé
|
541
|
209
|
187
|
(2 047)
|
|
1
395
|
1 539
|
2
188
|
1 756
|
Résultat
net
|
1
030
|
3 458
|
1
639
|
9 926
|
|
|
|
|
|
Résultat de base par
action
|
0,01
$
|
0,04 $
|
0,02
$
|
0,12 $
|
Résultat dilué par
action
|
0,01
$
|
0,04 $
|
0,02
$
|
0,12 $
|
*Compte non tenu
de la charge de rémunération à base d'actions, des produits (coûts)
associés aux litiges et aux activités de restructuration, du profit
sur la sortie d'immobilisations corporelles, de la dépréciation des
actifs non courants et de l'amortissement.
|
Dette
nette
|
Au 30 septembre
2019
|
Au 31 décembre
2018
|
|
$
|
$
|
|
|
|
Dette
bancaire
|
-
|
-
|
Dette à long terme, y
compris la partie courante
|
55
105
|
30 175
|
Débentures
convertibles
|
-
|
18 571
|
Swap de
devises
|
-
|
197
|
Total de la
dette1
|
55
105
|
48 943
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(18
182)
|
(26 724)
|
Dette
nette1
|
36
923
|
22 219
|
_____________________________________
|
1
|
Se reporter à la
rubrique « Mesures non conformes aux IFRS ».
|
2
|
Le 1er janvier
2019, la Société a adopté IFRS 16, Contrats de
location, qu'elle applique de façon rétrospective, sans
retraitement des informations comparatives, dont les mesures
non conformes aux IFRS et les tableaux, comme le permet la norme.
Cela a eu une incidence positive sur le BAIIA ajusté et le BAIIA de
la période considérée par rapport au BAIIA ajusté et au BAIIA de la
période correspondante de l'exercice précédent (se reporter à
la rubrique « Méthodes comptables et
changements » du rapport de gestion pour plus de
précisions).
|
SOURCE 5N Plus inc.