ABC arbitrage : Résultat semestriel 2022 : 16,2 M€ / ROE annualisé : 20,2 %
September 20 2022 - 12:00AM
ABC arbitrage : Résultat semestriel 2022 : 16,2 M€ / ROE annualisé
: 20,2 %
Résultat semestriel 2022 : 16,2 M€
ROE annualisé : 20,2 %
Le conseil d’administration de la société ABC
arbitrage s’est réuni le 15 septembre 2022, sous la présidence de
Dominique Ceolin, pour examiner les comptes consolidés semestriels
20221.
En millions d’euros |
30/06/2022 IFRS |
30/06/2021 IFRS |
31/12/2021 IFRS |
Produit de l’activité courante |
31,5 M€ |
35,1 M€ |
64,1 M€ |
Résultat net part du groupe |
16,2 M€ |
16,8 M€ |
28,0 M€ |
Bénéfice net par action (BNPA) |
0,27 € |
0,29 € |
0,48 € |
Rendement Net (ROE) annualisé |
20,2% |
21,7% |
17,5% |
Activité
En application des normes IFRS, le produit de
l’activité courante consolidé au 30 juin 2022 s’élève à
31,5 M€ et le résultat net comptable consolidé s’établit à
16,2 M€, en quasi stabilité (-3,6%) par rapport au premier semestre
2021.
Le premier semestre 2022 a été marqué par la
guerre en Ukraine, situation inconnue en Europe depuis la seconde
guerre mondiale et donc statistiquement rare. Ce conflit avec ses
tensions économiques ont pesé négativement sur les marchés
financiers. Dans un premier temps, les différences de perception
des conséquences de cette guerre par les États-Unis et l'Europe et
des politiques monétaires asynchrones face aux risques
inflationnistes ont créé des dé-corrélations internationales
majeures sur les marchés, en particulier sur le second trimestre.
Les principaux indices boursiers ressortent in fine avec une
performance négative assez proches sur le semestre avec -20% pour
l'indice européen Eurostoxx 50 et -21% pour le S&P 500.
Malgré ce contexte difficile sur les marchés
mondiaux, le groupe produit un excellent résultat semestriel
absorbant la baisse des activités sur les opérations M&A,
baisse cohérente avec la situation économique et géopolitique. Le
ROE annualisé s’élève à 20,2%. Ce résultat vient une nouvelle fois
confirmer l’excellence des savoir-faire du groupe dans des
contextes de volatilité élevée.
Politique de distribution
Sur proposition du conseil d’administration, et
conformément à sa politique de distribution trimestrielle,
ABC arbitrage va procéder à deux acomptes sur dividendes d’un
montant de 0,10 € par action chacun. Le détachement du premier
acompte est prévu le mardi 11 octobre 2022 pour une mise en
paiement le 13 octobre 2022. Le détachement du second acompte est
prévu le mardi 6 décembre 2022 pour une mise en paiement le 8
décembre 2022.
Perspectives
L'année 2022 semble dessiner la fin du paradigme
des banques centrales installé depuis 2012. La taille de leurs
bilans reste encore très significative et la volonté
anti-fragmentation affichée par la BCE confirme pour l’instant la
pérennité de leur présence forte dans l'écosystème des marchés. La
guerre en Ukraine et les tensions inflationnistes construites sur
les interventions passées des banques centrales et catalysées par
cette guerre vont être les sujets centraux des mois à venir. Le
niveau de la volatilité qui, depuis février 2022, oscille au-dessus
de sa moyenne historique illustre bien cette situation. Cette
volatilité permet à la majeure partie des stratégies déployées dans
le groupe de produire des performances historiquement élevées.
Néanmoins les décorrélations géographiques restent difficiles à
gérer pour certaines de nos stratégies en particulier pour le fonds
ABCA Reversion. Bien que présentant des performances
significativement meilleures que les indices financiers, celles-ci
restent en dessous des attentes du groupe dans de tels contextes.
Ceci, combiné aux appréhensions légitimes des investisseurs dans ce
type de situation, rend improbable l'atteinte des ambitions du plan
stratégique “ABC 2022” en termes de collecte de nouveaux actifs
sous gestion. La forte expertise du groupe dans ce type de contexte
doit permettre aux fonds ABCA Reversion et ABCA Opportunities de
revenir à des niveaux de performances satisfaisants dans les mois à
venir et permettre ainsi une reprise de la croissance des encours
sous gestion. Au 1er septembre 2022, le rythme d'activité mensuel
moyen est ainsi comparable à celui de l'exercice 2021, et ce malgré
les interdictions de travailler sur les valeurs russes et la baisse
globale des activités sur M&A. L'exercice 2022 signe la fin du
plan stratégique ABC 2022 dans un contexte de marchés agités. Les
paramètres de marché devraient nous aider à finaliser la majeure
partie de nos objectifs tout en maintenant nos investissements pour
amorcer le lancement du prochain plan stratégique qui sera annoncé
en mars 2023.
1 A la date de ce communiqué, les travaux des
commissaires aux comptes sont en cours de finalisation.
Contacts :
abc-arbitrage.comRelations actionnaires:
actionnaires@abc-arbitrage.comRelations presse: VERBATEE /
v.sabineu@verbatee.com |
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