Révision de prix court terme et Ambition Climat : Total annonce des dépréciations exceptionnelles de 8 milliards de dollar...
July 29 2020 - 11:54AM
Business Wire
Regulatory News :
Pour réaliser ses tests de dépréciation d’actifs, Total
(Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) a établi en 2019 un scénario de
prix du Brent qui vise à horizon 2050 un prix de 50 $/b en ligne
avec le scénario « well below 2°C » de l’AIE. Ce scénario est
décrit dans le document d’enregistrement universel (note 3 du
Chapitre 8).
Compte tenu de l’évolution à la baisse du prix du baril en 2020,
Total a décidé de réviser les hypothèses de prix sur les prochaines
années et a retenu pour le prix du Brent le profil suivant: 35 $/b
en 2020, 40 $/b en 2021, 50 $ /b en 2022, 60 $ /b en 2023; les prix
du gaz ont été ajustés en conséquence.
A plus long terme, Total maintient son analyse selon laquelle la
faiblesse des investissements dans le secteur des hydrocarbures
depuis 2015 accentuée par la crise sanitaire et économique de 2020
va se traduire à horizon 2025 par une insuffisance de capacités de
production au niveau mondial et un rebond des prix. Au-delà de
2030, compte tenu des évolutions technologiques notamment dans le
domaine des transports, la demande de pétrole ne devrait plus
connaitre de croissance et les prix du Brent tendraient vers le
prix long terme de 50 $/b, en ligne avec le scénario SDS de
l’AIE.
La moyenne de prix du Brent sur la période 2020-2050 s’établit
ainsi à 56,8 $2020/b.
En conséquence de cette révision des prix à court terme,
Total constate au 2ème trimestre 2020 une charge exceptionnelle de
dépréciation d’actifs de 2,6 G$, principalement sur les actifs
oil sands du Canada pour 1,5 G$ et les actifs GNL en Australie pour
0,8 G$, projets géants aux coûts de construction élevés. Ces
impacts limités (moins de 2% des actifs de Total) traduisent bien
la solidité du bilan du Groupe.
Par ailleurs, en cohérence avec sa nouvelle ambition Climat
exprimée le 5 mai 2020 qui vise à la neutralité carbone, Total a
passé en revue ses actifs pétroliers pouvant être qualifiés de
stranded assets, c’est-à-dire présentant des réserves de plus de 20
ans et des coûts de production élevés, dont la totalité des
réserves pourraient donc ne pas être produites avant 2050. Les
seuls projets concernés sont les projets oil sands canadiens de
Fort Hills et Surmont.
Le Conseil d’administration de Total a décidé de ne prendre en
compte pour les calculs de dépréciation sur ces 2 actifs que les
seules réserves prouvées – contrairement à la pratique générale qui
considère les réserves dites prouvées et probables. Ceci conduit
à une dépréciation exceptionnelle complémentaire de 5,5 G$. En
conséquence, Total ne prendra désormais en compte pour ses réserves
prouvées et probables sur le Canada que les seules réserves
prouvées et la durée de vie des réserves prouvées et probables du
Groupe est ainsi réduite de 19,0 à 18,5 années. Par ailleurs, Total
n’approuvera aucun nouveau projet d’augmentation de capacités sur
ces actifs d’oil sands canadiens. Enfin, toujours en cohérence avec
l’Ambition Climat exprimée le 5 mai 2020, Total a décidé de se
retirer de l’association canadienne CAPP compte tenu des positions
publiques non alignées avec celles du Groupe.
Au total, les dépréciations exceptionnelles d’actifs qui
seront donc prises en compte au second trimestre 2020 s’élèvent à
8,1 G$, dont 7 G$ sur les seuls actifs oil sands canadiens,
impactant le taux d'endettement du Groupe de 1,3%.
À propos de Total
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des carburants, du gaz naturel et de l’électricité bas carbone. Nos
100 000 collaborateurs s'engagent pour une énergie meilleure, plus
abordable, plus sûre, plus propre et accessible au plus grand
nombre. Présent dans plus de 130 pays, notre ambition est de
devenir la major de l’énergie responsable.
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