Beghelli: finalizza cessione Canada e rivede struttura gruppo
April 30 2019 - 10:18AM
MF Dow Jones (Italian)
Beghelli riprogetta la struttura operativa, con minor
investimento di capitale fuori dall'Europa e miglioramento
strutturale della posizione finanziaria.
La presenza di entrambe queste condizioni, informa una nota, è
alla base della decisione strategica di accettare la proposta di
acquisto ricevuta per la partecipazione in Beghelli Canada, con
sede a Markham (Ontario), che produce e vende apparecchi di
illuminazione, prevalentemente per il mercato locale.
L'operazione ha inoltre una propria positiva valenza industriale
in quanto sono stati stipulati con l'acquirente accordi commerciali
a lungo termine che prevedono fra l'altro l'uso del marchio
Beghelli, per mezzo dei quali il Gruppo Beghelli: - Continua - ai
medesimi termini e condizioni - a fornire alla società canadese i
prodotti e i componenti attraverso Beghelli Spa e le controllate
Beghelli Elplast e Beghelli China e - continua ad assicurarsi
l'approvvigionamento per quantitativi predefiniti di prodotti
destinati al mercato Usa.
Dal punto di vista finanziario, la liquidità derivante dalla
cessione consentirà al gruppo di rafforzare la posizione
finanziaria netta, attraverso una riduzione dell'esposizione
debitoria e successiva maggior disponibilità di risorse per
investimenti industriali e commerciali, a sostegno della leadership
del brand in Europa e finalizzati all'incremento della
marginalità.
Il Piano 2019-2023 del Gruppo Beghelli prevede infatti una
progressiva focalizzazione delle attività del Gruppo secondo una
doppia matrice - prodotto e area geografica - per consentire di
meglio difendere la posizione di leadership nel mercato
dell'illuminazione di emergenza e concentrare le linee di crescita
in Europa, eventualmente anche per linee esterne, anche nel più
vasto bacino della illuminazione ordinaria per applicazioni nel
terziario/industriale.
La società acquirente è una newco, 11302264 Canada, controllata
da Ascot Capital Group, che a sua volta controlla Standard-Stanpro,
concorrente di Beghelli Canada sul mercato canadese, e dunque già
presente sul mercato con una propria gamma di prodotti
prevalentemente destinati all'illuminazione di sicurezza ed idonei
a soddisfare le peculiarità tecnico-normative del mercato
canadese.
Il prezzo di cessione del 100% della partecipazione detenuta da
Beghelli in Beghelli Canada è pari a circa 14 milioni di euro,
soggetto ad aggiustamenti sulla base del bilancio alla data del
closing. Nel 2018 Beghelli Canada ha registrato ricavi per 18,2
milioni di euro. Al closing, una parte del prezzo, pari a circa
Euro 2,1 milioni, resterà depositata in Escrow per 24 mesi dalla
data del closing, a garanzia degli obblighi contrattualmente
previsti.
La cessione di Beghelli Canada, iscritta nel bilancio
consolidato per circa 6 milioni di euro, consente di realizzare una
plusvalenza, al lordo di imposte, pari a circa 8 milioni di euro a
livello consolidato, prima dei costi accessori legati alla vendita
e dell'eventuale aggiustamento prezzo basato sulla situazione
contabile effettiva alla data del closing. La plusvalenza sarà
tassata in regime di "Partecipation Exemption" con un onere fiscale
atteso non significativo.
"L'operazione rappresenta per il Gruppo Beghelli la conferma
della strategia di concentrazione sul mercato europeo, ricco di
opportunità per una società come la nostra, che, insieme alla
costante innovazione tecnologica, ha sempre prestato grande
attenzione agli aspetti normativi ed è quindi in grado di
interpretare al meglio le particolarità di un mercato comunitario,
che tuttavia conserva ancora distinzioni regolamentari e di
utilizzo nei vari paesi" ha dichiarato Gian Pietro Beghelli,
presidente e fondatore del gruppo.
"L'acquisizione di Beghelli Canada è per noi strategica, in
quanto ci consente di rafforzare la nostra posizione competitiva,
di creare sinergie e di incrementare la value proposition al
mercato" ha dichiarato Mr. David Nathaniel, a.d. di Ascot Capital
Group.
Nell'ambito dell'operazione, Beghelli è stata assistita
rispettivamente da Gianni-Origoni-Grippo-Cappelli & Partners
per quanto attiene ai profili legali, con gli avvocati Pietro
Buccarelli e Camilla Antonietta Maria Nordera, Matteo Canonico e
Elisabeth Filippone Thaulero e dallo Studio Gnudi in qualità di
consulente finanziario e fiscale, con il commercialista Matteo
Tamburini.
fch
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April 30, 2019 11:03 ET (15:03 GMT)
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