Forte croissance organique au 4ème trimestre
Une année record pour tous les indicateurs
- Croissance organique de +10% pour l’année, avec un 4ème
trimestre supérieur aux attentes à +9,3%
- Forte contribution d’Epsilon à +12,8% et de Publicis Sapient
à +13,8% sur l’année
- Croissance de 3% en organique par rapport à 2019, avec une
accélération à +5% au 2e semestre
- N°1 des classements New Business en 2021 pour la 3ème fois
en quatre ans
- Meilleurs ratios financiers du secteur : marge
opérationnelle à 17,5%, Free Cash-Flow1 de 1,4 Md€
- Un bonus pour tous les collaborateurs ; versement d’une
semaine de salaire additionnelle aux 35 000 salariés sans
rémunération variable
- Prévisions 2022 : croissance organique entre +4% et +5%,
taux de marge opérationnelle à c. 17,5% et Free Cash-Flow1 de c.1,4
Md€.
- Dividende 2021 : 2,40€ par action (taux de distribution de
47,8%), versé intégralement en numéraire
Regulatory News:
Publicis Groupe (Paris:PUB):
Résultats annuels 2021
(€m)
FY 2021
2021 vs. 2020
Revenu
11 738
+8,8%
Revenu net
10 487
+8,0%
Croissance organique
+10,0%
EBITDA
2 317
+7,4%
Marge opérationnelle
1 840
+18,1%
Taux de marge opérationnelle
17,5%
+150 pdb
Bénéfice net courant par action, dilué
5,02
+17,6%
Free Cash Flow
1 427
+19,9%
Revenu du 4ème trimestre 2021
Revenu net
2 935
Croissance publiée
+13,1%
Croissance organique
+9,3%
Croissance organique vs. 20192
+5%
______________________
1 Avant variation du BFR
2 Croissance organique vs. 2019 calculée
comme suit : ([1 + croissance organique (n-1)] * [1 + croissance
organique (n)])-1
Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe :
« En 2021, Publicis a enregistré des résultats records. Tous nos
indicateurs ont dépassé leurs niveaux de 2019.
Notre croissance organique pour l’année s’établit à +10% avec un
4ème trimestre à +9,3%, au-dessus des attentes, et une forte
croissance dans toutes nos régions.
Epsilon et Publicis Sapient contribuent significativement à
cette performance avec des croissances respectives de +12,8% et
+13,8%. Ces chiffres reflètent notre capacité à capturer les
changements structurels de notre industrie, qu’il s’agisse de la
gestion des données « first-party », des nouveaux médias digitaux,
de l’évolution du commerce ou encore de la transformation digitale
des entreprises.
Nous dépassons ainsi nos résultats de 2019 plus tôt et à un
niveau plus élevé que prévu. Notre croissance organique est de +3%
par rapport à 2019, avec une accélération au 2e semestre à +5%. Les
États-Unis, où notre modèle est le plus avancé, participent
largement à cette performance avec une croissance de +8% par
rapport à 2019.
De plus, nous continuons à enregistrer les meilleurs ratios
financiers de notre industrie, avec un taux de marge opérationnelle
de 17,5% et un free cash-flow de 1,4 milliard d’euros. Ceci nous
permet de proposer un dividende de 2,40 euros, soit un taux de
distribution de 47,8%.
2021 a été une année record pour le Groupe non seulement sur le
plan financier, mais aussi commercial. Pour la 3ème fois en quatre
ans, nous sommes en tête, et de loin, des classements New Business,
avec des gains emblématiques comme Stellantis, Walmart, et Meta,
pour n’en nommer que quelques-uns. L’année 2022 a également bien
commencé avec notamment le gain de McDonald’s aux États-Unis.
Le Groupe sort de cette pandémie à la fois renforcé et toujours
plus engagé. Les progrès enregistrés cette année en matière d’ESG
nous permettent aujourd’hui d’être classés premier, dans notre
secteur, par 8 des 10 des principales agences de notation.
Je souhaite remercier tous nos clients pour leur confiance,
ainsi que tous nos collaborateurs pour leur engagement sans faille
depuis le début de cette crise. Pour récompenser ces efforts
exceptionnels, nous avons décidé de verser un bonus à tous ceux qui
nous ont accompagnés au cours des 24 derniers mois. Cela concerne
également les 35 000 salariés qui n’ont pas de rémunération
variable et qui recevront une semaine de salaire supplémentaire
cette année.
Pour 2022, nous avons 3 priorités : apporter à tous nos clients
nos actifs en data et en technologie sans équivalent dans notre
industrie, donner à nos collaborateurs toujours plus d’opportunités
de progresser et de vivre des expériences uniques comme Work Your
World, et continuer à délivrer une croissance à la fois rentable et
responsable.
Notre dynamique de croissance, soutenue par la force de notre
modèle et nos gains de New Business, nous permet d’anticiper une
croissance organique comprise entre 4% et 5% en 2022, avec un taux
de marge opérationnelle et un free cash-flow au même niveau record
qu’en 2021, soit environ 17,5% et 1,4 milliard euros
respectivement. »
Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 2
février 2022 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné
les résultats annuels 2021, présentés par Monsieur Arthur Sadoun,
Président du Directoire.
CHIFFRES CLES
En millions d’euros, à
l’exception des données par action et des %
2021
2020
2021 vs. 2020
Données extraites du compte de résultat
et du tableau de flux de trésorerie
Revenu net
10 487
9 712
+8,0%
Revenu des coûts refacturables
1 251
1 076
+16,3%
Revenu
11 738
10 788
+8,8%
EBITDA
2 317
2 158
+7,4%
En % du revenu net
22,1%
22,2%
stable
Marge opérationnelle
1 840
1 558
+18,1%
En % du revenu net
17,5%
16,0%
+150pdb
Résultat opérationnel
1 434
983
+45,9%
Résultat net part du groupe
1 027
576
+78,3%
Bénéfice par action
4,13
2,40
+72,1%
Bénéfice courant par action,
dilué (1)
5,02
4,27
+17,6%
Dividende par action (2)
2,40
2,00
+20,0%
Free cash-flow avant variation du
BFR
1 427
1 190
+19,9%
En millions d’euros, Données
extraites du bilan
31 12 2021
31 12 2020
Total de l'actif
32 846
30 161
Capitaux propres, part du
Groupe
8 588
7 182
Endettement financier net
(trésorerie nette)
76
833
(1)
Résultat net part du Groupe après
élimination des pertes de valeur, des dépenses liées au plan de
restructuration immobilière, de l'amortissement des incorporels
liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, des
coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de
taux-devises (en 2020), divisé par le nombre moyen d’actions sur
une base diluée.
(2)
Soumis à l’approbation de l’Assemblée
Générale du 25 mai 2022.
REVENU NET DE L’ANNEE 2021
Le revenu net de Publicis Groupe en 2021 est de 10 487 millions
d’euros, en hausse de 8,0% par rapport à 9 712 millions d’euros en
2020. Les variations de taux de change sur l’exercice ont un effet
négatif de 191 millions d’euros. Les acquisitions (nettes de
cessions) ont contribué pour 18 millions d'euros au revenu net.
La croissance organique est de +10,0% en 2021 par rapport à
2020. Ceci implique une croissance organique de +3% par rapport à
2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à +5% après un
premier semestre à +1%. Toutes les zones géographiques ont
poursuivi leur reprise et ont enregistré une forte croissance.
2021 est marquée par un rebond et fait suite à une année 2020
profondément marquée par la pandémie de Covid-19. Mais le Groupe a
été en mesure de se redresser plus rapidement et à un niveau plus
élevé que prévu, car son modèle unique lui a permis de saisir les
changements structurels du secteur, vers une gestion des données «
first-party », des médias numériques, du commerce et de la
transformation des entreprises. Ceci est particulièrement visible à
travers la hausse de la croissance organique globale de Publicis
Sapient et d'Epsilon, respectivement de +13,8% et +12,8%, toutes
deux contribuant significativement à la performance du Groupe.
Répartition du revenu net 2021 par secteur
Automobile
16%
Finance
15%
TMT
14%
Santé
12%
Alimentation et boissons
12%
Grande consommation
12%
Distribution
9%
Secteur public & autres
4%
Energie & industrie
3%
Loisirs et voyages
3%
Sur la base de 3 574 clients représentant 91% du revenu net
total du Groupe
Répartition du revenu net 2021 par zone géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
Croissance organique
d’euros
2021
2020
publiée
organique
vs. 2019
Amérique du Nord
6 368
5 997
+6,2%
+9,7%
+7%
Europe
2 534
2 278
+11,2%
+9,6%
-4%
Asie Pacifique
1 038
932
+11,4%
+10,3%
+3%
Moyen Orient & Afrique
304
275
+10,5%
+11,9%
-1%
Amérique Latine
243
230
+5,7%
+16,8%
+1%
Total
10 487
9 712
+8,0%
+10,0%
+3%
En Amérique du Nord, la croissance publiée est de +6,2%. La
croissance organique est de +9,7% par rapport à 2020 (+7,0% par
rapport à 2019). Les Etats-Unis ont affiché une croissance de +9,8%
et le Canada +6,1% sur une base organique.
En Europe, la croissance publiée est de +11,2% et la croissance
organique s’est établie à +9,6% (-4% par rapport à 2019). Ainsi, le
Royaume Uni a enregistré une croissance organique de +4,9% en 2021,
la France de +15,5% et l’Allemagne de +7,7%. En excluant les
activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la
croissance organique de la France est de +11,7% et celle de
l’Europe s’établit à +8,6%.
En Asie Pacifique, la croissance publiée a été de +11,4% et la
croissance organique enregistrée a été de +10,3% (+3% par rapport à
2019). La croissance organique de la Chine a atteint +10,3%.
Au Moyen-Orient et en Afrique, la croissance publiée a été de
+10,5% et de +11,9% sur une base organique (-1% par rapport à
2019). En Amérique Latine, la croissance publiée s’est établie à
+5,7% alors que la croissance organique a atteint +16,8% (+1% par
rapport à 2019).
REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE
Le revenu net de Publicis Groupe au 4ème trimestre 2021 est de 2
935 millions d’euros, en hausse de 13,1% par rapport aux 2 595
millions d’euros du 4ème trimestre 2020. Les variations de taux de
change ont un impact positif de 81 millions d’euros. Les
acquisitions (nettes de cessions) ont un impact positif de 10
millions d’euros sur le revenu net du 4ème trimestre.
La croissance organique est de +9,3% au 4ème trimestre 2021,
au-dessus des dernières perspectives prévues par le Groupe
communiquées en octobre. Cela implique une croissance organique de
+5% par rapport à 2019.
Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone
géographique
Millions
Revenu net
Croissance
Croissance
Croissance organique
d’euros
T4 2021
T4 2020
publiée
organique
vs. 2019
Amérique du Nord
1 734
1 530
+13,3%
+8,7%
+9%
Europe
720
643
+12,0%
+8,7%
-1%
Asie Pacifique
302
268
+12,7%
+9,2%
stable
Moyen Orient & Afrique
94
78
+20,5%
+15,3%
+1%
Amérique Latine
85
76
+11,8%
+22,6%
+9%
Total
2 935
2 595
+13,1%
+9,3%
+5%
Le revenu net publié en Amérique du Nord est en hausse de +13,3%
au 4ème trimestre. La région a enregistré une croissance de +8,7%
sur une base organique (+9% par rapport au 4ème trimestre 2019).
Les Etats-Unis affichent une croissance organique de +8,7% en ligne
avec celle de la zone, avec Publicis Sapient qui enregistre une
croissance à +22%, générée à la fois par les nouveaux clients et
les clients existants. L’activité média poursuit ses bonnes
performances, grâce à la fois au média traditionnel et au média
digital, et les activités créatives ont continué à s'améliorer
séquentiellement, avec une croissance à deux chiffres pour les
activités de production. Epsilon enregistre une croissance de +6%
malgré une baisse de l’activité des concessionnaires automobiles
aux États-Unis et malgré une base comparable élevée au 4ème
trimestre 2020. Les activités santé ont connu une croissance à deux
chiffres pour le 7ème trimestre consécutif.
Le revenu net publié en Europe a enregistré une croissance de
+12,0%. La région affiche une croissance de +8,7% sur une base
organique au 4ème trimestre 2021 (-1% par rapport au 4ème trimestre
2019). Au 4ème trimestre, le revenu net au Royaume-Uni a enregistré
une croissance organique de +6,5%, la France +11,5% et l’Allemagne
+5,0%. En excluant les activités d’affichage dans les transports et
le Drugstore, la croissance organique de la France est de +4,1% et
celle de l’Europe s’établit à +6,7%.
L’Asie Pacifique enregistre un revenu net en croissance de +9,2%
en base organique (+12,7% en base reportée). Le niveau du 4ème
trimestre est stable par rapport au 4ème trimestre 2019, avec une
forte activité en Chine (+17,1%) et grâce aux activités de Publicis
Sapient en Thaïlande et en Australie.
Le revenu net au Moyen-Orient et en Afrique est en progression
de +15,3% en base organique (+20,5% en base reportée) grâce au
développement solide de Publicis Sapient dans la région. En
Amérique latine, le revenu net est en hausse de +22,6% en base
organique et +11,8% en base reportée grâce à une forte activité au
Brésil et au Mexique.
ANALYSE DES CHIFFRES CLES DE L’ANNEE 2021
Compte de résultat
L’EBITDA s’établit à 2 317 millions d’euros en 2021, contre 2
158 millions en 2020, soit une hausse de 7,4%. Le taux de marge
d’EBITDA ressort à 22,1% du revenu net (22,2% en 2020).
- Les charges de personnel atteignent 6 639 millions en 2021, en
hausse de 6,4% par rapport à 6 242 millions d’euros en 2020. Les
charges de personnel représentent 63,3% du revenu net sur l’année,
contre 64,3% en 2020. Les coûts fixes de personnel s’établissent à
5 729 millions d’euros et représentent 54,6% du revenu net contre
56,2% en 2020. Par ailleurs, le coût des free-lances a augmenté de
114 millions d’euros en 2021, et représente 392 millions d’euros.
Les charges de restructuration atteignent 53 millions d’euros, une
baisse significative et anticipée par rapport aux 175 millions de
2020.
- Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont
de 2 782 millions d’euros et se comparent à 2 388 millions d’euros
en 2020. Ce poste représente 26,5% du revenu net à comparer à 24,6%
l’année dernière. Cette variation inclut une hausse du coût des
ventes de 129 millions d’euros, notamment liée à la
comptabilisation de deux contrats d’affichage dans les transports
qui ont été étendus pour une courte durée. Les paiements minimum
relatifs à ces contrats ont été directement comptabilisés en coût
des ventes en 2021 et n’ont pas pu être comptabilisés comme en 2020
en droit d’utilisation relatifs aux contrats de location donnant
lieu à dépréciation. Cette augmentation a été partiellement
compensée par la réduction des autres charges externes, notamment
sur les dépenses de voyages, qui ont diminué de 21 millions d’euros
par rapport à 2020.
La dotation aux amortissements est de 477 millions d’euros en
2021, en baisse de 123 millions d’euros par rapport à 2020. Cette
baisse provient en large partie de l’impact de la comptabilisation
des contrats décrite ci-dessus dans la section autres charges
opérationnelles.
En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 1 840
millions d’euros en 2021, en hausse de 18,1% par rapport à 2020. Le
taux de marge ressort ainsi à 17,5%, en hausse de 150 points de
base par rapport à 16,0% en 2020.
Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 19,9% pour
l’Amérique du Nord, 15,8% pour l’Europe, 12,8% pour
l’Asie-Pacifique, 12,3% pour l’Amérique Latine et 2,0% pour la
région Moyen-Orient & Afrique.
Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux
acquisitions sont de 256 millions d’euros sur l’année, en baisse
par rapport aux 339 millions d’euros de 2020. Les pertes de valeur
sur les droits d’utilisation d’actifs immobiliers s’élèvent à 122
millions d’euros et concernent essentiellement le plan de
consolidation immobilière « All in One », qui engendre une
réduction du nombre de sites, tout en permettant une meilleure
collaboration entre les équipes. En 2020, les pertes de valeur
s’élevaient à 241 millions d’euros, dont 226 millions d’euros
concernaient le plan immobilier « All in One ». Les autres charges
et produits non courants représentent une charge de 28 millions
d’euros en 2021 par rapport à un produit de 5 millions d’euros en
2020.
Le résultat opérationnel s’élève à 1 434 millions d’euros en
2021, contre 983 millions d’euros en 2020.
Le résultat financier, composé du coût de l’endettement
financier net et d’autres charges et produits financiers, est une
charge de 118 millions d’euros en 2021, contre une charge de 198
millions d’euros l’année dernière. La charge (nette de produits)
sur l’endettement financier net est de 85 millions d’euros en 2021,
incluant 102 millions d’euros d’intérêts sur l’endettement brut lié
aux acquisitions d’Epsilon et de Sapient. En 2020, l’endettement
financier net avait généré une charge (nette de produits) de 103
millions d’euros (hors coûts liés au débouclement anticipé des
swaps 2021 et 2024, pour 16 millions d’euros). Les autres charges
et produits financiers représentent une charge de 33 millions
d’euros en 2021, et comprennent notamment 70 millions d’euros de
charge d’intérêts sur les obligations locatives et 42 millions
d’euros de produits de réévaluation de la juste valeur des Fonds
Communs de Placement. L’année dernière, les autres charges et
produits financiers correspondaient à une charge de 95 millions
d’euros, incluant 77 millions d’euros d’intérêts sur les
obligations locatives et 16 millions d’euros de coûts liés au
débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises.
La réévaluation des earn-outs se traduit par un produit de 27
millions d’euros à comparer à une charge de 17 millions d’euros en
2020.
La charge d’impôt est de 307 millions d’euros au 31 décembre
2021, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de
23,4%, contre 196 millions d’euros l’année dernière, correspondant
à un taux d’impôt effectif sur l’année de 24,7%.
La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
n’est pas significative en 2021 comparée à une perte de 1 million
d’euros l’année dernière.
La part des intérêts
minoritaires dans le résultat net est un bénéfice de 9 millions
d’euros au 31 décembre 2021 contre une perte de 5 millions d’euros
au 31 décembre 2020.
Au total, le résultat net part
du Groupe est de 1 027 millions d’euros en 2021 contre 576 millions
d’euros en 2020.
Free cash-flow
En millions d’euros
2021
2020
EBITDA
2 317
2 158
Intérêts financiers payés, nets
(80)
(113)
Remboursement des obligations locatives et
intérêts associés
(365)
(461)
Impôt payé
(362)
(293)
Autres
53
54
Flux de trésorerie générés par
l’activité avant variation du BFR
1 563
1 345
Investissements en immobilisations
(nets)
(136)
(155)
Free cash flow avant variation du
BFR
1 427
1 190
Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds
de roulement, s’établit à 1 427 millions euros, en hausse de 19,9%
par rapport à 2020. Les intérêts financiers, incluant
principalement les intérêts relatifs à la dette d’Epsilon,
s’élèvent à 80 millions d’euros, en baisse de 33 millions d’euros.
Les impôts payés s’établissent à 362 millions d’euros, en hausse de
69 millions, par rapport aux 293 millions de 2020. Les
investissements nets en immobilisations s’élèvent à 136 millions
d’euros et sont en baisse de 19 millions d’euros par rapport aux
155 millions de 2020.
Endettement financier net
L’endettement financier net s’établit à 76 millions d’euros au
31 décembre 2021, à comparer à 833 millions d’euros au 31 décembre
2020. La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 1
530 millions d’euros contre 3 286 millions d’euros en 2020.
ACQUISITIONS ET CESSIONS
Le 15 juillet 2021, Publicis a annoncé l’acquisition de
CitrusAd, une plateforme technologique (SaaS) qui optimise les
performances marketing des marques directement sur les sites
e-commerce et dont la société est basée en Australie. L'expertise
de CitrusAd sur les sites e-commerce, combinée avec l’offre retail
media d’Epsilon sur les sites des éditeurs, toutes les deux
alimentées par le CORE ID, permettra à Publicis Groupe de prendre
le leadership de la nouvelle génération du retail media basée sur
l’identité, avec une mesure totalement transparente de la
performance, validée directement par les transactions. Cette
acquisition a été finalisée le 1er septembre. Dans un contexte où
les investissements publicitaires dans le retail media, aujourd’hui
estimés à 30 milliards de dollars par an, vont être amenés à
doubler au cours des cinq prochaines années, cette acquisition
permettra aux clients de Publicis Groupe d’accélérer leur
croissance dans ce secteur très dynamique, de leur donner une
visibilité complète sur la performance consolidée de leurs
investissements media, et un accès incomparable aux données
first-party des sites e-commerce, leur permettant ainsi de se
préparer à un monde sans cookies.
Le 9 juillet 2021, Publicis Groupe a finalisé
l’acquisition de Boomerang au Benelux, renforçant ainsi son offre
de créativité dynamique et de contenu pour des clients à la fois
locaux et globaux. Les compétences de Boomerang contribueront à
renforcer les capacités globales du Groupe en matière de
Production, en particulier Le Pub, et à la création d’un centre
d'excellence mondial pour la Créativité Dynamique, basé aux
Pays-Bas.
Le 15 décembre 2021, Publicis a annoncé le lancement de
SCB Tech X, joint-venture entre Publicis Sapient et Siam Commercial
Bank (SCB), créant ainsi l’un des plus grands opérateurs de la
fintech en Asie du Sud-Est. La joint-venture a été démarrée avec 1
200 salariés et est détenue à 60% par SCB et à 40% par Publicis
Sapient. SCB Tech X est une « platform-as-a-service » leader, cloud
native, qui sert les clients d’Asie du Sud-Est, au moment où la
valeur totale des transactions du marché des paiements numériques
devrait atteindre plus de mille milliards de dollars d'ici 2025
dans la région. SCB Tech X s’adresse aux acteurs commerciaux et aux
consommateurs de toute la région et fournit à la fois des services
bancaires innovants, tels que des offres de crédit, des comptes
courants et d’épargne, et des services non-financiers, allant de la
livraison de repas à l’offre de contenus autour de la santé et du
bien-être, en passant par la réservation de voyages en ligne.
En décembre 2021, le Groupe a également finalisé
l’acquisition de 100% de BBK Worlwide (Etats-Unis), une société de
marketing R&D à service complet et leader dans le domaine des
essais cliniques (CTE). BBK permet aux clients des secteurs
biotechnologique et pharmaceutique d'accélérer leurs programmes de
R&D, en faisant avancer la recherche grâce à l'intégration
unique de services centrés sur le patient et de technologies
propriétaires, complétant ainsi les capacités existantes de
Publicis Health en matière de CTE.
EVENEMENTS POSTERIEURS A L’EXERCICE
Le 5 janvier 2022, Publicis a annoncé l’acquisition de
Tremend en Roumanie, une entreprise technologique spécialisée dans
le développement de logiciels. Tremend est un acteur majeur de ce
secteur en Europe Centrale et de l’Est et a connu une croissance
rapide depuis sa création en 2005, avec plus de 60 millions
d’utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses clients.
Publicis Sapient s’appuiera sur l’expertise technologique de
Tremend pour développer son nouveau centre de distribution mondial
en Europe.
Basée à Bucarest en Roumanie, Tremend a été fondée par Ioan
Cocan et Marius Hanganu. Son portefeuille de clients couvre un
grand nombre de secteurs avec des entreprises comme Carrefour, ING
ou Orange. Tremend s’appuie sur une forte expertise développée au
cours des 16 dernières années et compte aujourd’hui plus de 650
ingénieurs et développeurs de logiciels aux compétences très
recherchées.
Cette opération reste soumise aux approbations règlementaires de
l’autorité compétente en matière de concurrence.
PERSPECTIVES
Pour l'année 2022, le Groupe vise une croissance organique
comprise entre +4% et +5%, en prenant l’hypothèse que la situation
sanitaire mondiale ne se détériore pas de manière significative. Il
s'agit d'une amélioration séquentielle par rapport au taux de
croissance sur deux ans de 3% atteint en 2021, grâce au modèle du
Groupe et à la dynamique des gains New Business, dans un
environnement porteur pour la publicité et la transformation des
entreprises. Le Groupe prévoit que la croissance organique du 1er
trimestre 2022 sera légèrement supérieure à la fourchette de
prévisions pour l'année, étant donné une base comparable plus
favorable au 1er trimestre de l'année dernière.
Le Groupe prévoit de maintenir en 2022 les mêmes niveaux records
qu'en 2021, tant pour son taux de marge opérationnelle que pour son
free cash-flow avant variation du besoin en fonds de roulement.
Cela signifie un taux de marge opérationnelle d'environ 17,5% et un
free cash- flow d'environ 1,4 milliard d'euros, tandis que le
Groupe continue d'investir dans les talents et de s'appuyer sur ses
structures efficaces pour absorber l'impact de l'inflation.
ALLOCATION DU CAPITAL
Sur la base de ses solides performances opérationnelles et de
trésorerie, le Groupe a fixé son allocation de trésorerie pour 2022
:
- Relèvement du taux de distribution du dividende du Groupe, qui
sera compris entre 45% et 50%, contre environ 45% précédemment. Au
titre de 2021, le Groupe soumettra au vote de ses actionnaires un
dividende de 2,40 € par action (correspondant à un taux de
distribution de 47,8%) lors de sa prochaine Assemblée Générale en
mai 2022.
- Suppression de l'option du dividende en actions afin de
stabiliser le nombre d'actions en circulation. En conséquence, le
dividende de 2021 sera intégralement payé en numéraire.
- Intensification de la stratégie d'acquisitions ciblées, en
allouant entre 400 et 600 millions d'euros, contre 200 à 300
millions d'euros en 2021, pour continuer à renforcer les capacités
en matière de data et de technologies.
- Poursuite du désendettement, avec un objectif d'environ 1
milliard d'euros de dette nette moyenne en 2022.
ESG
Les actions engagées par le Groupe en matière ESG portent leurs
fruits comme en témoignent les évaluations externes ESG qui sont en
net progrès : Publicis Groupe occupe la position de leader du
secteur auprès de 8 des principales agences.
Avec la poursuite de la pandémie Covid-19, protéger tous les
salariés du Groupe, en suivant les consignes sanitaires de chaque
pays, est resté la priorité numéro un durant toute l’année. En
fonction de la situation locale, la grande majorité des salariés du
Groupe sont restés en télétravail parfois en alternance avec des
périodes de retour au bureau. Les locaux sont restés partiellement
ouverts afin de permettre des réunions avec des clients quand
c’était possible. Le travail à domicile reste utilisé dans de
nombreux pays en ce début 2022.
Les équipes RH et Talent ont poursuivi l’extension du programme
d’accompagnement des salariés, avec plus de solutions pour faire
face à la fatigue physique et psychique. Ces services utilisent des
Employees’ Assistance Program (EAPs) qui couvrent les questions
médicales (consultation facilitée et gratuite auprès de médecins ou
spécialistes…) et les questions de bien-être et remise en forme.
Les programmes ont été enrichis dans plusieurs pays, ils ont été et
restent accessibles à tous les salariés (pour eux-mêmes et leurs
proches). Une attention particulière a porté sur la santé mentale
afin d’aider les salariés souffrant d’isolement, et ce, dans tous
les pays.
Dans le prolongement des travaux de 2020 sur le travail du futur
(Future of Work) et au regard des besoins exprimés par les équipes,
le Groupe a lancé son programme interne Work Your World,
opérationnel dès début 2022. La possibilité est donnée aux salariés
de travailler pendant 6 semaines dans un pays ou une ville de leur
choix où le Groupe dispose de bureaux, leur permettant ainsi
d’avoir une expérience culturelle nouvelle. Work Your World a été
très bien accueilli par les équipes.
En matière de formation, de nouveaux programmes conduits avec
des partenaires et tiers experts, sont venus enrichir le catalogue
de Marcel Classes avec plus de 30 000 modules accessibles en ligne
7/7. Marcel a joué un rôle-clé dans l’accompagnement des salariés,
la plateforme accueillant désormais plusieurs communautés internes
dynamiques.
Pour la deuxième année consécutive, le séminaire interne Viva la
Difference de décembre 2021 a rassemblé virtuellement tous les
collaborateurs du Groupe afin de faire le point sur cette année
singulière et de se projeter sur 2022. Plus de 40 000 salariés se
sont connectés pour suivre les 3 jours sur Marcel, avec des
sessions en direct depuis Paris et New-York. Ce séminaire a été
l’occasion de discuter de différents sujets, notamment les enjeux
ESG du Groupe avec une attention particulière comme en 2020 sur les
questions de diversité, d’équité et d’inclusion. Les débuts de la
Once & For All Coalition privilégiant les media en faveur de
groupes de populations sous-représentées ont été évoqués. Des
projets permettant de réduire l’empreinte carbone des réalisations
menées pour les clients ou les aidant à mieux piloter leurs impacts
environnementaux ont été partagés. La création a été mise à
l’honneur avec la remise des CannesDoAwards pour récompenser les
meilleures campagnes sélectionnées par un vote des salariés. Ce
séminaire a aussi été l’occasion d’écouter le témoignage de clients
ou de partenaires, et d’y associer les futures générations de
leaders. Il a été suivi d’une journée de table-rondes internes afin
de répondre plus longuement à toutes les questions des salariés
n’ayant pas pu être abordées durant le séminaire.
Les actions se sont poursuivies en 2021 autour des trois
priorités ESG du Groupe :
- Diversité, l’équité et l’inclusion : aux Etats-Unis, au
Royaume Uni, en France, en Inde, et dans de nombreux autres pays,
différents programmes facilitant le recrutement de profils plus
divers ce sont poursuivis. L’objectif du Groupe de 45% de femmes en
2025 aux postes de leadership clefs du Groupe progresse avec le
point de passage atteint à 41% en 2021. Le Global Meeting du
Women’s Forum for the Economy and the Society s’est déroulé en
Novembre dans un format hybride, avec trois jours de sessions
virtuelles, réunissant plus de 15 000 participants issus de 115
pays, et un quatrième jour au Carrousel du Louvre à Paris
réunissant physiquement près de 1 000 participants dont une
centaine de jeunes de 18 à 25 ans. Dans le contexte pandémique avec
les femmes du monde entier aux avant-postes de la protection de
toutes et tous, les interventions ont mis en avant l’impérieuse
nécessité de bâtir un monde beaucoup plus équitable car la
contribution économique et sociale des femmes est vitale pour une
croissance durable. En matière de lutte en faveur de la justice
sociale, le Groupe a renforcé encore ses engagements en faveur des
jeunes éloignés de nos métiers avec plusieurs programmes, tels que
le MCTP pour la 14ème année aux Etats-Unis, Open Aprenticeship au
Royaume Uni, Publicis Track en France.
- Le contexte bouleversé et la prééminence des enjeux d’inclusion
et de durabilité incitent les agences du Groupe, chacune dans son
domaine, à innover et proposer à ses clients un marketing plus
responsable, plus inclusif et durable. Pour accompagner ces
évolutions, les agences progressent dans de nombreux pays comme en
France où Publicis France maintient sa position de premier réseau
d’agences labellisées « RSE Actives » de l’interprofession
française (AACC) en partenariat avec l’Afnor, avec 12 agences
certifiées. L’éthique et la conformité des affaires est restée
centrale afin de maintenir des standards élevés dans différents
domaines comme les formations annuelles obligatoires autour de
l’anti-corruption, et, de la protection et sécurité des données
notamment. La très grande majorité des équipes (Groupe Security
Office) sont certifiées ISO 27001 et avec les équipes GDPO (Groupe
Data Protection Office), le Groupe a été évalué 961/1000 par
Cybervadis, soit dans le 1% des entreprises les plus performantes.
Le Code d’éthique interne Janus diffusé à tous les salariés a fait
l’objet d’une mise à jour complète adaptée à la nouvelle
organisation du Groupe.
- En matière de lutte contre le dérèglement climatique, le
Groupe poursuit ses objectifs validés par Science Based Targets
Initiative (SBTi) au-delà de la neutralité carbone attendue avant
2030 (near term). Le Groupe reste aligné avec l’Accord de Paris et
le scenario à 1.5°. Le plan d’action repose sur, d’une part, la
réduction drastique de 50% de tous les impacts pour les scopes
1+2+3, d’autre part, le recours à 100% d’énergies renouvelables en
source directe avant 2030, enfin, en tout dernier ressort, le
recours à la compensation carbone pour les seuls impacts
incompressibles. L’outil propriétaire d’évaluation des impacts des
campagnes et projets clients A.L.I.C.E (Advertising Limiting
Impacts & Carbon Emissions) a commencé à être utilisé avec
plusieurs grands clients et leur permet de privilégier dans leurs
projets de communication des solutions moins impactantes.
L’objectif du Groupe de 100% d’énergies renouvelables d’ici 2030
progresse avec le pallier 2021 atteint à +8%.
Les actions du Groupe et des agences en matière de RSE sont
publiquement accessibles dans la section RSE du site du Groupe et
les données sont synthétisées dans la partie CSR Smart data.
NEW BUSINESS
EUROPE
Pandora AS (Technology), Polestar Performance AB (Technology),
Nomad Foods (Media), La Poste (Creative), Société des Produits
Nestlé (Technology), Daimler (Technology), Unilever (Technology),
PMU (Technology), TUI Group (Creative), Groupe Casino (Creative),
SNCF (Creative), FNPCA - ARTISANAT (Creative), Procter & Gamble
(Creative), Etihad Airways (Media), Sephora (Data), April
(Technology), ABBVIE (Creative), France Télévisions (Data), Izneo
(Media), Enedis (Creative), G-Star (Creative), Zava (Technology),
Comic Relief (Creative), Brown Forman (Media), Vinted (Media),
DocMorris N.V. (Media), Reckitt Benckiser (Media),
Media-Saturn-Holding GmbH (Creative), Raiffeisen Switzerland
(Creative), AFD (Creative), Sisley Paris (Data), Cilevel Partners
(Data), Carrefour (Data), Fnac Darty (Data), Engie (Data),
Printemps (Data), Adecco (Creative), KOMO (Media), Peek &
Cloppenburg KG (Digital), British Heart Foundation (Creative),
Lindt (Media), CNPA (Creative), Erhard (Creative), EvCon
(Creative), Maty (Creative), BNIC (Creative), Niantic (Digital), DP
World PLC (Media), Primark (Media), AVK (Creative), Thales Group
(Creative), Getin Bank (Media), Inserm (Media), Arterium
(Creative), Nestlé (Media), Hormel Foods VI (Design), Gojo
Industries VI (Design), EON Performance Media (Creative), DSM
(Health), Jazz (Health), AXA (Creative), Premier Inn (Creative),
Vision Express (Creative), Getir (Influence), Nintendo (Influence),
SEGRO (Creative), Grant Thornton (Sustainability consultancy), LEGO
(Sustainability consultancy), Land Securities (Sustainability
consultancy), Purmo (Sustainability), Revolut (Creative), Makuake
(Creative), Biogen (Health), Roche (Health), Pfizer (Health),
Novartis (Health), P&G Pampers (Sustainability consultancy),
Puma (Influence), Beiersdorf Nivea, Elastoplast and Eucerin
(Creative and Sustainability consultancy), Beko (Sustainability
consultancy), Mondelez Trident (Creative), Coty MaxFactor
(Creative), Essity Tork (Digital), Kellogg Company (Digital),
Smythson (Creative), Citeo (Creative), Strenger Holding GmbH
(Creative), Royal Canin (Health), Rivadouce (Creative), Fédération
des Promoteurs Immobiliers (Influence), Raimondi Cranes (Creative),
Gilead Sciences (Influence), Feu Vert (Media), Ewopharma
(Creative), B&B Hotels (Creative), FPI (Creative), Ferrero
(Media), RTE (Digital Media & Influence), Ribena (Creative),
Lloyds Banking Group (Media), ZPG Limited (Media), Hall Of Fame
& Mobilize - Groupe Renault (Digital), Kingfisher (Media), LEO
Pharma (Creative), Atlantic French Society of Thermal Development
(Media), Siemens (Creative), Mahou-San Miguel Group (Media),
L'Oréal (Media & Digital), Henkel (Media), Bonduelle Group
(Media)
AMERIQUE DU NORD
Loblaw Digital (Technology), Verizon Wireless Digital
(Technology), Mercedes-Benz USA (Technology), National Cancer
Institute (Technology), Academy Sports & Outdoors (Technology),
Comcast Corporation (Technology), The Depository Trust &
Clearing Corp (Technology), Fiat Chrysler Automobiles (Technology),
Sally Beauty (Media), AB InBev (Data), Inspire Brands (Media,
Creative, Commerce), Samsung (Creative), Alcohol and Gaming
Commission of Ontario (Creative), Unilever (Creative), Vanguard
(Media), JM Smucker (Creative), Procter & Gamble (Creative),
Hut 8 Bitcoin Mining (Creative), Mercedes-Benz (Creative),
MacDonald, Dettwiler and Associates Inc (Creative), American Family
& The General (Media), Humana (Media), Sony Interactive
Entertainment (Creative), Region of Peel (Creative), Infiniti
(Creative), National Ovarian Cancer Coalition Inc. (Digital),
Zoetis (Digital), Belcorp (Media), Coventry Direct (Digital),
Mission Lane (Digital), Marriott International (Technology),
Mackenzie Investments (Creative), Goodfood Market Corp (Creative),
Binge Corporation (Creative), Ritual Co (Creative), Greater Toronto
Airports Authority (Creative), Addaday Intelligent Technologies LLC
(Digital), Wisk Aero (Creative), Grupo Bimbo (Creative), Facebook
(Creative), The Campbell Soup Company (Creative), ESPN (Creative),
Arup Group Limited (Data), Motorola Solutions (Creative), Fairlife
(Commerce), Estee Lauder (Digital), BestReviews (Creative), Nexight
(Influence), The Coca-Cola Company (Influence), Talbots (Media),
Planet Fitness (Creative, Media, Data), Walmart (Media), TD Bank
(Media), Autozone (Media), AAA Life Insurance Company (Media), U.S.
Consumer Product Safety Commission (Technology), Torstar
Corporation (Influence), CVS Health (Creative), Pacaso (Creative),
McDonald’s (Media)
ASIE PACIFIQUE/ MOYEN-ORIENT/
AFRIQUE
Garena Online (Creative), PRC - Martell (Creative), L'Oréal
(Creative, Media, Production), Yili (Creative), Yinlu (Creative),
Capital Foods (Creative), Diageo (Creative), Yinlu (Creative),
Others (Creative), Ecco (Creative), AXA (Creative), Samsung
(Digital & Creative), Penang South Island (Power of One),
Spotify (Creative), AMC (Creative), Mercedes-Benz (Creative),
meitav Content (Production), Medgulf (Creative), Essilor
(Creative), Nestlé Total (Wyeth) (Power of One), Sephora
(Creative), Toyota Motor Corporation (Creative, Media, Data),
Disney Studios / Disney + (Media), Disney + (Creative), DBS
(Media), Great Eastern (Creative), Pet Culture Group Pty Limited
(Media), Estee Lauder (Commerce), Ontex (Creative), Others
(Creative), GSK (Creative), Godrej Pro Clean (Creative), MamaEarth
(Media), Danone (Commerce), Thai Oil PCL (Creative), AB InBev
(Creative), J&J (Commerce), Disney+ SEA (Media), Expedia
(Creative), Wing (Creative), Lazada (Creative), SAIC R-Car
(Creative), STB (Media), Israel Railways (Creative), Vivo
(Creative), Pechoin (Creative), E carX (Creative), Exxon
(Creative), Karaca (Media), NPCI (Creative), Insourcing
(Production), Kalpataru Builders (Creative), Mavi (Creative), Hyatt
(Media), Tiger Brands (Creative), Arrow Electronics brit(Digital),
Infiniti (Creative), Aier eye hospital (Creative), Hikvision
(Creative), KRAFTON Creative), Mayo (Creative), SAIC Volkswagen
(Creative), Zhiji Motors (Creative), Procter & Gamble
(Creative), Nestlé (Creative & Media), VSA Health &
Wellness Pvt. Ltd (Commerce), Beiersdorf (Commerce), SVW
(Creative), IM Car (Creative), Neom (Media), Li Auto (Creative),
Turkish Airlines (Power of One), Big Ticket (Creative), Jindal
Steel & Power Limited - Jindal Panther (Creative), Totole
(Creative), Edrington (Media), Bang & Olufsen (Commerce),
Meitav Dash (Data), Bank Hapoalim (Power of One), Budweiser
(Creative), PT Heinz ABC Indonesia (Creative), Daimler AG
(Creative), Rejoice (Creative), Chips Ahoy (Production), VS
(Production), Whoo (Creative), LIXIL (Creative), WNS (Creative),
IKEA (Media & Production), AB InBev (Creative), Mercedes-Benz
(Data), Snooze (Creative), Diageo (Commerce), Australian Red Cross
Lifeblood (Creative), FIFA (Creative), The Walt Disney Company
(Creative), OnePlus (Creative), Voyages Indigenous Tourism
Australia (Media), Bega Cheese (Media), SKII (Creative), Daxing
Airport (Creative), HomePlus (Power of One), Harbin Beer
(Creative), Wildlife Reserve Singapore (Media), Visa (Creative
& Digital), Unicharm-Sofy (Digital), Ausnutria milk (Creative),
Diageo (Power of One), Wei Chaun Foods Corporation (Creative), VW -
DAS WELT Auto (Creative), Ferrero (Media), Johnson & Johnson
(Commerce & Digital), Westpac (Media), Energy (Creative),
Landmark (Media), NEC (Media), Mini Cooper (Creative), Vodacom
(Commerce), Royal Comission for Al Ula (Media), Yili Baby Milk
(Creative), Dubai Winners (Media), DuBuy (Media), MarsWrigly
(Commerce), MOC Jinan century advantage (Creative), DMCC Phase 2
(Technology), Subway (Media), Bing Jiang Group (Digital), New
Economic Development Bureau of Chengdu Hi-tech Industrial
Development Zone (Commerce)
AMERIQUE LATINE
Grupo SURA (Data), Banco Bradesco (Creative), Citigroup
(Creative & Production), Pfizer (Creative), Astrazeneca
(Creative), Compania Nacional de Chocolates de Peru S.A.
(Creative), Visa (Creative & Media), Grupo Nutresa (Creative),
Mercedes-Benz (Creative), Heineken (Creative), PepsiCo (Creative
& Digital), Grupo Bimbo (Creative), Procter & Gamble
(Creative & Data), Abastece ai (Creative), Tiger (Creative),
Ypê (Creative), Enjoei (Creative), Gavilon (Creative), Nissan Motor
Corporation (Creative), Merck Sharp & Dohme Corp. (Creative),
Civica Pay (Creative & Media), Merck & Co (Creative),
TikTok (Media), Groupe Renault (Media), Shopee (Media), Bacio di
Latte (Media), Alpina (Creative & Media), Toyota Motor
Corporation (Creative & Digital), PAE (Media), Lwart (Creative,
Media, Data), Governo do Estado de Sao Paulo (Media), Grupo SURA
(Creative), Lindt (Media), Gold Data Live (Media & Creative),
Salinas Elektra (Media & Creative), Moderna Alimentos
(Creative), Telcel (Media), Grupo Carso SAB de CV (Media), The
Coca-Cola Company (Creative)
GLOBAL
Nissan Motor Corporation – Infiniti (Creative), Stellantis
(Media), Vinted (Media), Humana (Media), Tik Tok (Creative), Meta
(Media), Kärcher (Creative, Production, Media), Eli Lilly
(Media)
Avertissement
Certaines informations autres qu’historiques contenues dans le
présent document sont susceptibles de constituer des déclarations
prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces
déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques
et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données
réelles substantiellement différentes. Ces déclarations
prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent
document et Publicis Groupe n’assume aucune obligation quant à leur
mise à jour du fait d’informations ou d’événements nouveaux ou de
toute raison autre que les réglementations applicables. Publicis
Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des
informations relatives aux facteurs de risques susceptibles
d’affecter son activité telles que figurant dans son Document
d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés
financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis
Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture
économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, les
risques liés à la confidentialité des données personnelles, la
dépendance de l’activité du Groupe envers ses dirigeants et ses
collaborateurs, les risques liés aux opérations de fusions et
acquisitions, les risques liés à la défaillance des systèmes
d’information et de cybercriminalité, la possibilité que nos
clients remettent nos contrats en cause très rapidement, les
risques liés à la réorganisation du Groupe, les risques de litiges,
de procédures gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrage, les
risques liés à la notation financière du Groupe et les risques de
liquidité.
À propos de Publicis Groupe - The Power of One Publicis
Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un leader mondial
de la communication. Le Groupe est présent sur l’ensemble de la
chaîne de valeur, du conseil à l’exécution, en combinant la
transformation marketing et la transformation digitale des
entreprises. Publicis Groupe se positionne comme le partenaire
privilégié dans la transformation de ses clients pour leur
permettre de créer une expérience personnalisée à grande échelle.
Le Groupe repose sur dix expertises regroupées au sein de quatre
activités principales : la Communication, les Medias, la Data, et
la Technologie. Il propose à ses clients une organisation unifiée
et fluide leur facilitant l’accès à l’ensemble de ses expertises
dans chacun de ses marchés. Le Groupe est présent dans plus de 100
pays et compte environ 80 000 collaborateurs.
www.publicisgroupe.com | Twitter:@PublicisGroupe | Facebook |
LinkedIn | YouTube | Viva la Difference!
Annexes
Revenu net : Calcul de la
croissance organique
(en millions d’euros)
T1
T2
T3
T4
12 mois
Impact des taux de change au
31 décembre 2021 (en millions d’euros)
Revenu net 2020
2 481
2 293
2 343
2 595
9 712
GBP (2)
29
Impact des taux de change (2)
(151)
(125)
4
81
(191)
USD (2)
(206)
Revenu net 2020 au taux de change 2021
(a)
2 330
2 168
2 347
2 676
9 521
Autres
(14)
Revenu net 2021 avant acquisitions (1)
(b)
2 395
2 537
2 612
2 925
10 469
Total
(191)
Revenu net des acquisitions (1)
(3)
2
9
10
18
Revenu net 2021
2 392
2 539
2 621
2 935
10 487
Croissance organique (b/a)
+2,8%
+17,1%
+11,2%
+9,3%
+10,0%
(1)
Acquisitions (CitrusAd, Boomerang, Third
Horizon, Octopus, Balance Internet, Taylor Herring, Means
Advertising), nettes de cessions (DPZ&T partial disposal, PC
Epsilon Fitness, Sirius, Nexus et Found).
(2)
EUR = 1.181 USD en moyenne en 2021 vs. USD
1,140 en moyenne en 2020
EUR = 0.859 GBP en moyenne en 2021 vs. GBP
0,889 en moyenne en 2020
Définitions
Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables
aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités
de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge
des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas
partie du périmètre d’analyse des opérations, l’indicateur revenu
net est le plus pertinent pour la mesure de la performance
opérationnelle des activités du Groupe.
Croissance organique : Variation du revenu net, hors
impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de
change.
Ratio de recovery : 100 x [1 + croissance organique
(n-1)] x [1 + croissance organique (n)].
Croissance organique vs. 2019 : ([1 + croissance
organique (n-1)] * [1 + croissance organique (n)])-1
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and
Amortization) : Marge opérationnelle avant amortissements.
Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges
de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits
et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors
incorporels liés aux acquisitions).
Taux de marge opérationnelle : Marge opérationnelle
exprimée en pourcentage du revenu net.
Résultat net courant part du Groupe : Résultat net part
du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de
consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés
aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de
cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de
l’impact de la réforme fiscale américaine, de la réévaluation des
earn-out et des frais d’acquisition d’Epsilon.
BNPA (bénéfice net part du groupe par action) : Résultat
net part du Groupe divisé par le nombre moyen d’actions sur une
base non diluée.
BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par
action dilué) : Résultat net courant part du groupe divisé par
le nombre moyen d’actions sur une base diluée.
Investissements (capex) : Acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres
actifs financiers.
Free cash-flow avant variation de BFR : Flux nets de
trésorerie générés par l’activité après produits financiers reçus
& intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements
sur loyers et intérêts liés, et avant variation de BFR lié à
l’activité.
Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par
l’activité après produits financiers reçus & intérêts
financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et
intérêts liés
Dette nette (ou dette financière nette) : Somme des
dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture
associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie.
Dette nette moyenne : Moyenne des dettes nettes moyennes
mensuelles fin de mois.
Dividend pay-out : Dividende unitaire / BNPA Courant
dilué.
Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros)
2021
2020
Revenu net1
10 487
9 712
Revenu des coûts refacturables
1 251
1 076
Revenu
11 738
10 788
Charges de personnel
(6 639)
(6 242)
Autres charges opérationnelles
(2 782)
(2 388)
Marge opérationnelle avant
amortissements
2 317
2 158
Dotation aux amortissements
(hors incorporels liés aux
acquisitions)
(477)
(600)
Marge opérationnelle
1 840
1 558
Dotation aux amortissements des
incorporels liés aux acquisitions
(256)
(339)
Perte de valeur
(122)
(241)
Autres produits et charges non
courants
(28)
5
Résultat opérationnel
1 434
983
Charges financières
(115)
(185)
Produits financiers
30
66
Coût de l'endettement financier
net
(85)
(119)
Réévaluation des compléments de prix sur
acquisitions
27
(17)
Autres charges et produits financiers
(33)
(79)
Résultat avant impôt des entreprises
consolidées
1 343
768
Impôt sur le résultat
(307)
(196)
Résultat net des entreprises
consolidées
1 036
572
Quote-part dans les résultats des mises en
équivalence
0
(1)
Résultat net
1 036
571
Dont :
- Résultat net attribuable aux
participations ne donnant pas le contrôle
9
(5)
Résultat net attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
1 027
576
Données par action (en euros) -
Résultat net attribuable aux propriétaires de la société
mère du Groupe
Nombre d’actions
248 620 158
239 838 347
Bénéfice net par action
4,13
2,40
Nombre d’actions dilué
251 695 105
241 926 553
Bénéfice net par action – dilué
4,08
2,38
______________________
1 Revenu net : Revenu après déduction
des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent
essentiellement des activités de production et de média, ainsi que
des frais divers à la charge des clients. Ces éléments
refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre
d’analyse des opérations, l’indicateur, revenu net est le plus
pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des
activités du Groupe.
Etat de résultat global consolidé
(en millions d’euros)
2021
2020
Résultat net de la période
(a)
1 036
571
Eléments du résultat global qui ne
seront pas reclassés en résultat
- Gains (et pertes) actuariels sur régime
à prestations définies
48
(20)
- Impôts différés relatifs aux éléments du
résultat global qui ne seront pas reclassés en résultat
(8)
3
Eléments du résultat global
susceptibles d’être reclassés en résultat
- Réévaluation des instruments de
couverture
29
(89)
- Ecarts de conversion de
consolidation
590
(633)
Total des autres éléments du résultat
global (b)
659
(739)
Résultat global de la période (a) +
(b)
1 695
(168)
Dont :
- Résultat global de la période
attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
9
(7)
- Résultat global de la période
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe
1 686
(161)
Bilan consolidé
(en millions d’euros)
31 décembre
2021
31 décembre 2020
Actif
Écarts d'acquisition nets
11 760
10 858
Immobilisations incorporelles nettes
1 379
1 509
Droits d’utilisation relatifs aux contrats
de location
1 489
1 645
Immobilisations corporelles nettes
615
626
Impôts différés actifs
175
137
Titres mis en équivalence
25
24
Autres actifs financiers
276
232
Actifs non courants
15 719
15 031
Stocks et en-cours de production
277
230
Créances clients
11 315
9 508
Actifs sur contrats
979
889
Autres créances et actifs courants
897
803
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
3 659
3 700
Actifs courants
17 127
15 130
Total de l'actif
32 846
30 161
Passif
Capital
101
99
Réserves consolidées, part du Groupe
8 487
7 083
Capitaux propres attribuables aux
propriétaires de la société mère du Groupe (Part du Groupe)
8 588
7 182
Participations ne donnant pas le contrôle
(Intérêts minoritaires)
(33)
(22)
Total capitaux propres
8 555
7 160
Dettes financières à plus d’un an
3 446
3 653
Obligations locatives à plus d’un an
1 801
1 850
Impôts différés passifs
274
247
Provisions à long terme
543
468
Passifs non courants
6 064
6 218
Fournisseurs et comptes rattachés
14 479
12 887
Passifs sur contrats
470
404
Dettes financières à moins d’un an
184
856
Obligations locatives à moins d’un an
288
292
Dettes d'impôts sur les sociétés
328
296
Provisions à court terme
274
234
Autres dettes et passifs courants
2 204
1 814
Passifs courants
18 227
16 783
Total du passif
32 846
30 161
Tableau des flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros)
2021
2020
Flux de
trésorerie liés à l’activité
Résultat net
1 036
571
Neutralisation des produits et charges
calculés :
Impôt sur le résultat
307
196
Coût de l'endettement financier net
85
119
Moins-values (plus-values) de cession
d'actifs (avant impôt)
28
(6)
Dotation aux amortissements et pertes de
valeur
855
1 180
Rémunérations fondées sur des actions
52
55
Autres produits et charges calculés
5
94
Quote-part de résultat des sociétés mises
en équivalence
-
1
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence
2
2
Impôt payé
(362)
(293)
Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l’activité (1)
(216)
1 047
Flux net de trésorerie liés à
l’activité (I)
1 792
2 966
Flux de
trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles
(139)
(167)
Cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles
3
12
Acquisitions nettes d'immobilisations
financières
4
(9)
Acquisitions de filiales
(276)
(146)
Cessions de filiales
3
1
Flux net de trésorerie liés aux
opérations d’investissement (II)
(405)
(309)
Flux de
trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la
société mère
(227)
(102)
Dividendes versés aux participations ne
donnant pas le contrôle
(9)
(10)
Encaissements provenant de nouveaux
emprunts
9
2
Remboursement des emprunts
(862)
(1 302)
Remboursement des dettes locatives
(295)
(384)
Intérêts payés sur obligations
locatives
(70)
(77)
Intérêts financiers payés
(106)
(184)
Intérêts financiers encaissés
26
71
Rachats de participations ne donnant pas
le contrôle
(14)
(10)
(Achats)/Ventes nets d'actions propres et
exercice de BSA
(127)
8
Flux net de trésorerie liés aux
opérations de financement (III)
(1 675)
(1 988)
Incidence des variations de taux de
change (IV)
238
(379)
Variation de la trésorerie consolidée
(I + II + III + IV)
(50)
290
Trésorerie et équivalents de trésorerie au
1er janvier
3700
3 413
Soldes créditeurs de banques au 1er
janvier
(3)
(6)
Trésorerie à l'ouverture (V)
3 697
3 407
Trésorerie et équivalents de trésorerie à
la clôture
3 659
3 700
Soldes créditeurs de banques à la
clôture
(12)
(3)
Trésorerie à la clôture (VI)
3 647
3 697
Variation de la trésorerie consolidée
(VI – V)
(50)
290
(1) Détail de la variation du besoin en
fonds de roulement lié à l’activité
Variation des stocks et en-cours de
production
(23)
139
Variation des créances clients et autres
créances
(1 218)
(24)
Variations des dettes fournisseurs, autres
dettes et provisions
1 025
932
Variation du besoin en fonds de
roulement lié à l’activité
(216)
1 047
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
Nombred'actions encirculation (en millions d’euros)
Capitalsocial Réservesliées aucapital
Réserves etrésultatsconsolidés Réserve
deconversion Réserve dejustevaleur
Capitauxpropresattribuablesaux proprié-taires de lasociété
mère Participationsne donnantpas le
contrôle Totalcapitauxpropres
245 577 779
1er janvier 2021
99
4 307
3 585
-816
7
7 182
-22
7 160
Résultat net
1 027
1 027
9
1 036
Autres éléments du résultat global nets d’impôts
590
69
659
659
Total des produits et charges de la période
1 027
590
69
1 686
9
1 695
5 018 232
Dividendes
2
264
-493
-227
-9
-236
296 350
Rémunérations fondées sur des actions nettes d’impôts
61
61
61
Effet des acquisitions et des engagements de rachat des
participations ne donnant pas le contrôle
13
13
-11
2
378 789
Exercices de Bons de Souscription d’Actions
10
10
10
(1 670 641)
(Achats)/Ventes d’actions propres
-137
-137
-137
249 600 509
31 décembre 2021
101
4 581
4 056
-226
76
8 588
-33
8 555
Nombred'actions encirculation (en millions d’euros)
Capitalsocial Réservesliées aucapital
Réserves etrésultatsconsolidés Réserve
deconversion Réserve dejustevaleur
Capitauxpropresattribuablesaux proprié-taires de lasociété
mère Participationsne donnantpas le
contrôle Totalcapitauxpropres
236 956 827
1er janvier 2020
96
4 137
3 240
-185
113
7 401
-9
7 392
Résultat net
576
576
-5
571
Autres éléments du résultat global nets d’impôts
-631
-106
-737
-2
-739
Total des produits et charges de la période
576
-631
-106
-161
-7
-168
7 035 496
Dividendes
3
169
-274
-102
-10
-112
274 325
Rémunérations fondées sur des actions nettes d’impôts
56
56
56
Effet des acquisitions et des engagements de rachat des
participations ne donnant pas le contrôle
-6
-6
4
-2
22 156
Exercices de Bons de Souscription d’Actions
1
1
1
1 288 975
(Achats)/Ventes d’actions propres
-7
-7
-7
245 577 779
31 décembre 2020
99
4 307
3 585
-816
7
7 182
-22
7 160
Bénéfice net par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2021
2020
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA
Résultat net part attribuable aux
propriétaires de la société mère du Groupe
A
1 027
576
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dettes, nettes d’impôt
-
-
Résultat net part du Groupe – dilué
B
1 027
576
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
247 769 038
240 437 061
Actions créées sur l’exercice
2 929 864
1 974 862
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 078 744)
(2 573 576)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
248 620 158
239 838 347
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs (1)
2 784 437
1 977 939
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
(1)
290 510
110 267
Nombre d’actions – dilué
D
251 695 105
241 926 553
(en euros)
Bénéfice net par action
A/C
4,13
2,40
Bénéfice net par action – dilué
B/D
4,08
2,38
(1)
Seuls les stock-options et BSA ayant un
effet dilutif, c’est-à-dire dont le prix d’exercice est inférieur
au cours moyen de l’exercice, sont pris en considération. Au 31
décembre 2021, les stock-options non encore exercés n’ont pas été
pris en compte du fait de leur effet relutif sur le bénéfice net
par action.
Bénéfice net courant par action (de base et dilué)
(en millions d'euros, sauf les
actions)
2021
2020
Bénéfice net retenu pour le calcul du
BNPA courant (1)
Résultat net part du Groupe
1 027
576
Eléments exclus :
- Amortissement des incorporels liés aux
acquisitions, net d’impôt
191
254
- Perte de valeur (2), nette d’impôt
91
185
- Principales plus ou moins values de
cession et d’ajustement de juste valeur des actifs financiers, nets
d’impot
(18)
(9)
- Débouclement anticipé des swaps (voir
note 8)
-
11
- Réévaluation des compléments de prix
d’acquisition
(27)
17
Résultat net courant part du Groupe
E
1 264
1 034
Impact des instruments dilutifs :
- Economies de frais financiers liés à la
conversion des instruments de dette, nettes d’impôt
-
-
Résultat net courant part du Groupe –
dilué
F
1 264
1 034
Nombre d’actions retenu pour le calcul
du BNPA
Nombre d’actions au 1er janvier
247 769 038
240 437 061
Actions créées sur l’exercice
2 929 864
1 974 862
Actions propres à déduire (moyenne sur
l’exercice)
(2 078 744)
(2 573 576)
Nombre d’actions moyen retenu pour le
calcul
C
248 620 158
239 838 347
Impact des instruments dilutifs :
- Actions gratuites et stock-options
dilutifs
2 784 437
1 977 939
- Bons de Souscription d'Actions (BSA)
290 510
110 267
Nombre d’actions – dilué
D
251 695 105
241 926 553
(en euros)
Bénéfice net courant par action
(1)
E/C
5,08
4,31
Bénéfice net courant par action – dilué
(1)
F/D
5,02
4,27
(1)
BNPA après élimination des pertes de
valeur, de l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions,
des principales plus (moins)- values de cession et d’ajustement de
juste valeur des actifs financiers, de la réévaluation des
compléments de prix et des coûts liés au débouclement anticipé de
swaps croisés de taux-devises (en 2020).
(2)
Ce montant inclut les pertes de valeur sur
les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location pour 91
millions d’euros en 2021 et 170 millions d’euros en 2020.
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