Les caisses de retraite affichent des rendements en forte
baisse au deuxième trimestre 2022
Solutions Mieux-être LifeWorks (TSX : LWRK) a publié les
résultats de son Univers de performance des fonds communs des
gestionnaires de caisses de retraite pour le deuxième trimestre de
2022.
Selon l’étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés
ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de -9,4
pour cent pour le deuxième trimestre de 2022.
« La plupart des marchés boursiers ont régressé au deuxième
trimestre. L’indice d’actions canadiennes S&P/TSX composé a
obtenu un rendement de -13,2 pour cent pour le trimestre. Durant la
même période, l’indice des marchés mondiaux MSCI Monde a affiché un
rendement de -13,4 pour cent (en dollars canadiens) et l’indice
d’actions américaines S&P 500 a obtenu un rendement de -13,5
pour cent (en dollars canadiens). Quant à lui, l’indice des marchés
émergents a également reculé, pour obtenir un rendement de -8,4
pour cent (en dollars canadiens). Pour l’ensemble du marché
obligataire canadien, le rendement a été de ‑5,7 pour cent. »,
mentionne Jean Bergeron, associé, investissement et risques chez
Solutions Mieux-être LifeWorks.
« La situation financière des caisses de retraite selon
l’approche de solvabilité s’est détériorée au cours du deuxième
trimestre. Nous estimons que le ratio de solvabilité d’une caisse
de retraite moyenne a diminué d’environ 1,8 pour cent au cours du
deuxième trimestre de 2022. Depuis le début de l’année, le ratio de
solvabilité d’une caisse de retraite moyenne a diminué d’environ
0,5 pour cent », ajoute Jean Bergeron.
Au cours du deuxième trimestre de 2022, les gestionnaires de
fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement
supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le
rendement médian des gestionnaires (-9,4 pour cent) a été supérieur
de 1,5 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec
une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en
titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de
retraite.
Obligations canadiennes
Les gestionnaires d’obligations (mandat Univers) ont obtenu un
rendement médian de ‑5,8 pour cent pour le deuxième trimestre de
2022, soit un rendement inférieur de 0,1 pour cent à celui de
l’indice de référence.
Au cours du deuxième trimestre de 2022, les indices
d’obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des
rendements de -1,5 pour cent, -4,8 pour cent et -11,8 pour cent
respectivement. L’indice d’obligations à rendement élevé a affiché
un rendement de -5,0 pour cent, alors que celui des obligations à
rendement réel a été de -8,9 pour cent.
Actions canadiennes
Au cours du deuxième trimestre de 2022 :
- les gestionnaires d’actions canadiennes ont produit un
rendement médian de -10,9 pour cent, soit 2,3 pour cent supérieur à
celui de l’indice S&P/TSX, qui s’établit à -13,2 pour
cent;
- l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a
produit un rendement de -20,8 pour cent, l’indice complémentaire
S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré
un rendement de -15,3 pour cent et l’indice S&P/TSX 60, qui
correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché un
rendement de -12,7 pour cent.
Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d’actions
étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le
deuxième trimestre de 2022 sont les suivants :
- -12,2 pour cent pour les actions américaines comparativement à
-13,5 pour cent pour l’indice S&P 500 ($ CA);
- -11,2 pour cent pour les actions internationales
comparativement à -11,7 pour cent pour l’indice MSCI EAEO ($
CA);
- -11,4 pour cent pour les actions mondiales comparativement à
-13,4 pour cent pour l’indice MSCI Monde ($ CA); et
- -8,2 pour cent pour les actions des marchés émergents
comparativement à -8,4 pour cent pour l’indice MSCI marchés
émergents ($ CA).
Placements non traditionnels
L’indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture
(anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a
généré un rendement de 0,8 pour cent (en dollars canadiens) au
cours du deuxième trimestre de 2022.
L’Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de
caisses de retraite regroupe environ 294 fonds communs gérés par
près de 46 sociétés de gestion de placements.
Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis
par des gestionnaires d’envergure, tant des cabinets de gestion
indépendants que des compagnies d’assurance, des fiducies et des
institutions financières. Les rendements sont calculés avant
déduction des frais de gestion.
Les résultats trimestriels de l’Univers de performance sont
produits par l’équipe investissement et risques de Solutions
Mieux-être LifeWorks. Cette équipe offre des services-conseils
indépendants sur tous les aspects de la gestion de l’actif et du
passif des caisses de retraite, des fondations et d’autres
entités.
À propos de LifeWorks
LifeWorks est un chef de file mondial en solutions virtuelles et
présentielles qui favorisent le mieux-être global (mental,
physique, financier et social) des gens. En tant que chef de file
de confiance en solutions de santé mentale et de mieux-être, la
société offre un continuum de soins personnalisé pour aider ses
clients à veiller au mieux-être de leurs employés et, ainsi, à
contribuer au succès de leur entreprise. Guidée par sa raison
d’être de veiller au mieux-être des gens et de contribuer au succès
des entreprises, elle aide ses clients à favoriser le mieux-être de
leurs employés, à accroître la mobilisation et la productivité de
ces derniers et, du coup, le rendement de leur organisation.
LifeWorks est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX :
LWRK). LifeWorks compte environ 7 000 employés et 25 000
organisations clientes, et sert 36 millions de personnes et leurs
familles dans plus de 160 pays.
ID-CORP, ID-CAD, ID-RS
Sommaire
Rendement pour les périodes se
terminant le 30 juin 2022 (moyennes annualisées, au-delà d’un
an)
Fonds diversifiés
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-7,95
-9,90
-5,21
-3,92
11,56
8,25
7,41
7,14
1er quartile
-8,68
-10,83
-6,59
-5,80
6,93
5,64
5,12
6,04
Médiane
-9,38
-12,98
-8,51
-7,97
4,35
3,83
4,03
4,66
3e quartile
-9,90
-14,52
-10,27
-9,01
2,34
3,23
3,56
3,95
95e centile
-12,22
-17,36
-13,07
-11,67
0,60
1,15
1,72
2,84
Référence*
-10,92
-15,13
-10,98
-11,04
0,58
2,37
3,44
4,10
Référence**
-11,14
-14,99
-10,74
-10,72
1,54
2,89
3,77
4,47
* 45 % en titres à revenu
fixe, 55 % en actions
** 40 % en titres à revenu fixe, 60 % en
actions
Rendements
composés trimestriellement
Marché monétaire
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
0,30
0,45
0,58
0,73
0,70
1,12
1,56
1,52
1er quartile
0,29
0,40
0,47
0,53
0,46
0,92
1,27
1,22
Médiane
0,27
0,36
0,42
0,46
0,37
0,83
1,14
1,17
3e quartile
0,18
0,23
0,28
0,35
0,32
0,79
1,09
1,13
95e centile
-1,36
-3,65
-4,10
-3,88
-1,22
0,45
1,00
1,06
Obligations canadiennes
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-3,48
-7,19
-5,92
-5,64
1,33
1,32
2,19
2,59
1er quartile
-5,41
-11,46
-10,53
-10,69
-4,95
-0,97
1,15
1,10
Médiane
-5,83
-12,33
-11,08
-11,36
-6,27
-1,71
0,58
0,67
3e quartile
-6,30
-13,09
-11,88
-12,18
-7,04
-2,06
0,23
0,36
95e centile
-11,86
-22,10
-18,41
-19,57
-12,96
-5,42
-1,47
-0,80
Obligations canadiennes (mandat
Univers)
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-4,45
-8,18
-7,33
-7,24
-2,68
0,12
1,44
1,65
1er quartile
-5,60
-12,01
-10,61
-10,97
-5,95
-1,49
0,65
0,80
Médiane
-5,79
-12,36
-11,08
-11,37
-6,39
-1,76
0,53
0,62
3e quartile
-6,18
-12,96
-11,70
-12,07
-6,87
-1,94
0,24
0,39
95e centile
-6,67
-13,88
-12,46
-12,58
-7,64
-2,50
-0,03
0,19
Rendement pour les périodes se
terminant le 30 juin 2022 (moyennes annualisées, au-delà d’un
an)
Actions canadiennes –
Générales*
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-7,02
-3,71
2,74
5,04
23,17
11,85
10,03
10,02
1er quartile
-9,59
-6,02
0,96
1,86
18,68
9,83
8,51
8,87
Médiane
-10,87
-7,54
-1,55
-1,14
14,78
8,86
7,58
7,96
3e quartile
-12,18
-10,44
-4,52
-3,93
13,23
7,47
6,42
7,16
95e centile
-13,09
-16,12
-10,77
-9,27
10,18
3,97
3,83
4,85
S&P/TSX
-13,19
-9,87
-4,04
-3,87
13,43
7,97
6,93
7,62
S&P/TSX « plafonné »
-13,19
-9,87
-4,04
-3,87
13,43
7,97
6,93
7,62
* Certains fonds peuvent inclure une
portion étrangère
Actions canadiennes –
Spécialisées
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-13,47
-8,11
-4,10
-3,23
23,03
15,39
8,85
9,24
1er quartile
-14,44
-12,61
-8,76
-8,35
20,78
10,22
7,82
7,27
Médiane
-15,75
-19,42
-15,73
-11,55
12,88
9,56
7,00
6,63
3e quartile
-17,36
-23,14
-21,39
-18,09
9,89
8,20
5,59
5,54
95e centile
-20,13
-24,86
-22,64
-22,94
7,76
7,48
1,39
1,36
BMO Small cap pondéré
-19,76
-14,20
-11,34
-12,09
18,55
8,97
5,18
5,16
S&P/TSX Petite cap.
-20,83
-14,17
-11,57
-13,81
16,59
6,92
2,95
3,43
Actions américaines
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-4,76
-6,24
-0,75
1,73
14,96
13,10
13,99
15,29
1er quartile
-9,21
-15,62
-7,08
-3,97
11,46
10,00
10,40
11,95
Médiane
-12,22
-17,88
-8,79
-5,90
9,79
9,34
9,92
10,74
3e quartile
-13,17
-19,09
-10,31
-7,52
8,22
7,14
8,10
9,41
95e centile
-17,13
-27,70
-21,38
-19,75
2,64
4,95
4,33
7,31
S&P 500 ($ CA)
-13,48
-18,65
-10,12
-7,07
9,09
10,03
9,96
11,15
Rendement pour les périodes se
terminant le 30 juin 2022 (moyennes annualisées, au-delà d’un
an)
Actions internationales (Europe et
Asie)
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-6,45
-8,52
-6,30
-5,89
8,10
6,87
5,72
6,98
1er quartile
-9,16
-15,54
-12,88
-13,20
3,73
4,04
2,46
4,37
Médiane
-11,17
-19,10
-17,47
-15,79
2,09
1,64
1,12
2,60
3e quartile
-12,65
-22,97
-19,62
-18,79
-1,39
-0,87
-0,01
1,37
95e centile
-14,04
-24,57
-21,62
-20,56
-3,65
-2,48
-2,49
-1,06
MSCI EAEO ($ CA)
-11,71
-17,86
-15,90
-14,34
1,53
0,64
0,58
2,06
Actions mondiales (États-Unis, Europe
et Asie)
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-6,49
-10,33
-3,70
-1,98
12,35
9,68
8,66
10,75
1er quartile
-10,00
-14,83
-9,21
-7,52
8,50
7,25
7,46
8,59
Médiane
-11,42
-18,52
-12,78
-11,57
6,38
5,52
5,17
5,97
3e quartile
-12,92
-21,93
-17,17
-15,84
4,65
3,75
3,85
4,81
95e centile
-14,43
-26,01
-24,05
-21,97
0,28
2,09
1,56
3,67
MSCI Monde ($ CA)
-13,44
-18,82
-12,77
-10,77
6,21
6,54
6,31
7,52
Marchés émergents
3 mois
6 mois
9 mois
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
5e centile
-6,19
-4,25
-5,96
-7,27
8,41
4,86
3,55
4,63
1er quartile
-7,51
-14,15
-15,46
-19,06
1,60
0,51
1,73
3,26
Médiane
-8,18
-18,84
-19,99
-22,74
-0,37
0,05
0,48
2,16
3e quartile
-9,05
-20,05
-21,39
-27,97
-2,81
-1,62
-0,60
0,50
95e centile
-11,23
-21,08
-22,97
-28,33
-5,22
-5,74
-3,24
-1,95
Marché émerg. MSCI ($ CA)
-8,43
-15,72
-17,01
-21,87
0,21
0,49
0,60
2,41
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