Ações da BRF ainda têm espaço para subir?
May 28 2024 - 7:42AM
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Em alta de cerca de 40% em 2024, sendo a segunda maior alta do
período no Ibovespa, as ações da BRF ainda têm espaço para subir?
Os analistas da XP acreditam que sim e elevaram as estimativas para
a dona da Sadia e Perdigão em relatório chamado “Nós estávamos
errados. O momentum é muito melhor do que antecipávamos”. Leonardo
Alencar, Pedro Fonseca e Samuel Isaak, analistas que assinam o
relatório, apontam que, assim como o primeiro trimestre (bastante
forte e que fez com que as ações saltassem após o balanço), o
segundo trimestre deve ser outro catalisador para revisões de
lucro, reforçando a BRF como “top pick” (preferida) do setor de
proteínas.
A casa revisou suas estimativas para cima, com o lucro antes de
juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado
agora está 21% e 12% acima do consenso para 2024 e 2025,
respetivamente, elevando assim o preço-alvo de R$ 18,30 para R$
21,80 por ação, o que corresponde a um potencial de valorização
(upside) de 13% em relação ao fechamento de segunda-feira.
Para os analistas, os fundamentos do mercado permanecem
robustos, mas a performance da BRF (BOV:BRFS3) não foi impulsionada
apenas pelo momento positivo do ciclo, mas também por conta das
iniciativas estratégicas implementadas pela nova administração, que
impulsionaram os ventos favoráveis do setor, permitindo que a
companhia superasse tanto o desempenho de seus pares quanto as
expectativas do mercado.
“Os fundamentos de oferta, demanda e custo permanecem sólidos,
uma visão apoiada por nossos channel checks. Projetamos que o
segundo trimestre provavelmente servirá como outro catalisador para
revisões de lucros, continuando o momentum que sustentou o forte
desempenho das ações da BRF desde o quarto trimestre de 2023”,
avalia a equipe de análise.
Para a XP, os fundamentos seguem robustos, com o alojamento de
pintos de corte seguindo confortável no Brasil, uma vez que as
empresas mostram maior racionalidade. Os EUA apresentam uma oferta
controlada devido a problemas de eclodibilidade (pintos
nascidos/ovos férteis incubados) e à recente diminuição da
capacidade de alguns players. Além disso, os preços dos grãos
permanecem confortáveis, e o milho da 2ª safra oferece
oportunidades, apesar da volatilidade de curto prazo. Os canais de
checagem sugerem que o momentum está garantido, apontam.
Além disso, Fonseca, Alencar e Isaak apontam que o turnaround da
atual gestão é digno de nota.
“O nosso otimismo em relação à tese de investimento da BRF é
principalmente sustentado por fundamentos de mercado favoráveis. No
entanto, também reconhecemos os esforços significativos de
turnaround da nova administração, que, em nossa opinião, é a
principal razão pela qual a companhia tem consistentemente superado
as expectativas do mercado (e as nossas). O envolvimento do novo
acionista controlador e da administração catalisou uma reviravolta
estratégica na BRF, provavelmente promovendo um histórico
sustentável de lucros e geração de caixa no futuro”, avaliam.
Informações Infomoney
BRF S/A ON (BOV:BRFS3)
Historical Stock Chart
From Oct 2024 to Nov 2024
BRF S/A ON (BOV:BRFS3)
Historical Stock Chart
From Nov 2023 to Nov 2024
