AFL : 1er semestre 2024 : Une activité qui croît à un rythme
soutenu et continue d’engendrer des résultats positifs
1er
semestre 2024 :
Une activité qui croît à un rythme soutenu et continue d’engendrer
des résultats positifs
Au terme du premier semestre 2024, le
Groupe AFL présente des résultats qui se caractérisent par
:
-
Des adhésions exprimées en capital promis qui augmentent de
21,5M€ au cours du premier semestre 2024, soit autant que sur toute
l’année 2023.
-
Une production de crédit qui franchit un nouveau record
avec une hausse de 18% au premier semestre 2024, par rapport au
premier semestre 2023.
-
Un résultat semestriel, hors éléments non récurrents, qui
progresse de 16% entre 2023 et 2024.
-
Un changement de la pondération en risque des collectivités
passant de 20% à 0% et qui permet un traitement HQLA 1 des titres
de dette émis par l’AFL (décision ACPR de juin 2024).
Les chiffres clés des résultats
consolidés au 30 juin
2024 :
Collectivités locales membres :
878 (+102 collectivités vs 31/12/2023)
Capital promis : 315
millions d’euros (+21,5 millions vs 31/12/2023)
Production de crédit : 622
millions d’euros (+18% vs 30/06/2023)
Ressources levées sur les marchés : 1
400 millions d’euros (sur un programme de 2 500
millions d’euros) à une marge de 39 points de base au-dessus de la
courbe des OAT
Marge nette d’intérêt : 11,6
millions d’euros (-10,5% vs 30 juin 2023)
Résultat brut d’exploitation :
2,9 millions d’euros (-25% vs 30 juin 2023)
Résultat net après impôts :
1,96 millions d’euros (-31% vs 30 juin
2023)
Coefficient d’exploitation :
73,1% (vs 67,4% au 31 décembre 2023)
Ratio de solvabilité :
77,7% (vs 13,23% au 31
décembre 2023)
Ratio de levier des établissements de crédit publics de
développement : 9,69% (vs 8,86% au 31
décembre 2023)
Ratio de levier
bancaire1 :
2,42% (vs 2,24% au 31 décembre 2023)
Une hausse record de l’activité de
crédit et du nombre de nouvelles collectivités membres
Une production de crédits
record
L’AFL a octroyé sur le premier semestre 2024
622 millions d’euros de crédit à ses collectivités
membres, soit 18% de plus qu’au 30 juin 2023. Cette tendance
s’inscrit dans un contexte où l’emprunt des collectivités demeure
important, porté par les projets de mi-mandat et les enjeux forts
en matière de transition écologique et climatique.
Plus de 100 nouvelles collectivités
membres
Portée par cette dynamique de crédit et le
renforcement de sa notoriété, l’AFL a enregistré l’adhésion de
102 nouvelles collectivités locales portant ainsi
le total des membres à 878 au 30 juin 2024.
Les nouveaux adhérents se composent de : 3
départements, 5 syndicats, 2 communautés de communes, 5 communautés
d’agglomération et 87 communes de tailles diverses. Au total, parmi
ses membres, le Groupe AFL compte 6 régions, 17 départements, 669
communes et 186 EPCI dont 15 métropoles et 50 syndicats.
Ces nouvelles adhésions représentent ainsi un
montant de capital promis supplémentaire de 21,5
millions d’euros voté sur le premier semestre
2024, portant le total à 315 millions d’euros.
Un refinancement performant
caractérisé par la poursuite de la diversification des
émissions
Au premier semestre 2024, l’AFL a levé
1,4 milliard d’euros sur le marché obligataire sur
une maturité moyenne pondérée de 7,8
années :
-
Une émission obligataire syndiquée de 750 millions
d’euros à 10 ans ;
-
Une première émission syndiquée en francs suisses pour un montant
de 110 millions à 10 ans ;
-
Une nouvelle émission syndiquée en livres sterling pour un montant
de 250 millions à 3 ans ;
-
Plusieurs placements privés libellés en euros dont six transactions
remboursables de manière anticipée à une date déterminée à l’avance
(dits « callable ») pour un total de
221 millions d’euros.
La marge moyenne pondérée des émissions est de
39 points de base au-dessus de la courbe des
Obligations Assimilables du Trésor (OAT), en nette amélioration par
rapport à l’exercice précédent (moyenne de 49 points de base contre
OAT sur l’année 2023).
Des résultats financiers en ligne avec
le plan d’affaires
Des résultats solides (Résultats
consolidés sous IFRS)
Au 30 juin 2024, le Groupe AFL a généré des
revenus lui permettant de poursuivre son développement :
-
Le produit net bancaire (PNB) s’élève à 10
785K€ (contre 12 179K€ au
30/06/2023).
-
La marge nette d’intérêts du Groupe AFL s’établit
à 11 586K€ (contre 12 940K€ K€ au 30/06/2023).
Cette baisse trouve son explication dans les résultats
exceptionnels enregistrés au premier semestre 2023, qui avaient été
caractérisés par la réduction importante du coût de portage de la
liquidité en raison de la hausse du taux de dépôt de la BCE.
-
Le résultat brut d’exploitation atteint 2
901 K€ (contre 3 868 K€ au 30/06/2023).
-
Hors éléments non récurrents (c’est à dire en
excluant les revenus issus des plus-values de cessions de titres,
ainsi que le résultat de la comptabilité de couverture), le
résultat brut d’exploitation s’élève à 4 015 K€
(contre 3 452K€ au second semestre 2023).
-
Les charges générales d’exploitation sur la
période ont représenté 7 336K€ au 30 juin 2024
(contre 7 857K€ au 30/06/2023) témoignant de la gestion rigoureuse
conduite par l’AFL mais aussi de la disparition de la contribution
au Fond de Résolution Unique.
-
Le résultat net au 30 juin 2024 atteint
1 954K€ (contre
2 840 K€ au 30/06/2023).
Des
résultats conformes à nos prévisions témoignant de la résilience du
modèle AFL
« Les
résultats du Groupe AFL au terme du premier semestre 2024
s’inscrivent durablement en territoire positif. Ils sont en ligne
avec le prévisionnel inscrit dans le budget pour l’année 2024 et le
plan d’affaires pluriannuel. Ils reflètent parfaitement la
croissance soutenue de l’activité cœur de métier de la
banque : un rythme d’adhésions qui s’accélère et une
production de crédit historique. Avec la pondération à 0% des
collectivités, la qualité de la signature de l’AFL s’améliore
encore et lui permettra de renforcer sa compétitivité dans le
financement de l’investissement public local » se réjouit Yves
Millardet, Président du Directoire de l’AFL.
Un coût du risque intrinsèquement
faible dans le modèle de l’AFL
Le coût du risque de l’AFL est
intrinsèquement limité en raison du modèle d’établissement de
crédit public de développement, à la gestion prudente de
l’entreprise et à l’excellente solvabilité des collectivités
locales. A titre d’exemple, l’AFL ne dispose pas d’exposition en
classification comptable correspondant au défaut (dit stage
3).
Au 30 juin 2024, le coût du risque
relatif aux dépréciations ex-ante pour pertes attendues
(expected credit losses - ECL) sur les actifs financiers au titre
d’IFRS 9 représente une charge de 255K€ (contre
une charge de 71K€ au 30/06/2023).
Cette augmentation du coût du risque provient
essentiellement de l’augmentation des encours et pour partie d’une
modification des hypothèses retenues pour la construction des
scénarii macro-économiques par classe d’actifs afin de tenir compte
d’une évolution défavorable des risques macro-économiques et
géostratégiques.
Le résultat d’exploitation
s’élève à 2 645 K€ (contre 3 797K€ au 30 juin
2023). Il en résulte une hausse du coefficient d’exploitation à
73,1% (contre 68,2% au 30 juin 2023). Rapportées à l’encours de
crédits, les charges d’exploitation représentent
19 points de base, soit une amélioration
de 1 point de base par rapport au 31 décembre 2023, ce qui
témoigne de l’efficacité du modèle.
Une solidité
financière
Le fait majeur du semestre concernant l’AFL est
l’annonce par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution) le 21 juin 2024 (décision publiée le 3 juillet 2024),
du changement de pondération en risque de crédit des expositions
sur les collectivités locales françaises de 20% à
0%. Cette décision concerne les communes, départements,
régions et EPCI à fiscalité propre et génère une augmentation
faciale significative du ratio de solvabilité du Groupe AFL.
De plus, dans sa décision du 21 juin 2024, le
collège de supervision de l’ACPR a annoncé que la dette émise par
l’AFL relève de la qualification HQLA1 si la part de crédit
octroyée par l’AFL à des collectivités pondérées à 0% est
supérieure à 90% de son encours de crédit. La part d’expositions
sur les collectivités locales françaises pondérées à 0% s’élèvent à
94,9% au 30 juin 2024 – largement supérieure à la limite minimale
de 90%.
-
Le ratio de solvabilité (CET1) en consolidé
s’établit à 77,7% (contre 13,23% au
31/12/2023) ;
-
Le ratio de levier, calculé selon
la méthodologie applicable aux établissements de crédit publics de
développement, est de 9,69% (contre 8,86% au
31/12/2023 et pour une limite réglementaire de 3%) ;
-
Le ratio de levier bancaire s’établit à
2,42% (contre 2,24% au 31/12/2023) ;
-
Le ratio de couverture de la liquidité (LCR)
s’établit à 622%, au-dessus de la limite
réglementaire de 100% ;
-
Le taux net de financement stable (NSFR) s’établit
à 171% au-dessus de la limite réglementaire de
100% ;
-
Le ratio de liquidité interne à 12 mois (NCRR)
s’élève à 98% au 30 juin 2024, correspondant à une
réserve de liquidité de 2,1 milliards d’euros. Il permet à l’AFL de
pouvoir faire face à l’ensemble de ses besoins pendant près de 12
mois sans avoir recours au marché.
Evènements post-clôture
-
Depuis la clôture du premier semestre de l’exercice, l’AFL a
abondé, le 18 juillet 2024, la souche obligataire à échéance 20
mars 2034 d’un montant de 250 millions d’euros à une marge
resserrée de 23 points de base contre OAT. Ce resserrement
s’explique par la qualification en HQLA 1 de la dette émise par
l’AFL (cf. décision ACPR ci-dessus).
-
Au 31 août 2024, la production de crédits à moyen long terme de
l’AFL a atteint 831 millions d’euros, poursuivant ainsi une
croissance régulière et solide.
-
Une nouvelle augmentation de capital a été ouverte par le Conseil
d’administration de l’AFL-ST le 25 septembre 2024, afin de
permettre l’adhésion de nouvelles collectivités locales.
-
Le 4 septembre 2024, l’AFL a publié les notations que lui ont été
octroyées par l’agence de notation Fitch Ratings, de AA-
(perspective stable) pour la dette à moyen et long terme et F1+
(perspective stable) pour la dette à court terme. A cette occasion,
l’AFL a demandé à Moody’s de retirer toutes les notations et
évaluations qui lui sont assignées par cette agence de notation,
pour des raisons méthodologiques.
- Afin de poursuivre la dynamique de
développement de son portefeuille de crédits, en lien avec la
demande de ses membres, tout en maintenant un niveau de
capitalisation élevé, l'AFL explore l'opportunité d'émettre des
titres super subordonnés, dans un avenir proche et sous réserve des
conditions de marché.
Notation de l’AFL au 25 septembre
2024
|
Fitch Ratings |
Standard & Poor's |
Notation long terme |
AA- |
AA- |
Perspective |
Stable |
Stable |
Notation court terme |
F1+ |
A-1+ |
Le Directoire de l’AFL a arrêté les comptes
semestriels sociaux et consolidés2 au
niveau de l’AFL pour le premier semestre 2024, le 10 septembre
2024. Le Conseil de Surveillance de l’AFL, réuni sous la présidence
de Monsieur Sacha Briand le 25 septembre 2024, a examiné
favorablement les comptes semestriels de l’AFL.
Le Conseil d’Administration de l’AFL-ST, la Société
Territoriale, réuni sous la Présidence de Madame Marie Ducamin le
25 septembre 2024, a arrêté les comptes semestriels consolidés du
Groupe AFL.
Les procédures d'examen limité sur les
comptes sociaux et consolidés semestriels condensés, relatifs à la
période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, ont été effectuées par
les commissaires aux comptes dont les rapports sont disponibles à
l’adresse suivante :
http://www.agence-france-locale.fr
Ce communiqué contient certaines
déclarations de nature prévisionnelle. Bien que le Groupe AFL
estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles
sont par nature soumises à des risques et incertitudes, en
particulier lié aux effets de la guerre en Ukraine et de la crise
économique qui en résulte, pouvant donner lieu à un écart entre les
chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
L’information
financière du Groupe AFL pour le premier semestre est composée du
présent communiqué complété du rapport disponible sur le
site :
https://www.agence-france-locale.fr/actualite/1er-semestre-2024-une-activite-qui-croit-a-un-rythme-soutenu-et-continue-dengendrer-des-resultats-positifs/
A propos de
l’Agence France Locale
« Incarner une
finance responsable pour renforcer le pouvoir d’agir du monde local
afin de répondre aux besoins présents et futurs des
habitants ».
« En créant la première banque que nous détenons et pilotons à
100%, nous, collectivités locales françaises, avons posé un acte
politique fort en faveur de la décentralisation. Notre
établissement, l’Agence France Locale, n’est pas un établissement
financier comme les autres. Créé par et pour les collectivités, il
agit pour le monde local, pour renforcer notre liberté, notre
capacité à développer des projets et notre responsabilité d’acteurs
publics. Sa culture de la prudence nous préserve des dangers de la
complexité et la richesse de sa gouvernance, des dérives liées aux
conflits d’intérêt. L’objectif fondamental : offrir un accès à
la ressource au monde local, dans les meilleures conditions et en
toute transparence. Les principes de solidarité et d’équité nous
guident. Convaincus qu’ensemble on va plus loin, nous avons
souhaité un établissement agile, qui s’adresse à toutes les
collectivités, aux plus importantes régions comme aux plus petites
communes. Nous concevons le profit comme un moyen d’optimiser la
dépense publique, non comme une fin. À travers l’AFL, nous
soutenons un monde local engagé pour relever les défis sociaux,
économiques et environnementaux. L’AFL renforce notre pouvoir
d’agir : mener des projets sur nos territoires, pour aujourd’hui
comme pour demain, au service des habitants. Nous sommes fiers
d’avoir une banque qui affiche un développement à notre image,
toujours plus responsable et plus durable. Nous sommes l’Agence
France Locale. »
Plus d’informations sur
www.afl-banque.fr
1 Le décret du 15 juillet 2024 modifiant le code
général des collectivités territoriales requiert que les
collectivités souhaitant adhérer à l’AFL, s’assurent que le cadre
d’appétit au risque établi par l’établissement bancaire inclut une
exigence minimale de fonds propres à hauteur d’au moins 1,7 % de
son exposition totale.
2 Au premier semestre 2024, l’AFL a acquis des locaux par
l’intermédiaire de sa filiale, Agence France Locale Foncière, qui
ont vocation à abriter son siège social à compter de 2027.
ci-joint le rapport
- AFL-rapport-gestion-2018
- CP- résultats semestriels 2024 - Vdef
Agence France 3625% unti... (EU:AFLBK)
Historical Stock Chart
From Nov 2024 to Dec 2024
Agence France 3625% unti... (EU:AFLBK)
Historical Stock Chart
From Dec 2023 to Dec 2024