Ingredion Incorporated publie de solides résultats pour le
deuxième trimestre et relève ses prévisions annuelles
- Recul de 4 %
pour le bénéfice d’exploitation déclaré pour le deuxième trimestre
2024, en données comparées par rapport à l’exercice précédent,
contre une hausse de 8 % pour le bénéfice d’exploitation
ajusté*
- BPA déclaré du
deuxième trimestre 2024 à 2,22 dollars, en baisse de 8 %,
et BPA ajusté* à 2,87 dollars, en hausse de 24 %
- Hausse des
prévisions du BPA déclaré comprise entre 10,20 et
10,70 dollars et du BPA ajusté entre 9,70 et 10,20 dollars,
sur l’ensemble de l’exercice fiscal
WESTCHESTER, Illinois, 08 août 2024 (GLOBE NEWSWIRE) --
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des principaux
fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour l’industrie
alimentaire et des boissons, publie aujourd’hui ses résultats
financiers pour le deuxième trimestre 2024. Ces résultats, établis
conformément aux principes comptables généralement reconnus aux
États-Unis (ou « PCGR ») pour les deuxièmes trimestres
2024 et 2023, comprennent des éléments exclus des mesures
financières non définies par les PCGR présentées par la
Société.
« Ingredion a enregistré une forte croissance au cours du
deuxième trimestre, notamment grâce à ses offres Texture et
Santé, dont le volume de ventes a augmenté de 8 % par rapport
à celui de l’année précédente, » observe Jim Zallie,
Président-directeur général d’Ingredion. Et de poursuivre :
« De plus, nos branches Ingrédients alimentaires et
industriels étaient bien positionnés pour répondre à la forte
demande des clients. Elles enregistrent de fait une croissance
exponentielle de leurs bénéfices ».
« Au cours de ce trimestre, nous avons également procédé à des
investissements stratégiques pour appuyer la croissance organique à
venir de nos offres axées sur la texture des aliments. De plus,
conformément à notre stratégie de réduction de l’usage du sucre,
nous avons relevé notre participation chez PureCircle à 98 %.
À l’heure où nous capitalisons de plus en plus sur l’envergure
mondiale de notre modèle opérationnel, nous bénéficions pleinement
de nos nouvelles branches industrielles pour déployer de nouvelles
solutions et consolider l’engagement de nos clients au titre de
notre future croissance. Notre feuille de route globale pour la
croissance continue de guider nos actions stratégiques visant à
créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires ».
En guise de conclusion, M. Zallie précise que :
« Le trimestre écoulé a été marqué par le lancement de notre
programme Cost2Compete, consistant à réaliser 50 millions de
dollars d’économies sur nos frais opérationnels d’ici à la fin de
2025. À ce jour, nos initiatives ont permis de réaliser
18 millions de dollars d’économies. C’est un atout de plus
pour le reste de l’année ».
*Ces mesures financières ajustées sont des indicateurs
financiers non conformes aux PCGR. Nous vous invitons à consulter
le point II des Informations financières complémentaires, intitulé
« Informations non conformes aux PCGR » à la suite du
résumé des États financiers consolidés intégré au présent
communiqué de presse pour un rapprochement de ces indicateurs
financiers non conformes aux PCGR avec les indicateurs conformes
aux PCGR des États-Unis les plus directement comparables.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
|
2Q23 |
|
2Q24 |
Reported Diluted EPS |
$ |
2.42 |
|
|
$ |
2.22 |
Impairment charge |
|
— |
|
|
|
0.33 |
Restructuring and
resegmentation costs |
|
— |
|
|
|
0.03 |
Net gain on sale of
business |
|
— |
|
|
|
0.01 |
Tax items and other
matters |
|
(0.10 |
) |
|
|
0.28 |
Adjusted Diluted
EPS** |
$ |
2.32 |
|
|
$ |
2.87 |
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted
EPS
|
2Q24 |
Total items affecting EPS** |
0.55 |
Total operating items |
0.20 |
Margin |
0.06 |
Volume |
0.03 |
Foreign exchange |
0.00 |
Other income |
0.11 |
Total non-operating items |
0.35 |
Other non-operating income |
0.01 |
Financing costs |
0.22 |
Tax rate |
0.10 |
Shares outstanding |
0.02 |
Non-controlling interests |
0.00 |
** Totals may not sum due to rounding
Autres éléments financiers
- Au 30 juin 2024, la dette totale et les liquidités, y
compris les investissements à court terme, s’élèvent respectivement
à 1,9 milliard et 510 millions de dollars, contre
2,2 milliards et 409 millions de dollars, respectivement,
au 31 décembre 2023.
- Les coûts de financement nets déclarés pour le
deuxième trimestre s’élèvent à 10 millions de dollars,
contre 30 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent, à savoir que 10 millions de dollars de
baisse sont induits par la fluctuation des taux de change.
- Les taux d’imposition effectifs déclarés et ajustés pour le
trimestre atteignent respectivement 34,8 % et 25,4 %,
contre 25,1 % et 28,3 % respectivement à la même période
de l’exercice précédent. L’augmentation du taux d’imposition
effectif déclaré est principalement due à une variation de la
valeur du peso mexicain par rapport au dollar américain et à la
dépréciation d’un placement par mise en équivalence.
- Depuis le début de
l’année, les dépenses nettes en capital atteignent
120 millions de dollars .
Bilan fonctionnel
Total Ingredion
Net Sales
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Volume |
|
S. Korea
Volume* |
|
Price mix |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
2,069 |
|
(11 |
) |
|
104 |
|
(80 |
) |
|
(204 |
) |
|
1,878 |
|
(9 |
%) |
|
(9 |
%) |
Year-to-Date |
|
4,206 |
|
1 |
|
|
64 |
|
(131 |
) |
|
(380 |
) |
|
3,760 |
|
(11 |
%) |
|
(11 |
%) |
* Represents loss of volume due to the sale of the South Korea
business completed on February 1, 2024
Reported Operating Income
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
Restructuring
/ Impairment |
|
Other |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
251 |
|
0 |
|
19 |
|
|
(21 |
) |
|
(9 |
) |
|
240 |
|
(4 |
%) |
|
(4 |
%) |
Year-to-Date |
|
542 |
|
3 |
|
(64 |
) |
|
(24 |
) |
|
(4 |
) |
|
453 |
|
(16 |
%) |
|
(17 |
%) |
Adjusted Operating Income
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
251 |
|
0 |
|
19 |
|
|
270 |
|
8 |
% |
|
8 |
% |
Year-to-Date |
|
547 |
|
3 |
|
(64 |
) |
|
486 |
|
(11 |
%) |
|
(12 |
%) |
Chiffre d’affaires net
- Le chiffre
d’affaires net du deuxième trimestre et de l’ensemble de l’exercice
recule de 9 % et 11 %, respectivement. Ces baisses sont
dues au mix tarifaire, principalement la baisse des coûts des
matières premières et la perte de volume de ventes à la suite de la
cession de nos activités en Corée du Sud. Elles sont partiellement
nuancées par des volumes en hausse.
Bénéfice d’exploitation
- Les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté du deuxième
trimestre s’élèvent respectivement à 240 millions et
270 millions de dollars. L’écart entre le bénéfice
d’exploitation déclaré et le bénéfice d’exploitation ajusté au
cours de la période s’explique principalement par la dépréciation
d’un placement par mise en équivalence, et par l’effet des dommages
causés par une tornade sur l’un de nos entrepôts aux États-Unis. Le
bénéfice d’exploitation ajusté voit une augmentation de 8 %
par rapport à l’exercice précédent, grâce à la baisse combinée des
coûts des matières premières et de production, mais aussi grâce à
des volumes en hausse. Elle est partiellement nuancée par le mix
tarifaire. Hors effets de change, les bénéfices d’exploitation
déclaré et ajusté enregistrent une baisse respective de 4 % et
8 % par rapport à la même période de l’exercice
précédent.
- Pour l’ensemble de
l’exercice, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté
affichent respectivement 453 millions et 486 millions de
dollars, soit des baisses correspondantes de 16 % et 11 %
par rapport à l’exercice précédent. Ces replis dus au mix tarifaire
sont partiellement nuancés par une réduction des coûts des matières
premières et de production. Hors effets de change, les bénéfices
d’exploitation déclaré et ajusté enregistrent une baisse respective
de 17 % et 12 % par rapport à la même période de
l’exercice précédent.
Texture et Santé
Net Sales
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Volume |
|
Price mix |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
618 |
|
(9 |
) |
|
51 |
|
(72 |
) |
|
588 |
|
(5 |
%) |
|
(3 |
%) |
Year-to-Date |
|
1,283 |
|
(15 |
) |
|
50 |
|
(133 |
) |
|
1,185 |
|
(8 |
%) |
|
(6 |
%) |
Segment Operating Income
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
105 |
|
(1 |
) |
|
(18 |
) |
|
86 |
|
(18 |
%) |
|
(17 |
%) |
Year-to-Date |
|
232 |
|
(2 |
) |
|
(70 |
) |
|
160 |
|
(31 |
%) |
|
(30 |
%) |
- Le bénéfice
d’exploitation du deuxième trimestre pour la branche Texture et
Santé s’élève à 86 millions de dollars, soit une baisse de
19 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent, en raison d’un mix tarifaire défavorable,
partiellement compensé par la reprise des volumes de vente et la
réduction des coûts de production. Le bénéfice d’exploitation
enregistré depuis le début de l’exercice fiscal affiche
160 millions de dollars, soit un recul de 72 millions de
dollars, induit par un mix tarifaire défavorable et une
augmentation des coûts de production. Il est partiellement nuancé
par des volumes de vente en hausse. Hors effets de change, le
chiffre d’affaires enregistré sur ce segment accuse une baisse de
17 % pour le deuxième trimestre, et de 30 % sur
l’année.
Ingrédients alimentaires et industriels – Amérique
Latine
Net Sales
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Volume |
|
Price mix |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
666 |
|
2 |
|
28 |
|
(66 |
) |
|
630 |
|
(5 |
%) |
|
(6 |
%) |
Year-to-Date |
|
1,333 |
|
28 |
|
12 |
|
(127 |
) |
|
1,246 |
|
(7 |
%) |
|
(9 |
%) |
Segment Operating Income
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
101 |
|
1 |
|
28 |
|
130 |
|
29 |
% |
|
28 |
% |
Year-to-Date |
|
223 |
|
6 |
|
2 |
|
231 |
|
4 |
% |
|
1 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation du deuxième trimestre pour le segment Ingrédients
alimentaires et industriels – Amérique Latine, s’élève à
130 millions de dollars, soit une progression de
29 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent. Le bénéfice d’exploitation enregistré depuis
le début de l’année atteint 231 millions de dollars, soit une
augmentation de 8 millions de dollars par rapport à l’exercice
précédent. L’augmentation sur les deux périodes est principalement
due à la baisse des coûts de production et à l’amélioration du
volume des ventes. Elle est partiellement nuancée par le mix
tarifaire. Hors effets de change, le chiffre d’affaires enregistré
sur ce segment voit une baisse de 28 % pour le deuxième
trimestre, contre un recul d’1 % sur l’année.
Ingrédients alimentaires et industriels –
États-Unis/Canada
Net Sales
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Volume |
|
Price mix |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
604 |
|
(2 |
) |
|
11 |
|
|
(58 |
) |
|
555 |
|
(8 |
%) |
|
(8 |
%) |
Year-to-Date |
|
1,212 |
|
(2 |
) |
|
(13 |
) |
|
(101 |
) |
|
1,096 |
|
(10 |
%) |
|
(9 |
%) |
Segment Operating Income
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
80 |
|
(1 |
) |
|
26 |
|
105 |
|
31 |
% |
|
33 |
% |
Year-to-Date |
|
172 |
|
(1 |
) |
|
21 |
|
192 |
|
12 |
% |
|
12 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation du deuxième trimestre pour le segment Ingrédients
alimentaires et industriels – États-Unis/Canada affiche
105 millions de dollars, soit une hausse de 25 millions
de dollars par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Le bénéfice d’exploitation depuis le début de l’année s’élève à
192 millions de dollars, soit une progression de
20 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent.
L’évolution sur ces deux périodes s’explique par la baisse des
coûts des matières premières et de production. Elle est
partiellement nuancée par le mix tarifaire. Hors effets de change,
le chiffre d’affaires enregistré sur ce segment voit une hausse
respective de 33 % et 12 % sur le deuxième trimestre et
sur l’année.
Autres segments**
Net Sales
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Volume |
|
S. Korea
Volume* |
|
Price mix |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
181 |
|
(2 |
) |
|
14 |
|
(80 |
) |
|
(8 |
) |
|
105 |
|
(42 |
%) |
|
(41 |
%) |
Year-to-Date |
|
378 |
|
(10 |
) |
|
15 |
|
(131 |
) |
|
(19 |
) |
|
233 |
|
(38 |
%) |
|
(36 |
%) |
* Represents loss of volume due to the sale of the South Korea
business
Segment Operating Income (Loss)
$ in
millions |
|
2023 |
|
FX
Impact |
|
Business
Drivers |
|
2024 |
|
Change |
|
Change
excl. FX |
Second Quarter |
|
3 |
|
|
1 |
|
(14 |
) |
|
(10 |
) |
|
(433 |
%) |
|
(467 |
%) |
Year-to-Date |
|
(5 |
) |
|
0 |
|
(9 |
) |
|
(14 |
) |
|
(180 |
%) |
|
(180 |
%) |
- La perte
d’exploitation attribuable à tous les autres segments industriels
représente 10 millions de dollars au deuxième trimestre, soit
une baisse de 13 millions de dollars par rapport à l’exercice
précédent. Depuis le début de l’année, cette perte s’élève à
14 millions de dollars, soit une baisse de 9 millions de
dollars par rapport à l’exercice précédent, résultant
principalement de la cession de nos activités en Corée du Sud.
**Le terme « Autres segments » fait référence aux
activités de plusieurs secteurs d’exploitation qui ne sont pas
classés individuellement ou collectivement comme des secteurs à
déclarer. Le chiffre d’affaires net de la catégorie « Autres
segments » se doit principalement aux ventes d’édulcorants et
d’amidon réalisées par notre branche pakistanaise, aux ventes de
stévia et d’autres ingrédients réalisées dans le cadre de nos
activités avec PureCircle, mais aussi dans le cadre de notre
politique de réduction de l’usage du sucre, et aux ventes
d’ingrédients à base de protéines de pois réalisées dans le cadre
de nos activités avec Protein Fortification.
Dividendes et rachats de titres
Au cours du premier semestre 2024, la Société a versé
104 millions de dollars de dividendes à ses actionnaires et a
annoncé un dividende trimestriel de 0,78 dollar par action.
Elle l’a versé le 23 juillet 2024. Au cours du trimestre, la
Société a racheté 65 millions de dollars d’actions ordinaires
en circulation.
Perspectives révisées pour le troisième trimestre et
l’ensemble de l’exercice 2024
Pour le troisième trimestre 2024, à l’exclusion des effets
de la cession de ses activités en Corée du Sud, la Société prévoit
que le chiffre d’affaires net reste stable, et que le bénéfice
d’exploitation déclaré et ajusté connaisse une croissance à deux
chiffres.
La Société prévoit désormais que son BPA déclaré pour l’ensemble
de l’exercice 2024 soit compris dans une fourchette de
10,20 et 10,70 dollars, tenant en compte le produit
de la cession de ses activités en Corée du Sud, finalisée le 1er
février 2024.
La Société prévoit que son BPA ajusté oscille entre
9,70 et 10,20 dollars. À l’exclusion des effets de
la vente de ses activités en Corée du Sud, la Société prévoit que
son chiffre d’affaires net pour l’année 2024 recule de quelques
points, au titre des effets de la dévalorisation du maïs. La
croissance du bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté devrait
s’inscrire dans une fourchette moyenne.
La hausse des frais généraux ne devrait pas dépasser
10 %.
Pour l’ensemble de l’année 2024, la Société prévoit désormais un
taux d’imposition effectif déclaré et ajusté de 27 à 28 %, et
de 26,5 à 27,5 %, respectivement.
La trésorerie provenant des activités d’exploitation de
l’exercice 2024 devrait désormais se situer entre 800 et
950 millions de dollars. Les dépenses en capital pour
l’exercice complet devraient se confirmer autour de
340 millions de dollars.
Détails de la téléconférence téléphonique et de la
webdiffusion
Ingredion organise une conférence téléphonique le mardi
6 août 2024 à 8 heures, heure du Centre, ou 9 heures, heure de
l’Est, conjointement animée par Jim Zallie, président et directeur
général, et Jim Gray, vice-président exécutif et directeur
financier. La conférence téléphonique sera retransmise en direct à
l’adresse
https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations.
Une présentation contenant des informations financières et des
données opérationnelles supplémentaires sera accessible et
téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures
avant le début de la conférence. Une rediffusion sera disponible
pour une durée limitée à l’adresse
https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domiciliée dans la
banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions
d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de
clients répartis dans plus de 120 pays. Avec un chiffre
d’affaires net annuel de près de 8 milliards de dollars en
2023, la Société transforme des céréales, des fruits, des légumes
et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur ajoutée
destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de
l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses
centres d’innovation Idea Labs® répartis dans le monde
entier, et à l’appui de ses quelque 12 000 employés, la
Société travaille en collaboration avec ses clients pour développer
des solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel des hommes,
de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure.
Rendez-vous sur ingredion.com pour en savoir plus et consulter les
dernières actualités de la Société.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations
prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine
« Securities Exchange Act » de 1933, dans sa version
modifiée, et de l’article 21E de la loi américaine
« Securities Exchange Act » de 1934, dans sa version
modifiée. Ingredion entend que ces déclarations prospectives soient
couvertes par les dispositions d’exonération relatives aux énoncés
prévisionnels prévues par les lois fédérales des États-Unis, dites
« Safe Harbor ».
Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute
déclaration concernant les attentes de la Société au titre de
l’exercice 2024 en matière de BPA déclaré et ajusté, chiffre
d’affaires net, bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, frais
généraux, taux d’imposition effectif déclaré et ajusté, revenus
d’exploitation, dépenses en capital, prévisions de chiffre
d’affaires net et de bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté pour
le troisième trimestre 2024, et toute autre déclaration relative à
nos prévisions ou opérations futures, ainsi qu’à notre situation
financière, la demande pour nos produits, nos flux de trésorerie,
nos dépenses ou autres éléments financiers, y compris les plans,
stratégies et objectifs développés par la direction en lien avec
tout ce qui précède et toute hypothèse, attente ou conviction
sous-jacente également en rapport à ce qui précède.
Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un
lexique prospectif. Les formulations telles que « peut »,
« sera », « devrait », « anticipe »,
« suppose », « croit », « prévoit »,
« envisage », « estime », « s’attend
à », « a l’intention de », « poursuit »,
« pro forma », « prévisions »,
« perspectives », « projections »,
« opportunités », « potentiel »,
« provisionnel » ou d’autres expressions de signification
semblable ou leur forme négative constituent des déclarations
prospectives, au même titre que toute déclaration autre que celles
relevant de faits historiques.
Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les
attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de
risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à
prévoir et indépendants de notre volonté. Bien que la Société
estime que les attentes exprimées dans ces déclarations
prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, aucune ne
garantit aux investisseurs que nos pronostics se vérifieront.
Les résultats et développements réels peuvent différer
considérablement des attentes exprimées ou induites dans ces
déclarations prospectives en raison de divers risques et
incertitudes, liés aux conflits géopolitiques et aux actions qui en
découlent, notamment les effets sur la réserve et le prix des
matières premières et des ressources énergétiques, les
interruptions dans la chaîne d’approvisionnement, et la volatilité
des taux de change et d’intérêt ; l’évolution des préférences
des consommateurs pouvant conduire à une baisse de la demande pour
nos produits ; les effets de la conjoncture économique
mondiale et des conditions de marché, politiques, économiques et
commerciales générales qui touchent les clients et les particuliers
dans les différents pays et périmètres géographiques où nous
achetons nos matières premières et/ou fabriquons ou vendons nos
produits, et l’effet potentiel de ces facteurs sur nos ventes, le
prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos
créances ; les achats futurs de nos produits par les
principales industries que nous servons et dont nous tirons une
partie importante de notre chiffre d’affaires, y compris, sans s’y
limiter, les industries de l’alimentation, de la nutrition animale,
des boissons et de la brasserie ; les risques associés aux
pandémies ; l’incertitude de l’acceptation des produits
développés par transformation génétique et biotechnologie ;
notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et
services de qualité ou à des taux suffisants pour être acceptés sur
nos marchés ; la pression accrue de la concurrence et/ou des
clients dans l’industrie du raffinage du maïs et les industries
connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de
nos produits et coproduits primaires, en particulier l’huile de
maïs ; les fluctuations de prix, les perturbations de la
chaîne d’approvisionnement et les pénuries affectant les intrants
nécessaires à nos processus de production et nos canaux de
livraison, y compris les matières premières, les coûts et la
réserve en énergie, le fret et la logistique ; notre capacité
à contenir les coûts, à respecter les budgets et à réaliser les
synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à
achever les projets de maintenance et d’investissement prévus dans
le respect du budget et des calendriers, ainsi qu’en matière de
coûts de fret et d’expédition et les activités de couverture ;
les difficultés d’exploitation de nos usines et les responsabilités
liées à la sécurité et à la qualité des produits ; les effets
du changement climatique et les mesures juridiques, réglementaires
et commerciales visant à y répondre ; notre capacité à
identifier et à conclure des acquisitions, des cessions ou des
alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi que notre
capacité à exercer une diligence raisonnable et à intégrer avec
succès les entreprises acquises ou à initier et maintenir des
alliances stratégiques et à réaliser les synergies anticipées en
lien avec tout ce qui précède ; les risques économiques,
politiques et d’autre nature, inhérents à la conduite d’opérations
à l’étranger et en devises étrangères ; l’incapacité à
maintenir des relations de travail satisfaisantes ; notre
capacité à attirer, développer, motiver et maintenir de bonnes
relations avec notre personnel ; l’effet de catastrophes
naturelles, guerres, menaces ou actes de terrorisme sur nos
activités, ou la survenance d’autres événements importants
échappant à notre contrôle ; l’impact des charges de
dépréciation sur notre fonds de commerce ou nos actifs à long
terme ; les évolutions légales, réglementaires ou de politique
gouvernementale et les coûts liés au respect de la législation
environnementale ; l’évolution de nos taux d’imposition ou
notre exposition à des obligations fiscales supplémentaires ;
les augmentations de nos coûts d’emprunt qui pourraient résulter
d’une hausse des taux d’intérêt ; notre capacité à lever des
fonds à des taux raisonnables et d’autres facteurs affectant notre
accès à des fonds suffisants pour notre croissance et notre
expansion futures ; les interruptions, les incidents de
sécurité ou les défaillances concernant les systèmes, les processus
et les sites de technologie de l’information ; la volatilité
du marché boursier et d’autres facteurs qui pourraient affecter
négativement le cours de nos actions ; les risques affectant
la poursuite de notre politique de dividendes ; et notre
capacité à maintenir un contrôle interne efficace sur l’information
financière.
Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur
date de publication. Nous déclinons toute obligation de les mettre
à jour pour refléter des faits ou des circonstances postérieurs à
leur date de publication à la suite de nouvelles informations ou
d’événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou
corrigeons une ou plusieurs de ces déclarations, les investisseurs
et les lecteurs ne doivent pas tenir d’autres mises à jour ou
corrections pour garanties. Pour de plus amples détails sur ces
risques et d’autres risques, veuillez vous référer aux facteurs de
risque et autres informations contenues dans notre rapport annuel
sous formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre
2023, ainsi qu’aux rapports postérieurs sous formulaires 10-Q
et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
(in millions, except per share amounts) |
|
|
|
Three Months Ended
June 30, |
|
Change |
|
Six Months Ended
June 30, |
|
Change |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
% |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
% |
Net sales |
|
$ |
1,878 |
|
|
$ |
2,069 |
|
(9%) |
|
$ |
3,760 |
|
|
$ |
4,206 |
|
(11%) |
Cost of sales |
|
|
1,432 |
|
|
|
1,628 |
|
|
|
|
2,897 |
|
|
|
3,278 |
|
|
Gross profit |
|
|
446 |
|
|
|
441 |
|
1% |
|
|
863 |
|
|
|
928 |
|
(7%) |
Operating expenses |
|
|
191 |
|
|
|
188 |
|
2% |
|
|
380 |
|
|
|
375 |
|
1% |
Other operating (income)
expense |
|
|
(8 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
11 |
|
|
Restructuring/impairment
charges |
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
Operating income |
|
|
240 |
|
|
|
251 |
|
(4%) |
|
|
453 |
|
|
|
542 |
|
(16%) |
Financing costs |
|
|
10 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
29 |
|
|
|
62 |
|
|
Net gain on sale of
business |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(82 |
) |
|
|
— |
|
|
Other non-operating
expense |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
Income before income taxes |
|
|
230 |
|
|
|
219 |
|
5% |
|
|
506 |
|
|
|
478 |
|
6% |
Provision for income
taxes |
|
|
80 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
138 |
|
|
|
120 |
|
|
Net income |
|
|
150 |
|
|
|
164 |
|
(9%) |
|
|
368 |
|
|
|
358 |
|
3% |
Less: Net income attributable
to non-controlling interests |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
Net income attributable to Ingredion |
|
$ |
148 |
|
|
$ |
163 |
|
(9%) |
|
$ |
364 |
|
|
$ |
354 |
|
3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share
attributable to Ingredion common shareholders: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Weighted average common shares
outstanding: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
65.7 |
|
|
|
66.3 |
|
|
|
|
65.7 |
|
|
|
66.2 |
|
|
Diluted |
|
|
66.8 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
|
66.7 |
|
|
|
67.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share of
Ingredion: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
2.25 |
|
|
$ |
2.46 |
|
(9%) |
|
$ |
5.54 |
|
|
$ |
5.35 |
|
4% |
Diluted |
|
$ |
2.22 |
|
|
$ |
2.42 |
|
(8%) |
|
$ |
5.46 |
|
|
$ |
5.27 |
|
4% |
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions, except share and per share amounts) |
|
|
June 30, 2024 |
|
December 31, 2023 |
|
|
(Unaudited) |
|
|
|
|
Assets |
|
|
|
|
|
Current assets: |
|
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
505 |
|
|
$ |
401 |
|
Short-term investments |
|
|
5 |
|
|
|
8 |
|
Accounts receivable, net |
|
|
1,286 |
|
|
|
1,279 |
|
Inventories |
|
|
1,244 |
|
|
|
1,450 |
|
Prepaid expenses and assets held for sale |
|
|
59 |
|
|
|
261 |
|
Total current assets |
|
|
3,099 |
|
|
|
3,399 |
|
Property, plant and equipment, net |
|
|
2,291 |
|
|
|
2,370 |
|
Intangible assets, net |
|
|
1,275 |
|
|
|
1,303 |
|
Other non-current assets |
|
|
556 |
|
|
|
570 |
|
Total
assets |
|
$ |
7,221 |
|
|
$ |
7,642 |
|
|
|
|
|
|
|
Liabilities and
equity |
|
|
|
|
|
Current liabilities: |
|
|
|
|
|
Short-term borrowings |
|
$ |
109 |
|
|
$ |
448 |
|
Accounts payable, accrued liabilities and liabilities held for
sale |
|
|
1,121 |
|
|
|
1,324 |
|
Total current liabilities |
|
|
1,230 |
|
|
|
1,772 |
|
Long-term debt |
|
|
1,741 |
|
|
|
1,740 |
|
Other non-current liabilities |
|
|
471 |
|
|
|
480 |
|
Total liabilities |
|
|
3,442 |
|
|
|
3,992 |
|
|
|
|
|
|
|
Share-based payments subject to redemption |
|
|
50 |
|
|
|
55 |
|
Redeemable non-controlling interests |
|
|
7 |
|
|
|
43 |
|
|
|
|
|
|
|
Ingredion stockholders' equity: |
|
|
|
|
|
Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none
issued |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8
shares issued at June 30, 2024 and December 31, 2023 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Additional paid-in capital |
|
|
1,141 |
|
|
|
1,146 |
|
Less: Treasury stock (common stock: 12.6 shares at June 30,
2024 and December 31, 2023) at cost |
|
|
(1,233 |
) |
|
|
(1,207 |
) |
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(1,118 |
) |
|
|
(1,056 |
) |
Retained earnings |
|
|
4,914 |
|
|
|
4,654 |
|
Total Ingredion stockholders' equity |
|
|
3,705 |
|
|
|
3,538 |
|
Non-redeemable non-controlling interests |
|
|
17 |
|
|
|
14 |
|
Total stockholders’ equity |
|
|
3,722 |
|
|
|
3,552 |
|
Total liabilities and
stockholders’ equity |
|
$ |
7,221 |
|
|
$ |
7,642 |
|
Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash
Flows
(Unaudited)
(in millions) |
|
|
|
Six Months Ended June 30, |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
Cash from operating
activities: |
|
|
|
|
Net income |
|
$ |
368 |
|
|
$ |
358 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating
activities: |
|
|
|
|
Depreciation and amortization |
|
|
107 |
|
|
|
109 |
|
Mechanical stores expense |
|
|
29 |
|
|
|
33 |
|
Net gain on sale of business |
|
|
(82 |
) |
|
|
— |
|
Margin accounts |
|
|
(13 |
) |
|
|
(10 |
) |
Changes in other trade working capital |
|
|
65 |
|
|
|
(218 |
) |
Other |
|
|
47 |
|
|
|
7 |
|
Cash provided by operating activities |
|
|
521 |
|
|
|
279 |
|
Cash from investing
activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures and mechanical stores purchases |
|
|
(120 |
) |
|
|
(154 |
) |
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and
properties |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
Proceeds from sale of business |
|
|
247 |
|
|
|
— |
|
Other |
|
|
(2 |
) |
|
|
(7 |
) |
Cash provided by (used for) investing activities |
|
|
125 |
|
|
|
(160 |
) |
Cash from financing
activities: |
|
|
|
|
Proceeds from borrowings, net |
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
Commercial paper borrowings, net |
|
|
(327 |
) |
|
|
— |
|
Repurchases of common stock, net |
|
|
(66 |
) |
|
|
— |
|
Issuances of common stock for share-based compensation, net |
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
Purchases of non-controlling interests |
|
|
(40 |
) |
|
|
— |
|
Dividends paid, including to non-controlling interests |
|
|
(104 |
) |
|
|
(95 |
) |
Cash (used for) financing activities |
|
|
(526 |
) |
|
|
(97 |
) |
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash
equivalents |
|
|
(16 |
) |
|
|
(1 |
) |
Increase in cash and cash equivalents |
|
|
104 |
|
|
|
21 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
401 |
|
|
|
236 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
505 |
|
|
$ |
257 |
|
Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
(in millions, except for percentages) |
|
I.
Segment Information of Net Sales and Operating Income |
|
|
Three Months Ended
June 30, |
|
|
|
Change |
|
Six Months Ended
June 30, |
|
|
|
Change |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
Change |
|
Excl. FX |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
Change |
|
Excl. FX |
Net Sales |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Texture & Healthful Solutions (a) |
$ |
588 |
|
|
$ |
618 |
|
|
(5%) |
|
(3%) |
|
$ |
1,185 |
|
|
$ |
1,283 |
|
|
(8%) |
|
(6%) |
Food & Industrial Ingredients - LATAM (b) |
|
630 |
|
|
|
666 |
|
|
(5%) |
|
(6%) |
|
|
1,246 |
|
|
|
1,333 |
|
|
(7%) |
|
(9%) |
Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada (c) |
|
555 |
|
|
|
604 |
|
|
(8%) |
|
(8%) |
|
|
1,096 |
|
|
|
1,212 |
|
|
(10%) |
|
(9%) |
All Other (d) |
|
105 |
|
|
|
181 |
|
|
(42%) |
|
(41%) |
|
|
233 |
|
|
|
378 |
|
|
(38%) |
|
(36%) |
Total Net Sales |
$ |
1,878 |
|
|
$ |
2,069 |
|
|
(9%) |
|
(9%) |
|
$ |
3,760 |
|
|
$ |
4,206 |
|
|
(11%) |
|
(11%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operating Income |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Texture & Healthful Solutions |
$ |
86 |
|
|
$ |
105 |
|
|
(18%) |
|
(17%) |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
232 |
|
|
(31%) |
|
(30%) |
Food & Industrial Ingredients - LATAM |
|
130 |
|
|
|
101 |
|
|
29% |
|
28% |
|
|
231 |
|
|
|
223 |
|
|
4% |
|
1% |
Food & Industrial Ingredients - U.S./Canada |
|
105 |
|
|
|
80 |
|
|
31% |
|
33% |
|
|
192 |
|
|
|
172 |
|
|
12% |
|
12% |
All Other |
|
(10 |
) |
|
|
3 |
|
|
(433%) |
|
(467%) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
(180%) |
|
(180%) |
Corporate |
|
(41 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
(8%) |
|
(8%) |
|
|
(83 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
(11%) |
|
(11%) |
Sub-total |
|
270 |
|
|
|
251 |
|
|
8% |
|
8% |
|
|
486 |
|
|
|
547 |
|
|
(11%) |
|
(12%) |
Restructuring and resegmentation costs |
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
Other matters |
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
Impairment charge |
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
Total Operating Income |
$ |
240 |
|
|
$ |
251 |
|
|
(4%) |
|
(4%) |
|
$ |
453 |
|
|
$ |
542 |
|
|
(16%) |
|
(17%) |
(a) Comprend des ventes intersectorielles de 16 millions et
25 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres
respectifs de 2024 et 2023, et 31 millions et 58 millions
de dollars depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30
juin 2024 et 2023.
(b) Comprend des ventes intersectorielles de 10 millions et
9 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs
de 2024 et 2023, et 20 millions et 19 millions de dollars
depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et
2023.
(c) Comprend des ventes intersectorielles de 25 millions et 23
millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs de
2024 et 2023, et 51 millions et 50 millions de dollars depuis
le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et
2023.
(d) Comprend des ventes intersectorielles de 4 millions et
3 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres respectifs
de 2024 et 2023, et 7 millions et 7 millions de dollars
depuis le début de l’année, respectivement jusqu’au 30 juin 2024 et
2023.
II. Informations relatives aux mesures non conformes aux
PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés
conformément aux principes comptables généralement reconnus
(« PCGR ») aux États-Unis, nous avons recours à des
mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui
excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts de
restructuration et de resegmentation, le profit net sur la vente
d’activités, les coûts de dépréciation, la provision fiscale
mexicaine et certains autres éléments spécifiés. Le terme
« ajusté » est généralement utilisé pour désigner ces
mesures financières non conformes aux PCGR.
La direction applique des mesures financières non conformes aux
PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la
prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances
actuelles. En dévoilant les indicateurs financiers non conformes
aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une
comparaison plus claire et plus cohérente des résultats
d’exploitation de la Société et des tendances pour les périodes
sous revue. L’emploi des mesures financières non conformes aux PCGR
se fait en complément et en conjonction avec les résultats
présentés conformément aux PCGR et permet une analyse
supplémentaire des opérations de la Société qui, en association à
nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à apporter une
meilleure compréhension des facteurs et tendances influant sur nos
activités. Les mesures financières ci-dessus sont susceptibles de
ne pas refléter certains frais, coûts et/ou profits futurs
intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des
inconnues liées à leur timing, leurs effets et/ou leur importance.
Les mesures financières ajustées font généralement l’objet
d’ajustements non conformes aux PCGR, ce qui accroît la confiance
de la direction dans sa capacité à prévoir les mesures financières
ajustées par rapport à sa capacité à prévoir les mesures
financières conformes aux PCGR. Ces mesures prévisionnelles non
conformes aux PCGR s’entendent comme un complément, et non comme un
remplacement ni une forme supérieure des mesures correspondantes
calculées conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR n’étant pas
préparées conformément aux PCGR, les informations non conformes aux
PCGR de la Société ne sont pas nécessairement comparables aux
mesures intitulées de manière similaire présentées par d’autres
sociétés. Les tableaux ci-dessous font état du rapprochement de
chaque mesure financière non conforme aux PCGR à la mesure conforme
aux PCGR la plus comparable.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion
and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and
Adjusted Diluted EPS
(Unaudited) |
|
|
|
Three Months Ended
June 30, 2024 |
|
Three Months Ended
June 30, 2023 |
|
Six Months Ended
June 30, 2024 |
|
Six Months Ended
June 30, 2023 |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
Net income attributable to Ingredion |
$ |
148 |
|
$ |
2.22 |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
364 |
|
|
$ |
5.46 |
|
|
$ |
354 |
|
|
$ |
5.27 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring and resegmentation costs (i) |
|
2 |
|
|
0.03 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Net gain on sale of business (ii) |
|
1 |
|
|
0.01 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(1.08 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
7 |
|
|
0.10 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impairment charge (iv) |
|
22 |
|
|
0.33 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (v) |
|
10 |
|
|
0.15 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(0.10 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (vi) |
|
2 |
|
|
0.03 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted net income
attributable to Ingredion |
$ |
192 |
|
$ |
2.87 |
|
$ |
156 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
331 |
|
|
$ |
4.96 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
5.12 |
|
Le résultat net et le BPA peuvent ne pas correspondre ou
être recalculés en raison des arrondis.
Remarques
(i) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024, des
frais de restructuration avant impôt, respectivement de
3 millions et de 6 millions de dollars ont été engagés,
principalement en raison des activités de restructuration et de la
resegmentation des activités débutées au 1er janvier 2024.
(ii) Au cours du semestre clos le 30 juin 2024, un produit brut
de 82 millions de dollars a été réalisé sur la cession de nos
activités en Corée du Sud. L’opération a été finalisée le 1er
février 2024.
(iii) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024,
des frais avant impôt de 9 millions de dollars ont été engagés
en raison des dommages causés par une tornade sur l’un de nos
entrepôts aux États-Unis. Au cours du semestre clos le 30 juin
2023, des frais avant impôt de 5 millions de dollars ont été
engagés, principalement en raison d’une interruption de travail aux
États-Unis.
(iv) Au cours du trimestre et du semestre clos le 30 juin 2024,
des frais permanents avant impôts de 18 millions de dollars
ont été enregistrés sur nos placements par mise en équivalence.
(v) Des provisions fiscales de 10 millions et de
4 millions de dollars, respectivement pour le trimestre et le
semestre clos le 30 juin 2024, et des avantages fiscaux de
7 millions et de 14 millions de dollars, respectivement
pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2023, ont été
comptabilisés en raison de la fluctuation du peso mexicain par
rapport au dollar américain et de son incidence sur la réévaluation
de nos états financiers pour le Mexique au cours de ces
périodes.
(vi) Au cours du trimestre clos le 30 juin 2024, les dividendes
prévus ont été modifiés pour l’année par le Brésil, et sont
temporairement imposables aux États-Unis en vertu des règles de
récupération américaines. Les ajustements non conformes aux PCGR
pour les autres questions fiscales incluent l’impact de la
récupération fiscale aux États-Unis, les éventualités fiscales de
l’exercice précédent et les résultats fiscaux des ajustements non
conformes aux PCGR ci-dessus, partiellement compensés par les
intérêts sur les avantages fiscaux précédemment comptabilisés pour
certaines incitations locales brésiliennes qui étaient auparavant
imposables.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP
Adjusted Operating Income
(Unaudited)
(in millions, pre-tax) |
|
Three Months Ended June 30, |
|
Six Months Ended June 30, |
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
Operating income |
$ |
240 |
|
$ |
251 |
|
$ |
453 |
|
$ |
542 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring and resegmentation costs (i) |
|
3 |
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
9 |
|
|
— |
|
|
9 |
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Impairment charge (iv) |
|
18 |
|
|
— |
|
|
18 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted operating
income |
$ |
270 |
|
$ |
251 |
|
$ |
486 |
|
$ |
547 |
Pour les remarques (i) à (iv), voir les remarques (i) à (iv) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to
Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
(dollars in millions, except for percentages) |
|
|
|
Three Months Ended June 30, 2024 |
|
Six Months Ended June 30, 2024 |
|
Income before
Income Taxes (a) |
|
Provision for
Income Taxes (b) |
|
Effective Income
Tax Rate (b/a) |
|
Income before
Income Taxes (a) |
|
Provision for
Income Taxes (b) |
|
Effective Income
Tax Rate (b/a) |
As Reported |
|
$ |
230 |
|
$ |
80 |
|
|
34.8% |
|
$ |
506 |
|
|
$ |
138 |
|
|
27.3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring and resegmentation costs (i) |
|
|
3 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Net gain on sale of business (ii) |
|
|
— |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
(82 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
9 |
|
|
2 |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impairment charge (iv) |
|
|
18 |
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (v) |
|
|
— |
|
|
(10 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (vi) |
|
|
— |
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
260 |
|
$ |
66 |
|
|
25.4% |
|
$ |
457 |
|
|
$ |
122 |
|
|
26.7% |
|
|
Three Months Ended June 30, 2023 |
|
Six Months Ended June 30,
2023
|
|
Income before
Income Taxes (a) |
|
Provision for
Income Taxes (b) |
|
Effective Income
Tax Rate (b/a) |
|
Income before
Income Taxes (a) |
|
Provision for
Income Taxes (b) |
|
Effective Income
Tax Rate (b/a) |
As Reported |
|
$ |
219 |
|
$ |
55 |
|
25.1% |
|
$ |
478 |
|
$ |
120 |
|
25.1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
5 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (v) |
|
|
— |
|
|
7 |
|
|
|
|
— |
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
219 |
|
$ |
62 |
|
28.3% |
|
$ |
483 |
|
$ |
135 |
|
28.0% |
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share
(“GAAP EPS”)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted
EPS”)
(Unaudited) |
|
Expected EPS Range
for Full-Year 2024 |
Low End of
Guidance |
|
High End of
Guidance |
GAAP EPS |
$ |
10.20 |
|
|
$ |
10.70 |
|
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring and resegmentation costs (i) |
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
|
|
Net gain on sale of business (ii) |
|
(1.08 |
) |
|
|
(1.08 |
) |
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
|
Impairment charge (iv) |
|
0.33 |
|
|
|
0.33 |
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (v) |
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
|
|
Other tax matters (vi) |
|
0.03 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
|
Adjusted
EPS |
$ |
9.70 |
|
|
$ |
10.20 |
|
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Effective Income Tax Rate
(“GAAP ETR”)
to Expected Adjusted Effective Income Tax Rate (“Adjusted
ETR”)
(Unaudited) |
|
Expected Effective Income Tax Rate Range
for Full-Year 2024 |
Low End of
Guidance |
|
High End of
Guidance |
GAAP ETR |
27.0 |
% |
|
28.0 |
% |
|
|
|
|
Adjustments: |
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring and resegmentation costs (i) |
— |
% |
|
— |
% |
|
|
|
|
Net gain on sale of business (ii) |
1.3 |
% |
|
1.3 |
% |
|
|
|
|
Other matters (iii) |
(0.1 |
%) |
|
(0.1 |
%) |
|
|
|
|
Impairment charge (iv) |
(1.0 |
%) |
|
(1.0 |
%) |
|
|
|
|
Tax item - Mexico (v) |
(0.5 |
%) |
|
(0.5 |
%) |
|
|
|
|
Other tax matters (vi) |
(0.2 |
%) |
|
(0.2 |
%) |
|
|
|
|
Adjusted
ETR |
26.5 |
% |
|
27.5 |
% |
Pour les remarques (i) à (vi), voir les remarques (i) à (vi) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
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