FSZ Fiera Capital Corporation

MONTRÉAL, le 28 févr. 2024 /CNW/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2023. Tous les montants sont libellés en dollars canadiens, à moins d'indications contraires.

« Malgré l'incertitude et les défis au début de 2023, nous sommes très satisfaits des résultats de l'ensemble de l'exercice et de l'amélioration par rapport à l'exercice précédent, notamment de l'augmentation des actifs sous gestion de 6,4 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent et de 3,2 milliards de dollars d'un exercice à l'autre. Faits impressionnants, 98 % de nos actifs des marchés publics ont enregistré des rendements supérieurs à ceux de leur indice de référence sur cinq ans, et nous avons terminé l'année parmi les sociétés les plus performantes lors de la remise des prix Global Manager Research 2023 Top Performer Awards, a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil d'administration et chef mondial de la direction. Nous avons déjà commencé l'exercice 2024 avec un robuste plan de croissance et davantage de ressources liées aux ventes et à la distribution dans chacune de nos quatre régions clés, alors que nous cherchons à saisir de nouvelles occasions d'affaires, notamment en ouvrant des bureaux additionnels pour pénétrer de nouveaux marchés. » 

« La vigueur des marchés financiers au quatrième trimestre, conjuguée au rendement supérieur de plusieurs de nos stratégies de placement, s'est traduite par une augmentation du total des produits d'un exercice à l'autre. Grâce en partie aux solides honoraires de performance au cours du trimestre, nous avons amélioré notre marge du BAIIA ajusté, qui s'est établie à 30 % pour l'exercice. Avec l'augmentation importante du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté, nous avons aussi pu réduire davantage notre dette nette au quatrième trimestre et générer suffisamment de flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois pour compenser nos versements de dividendes pour 2023, a déclaré Lucas Pontillo, directeur exécutif et chef de la direction financière mondiale. J'ai d'ailleurs le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a approuvé un dividende de 21,5 cents par action, payable le 11 avril 2024. »

Actifs sous gestion (en millions de dollars, à moins d'indications contraires)

• Les actifs sous gestion ont augmenté de 6,4 milliards de dollars, ou 4,1 %, par rapport au 30 septembre 2023 :
  • L'incidence favorable des marchés sur les mandats fondés sur des titres à revenu fixe et sur des actions s'est chiffrée à 11,6 milliards de dollars durant la seconde moitié du trimestre et a été partiellement contrebalancée par une croissance interne nette négative de 5,0 milliards de dollars pour le trimestre.
  • La croissance interne nette négative de 5,0 milliards de dollars comprend des retraits de 3,2 milliards de dollars relatifs à des actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller. À notre connaissance, sur ces retraits de 3,2 milliards de dollars, un montant de 2,6 milliards de dollars est attribuable à un important client des Intermédiaires financiers au Canada, dont une tranche d'environ 2,4 milliards de dollars a été transférée directement à PineStone et une tranche de 0,2 milliard de dollars est attribuable à des mandats perdus qui n'ont pas été transférés directement à PineStone, et un montant de 0,6 milliard de dollars est attribuable à des clients actuels qui ont simplement rééquilibré leur portefeuille dans des stratégies à l'égard desquelles PineStone agit à titre de sous-conseiller. Nous nous attendons également à ce que l'important client des Intermédiaires financiers au Canada transfère un montant additionnel de 3,1 milliards de dollars en actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller au cours du premier semestre de 2024, dans le cadre du transfert en cours de ses actifs vers PineStone.
• Les actifs sous gestion ont augmenté de 3,2 milliards de dollars, ou 2,0 %, par rapport au 31 décembre 2022 :
  • L'incidence favorable des marchés a entraîné une augmentation de 17,6 milliards de dollars des actifs sous gestion d'un exercice à l'autre, partiellement contrebalancée par la croissance interne nette négative de 13,3 milliards de dollars. La croissance nette négative pour l'exercice s'est chiffrée à 13,6 milliards de dollars pour les stratégies liées aux marchés publics, montant partiellement contrebalancé par la croissance nette positive pour les stratégies liées aux marchés privés, en raison surtout du montant net des nouveaux mandats. La vente à New York Life Investments de trois fonds liés aux stratégies sur les marchés publics pour lesquels PineStone est sous-conseiller a eu une incidence de 0,5 milliard de dollars sur les actifs sous gestion. Les distributions de revenus des fonds liés aux stratégies sur les marchés privés ont entraîné une diminution de 0,6 milliard de dollars des actifs sous gestion.
  • La croissance interne nette négative comprend des retraits de 10,7 milliards de dollars relatifs à des actifs sous gestion pour lesquels PineStone est sous-conseiller dont, à notre connaissance, une tranche de 6,3 milliards de dollars se rapporte à des actifs sous gestion qui ont été transférés directement à PineStone, une tranche de 3,0 milliards de dollars se rapporte à des mandats perdus qui n'ont pas été transférés à PineStone et une tranche de 1,4 milliard de dollars est attribuable à des clients actuels qui ont simplement rééquilibré leur portefeuille dans des stratégies à l'égard desquelles PineStone agit à titre de sous-conseiller.
    • Sur les retraits d'actifs sous gestion de 10,7 milliards de dollars pour lesquels PineStone est sous-conseiller, un montant de 4,9 milliards de dollars provient d'un important client des Intermédiaires financiers au Canada, dont une tranche d'environ 3,5 milliards de dollars a été transférée directement à PineStone. Compte non tenu de ce client, la direction s'attend à ce que la diminution des actifs sous gestion attribuable aux mandats perdus transférés directement à PineStone se situe à l'intérieur d'une fourchette allant de 2 milliards de dollars à 3 milliards de dollars par année.

Faits saillants financiers du quatrième trimestre

• Les produits ont augmenté de 52,3 millions de dollars, ou 33,0 %, par rapport au troisième trimestre de 2023. Cette augmentation est attribuable à la hausse des honoraires de performance liés aux marchés publics et aux marchés privés, principalement en Europe, à la hausse de la quote-part du résultat net des coentreprises, ainsi qu'à la hausse des commissions d'engagement et frais de transaction. Les honoraires de gestion sur les marchés publics ont diminué légèrement en raison de la diminution des actifs sous gestion moyens, mais cette baisse a été essentiellement compensée par la hausse des honoraires de gestion sur les marchés privés.
  • Les produits ont augmenté de 26,3 millions de dollars, ou 14,2 %, par rapport au quatrième trimestre de 2022. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des honoraires de performance liés aux marchés publics et aux marchés privés, à la hausse des autres produits et à l'augmentation de la quote-part du résultat net des coentreprises, facteurs contrebalancés en partie par la baisse des commissions d'engagement et frais de transaction. Les honoraires de gestion sont demeurés relativement stables.
• Le BAIIA ajusté a augmenté de 33,7 millions de dollars, ou 76,8 %, par rapport au troisième trimestre de 2023, en raison surtout d'une augmentation des produits attribuable aux honoraires de performance, partiellement contrebalancée par une hausse des honoraires de sous-conseiller connexes, l'augmentation de la rémunération variable et la hausse des honoraires professionnels.
  • Le BAIIA ajusté a augmenté de 24,8 millions de dollars, ou 47,0 %, par rapport au quatrième trimestre de 2022, en raison surtout d'une augmentation des produits attribuable aux honoraires de performance et à la baisse des honoraires professionnels, facteurs partiellement contrebalancés par l'augmentation de la charge de rémunération variable et des honoraires de sous-conseiller.
• Le résultat net ajusté a augmenté de 26,5 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en raison de la hausse des produits et d'une conversion des monnaies étrangères favorable, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la rémunération fondée sur des actions et de la hausse de la charge d'impôt sur le résultat.
  • Le résultat net ajusté a augmenté de 17,1 millions de dollars, ou 51,7 %, par rapport au quatrième trimestre de 2022, principalement en raison de la hausse des produits et d'une réévaluation favorable du change, facteurs contrebalancés en partie par l'augmentation de la charge d'impôt sur le résultat, la hausse des intérêts sur la dette à long terme et les débentures ainsi que la hausse des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la rémunération fondée sur des actions.
• Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 28,3 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de 2023, principalement en raison de la hausse des produits, des produits d'assurance reçus au cours du trimestre, de la reprise d'une provision liée à des réclamations, ainsi que de la conversion des monnaies étrangères favorable. Ces augmentations du résultat net ont été partiellement contrebalancées par la hausse des frais de vente et charges générales et administratives, la hausse de la charge d'impôt sur le résultat et la hausse des coûts de restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts.
  • Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 36,9 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre de 2022, principalement en raison de la hausse des produits, des produits d'assurance reçus, du calendrier des provisions et des reprises de certaines réclamations, ainsi que de la baisse des indemnités de départ comptabilisées dans les coûts de restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts. Ces augmentations du résultat net ont été partiellement contrebalancées par la hausse de la charge d'impôt sur le résultat.
• Les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois ont augmenté de 30,3 millions de dollars, ou 51,4 %, par rapport à la période correspondante de 2022. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation et à la diminution de la trésorerie affectée au règlement des obligations au titre du prix d'achat, partiellement contrebalancées par la baisse des distributions reçues des coentreprises et des entreprises associées et l'augmentation de l'intérêt versé sur la dette à long terme et les débentures.

Faits saillants financiers depuis le début de l'exercice

Les faits saillants de la Société rendent compte des principaux éléments suivants pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 par rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2022 :

• Les produits ont augmenté de 5,2 millions de dollars, en raison principalement de la hausse des honoraires de gestion sur les marchés privés découlant des augmentations des actifs sous gestion moyens, des honoraires de performance et des autres produits, partiellement contrebalancées par la baisse des honoraires de gestion sur les marchés publics découlant de la diminution des actifs sous gestion moyens, de la baisse de la quote-part du résultat net des coentreprises et entreprises associées, ainsi que de la baisse des commissions d'engagement et frais de transaction.
• Le BAIIA ajusté a augmenté de 14,1 millions de dollars, ou 7,4 %, en raison surtout de l'augmentation des produits, de la baisse de la charge de rémunération du personnel, de la diminution des honoraires de sous-conseiller et de la baisse des honoraires professionnels, facteurs partiellement contrebalancés par l'augmentation des frais de déplacement et de marketing.
• Le résultat net ajusté a augmenté de 4,3 millions de dollars, ou 3,5 %, principalement en raison de l'augmentation des produits, de la baisse des frais de vente et charges générales et administratives, compte non tenu de la rémunération fondée sur des actions, et d'une conversion des monnaies étrangères favorable, facteurs partiellement contrebalancés par la hausse des intérêts sur la dette à long terme ainsi que la hausse de la charge d'impôt sur le résultat.
• Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société a augmenté de 33,1 millions de dollars. Parmi les éléments ayant eu une incidence sur l'exercice clos le 31 décembre 2023 par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, il y a lieu de noter :
  • un apport plus élevé de 14,1 millions de dollars du BAIIA ajusté;
  • des produits d'assurance de 4,4 millions de dollars reçus au cours de l'exercice en lien avec une certaine réclamation;
  • une provision de 3,7 millions de dollars pour l'exercice considéré, comparativement à une provision de 16,0 millions de dollars pour l'exercice précédent, en lien avec certaines réclamations;
  • un profit de 5,1 millions de dollars par suite de la vente de fonds à New York Life Investments dans le cadre de l'entente de distribution stratégique conclue au premier trimestre de 2023;
  • une diminution de 7,1 millions de dollars au titre des intérêts sur les obligations locatives, de la réévaluation des monnaies étrangères et des autres charges financières, principalement en raison d'une réévaluation favorable du change;
  • une diminution de 3,7 millions de dollars de la charge d'amortissement attribuable au fait que certaines immobilisations incorporelles ont été entièrement amorties au cours de l'exercice précédent.

Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par :

• • l'augmentation de 12,1 millions de dollars des intérêts sur la dette à long terme et les débentures ainsi que l'augmentation de 9,5 millions de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.

Annonces au sujet de la direction
La Société a nommé Maxime Ménard au poste de président et chef de la direction, Fiera Canada et Gestion privée mondiale, avec prise d'effet le 8 janvier 2024. M. Ménard collaborera étroitement avec les équipes de direction des Marchés publics et des Marchés privés afin d'assurer une harmonisation avec les priorités stratégiques de la Société. Cette nomination conclut notre transition vers un modèle de distribution régionalisée qui nous aidera à nous rapprocher de notre clientèle, à mieux connaître les marchés locaux et à assurer l'engagement de la haute direction pour tous les employés de ces régions. Grâce à ses capacités régionales améliorées, Fiera Capital dispose d'un robuste plan de croissance fondé sur l'augmentation des ressources liées aux ventes et à la distribution, notamment en ouvrant des bureaux additionnels pour pénétrer de nouveaux marchés clés et saisir de nouvelles occasions d'affaires.

Déclaration de dividendes
Le 27 février 2024, le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,215 $ par action de catégorie A et par action de catégorie B, payable le 11 avril 2024 aux actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le 14 mars 2024. Le dividende est un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats d'exploitation de la Société, il y a lieu de se reporter au rapport de gestion de la Société pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2023 se trouvant sous la section Relations avec les investisseurs de notre site Web, à la rubrique « Documents financiers - Résultats trimestriels - Rapport de gestion ».

Conférence téléphonique

En direct

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le mercredi 28 février 2024, à compter de 10 h 00 (HE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1 888 390-0620 (sans frais) et pour y accéder à partir de l'extérieur de l'Amérique du Nord, composez le 1 416 764-8651.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, à la rubrique « Événements et présentations ».

Rediffusion

L'enregistrement audio de la téléconférence sera disponible jusqu'au 6 mars 2024. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 888 390-0541 (sans frais), code 504770, suivi du dièse (#).

La webdiffusion demeurera accessible pour une durée de trois mois suivant la conférence téléphonique, et il sera possible d'y accéder dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et présentations ».

Notes

1)  Attribuable aux actionnaires de la Société.

2)  Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action (de base et dilué) ainsi que les flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») et, par conséquent, ils sont peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Nous avons inclus des mesures qui ne sont pas conformes aux IFRS afin de fournir aux investisseurs un complément d'information sur nos résultats d'exploitation et notre performance financière. Nous estimons que ces mesures non conformes aux IFRS sont particulièrement éclairantes à cet égard, du fait qu'elles font ressortir les tendances de fond qui marquent nos activités de base que les seuls indicateurs conformes aux IFRS ne permettraient pas nécessairement de mettre en évidence. Nous croyons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les autres parties intéressées ont aussi fréquemment recours à des mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les sociétés émettrices, dont bon nombre utilisent des mesures non conformes aux IFRS aux fins de la présentation de leurs résultats. La direction fait par ailleurs appel à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la comparaison des résultats d'exploitation et de la performance financière d'une période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer sa capacité à assurer le service de la dette, à financer les dépenses d'investissement et à satisfaire aux besoins en fonds de roulement.

BAIIA ajusté (en milliers de dollars, sauf les données par action)

Rapprochement du résultat net ajusté (en milliers de dollars)

Rapprochement des flux de trésorerie disponibles des douze derniers mois (en milliers de dollars)

Déclarations prospectives

Le présent document renferme des déclarations prospectives se rapportant à des événements futurs ou au rendement futur. Ces déclarations rendent compte des attentes ou des opinions de la direction concernant des événements futurs, y compris la conjoncture économique, les perspectives et les tendances ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, le rendement, les occasions d'affaires et autres occasions, de même que les nouvelles initiatives de Fiera Capital, dont les initiatives ayant trait à la durabilité. Les déclarations prospectives peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de Fiera Capital, les stratégies qu'elle emploie pour les atteindre, les résultats financiers prévisionnels et les perspectives quant aux activités de Fiera Capital et aux économies canadienne, américaine, européenne, asiatique et aux autres économies mondiales. Ces déclarations prospectives rendent compte des opinions de la direction et sont fondées sur des facteurs et des hypothèses qu'elle considère comme raisonnables et qui s'appuient sur des renseignements auxquels a accès la direction, et on les reconnaît habituellement à l'emploi de termes ou d'expressions comme « croire », « prévoir », « viser », « objectif », « projeter », « s'attendre à », « estimer », « pourrait augmenter », « pourrait fluctuer », « prédire », « potentiel », « anticiper », « poursuivre », « cibler », « avoir l'intention de » ou de la forme négative de ces termes ou expressions ou d'autres termes et expressions similaires, ainsi que par la conjugaison des verbes au futur et au conditionnel.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent de nombreuses hypothèses et incertitudes et de nombreux risques inhérents, généraux et précis, ainsi que le risque que les prédictions, les prévisions, les projections, les attentes ou les conclusions se révèlent inexactes. Par conséquent, la Société ne garantit pas que ses déclarations prospectives se réaliseront et elle conseille aux lecteurs de ne pas s'y fier indûment. Les événements ou les résultats réels pourraient différer sensiblement des prédictions, des prévisions, des projections, des attentes ou des conclusions exprimées dans les présentes déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs importants dont plusieurs sont indépendants de la volonté de Fiera Capital, lesquels comprennent notamment les risques liés au rendement des placements et aux placements des actifs sous gestion (les « ASG »), le risque lié à la concentration des ASG en lien avec les stratégies à l'égard desquelles PineStone agit à titre de sous-conseiller, les risques liés aux employés clés, les risques liés au secteur de la gestion d'actifs et aux pressions concurrentielles, le risque pour la réputation, les risques liés à la conformité réglementaire, le risque lié aux politiques, aux procédures et aux mesures concernant la sécurité de l'information, le risque de litiges, le risque lié à la couverture d'assurance, les risques liés aux relations avec les tiers, les risques liés à l'endettement, le risque de marché, le risque de crédit, les risques liés à l'inflation, les risques liés aux taux d'intérêt, les risques liés à la récession, les risques liés à la structure de propriété et à la possibilité de dilution et d'autres facteurs décrits sous la rubrique « Facteurs de risque et incertitudes » de la notice annuelle de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 ou présentés dans d'autres documents que la Société dépose de temps à autre auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et qui sont disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.

La liste de facteurs de risque présentée ci-dessus n'est pas exhaustive. Lorsqu'ils se fient à des déclarations prospectives du présent document et à toute autre information communiquée par Fiera Capital, les investisseurs et toutes autres personnes doivent étudier soigneusement ces facteurs, ainsi que d'autres incertitudes et éventualités. Fiera Capital ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prospectives verbales ou écrites qui peuvent être formulées de temps à autre par elle ou en son nom pour tenir compte de nouvelles informations, d'événements futurs ou de nouvelles circonstances, ou pour toute autre raison, sauf si elle y est tenue en vertu des lois applicables.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de gestion de placement indépendante de premier plan avec une présence croissante à l'échelle mondiale. La Société offre des solutions multi-actifs et personnalisées tirant parti d'un vaste éventail de catégories d'actifs sur les marchés publics et privés aux investisseurs institutionnels, aux intermédiaires financiers et aux clients de gestion privée établis en Amérique du Nord, en Europe et dans les principaux marchés d'Asie. L'expertise approfondie de Fiera Capital, son offre diversifiée de produits et son service à la clientèle exceptionnel sont au cœur de notre mission qui consiste à être à l'avant-garde de la science de la gestion de placement de façon à créer une richesse durable pour nos clients. Les actions de la Société se négocient à la Bourse de Toronto sous le symbole « FSZ ».

En plus de son siège social situé à Montréal, Fiera Capital compte des filiales dans différentes régions et possède des bureaux dans plus d'une douzaine de villes dans le monde, dont New York (États-Unis), Londres (Royaume-Uni) et Hong Kong (RAS).

Chaque entité affiliée (chacune, une « filiale ») de Fiera Capital ne fournit des services de conseils en placement ou de gestion de placement ou n'offre des fonds de placement que dans les territoires où cette filiale est autorisée à fournir ces services en vertu d'une dispense d'inscription et/ou dans les territoires où le produit pertinent fait l'objet d'une inscription.

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SOURCE Corporation Fiera Capital