Fnac Darty : Projet d’acquisition d’Unieuro
Ivry-sur-Seine, France — le 16 juillet 2024, 18h00
CEST
Projet d’acquisition
d’Unieuro
Fnac Darty consolide son leadership européen dans la
distribution spécialisée
Résultats préliminaires S1
20241
stables
Perspectives confirmées pour l’année 2024
PROJET D’ACQUISITION
D’UNIEURO
- Projet
d’acquisition d’Unieuro, numéro un de la distribution de produits
électroniques et d’électroménager en Italie
- Offre
publique d’achat mixte2
qui sera déposée conjointement par Fnac Darty et Ruby
Equity Investment3
-
Caractéristiques de l’offre : 9,0€ en numéraire et
0,10 action Fnac Darty valorisant Unieuro à 12,0€ par
action4
-
Création d’un groupe de plus de 10 milliards d’euros de
chiffre d’affaires et de près de 30 000
collaborateurs5
- Très fortes
complémentarités opérationnelles et géographiques
- Vision et ambitions
stratégiques convergentes sur l'omnicanal, les services, les
marques propres, et la durabilité
-
Synergies attendues de plus de 20 millions
d’euros6,
principalement issues de l’optimisation des conditions
d’achat
-
Relution du résultat net par action supérieure à 10% dès
2025, synergies comprises
- Impact
positif sur le résultat opérationnel courant et le cash-flow
opérationnel du Groupe
-
Finalisation de l’opération envisagée
au T4 2024
RESULTATS PRELIMINAIRES S1
20241
- Chiffre
d’affaires du 1er
semestre à 3 390 millions d’euros, en
croissance de +1,4% en données publiées
-
Résultat opérationnel courant stable
Enrique Martinez, Directeur général de Fnac Darty,
déclare :
« Ce projet est une opportunité unique pour le Groupe Fnac
Darty de poursuivre son ambition à long terme de consolidation de
ses marchés et de renforcement de son modèle économique à l’échelle
européenne.
Notre présence géographique serait significativement étendue et
nous soutiendrions Unieuro dans la poursuite de sa digitalisation
et de sa transformation vers plus de services, en cohérence avec
notre plan stratégique Everyday.
Enfin, ce projet donnerait à toutes nos équipes l’opportunité
de poursuivre notre ambition collective : être l’allié
incontournable des consommateurs européens pour les accompagner
dans une consommation durable.
Dans un contexte peu porteur pour notre secteur, le groupe Fnac
Darty a par ailleurs réalisé des résultats stables qui nous
permettent de confirmer notre guidance annuelle et d’aborder la
seconde partie de l’année avec confiance et
détermination. »
UNE POSITION DE #1 EN ITALIE QUI
CONSOLIDE LA PRESENCE DU GROUPE EN EUROPE
Unieuro est le leader italien des
produits électroniques et de l’électroménager avec 17% de part de
marché. Unieuro a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires de
2,6 milliards d’euros, en croissance annuelle moyenne pondérée de
8% sur la période 2016/17-2023/247. Il dispose d’un
réseau dense de magasins intégrés et affiliés répartis sur
l’ensemble de l’Italie avec une présence significative dans le nord
et le centre du pays (71% des magasins). Par ailleurs, Unieuro
développe ses activités servicielles avec notamment l’intégration
de Covercare, spécialiste de la réparation et des services à
domicile.
Le rapprochement entre Fnac Darty et Unieuro
s’inscrit en cohérence avec le plan Everyday, les deux entités
partageant des ambitions stratégiques communes centrées sur
l’omnicanalité, le développement des services d’assistance du foyer
par abonnement et l’orientation des clients vers des comportements
plus durables et responsables.
Fnac Darty, fort d’une longue tradition
d’intégration dans le respect des spécificités locales, veillera au
partage d’expertises pour créer de nouvelles opportunités pour les
collaborateurs des deux sociétés.
Le rapprochement entre Fnac Darty et
Unieuro constituerait un leader de la vente de
produits électroniques, d’électroménager, de produits éditoriaux et
de services en Europe de l’Ouest et du Sud avec plus de 10
milliards d’euros de chiffre d’affaires, 30 000 collaborateurs
et plus de 1 500 magasins.
La combinaison des deux entités offrirait des positions de
#1 ou de #2 dans ses principaux marchés.
L’opération offre un potentiel de synergies
opérationnelles estimé à plus de 20 millions d’euros avant impôts
en année pleine, principalement grâce à des économies d’échelle sur
les achats et à l’intégration de l’activité de marque propre.
Unieuro bénéficiera également de l’expertise du Groupe Fnac Darty
en termes d’efficacité opérationnelle. Des opportunités de réaliser
davantage de synergies seront étudiées post transaction.
Le Groupe anticipe un impact relutif sur son
résultat par action de plus de 10% dès 2025, synergies comprises et
un impact positif sur son résultat opérationnel courant et son
cash-flow opérationnel.
STRUCTURE DE L’OPÉRATION
L’offre d’achat serait composée pour chaque action Unieuro de :
- 9,0 euros en
numéraire ; et
- 0,10 action
Fnac Darty nouvellement créées8.
Cette offre valorise Unieuro à 12,0 euros par
action, soit une prime de 42% sur la moyenne du cours de bourse à
la clôture pondéré par les volumes du 15 juillet 2024 et une prime
de 34% sur la moyenne des cours de bourse à la clôture pondérés par
les volumes des 3 derniers mois. Elle valorise 100% du
capital9 d’Unieuro à 249 millions d’euros étant entendu
que le Groupe détient déjà 4,4% du capital d’Unieuro.
Cette offre permettrait aux actionnaires
d’Unieuro de monétiser la valeur de leur participation tout en
conservant une exposition au potentiel de création de valeur de
l’entité combinée.
L’offre serait financée de la manière
suivante :
- Fnac Darty et
Ruby Equity Investment envisagent de créer une société
d’investissement commune (détenue respectivement à 51% et 49%) qui
détiendra la participation dans Unieuro. Cette société serait
contrôlée et consolidée par le Groupe Fnac Darty.
- La part en
numéraire, qui représente c.75% du montant total de l’offre, serait
financée par Ruby Equity Investment et Fnac Darty à hauteur
respectivement d’environ 2/3 et d’environ 1/3.
- L’apport en
actions, qui représente c.25% du montant total de l’opération,
serait financée par Fnac Darty par l'émission d'environ 2,0
millions de titres10, dans la limite des délégations en
vigueur, représentant environ 6,6% du capital de Fnac Darty
post-opération.
- La hausse de
l’endettement net du Groupe sera limitée à environ
+56 millions d’euros11 permettant à Fnac Darty de
préserver sa flexibilité financière et de poursuivre sa politique
d’allocation du capital.
Le lancement de l’offre publique d’achat devrait
intervenir après la levée des conditions préalables usuelles liées
aux autorisations réglementaires italiennes. Par ailleurs, cette
opération fera l’objet d’une revue au titre du contrôle des
concentrations.
La finalisation de ce rapprochement est
envisagée au 4ème trimestre 2024.
RÉSULTATS PRÉLIMINAIRES du
1er SEMESTRE 2024,
PERSPECTIVES ANNUELLES CONFIRMÉES
Les résultats préliminaires et non audités en
normes IFRS pour le premier semestre clos le 30 juin 2024 sont
estimés à :
- Chiffre
d’affaires total de 3 390 millions d’euros, en
croissance de +1,4% en données publiées et de +0,1% en données
comparables12 (+2,1% en données publiées et de +0,8% en
données comparables3 au 2ème trimestre
2024).
-
Résultat opérationnel courant de -36 millions
d’euros, stable par rapport au 1er semestre
2023.
Le Groupe confirme son objectif d’atteindre un
Résultat Opérationnel Courant (ROC) pour 2024 au moins égal
à celui de 2023 et un cash-flow opérationnel
cumulé13 d’environ 500
millions d’euros sur la période 2021-2024, soit un niveau
de 180 M€ en 2024.
Le Groupe publiera ses résultats semestriels
complets le 24 juillet 2024, après Bourse, tel que précédemment
annoncé.
****************
CONFÉRENCE
TÉLÉPHONIQUE
Enrique
Martinez, Directeur général du Groupe et Jean-Brieuc Le Tinier,
Directeur financier du Groupe, commenteront le projet
d’opération à l’occasion d’une conférence téléphonique en français,
avec traduction simultanée en anglais qui se déroulera ce jour à
18 heures 30 de Paris (CET), 5:30 p.m. (UK) or 12
:30 p.m. (USA – Côte Est).
Numéros
d’accès :
France : +33 (0)1 70 91 87 04
UK : +44 1 212 81 8004
USA : +1 718 705 8796
Information importante
Le présent communiqué de presse est diffusé
à titre informatif uniquement et ne constitue pas une offre
d’achat, ou une sollicitation d’une offre de vente, d’instruments
financiers Unieuro.
La documentation relative à l’offre publique
d’achat qui, si elle est déposée, comportera les termes et
conditions de l’offre publique d’achat, sera soumise à la revue de
l’autorité de marché italienne (la CONSOB). Il est fortement
recommandé aux investisseurs et aux actionnaires de prendre
connaissance de la documentation relative à l’offre publique
d’achat lorsqu’elle sera disponible, si l’offre est déposée, ainsi
que de tout avenant ou ajout à ces documents dans la mesure où ils
contiendront des informations importantes sur l’opération
envisagée.
L’opération est notamment soumise à la
signature de la documentation définitive et l’obtention des
autorisations réglementaires requises et autres conditions
usuelles.
L'offre publique d'achat n'a pas été et ne
sera pas faite aux États-Unis d'Amérique (y compris leurs
territoires et possessions, tout État des États-Unis d'Amérique et
le District de Columbia), au Canada, au Japon, en Australie et dans
toute autre juridiction où l'offre ou l’apport à l’offre ne serait
pas conforme aux lois ou règlements, en particulier sur les valeurs
mobilières, de cette juridiction ou nécessiterait un
enregistrement, une approbation ou un dépôt auprès d'une autorité
réglementaire en utilisant les instruments nationaux ou
internationaux de communication ou de commerce de ces pays (y
compris, par exemple, le réseau postal, la télécopie, le télex, le
courrier électronique, le téléphone et Internet), par le biais de
toute structure d'un intermédiaire financier de ces pays ou de
toute autre manière. Aucune mesure n'a été prise ou ne sera prise
pour rendre l'offre possible dans l'un quelconque de ces
pays.
Les copies des documents relatifs à l’offre
publique d’achat, y compris le présent communiqué de presse, ne
sont pas et ne doivent pas être envoyées, ou transmises de quelque
manière que ce soit, ou distribuées de quelque manière que ce soit,
directement ou indirectement, dans les pays exclus susmentionnés.
Toute personne recevant de tels documents ne doit pas les
distribuer, les envoyer ou les expédier (que ce soit par la poste
ou par tout autre moyen ou dispositif de communication ou de
commerce international) dans ces pays. Tout document relatif à
l'offre, y compris le présent communiqué de presse, ne constitue
pas et ne doit pas être interprété comme une offre d'instruments
financiers adressée à des personnes domiciliées et/ou résidant dans
les pays susmentionnés. Aucune valeur mobilière ne peut être
offerte ou vendue dans les pays susmentionnés sans une autorisation
spécifique conformément aux dispositions applicables du droit des
pays susmentionnés ou une renonciation à cette
autorisation.
La participation à l'offre par des parties
résidant dans des pays autres que l'Italie peut être soumise à des
obligations ou à des restrictions spécifiques imposées par les
dispositions légales ou réglementaires applicables dans ces
juridictions. Les destinataires de l'offre sont seuls responsables
du respect de telles lois et, par conséquent, il leur appartient,
avant de participer à l'offre, de déterminer si de telles lois
existent et sont applicables en s'appuyant sur leurs propres
conseils. Fnac Darty n'accepte aucune responsabilité pour toute
violation par toute personne de l'une des restrictions
susmentionnées.
Avertissement
En application du règlement d’exécution (UE) 2016/1055 de la
Commission du 29 juin 2016 établissant des normes techniques
d’exécution relatives aux modalités techniques de publication et de
report des informations privilégiées conformément au règlement (UE)
n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil, le présent
communiqué de presse est susceptible de contenir des informations
privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Fnac Darty
SA.
Ce communiqué de presse est susceptible
d’inclure des énoncés prévisionnels et des formulations indiquant
des tendances, comme les mots « anticipe », « estime », « prévoit
», « croit », « pourrait », « devrait », « ferait », « entend », «
peut », « potentiel » et toute autre expression similaire. Ces
énoncés prévisionnels sont uniquement fondés sur les informations
disponibles actuellement et ne sont valables qu’à la date du
présent communiqué de presse. De tels énoncés prévisionnels sont
fondés sur les attentes actuelles et sont soumis à d’importants
risques économiques, concurrentiels et d’affaires, incertitudes et
contingences, qui sont inconnus ou que Fnac Darty et Unieuro sont
incapables de prévoir ou de contrôler. De tels facteurs pourraient
occasionner une différence substantielle entre les résultats,
performance et projets de Fnac Darty et/ou Unieuro concernant
l’opération et tous futurs résultats, performance et projets
exprimés ou suggérés par de tels énoncés prévisionnels. Ni Fnac
Darty, ni Unieuro, ni aucun de leurs conseils, n’acceptent la
responsabilité des informations financières figurant dans le
présent communiqué de presse relatives à l’activité, aux
opérations, aux résultats ou à la position financière de l’autre
entité ou de son groupe. Fnac Darty, Unieuro et leurs conseils
déclinent toute obligation ou engagement de diffuser une mise à
jour ou une révision de tout énoncé prévisionnel figurant dans le
présent communiqué de presse afin de refléter tout changement dans
les prévisions ou les évènements, conditions ou circonstances sur
lesquels ces énoncés sont fondés.
À propos de Fnac Darty
Présent dans 13 pays, Fnac Darty est un leader européen de la vente
de produits de divertissement et de loisirs, d'électronique grand
public et d'électroménager. Le Groupe, qui compte presque 25 000
collaborateurs, dispose d'un réseau multiformat de plus de 1.000
magasins à fin décembre 2023, et se positionne comme un acteur
majeur du e-commerce en France (plus de 27 millions de visiteurs
uniques par mois en moyenne) avec ses trois sites marchands,
fnac.com, darty.com et natureetdecouvertes.com. Acteur omnicanal de
premier plan, Fnac Darty a réalisé un chiffre d'affaires d'environ
8 milliards d'euros en 2023, dont 22% en ligne. Pour plus
d'informations : www.fnacdarty.com
CONTACTS
ANALYSTES / INVESTISSEURS
Domitille Vielle – Directrice des relations investisseurs –
domitille.vielle@fnacdarty.com – +33 (0)6 03 86 05 02
Laura Parisot – Chargée de relations investisseurs –
laura.parisot@fnacdarty.com – +33 (0)6 64 74 27 18
PRESSE
Audrey Bouchard – Directrice des Relations Médias et de la
Réputation – audrey.bouchard@fnacdarty.com – +33 (0)6 17 25 03
77
1 Chiffres non audités
2 Offre mixte composée d’une branche en numéraire à hauteur de
c.75% et d’une branche en titres à hauteur de c.25%
3 Véhicule d’investissement commun détenue à 51% par Fnac Darty et
a 49% par Ruby Equity Investment (société affiliée à VESA Equity
Investment), consolidé par Fnac Darty
4 Sur la base du cours de clôture de Fnac Darty de 30,20€ au 15
juillet 2024
5 Combinaison des informations annuelles publiées par les 2 entités
au 31 décembre 2023 pour Fnac Darty et au 28 février 2024 pour
Unieuro
6 En année pleine dès 2025
7 Clôture de l’exercice d’Unieuro à fin février
8 Sur la base du cours clôture de Fnac Darty de 30,20€ au 15
juillet 2024
9 Basé sur 20,7 millions d’actions Unieuro en circulation
10 Sur la base du cours de clôture de Fnac Darty de 30,20€ au 15
juillet 2024
11 Hors frais de transaction
12 Données comparables – LFL : excluent les effets de change, les
variations de périmètre, les ouvertures et fermetures de
magasins
13 Hors IFRS 16
- CP_Tosca - annonce offre (FR)_16 07 2024
Fnac Darty (EU:FNAC)
Historical Stock Chart
From Jun 2024 to Jul 2024
Fnac Darty (EU:FNAC)
Historical Stock Chart
From Jul 2023 to Jul 2024