Accord Financial Corp. (« Accord » ou la « Société ») (TSX —
ACD) publie ce jour ses résultats financiers pour le deuxième
trimestre clos le 30 juin 2023. Une série d’amendements à ses
débentures convertibles de 2018 a également été approuvée lors
d’une assemblée extraordinaire des détenteurs de débentures ce
matin. Les résultats financiers présentés dans le présent
communiqué sont libellés en dollars canadiens et ont été préparés
conformément aux normes internationales d’information financière
(NIIF).
Résultats financiers du deuxième trimestre
RÉSUMÉ
DES RÉSULTATS FINANCIERS
Trimestre clos le 30
juin
2023
2022
$
$
Créances de financement et
prêts (30 juin) (millions)
479
453
Chiffre d'affaires (en
milliers)
17 933
16 491
Bénéfice (perte) net(te)
attribuable aux actionnaires (en milliers)
(263)
121
Bénéfice (perte) net(te)
ajusté(e) (en milliers) (note)
(166)
170
Bénéfice (perte) par action
ordinaire (de base et dilué)
(0,03)
0,01
Bénéfice (perte) ajusté(e) par
action ordinaire (de base et dilué)
(0,02)
0,02
Valeur comptable par action
(30 juin)
$ 11,79
$ 11,78
Commentant les résultats financiers, le président et chef de la
direction de la Société, M. Simon Hitzig, déclare : « Après plus
d’un an de forts vents contraires, reflétés dans un portefeuille de
prêts stable ou en léger recul durant la plupart des trimestres, le
portefeuille d’Accord a renversé la vapeur au deuxième trimestre. »
Les créances de financement et les prêts de la Société ont augmenté
pour atteindre 479,3 millions de dollars au 30 juin 2023, en hausse
de 5,7 % en glissement annuel. « Comme prévu dans un tel
environnement économique, de nouvelles activités commerciales sont
en train de se développer dans l'ensemble de nos sociétés
d’exploitation », ajoute M. Hitzig.
Soutenu par des rendements généralement plus élevés, le chiffre
d’affaires a légèrement augmenté en glissement annuel pour
atteindre 17,9 millions de dollars au deuxième trimestre et est
passé à 36,4 millions de dollars pour le semestre clos au 30 juin
2023, en hausse de 11,4 % par rapport à la même période l’an
dernier. Toutefois, la hausse des coûts d’intérêt et les défis liés
aux coûts des taux d’intérêt dans certains segments ont contribué à
une perte nette attribuable aux actionnaires de 263 000 dollars.
Depuis le début de l'année, le bénéfice net attribuable aux
actionnaires s’établit à 1,8 million de dollars, contre 3,3
millions de dollars durant la même période l’an dernier. La perte
par action de 3 cents au deuxième trimestre porte le bénéfice par
action à 21 cents depuis le début de l'année, contre 38 cents au
cours du premier semestre de 2022. La valeur comptable par action
ordinaire reste stable à 11,79 dollars, contre 11,78 dollars au 30
juin 2022 et 11,80 dollars en début d'année.
M. Hitzig : « Cela a été long, mais le vent est en train de
tourner. Les grandes banques commencent clairement à limiter leur
appétit pour les prêts commerciaux, créant une opportunité cyclique
pour exploiter l’expertise d’Accord et s’appuyer sur des garanties
solides afin de financer des entreprises qui pourraient ne plus
répondre aux critères des banques. Nous assistons à des flux
transactionnels plus prononcés dans toutes nos sociétés
d’exploitation, souvent en provenance des banques. »
En plus de la croissance organique, le 1er juillet Accord a
lancé son dernier programme avec Exportation et développement
Canada (« EDC »), consolidant ainsi son partenariat réussi de
partage des risques, une collaboration inédite dans le secteur des
prêts non bancaires aux petites entreprises. Le Programme de prêts
à l’expansion internationale (« PPEI ») Accord|EDC fournit du
financement aux entreprises tout au long de la chaîne
d’approvisionnement à l’exportation. La garantie pour pertes sur
prêts de 75 % d’EDC permet à Accord d’offrir des approbations plus
rapides et plus simples, en soutenant un plus large éventail de
PME. Depuis 2021, Accord a prêté 250 millions de dollars à plus de
1 500 petites entreprises canadiennes, soutenues par des programmes
similaires d’EDC désormais remplacés par le PPEI.
Approbation des amendements relatifs aux débentures
La Société a également annoncé que lors d’une assemblée
extraordinaire des détenteurs (les « Détenteurs de débentures ») de
ses débentures subordonnées non garanties convertibles de 7 %
émises le 18 décembre 2018 et arrivant à échéance le 31 décembre
2023 (les « Débentures »), les Détenteurs de débentures ont
approuvé une résolution extraordinaire modifiant les termes des
Débentures (les « Amendements ») comme suit :
- Le taux d'intérêt des Débentures est passé de 7 % à 10%, avec
prise d'effet au 2 janvier 2024 ;
- Prolongement de la date d’échéance des Débentures du 31
décembre 2023 au 31 janvier 2026 ;
- Suppression du droit de conversion des Détenteurs de débentures
;
- Suppression du droit de la Société de rembourser le montant
principal des Débentures en actions ordinaires de la Société à la
nouvelle date d’échéance ou à toute date de rachat ; et
- À condition que les Débentures ne soient pas rachetables avant
le 1er février 2024, sauf en cas de changement de contrôle.
Les détails complets des Amendements sont énoncés dans la
circulaire d’information de la direction de la Société datée du 30
juin 2023 (la « Circulaire »), disponible sous le profil de la
Société sur SEDAR+ à l’adresse www.sedarplus.ca, et seront
incorporés dans un acte de fiducie supplémentaire à compter du 15
août 2023.
Les Détenteurs de débentures détenant 80,28 % des Débentures en
circulation ont voté comme suit :
Votes pour
% pour
Votes contre
% contre
16 338 (16 338 000 dollars de
Débentures)
98,55 %
240 (240 000 dollars de
Débentures)
1,45 %
La Bourse de Toronto (« TSX ») a approuvé sous condition les
Amendements, qui demeurent toutefois assujettis à l’approbation
finale de la TSX. Tout Détenteur de débenture ayant voté en faveur
des Amendements et n’ayant pas retiré de formulaire de procuration
ou d’instruction de vote valide en faveur des Amendements au plus
tard le 8 août 2023 recevra une commission de consentement en
espèces de 20 dollars par montant principal de 1 000 dollars de
Débentures détenues par le Détenteur de débentures à compter du 26
juin 2023 conformément aux exigences énoncées dans la Circulaire, à
condition que les Amendements soient validement approuvées par la
TSX.
« L’extension de 20,65 millions de dollars de capital représente
un vote de confiance d’un important groupe de parties prenantes et
apporte de la visibilité au bilan alors que nous nous préparons à
la prochaine phase de croissance », souligne Irene Eddy, directrice
financière.
En ce qui concerne l’avenir, M. Hitzig ajoute : « Nous sommes
reconnaissants du soutien apporté par les investisseurs et les
Détenteurs de débentures d’Accord durant cette période compliquée.
Nos capitaux propres restent solides à plus de 100 millions de
dollars et nous continuons de bénéficier du soutien d’un syndicat
de six banques de premier plan en vue d'un financement suffisant
pour soutenir la prochaine phase de croissance. »
À propos d'Accord Financial Corp.
Accord est la société de financement commercial la plus
dynamique d’Amérique du Nord offrant des solutions de financement
rapides et polyvalentes aux entreprises en transition, y compris le
financement sur actifs, l’affacturage, le crédit-bail d’équipement,
le financement des stocks, le financement du commerce et le
financement des films et des médias. En tirant parti de notre
combinaison unique de solidité financière, d’expérience approfondie
et de réflexion indépendante, nous créons des solutions financières
à succès pour les PME afin que nos clients puissent prospérer.
Depuis 45 ans, Accord aide les entreprises à gérer leurs flux de
trésorerie et à maximiser les opportunités.
Pour plus d'informations, veuillez visiter
www.accordfinancial.com.
Remarque : mesures non NIIF
Les états financiers de la Société ont été préparés conformément
aux NIIF. La Société utilise d’autres mesures financières pour
surveiller sa performance et estime que ces mesures peuvent être
utiles aux investisseurs pour évaluer le rendement d'exploitation
et la situation financière de la Société. Ces mesures peuvent ne
pas avoir de significations ou de calculs normalisés tels que
prescrits par les NIIF qui assureraient la cohérence entre les
entreprises qui utilisent ces mesures et sont donc considérées
comme des mesures non conformes aux NIIF. Les mesures non NIIF
présentées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes
:
1) Bénéfice net ajusté et BPA ajusté. La Société tire ces
mesures des montants présentés dans ses états financiers établis
conformément aux NIIF. Le bénéfice net ajusté comprend le bénéfice
net des actionnaires avant la rémunération en actions, les charges
d’acquisition d’entreprise (coûts de transaction et d’intégration
et amortissement des immobilisations incorporelles) et les dépenses
de restructuration. Le BPA ajusté (de base et dilué) est le
bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d’actions
ordinaires en circulation (de base et diluées) au cours de la
période. La direction estime que le bénéfice net ajusté est une
mesure plus appropriée du rendement d’exploitation puisqu’il exclut
les éléments qui ne se rapportent pas aux activités d’exploitation
en cours. Le tableau suivant présente un rapprochement entre le
bénéfice net et le bénéfice net ajusté de la Société :
Trimestre clos le 30
juin
2023
2022
en milliers de dollars
en milliers de dollars
Bénéfice net des actionnaires
(263)
121
Ajustements nets d’impôts :
Rémunération en actions
17
28
Charges d’acquisition
d’entreprise
25
21
Dépenses de restructuration
55
0
Bénéfice net ajusté
(166)
170
2) Valeur comptable par action — la valeur comptable correspond
aux capitaux propres des actionnaires et est identique à la valeur
liquidative (calculée comme actif total moins le total du passif)
de la Société moins les participations sans contrôle. La valeur
comptable par action est la valeur comptable ou les capitaux
propres divisés par le nombre d’actions ordinaires en circulation à
une date donnée.
3) Les fonds employés sont les créances de financement et les
prêts de la Société, une mesure NIIF. Les fonds moyens utilisés
sont la moyenne des créances de financement et des prêts calculée
sur une période donnée.
Déclarations prospectives
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives et
des informations prospectives telles que définies par les lois
canadiennes sur les valeurs mobilières. Les déclarations
prospectives peuvent généralement être identifiées par
l’utilisation de termes prévisionnels tels que « s'attend à », « a
l'intention de », « estime », « anticipe », « pense », « continue
», « planifie », les conjugaisons au futur et au conditionnel, ou
une terminologie similaire. Les déclarations prospectives du
présent communiqué comprennent, sans s’y limiter, les déclarations,
les convictions, les attentes ou les intentions de la direction
concernant les Amendements. Les déclarations prospectives sont
fondées sur les prévisions des résultats futurs, les estimations
des montants qui ne sont pas encore déterminables et les hypothèses
qui, même si la direction estime qu’elles sont raisonnables, sont
intrinsèquement sujettes à d’importantes incertitudes commerciales,
économiques et concurrentielles et à des impondérables. Les
déclarations prospectives sont sujettes à divers risques et
incertitudes concernant les facteurs particuliers identifiés dans
les dépôts périodiques d’Accord auprès des organismes canadiens de
réglementation des valeurs mobilières. Voir le dernier formulaire
d’information annuel d’Accord et le dernier rapport de gestion des
résultats d'exploitation et de la situation financière pour une
analyse détaillée des facteurs de risque affectant Accord. Ces
informations prospectives représentent le meilleur jugement de la
direction sur la base des informations actuellement disponibles.
Aucune déclaration prospective ne peut être garantie et les
résultats futurs réels peuvent varier sensiblement. Par conséquent,
le lecteur est invité à ne pas se fier indûment aux déclarations ou
aux informations prospectives.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune
manière être considéré comme officiel. La seule version du
communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue
d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte
source, qui fera jurisprudence.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20230810188281/fr/
Irene Eddy Vice-présidente principale, directrice financière
Accord Financial Corp. 40 Eglinton Avenue East, Suite 602 Toronto,
ON M4P 3A2 (416) 961-0304 ieddy@accordfinancial.com
Accord Financial (TSX:ACD)
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Accord Financial (TSX:ACD)
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